继夏威夷果之后，又一种曾长期依赖进口、身价不菲的坚果——碧根果，实现了从"舶来品"到"国产 货"的产业跃迁。 过去，进口碧根果从原产地到国内消费者手中，往往需要长达半年甚至更长时间，如今，国产碧根果依 托本地化供应链，从农场到消费者手中的周期已大幅缩短，不仅打破进口碧根果供应周期长、价格高的 旧有格局，更是快速改善国内只能吃到"重调味"加工的产品的尴尬现状。 尽管，目前国产的碧根果种植时间相对较短，尚未形成像国产夏威夷果那样全面丰产的阶段，但京东超 市仍然深入国产碧根果的核心产区江苏宿迁，发挥自身供应链优势，与当地农户、加工企业深度合作， 通过产地直采、定制包销等多种方式扶持带动当地碧根果产业快速发展。 中国市场规模有望破千亿 宿迁种植面积超10万亩 成为国产碧根果主要产地之一 碧根果，又称美国山核桃，原产于北美大陆，因其丰富的营养和香脆口感，一直备受青睐。中国作为全 球最大的碧根果消费市场之一，过去长期依赖从美国、墨西哥等国进口。 一般情况下，从树上采摘完运到国内需要经过半年甚至更长的时间，这就造成了原本应该以健康为主要 卖点的坚果，却要借助各种调味才能掩盖"陈年旧味"。 京东超市坚果品类的采销负责人表示， ...

公司春节物流保障措施 - 公司宣布春节物流服务“不打烊”，致力于通过超级供应链服务为消费者提供“又快又省心”的购物体验，并助力商家在春节期间安全运营、扩量增收 [1] - 公司聚焦年货快递、年夜饭配送、家电维修等高频民生需求，推出覆盖“快递+家电送装+即时配送”的一站式春节物流解决方案 [2] - 公司旗下所有“亚洲一号”智能产业园将全天候运转，联动数百个区域智能仓，持续提供“当日达”、“次日达”及“承诺必达”服务 [2] - 公司在多个核心城市布局前置仓，可实现订单快速接收、出库与送达，并联动合作商家强化即时配送保障，使酒水礼盒、3C数码、特色年夜饭等品类实现“小时达”，同城鲜花、急用药品等特殊商品最快9分钟送达 [2] - 公司持续提供快递“上门取、送上门”服务，并发挥大件“送装拆收”一体化服务优势，提供全链路可视的上门安装、调试、维修服务 [3] - 公司为保障海外春节服务，其超130个海外仓、保税仓、直邮仓将持续运营，覆盖全球23个国家和地区 [4] - 在欧洲，公司线上零售业务Joybuy依托超级供应链最快可实现当天送达；在美国，公司布局数十个海外仓，“2—3日达”服务覆盖绝大多数地区；在东南亚推出大件送装服务；在中东，JoyExpress提供送货上门服务 [4] - 公司首次上线行业首个“AI年货地图”，通过AI预测各地年货需求，实现智能分仓与超前布货，使“订单未下、货已先行” [6] - 公司“超脑”大模型与“狼族”机器人军团协同，已在全国超20个省份、全球超10个国家提前部署年货，并在英国投用首个海外智狼仓，在沙特园区试运行无人车 [8] - 2026年公司外卖全职骑手将首次加入春节保障队伍，并依托全国“小哥之家”为一线员工备好年夜饭，提供住宿温暖 [8] 业务运营与网络效能 - 公司通过行业领先的六大网络，提供最稳定的超级供应链服务 [2] - 基于秒送服务能力，前置仓布局可实现仓内快速完成订单接收、出库并快速送达 [2] - 智能全托管模式通过销量预测合理安排全国库存，实现跨区调配比例低于10%，从源头锁定送达时效 [6] - 以广东某厨具品牌为例，接入智能全托管模式后，次日达时效提升14%，跨区配送比例从27%降至6%，商家单量增幅达389% [8] 跨境物流与海外业务 - 具有中国特色的马年元素饰品、春联等商品通过公司跨境网络运至全球，2025年12月以来相关商品量持续增加 [5] - 公司中美线路跨境小包货量相较年中增长超100%，创历史新高 [5] - 公司已构建覆盖全球多数国家和地区的跨境物流网络，最快4天即可到达 [5] - 在欧洲，速冻水饺、火锅食材等冰鲜产品被商家提前储存于公司海外仓，以实现消费者下单后迅速出库 [4] 市场需求与消费趋势 - “AI年货地图”显示不同地区年货偏好鲜明：广东消费者热衷养生壶，川藏地区偏好猫粮，东北地区牛奶需求旺盛，新疆、甘青宁等地手机销量看涨 [8] - 春节临近，马年元素饰品、春联、彩灯装饰等中国特色商品跨境运输需求增加 [5] - 海外市场对冰鲜产品（如速冻水饺、火锅食材）、家电家具、3C快消等品类在春节期间有特定消费需求 [4]

国内春节物流保障方案 - 公司宣布春节物流服务“不打烊”，提供覆盖“快递+家电送装+即时配送”的一站式解决方案，旨在为消费者提供“又快又省心”的购物体验，并助力商家安全平稳运营、扩量增收 [1] - 公司旗下所有“亚洲一号”智能产业园将全天候运转，联动数百个区域智能仓构建全域稳定履约网络，持续提供“当日达”、“次日达”及“承诺必达”服务 [3] - 公司在多个核心城市布局前置仓，春节期间将联动合作商家强化即时配送保障，酒水礼盒、3C数码、特色年夜饭、水果生鲜等品类可实现“小时达”，同城鲜花、急用药品等特殊商品最快可实现9分钟送达 [3] - 公司持续提供“上门取、送上门”的快递服务，并发挥大件“送装拆收”一体化服务优势，在春节期间继续提供全程无忧、全链路可视的上门安装、调试、维修服务 [5] 海外及跨境物流网络 - 为保障海外春节服务不间断，公司超130个海外仓、保税仓、直邮仓将持续运营，覆盖全球23个国家和地区 [6] - 在欧洲，公司以海外仓为核心，其线上零售业务Joybuy最快当天即可送达欧洲消费者手中，速冻水饺、火锅食材等冰鲜产品可快速出库 [6][8] - 在美国，公司已布局数十个海外仓，“2—3日达”高时效服务覆盖了美国绝大多数地区，家电家具、3C快消是华人春节消费的重要品类 [8] - 在东南亚，公司推出了新马大件送装服务，在中东，JoyExpress将在春节期间提供送货上门服务 [8] - 具有中国特色的马年元素饰品、春联、彩灯装饰等商品正通过公司跨境网络运往全球，2025年12月以来相关商品量持续增加，中美线路跨境小包货量相较年中已增长超100%，创下历史新高 [8][9] - 公司已构建覆盖全球多数国家和地区的跨境物流网络，最快4天即可到达 [9] 智能化技术应用与效率提升 - 公司正式推出行业首个“AI年货地图”，通过AI精准预测各地年货需求，实现年货的智能分仓和超前布货，做到“订单未下、货已先行” [9] - 智能全托管模式通过销量预测合理安排全国库存发布，实现跨区调配低于10%，从源头锁定送达时效 [9] - “AI年货地图”显示不同地区年货偏好鲜明：广东消费者偏好养生壶，川藏地区偏好猫粮，东北地区牛奶需求旺盛，新疆、甘青宁等地手机销量看涨 [11] - 以广东某厨具品牌为例，接入智能全托管模式后，次日达时效提升14%，跨区配送比例从27%降至6%，最终助力商家单量增幅达389% [11] - 公司“超脑”大模型与“狼族”机器人军团高效协同，已在全国超20个省份、全球超10个国家提前部署年货物品 [11] - 在英国，公司首个海外智狼仓已正式投用；在沙特，无人车已在公司物流园区试运行 [11] 一线员工保障 - 2026年京东外卖全职骑手将首次加入春节保障队伍 [11] - 公司将依托遍布全国的“小哥之家”，为全职骑手、快递小哥等一线员工备好年夜饭，并有一批员工将在春节前后入住“小哥之家” [11]

