纪要涉及的行业或公司 * 涉及的行业包括：人工智能、集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、新型储能、智能机器人、现代物流、房地产、消费电子、汽车（特别是新能源汽车）、基础科学（如量子科学、