超级供应链 - 供应链战略价值凸显，2025年上半年全国货运周转量同比增长5.1%[3] - 供应链金融规模迅速扩大，2025年市场规模突破50万亿元，2019-2025年复合增速达18.6%，稳定上下游超3000万家民营小微企业资金链，间接支撑超60%城镇就业[3] - 企业持续投入建设超级供应链基础设施，例如京东供应链基础设施资产规模达1743亿元[3] - 京东11.11期间运营效率显著提升，入库商品数同比增长超50%，库存周转天数降至30.9天（降幅超20%），95%自营订单、87%乡镇街道实现24小时达[4] - 智能系统深度应用，超3万个基于JoyAgent 3.0的智能体承担“数字员工”职能，智能客服累计提供咨询超42亿次[4] - 推动制造业向“以需定产”转型，例如京东与格力合作定制AI节能空调累计销量达13万台，定制取暖器超10万台；与联想达成“未来三年1200亿”战略合作[4] AI - 人工智能技术深度融入产业升级与消费提质，已成为大众日常消费重要助力[8] - 政策明确发展目标，《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》提出到2027年新一代智能体应用普及率超70%，到2030年超90%[8] - AI产品深度融入手机、穿戴设备、家居、出行等生活场景[8] - 京东平台“AI”相关搜索量同比增长超百倍，AI手机、AI眼镜、AI学习机热度居前[9] - 79.7%用户对所购AI产品表示满意，46.8%认为“必须融合AI能力”，AI正从附加功能转变为产品核心价值[9] 机器人 - 2025年“具身智能”首次写入《政府工作报告》，机器人产业上升为国家战略[12] - 2025年上半年中国机器人产业营收同比增长27.8%，工业机器人和服务机器人产量同比分别增长35.6%和25.5%[12] - 京东平台机器人相关搜索量超8000万次，“人形机器人”等关键词搜索量同比增长均超百倍[12] - 机器人正从科技尝鲜品转变为提升生活品质的实用工具，未来将在养老陪护、家务协助等领域发挥更大作用[12] 外卖大战 - 2025年外卖大战推动市场格局重塑，形成美团、淘宝闪购与京东外卖“三足鼎立”局面[15] - 平台市场认知度均处高位，美团为94.5%，淘宝闪购为92.3%，京东外卖为86.6%[15] - 用户消费行为转变，从仅关注价格转向注重配送速度、商品品质、服务态度及平台整体体验[16] - 平台竞争从单纯价格补贴转向综合服务能力比拼[16] 文旅深融 - 文旅深融是以文化内涵为内核的沉浸式体验新型旅游模式[18] - 中国文旅IP商业化市场规模2024年达4314亿元，同比增长15.5%，预计2027年将增至6972亿元，年均复合增速达18.9%[18] - 京东数据显示，西南地区非遗文化元素产品全国成交额整体同比增长超120%[18] - 去西南探寻非遗、去华东体验慢生活、到西北重回盛唐、到东北感受烟火气成为热门文旅深融路线[18] 赛事经济 - 赛事经济是以体育赛事为牵引，带动多领域消费的综合性经济形态[21] - 政策支持发展赛事经济，推动体育与城市功能深度融合[21] - 2025年上半年，河北、浙江等7地监测的511场重点赛事带动消费超160亿元，场均超3000万元[21] - 江苏“苏超”联赛累计现场观众达243.3万人次，线上观看22.2亿人次，拉动全域消费380亿元[21] - 赛事带动运动消费热情，跑步鞋、羽毛球拍、游泳配件等购物用户数稳居前列[22] 体重管理 - 体重管理标志着公众健康观念从“追求瘦”向“追求健康”转变[24] - 2025年3月全国两会期间，“体重管理”相关话题微博阅读量达17.9亿人次[24] - 京东平台“体重管理”相关搜索量同比增长超百倍[24] - 健身爬楼机、咬肌训练器、呼啦圈购物用户数同比分别增长349%、173%和165%[24] - 京东互联网医院上线“减重门诊”，推动体重管理服务线上化、专业化[24] 情绪健康 - 情绪健康是通过专业服务与产品满足心理疏导、情绪调节需求的新兴消费领域[26] - 2025年国家卫健委启动“精神卫生服务年”三年行动，开通全国统一心理援助热线，推动服务规范化、普惠化[26] - 近五年国内情绪疗愈类专利申请量年均增长超25%[27] - 京东平台“情绪”相关关键词搜索量同比激增超100倍，情绪鱼油、解压玩具等成为热销品类[27] 银发经济 - 银发经济是围绕老年人多元需求形成的消费市场，2025年获政策系统性推动[29] - 2025年1月至11月，京东平台银发相关商品数量比2020年增长76%以上[29] - 同期银发族线上成交单量、购物用户数、成交金额较2019年同期分别增长387%、321%、137%[29] - 银发族运动产品消费增长显著，匹克球成交额增长9.4倍，暴走鞋增长3.2倍，健身爬楼机增长6.9倍[30] - 智能产品消费快速增长，智能床类成交额同比增长超10倍，智能眼镜增长8.9倍，AI玩具增长6.9倍[30] 跨界联动 - 跨界联动是通过IP联名合作、场景共建打破圈层壁垒、创造新增量的商业模式[33] - 政策支持挖掘传统文化IP市场价值，打造服务消费新场景，以线上流量带动线下场景创新[34] - 京东数据显示，哪吒、疯狂动物城、蜡笔小新等IP热度位居前列，联名产品覆盖家庭清洁、个人护理、美妆护肤、母婴、家用电器等多个品类[34]

中国制造业与消费市场演变 - 10年前中国制造业面临内忧外患，内部成本红利消失、企业转型阵痛，外部电商冲击传统渠道[1] - 当时中日制造能力存在客观差距，引发行业焦虑[1] - 当前国产品牌已解决“能做出来”的问题，但产能溢出导致供给过剩[1] - 零售业呈现两面性：一方面行业陷入价格内卷，另一方面大量消费需求仍未得到有效满足[1] - 拉动下一轮经济增长的关键是在折叠的社会结构中找准需求并提高质量[1] 京东2024年业务扩张战略 - 公司2024年进行了空前密集的业务扩张，成为业界讨论焦点[1] - 外界关注点多集中于竞争表象，但公司各项扩张动作均围绕“供应链”这一共同战略核心[3] - 2月启动餐饮商家招募，仅限品质堂食商家，并对5月1日前入住商家实行全年免佣[5] - 7月投入10亿现金在全国招募“菜品合伙人”，由七鲜小厨负责餐食出品[5] - 6月高调入局酒旅业务，发布“最高3年零佣金”公开信，并与锦江集团展开战略合作[5] - 公司创始人刘强东密集会见各大酒店品牌高层，承诺不会挤压从业者利润空间[5] - 京东折扣超市遍地开花，卡位被视为供应链实力试金石的硬折扣赛道[5] 京东供应链能力的外溢与创新 - 公司发起的外卖大战虽焦点转移，但其推出的七鲜小厨全链路透明化模式，被视为餐饮外卖市场15年来最大的供应链模式创新[8] - 入局酒旅业务的意义在于揭露酒店业对OTA平台长期不满的现象，可能潜移默化改变行业认知[8] - 各项业务扩张本质是公司供应链能力的外溢[8] - 公司战略意图是与行业及品牌共创“超级供应链”，在不确定环境中为商家提供确定性[8] - 公司已脱离传统买卖流量的电商公司定位[8] 京东“超级供应链”赋能案例：恒洁马桶 - 800元以下的中低端马桶市场同质化严重、价格战激烈，商家长期处于亏损状态[9] - 商家常以低价商品作为“获客成本”来引流，以促进高利润商品转化[9][10] - 京东通过自营招标，筛选恒洁S3马桶作为主打产品，并以独家专供形式包销30万单[11] - 公司通过数据分析洞察用户对强力冲净、不易挂污、经久耐用等核心需求，联合品牌研发新一代S3陶瓷马桶[11] - 渠道铺设涵盖线上主页、秒杀、金榜、百亿补贴频道，并联合全国26家京东Mall及2万家京东家电家居专卖店同步销售[11] - 通过“超级爆品”营销项目进行精细化运营，形成从研发到售后的完整解决方案[11] - 售价569元的恒洁S3马桶在“超级爆品”活动首周销量突破1万台，流量环比日销增长超6倍，打破全渠道记录[12] - 该案例体现了品牌与平台相依相生的共创模式，是公司打造超级供应链的主要模式[12] 京东商业逻辑的演进与消费市场洞察 - 公司过去的商业逻辑体现在供应链的“重”，通过自营采买、自建仓储物流来保障商品质量、时效与售后[12] - 在家电3C赛道，这些因素为用户创造了“闭眼冲”的体验，成为其核心竞争力[15] - 当前公司对品牌设计、研发、制造等环节的介入正变得前所未有的深入[15] - 公司旨在通过提升质量这一最终命题，为其他品类和行业实现“一力降十会”的演化路径[15] - “超级供应链”布局的深入将提升其赋能品牌方法论的复用价值[15] - 麦肯锡报告指出，相较于两年前，城镇消费者信心普遍下降，而农村消费者信心明显增强[15] - 传统的“五环内外”消费划分标准已很大程度上失效，理解中国消费人口的折叠属性是找到机遇的关键[18] - 刺激消费需要多维度解法，白牌和源头工厂与电商接轨虽开发了新市场，但也加剧了内卷[18] - 互联网公司需重新赋予品牌实质性增长，而非仅陷入价格竞争[18] - 京东返璞归真的“慢”模式，其细水长流后的爆发力可能超出预期[18]

公司战略与业务举措 - 京东物流于12月24日正式开通“兰州-武汉”牛羊肉全货机航线，由京东航空B738全货机执飞，满载吨位达18吨 [1] - 此次全货机航线开通是公司今年针对西北牛羊肉保障的核心举措之一，背后依托超级供应链体系的全链路支撑 [3] - 公司近年来持续聚焦西北牛羊肉产业，推出“物流+商流”双轮驱动保障方案，通过“航空+高铁+公路冷链”立体化运输网络与全国冷链仓网深度协同，构建从产地到餐桌的全链条服务体系 [3] - 此次航线升级进一步完善了公司立体化运力矩阵，与此前布局的专属揽收团队、智能分仓及前置仓等服务形成合力 [3] - 今年以来，公司已在甘肃、青海、宁夏、新疆、内蒙古等西北产区布局多条牛羊肉专属运输通道 [5] - 公司表示将持续依托超级供应链的核心优势，加大航空资源投入与仓网布局力度，通过运力升级、技术赋能、商流联动等多重举措推动产业发展 [5] 运营效率与时效提升 - 新开通的“兰州-武汉”航线使甘肃民勤羊肉可实现次日清晨端上武汉消费者餐桌，大幅提升运输效率 [1] - 航线开通后，凭借公司在航空运力等方面的综合保障，甘肃、青海、宁夏三地优质牛羊肉可实现江浙沪川鄂等多省区核心城市的次晨达 [3] - 此举有效破解了西北牧区牛羊肉“出山难、保鲜难”的行业痛点，推动西北牛羊肉运输时效大大提升 [3] 市场影响与产业协同 - 新航线的开通旨在为即将到来的年货节消费旺季筑牢物流保障 [1] - 此举有助于当地养殖户、商户精准把握年货节及春节销售旺季，同时也让更多消费者品尝到来自大西北的新鲜美味 [3] - 此次航线的开通进一步织密了西北牛羊肉的全国运输网络 [5]

事件概述 - 京东位于法国巴黎地区的仓库于当地时间12月22日遭遇大规模盗窃，当地警方已介入调查 [1][8] - 盗窃发生在12月21日晚至22日凌晨，窃贼撬开仓库大门进入，盗走约三十个托盘的货物 [3][10][11] - 整个盗窃过程中，仓库警报系统未响，监控被破坏，未留下有效痕迹 [5][12] 被盗资产与损失评估 - 据警方估计，被盗物品主要为手机、电脑和平板电脑，涉及约5万多件物品 [5][13] - 被盗产品中，90%为荣耀、OPPO品牌的高价值主力机型，还包括一些耳机 [5][13] - 法国警方初步估计损失约3700万欧元，约合人民币3.1亿元 [3][10] - 京东公司回应称，部分媒体报道的“重大损失数据”与实际情况有较大出入 [1][8] 保险理赔与财务影响 - 京东已启动财产保险理赔程序，理赔金额按“实际损失 × 投保额 ÷ 资产实际价值”公式计算 [5][13] - 根据商业保险常规情况，此次事件大概率能挽回约80%的损失 [5][13] - 仓库目前已恢复正常运营 [1][8] 运营与供应链影响 - 事件发生在圣诞季，可能对订单交付造成影响 [6][13] - 凭借其全球供应链体系，公司预计可通过调配欧洲其他仓库的备货来应对，实际对订单交付的影响应不会太大 [6][13] 公司全球物流布局 - 京东近年来加速推进“全球织网计划”，已在全球23个国家和地区建设了超过130个各类型海外仓 [3][10] - 这些海外仓均合法合规运营，是京东国际业务的重要基础设施 [3][10] - 公司的全球供应链建设包括全面推进全球仓网、快递网、航空网“三网并起”，旨在为海外客户、中国出海品牌及跨境商家提供全球一盘货服务 [3][10] - 公司强调，此次事件不会阻碍其全球物流网络建设，将持续建设超级供应链以提供高质量物流服务 [3][10]

文章核心观点 - 当前中国经济面临内需不足与供需结构性错配的挑战 扩大内需需从单纯需求驱动转向“供需双向驱动” 即以新供给创造新需求 [2][3] - 京东提出的“超级供应链”战略旨在抓住此机遇 其核心是依托自营电商积累的供应链能力 通过洞察需求、创造供给、高效流通及出海 实现供需适配并刺激消费 [4][5] 基于消费洞察力 创造满足新需求的新供给 - 精准捕捉并转译细分多变的新需求是“以新供给创造新需求”的关键 需要专业“翻译者”作为桥梁连接需求与生产 [6] - 作为中国最大的自营零售商 京东与品牌共创独家定制产品 例如与格力共创的“AI节能王子Pro”空调累计销量达13万套 与联想共创的AIPC产品助其拿下AIPC市场35%的份额 [6] - 在家居领域 与恒洁共创的“恒洁S3陶瓷马桶”国补后售价499元 七天销量破万台 销量和增速升至马桶行业TOP1 [8] - 2024年 京东独家共建模式联合品牌超100个 共创新品交易额超300亿元 推动了“引领和创造新需求” [8] 基于渠道销售力 降低供给创新的销路顾虑 - 京东通过自营模式及线上线下全渠道 以独家包销、买断等方式为合作品牌兜底销量 降低其创新风险 [9] - 例如对恒洁S3马桶采取一票买断制 包销30万份 对格力空调AI节能王子Pro开出“行业最大确定性的采购订单” [9] - 与钛锅头部企业康巴赫集团合作推出新品 通过自营大单采买和限时首发策略 4小时交易额破100万 创下钛锅类目销售记录 [10] - 在家电和3C领域 京东常年保持千亿级别的采购规模 这种兜底销售模式增强了渠道与品牌的信任绑定 激励供给端创新 [11] 基于仓配履约能力 给流通提效 - 新供需周期下的物流提效不仅是送货快 更是通过优化供应链带来更好的商品和服务体验 [12] - 2023年 京东通过精准预测和仓网优化 将一罐奶粉从生牛乳到送达消费者的时间从几个月缩短到28天 已有飞鹤、伊利等品牌的50款商品合作该计划 [12] - 在生鲜领域 京东七鲜覆盖全球300多个产业带直采 在牛羊肉旺季实现全国核心城市次日达 部分城市基于前置仓实现1小时内送达 同时帮助商家综合物流成本降低10%左右 [12][13] - 物流履约能力将商品消费升级为“商品+物流”的服务消费 2024年我国服务性消费支出占居民人均消费支出比重已提高到46.1% [16] - 京东物流计划未来5年采购300万台机器人、100万台无人车和10万架无人机 以强化智能物流与履约效率 [16] 和品牌“抱团出海” 寻找国际增量 - 在满足内需的基础上 出海成为供给寻找增量市场的自然选择 趋势从产品出海转向技术、供应链及品牌出海 [17] - 品牌出海面临本地化挑战 包括产品设计、营销、物流、合规等 需要一整套跨境能力支撑 [17] - 京东的出海策略包括建设海外仓和收购海外渠道 坚持本地电商、本地团队、本地采购与本地发货 旨在海外再造一个京东 [17][18] - 京东采用“抱团出海”模式 品牌只需将货发至京东国内仓 后续过关、海外交付及履约均由京东负责 [18] - 目前京东全球海外仓总数超130个 覆盖23个国家和地区 终端销售渠道如京东Joybuy已在英、法、德等多国试运营 [18] 超级供应链战略的行业意义 - 京东的超级供应链战略是中国消费转型期的缩影 市场需要的是能满足新需求的新供给、更确定的交付和更高效的流通 [19] - 该战略使京东不仅能作为高效的日销平台 还能成为有效的品牌建设平台 并提升部分商品的全生命周期回报率 [19]

文章核心观点 - “十五五”规划期间，中国将通过高水平对外开放、发展新质生产力、构建现代化产业体系等措施，为全球经济增长注入新动能并释放红利，中国的发展机遇即是全球红利 [1][2][4] - 中国在扩大开放、科技创新及产业升级方面已取得显著进展，并将在“十五五”期间进一步巩固和扩大这些优势，为世界经济和全球合作提供确定性 [5][6] - 经济发展模式正转向扩大内需和“适老化”革命，同时企业通过构建“超级供应链”等模式提升产业链效率并助力出海，共同推动高质量发展 [9][10][12] “十五五”规划的全球红利与战略支柱 - 中国将释放四大全球红利：开放红利（如海南自贸港全岛封关）、高水平市场经济红利、新质生产力发展红利以及稳定的社会政治红利 [1][2] - “十五五”规划确立了四个相互关联的战略支柱：明确现代化产业体系的优先地位、实现高水平科技自立自强（突破高端半导体等领域）、筑牢国家安全屏障（保障供应链、粮食、能源安全）、推动公共服务均等化与共同富裕 [3][4] - 中国的雄心是通过高质量发展、培育新质生产力、布局战略性产业和科技自立自强来推进中国式现代化，押注“中国失败”将是历史性错误 [4] 中国的开放决心与全球角色 - 中国扩大开放的决心坚定不移，海南自贸港全岛封关是为不确定的全球市场注入的“强心剂” [6] - 中国是150多个国家和地区的主要贸易伙伴，连续8年保持全球货物贸易第一大国地位，对外投资规模位居世界前列 [6] - 中国以开放的确定性赋能全球经济体现在两方面：坚持维护多边贸易体系并商谈大规模自贸协定，以及坚定不移地扩大自主开放（如建设自贸试验区） [6] 科技创新与产业领导力 - “十四五”期间，中国已从国际技术追随者转变为多个重要产业的技术领导者，包括电动汽车、无人机、太阳能、风能、电信、制药、电池及人工智能领域 [5] - 中国的研发支出位居全球第二（仅次于美国），尤其在将研发创新转化为产品的能力上拥有压倒性优势，成果转化速度比美国更快，在绿色能源和电动汽车领域已得到印证 [5] - 同样的宏观经济进程意味着，在“十五五”期间，中国作为技术引领者的优势将进一步扩大 [5] 文化交流与“酷中国”形象 - 当前中外文化交流呈现“政经复杂、文化升温”的显著反差，西方民众对中国文化的认知度和好感度有新的提升 [7] - 文化“新三样”（网络文学、网络游戏、网络视听）正加速出海，如游戏《黑神话：悟空》将中华文化传播到海外 [8] - 外国网红“见证中国”的潮流、小红书等内容平台展示的鲜活生活以及泡泡玛特等文化IP的全球拓展，共同打造了一个生动立体的“酷中国”形象 [8] 经济发展模式转向：扩大内需与“适老化” - 到2035年，扩大内需将是经济发展的关键，当前讨论重点已转向消费需求提升、收入分配更公平及提高劳动报酬占比 [9] - 中国目前劳动报酬在初次分配中占比约为50%多，未来需要在初次分配环节进行结构性改革，将更多国民收入分配给劳动和家庭 [9] - 随着人口老龄化加速（未来老年人口将占全国人口的30%至40%），经济发展模式、动能及结构需进行全面的“适老化”革命，银发经济将形成巨大潜在市场 [10][11] - 老龄产业发展将更加依赖科技与智慧赋能，未来多达5亿老年人的养老储备和资产配置过程将形成一个庞大的产业 [11] 供应链升级与企业出海 - 京东提出“超级供应链”概念，通过数智供应链基础设施与技术创新，为制造、流通、消费、服务及金融各环节降本增效 [12] - 中国物流成本占GDP约14%（发达国家为7%-8%），通过数智供应链建设有望将成本降至发达国家水平 [12] - 中国工业供应链总成本年均约151万亿元，通过全产业链数智化升级，有望带来6.88万亿元降本空间 [12] - 针对制造企业出海，京东构建“伴随式出海”路径，初期通过贸易保障供应，并推动当地供应链能力建设，带动合作伙伴共同成长 [13]

文章核心观点 - 公司避开平台流量与价格战竞争 回归产业深耕逻辑 以“超级供应链”为核心能力 通过深入产业链各环节提升效率与确定性来创造长期价值 [2][4][17] 公司战略与业务逻辑 - 创始人提出“战略三问”作为新业务拓展指南 聚焦于解决行业痛点、发挥自身能力、获取长期合理价值 [3] - 公司所有新业务背后主线均为供应链 实践产业逻辑而非平台逻辑 深入商品从设计到售后的每个环节 [4] - 公司选择显得更“重”更“慢” 目标不是迅速夺取份额 而是寻找产业链中“大家都不满意”的地方并提升效率 [5] - 公司相信“长期主义” 奉行“三毛五理论”利润分配原则 不追求单次交易暴利 追求生态繁荣 [13] 新业务实践与供应链应用 - 2025年公司进入全员战斗状态 拓展外卖、即时零售、酒旅等新业务 做外卖3个月拿下2500万日订单 [6] - 做外卖本质不是再做聚合流量平台 而是试图从食材供应链、厨房效率等根本环节改善餐饮行业 [6] - 在服饰领域从供应链维度切入品质确定性 通过细分需求“网格”将非标品接近标准化 用比天猫少30%-40%的商品数量创造更高爆款集中度 [7] - 以T恤为例 与海澜之家合作专供款商品类似合作有200款产品 占海澜之家在京东总销售额近20% [8] 供应链能力深化：从后五节到前五节 - 公司“十节甘蔗”理论将零售价值链分为十个环节 过去投入集中在后五节（营销、交易、仓储、配送、售后） 现在则深度参与前五节（创意、设计、研发、制造、定价） [9] - 在3C数码领域 采销员工需了解零部件成本与性能 公司寻求全局最优配置 与上游厂商频繁开会 参与决定专供产品配置、定价和上市节奏 [10] - 在家电领域 与品牌共同应对市场挑战 例如联合发布《2025电视观看距离标准》 并与创维合作推出“艺术电视”双十一期间卖出一万多台 [11] - 为配送100英寸大电视等大件 公司培养数万人“送装一体”服务队伍 覆盖全国90%以上地区 用户满意度超过99% [12] 基础设施、效率与方法论 - 公司自营模式需自己买货、建仓、送货 使其必须掌握用户需求、物流特性及工厂排产节奏 有机会深入理解每一款产品 [12] - 公司物流构建智能调度超1000万个自营商品SKU的履约网络 并将能力拓展至工业领域 京东工业已覆盖80多个类别8110万工业品SKU [14] - 公司在3C、家电、快消等品类打磨出可复用的供应链方法论核心是在不确定性中寻找确定性 [14] - 公司追求的核心是效率 不止是配送快 更是全产业链的库存周转效率、资金效率和协同效率 [15] - 在即时零售场景 公司通过分析历史数据将高频商品前置存放于配送站点以实现更快配送 同时面临改造站点、培训人员等挑战 [15][16]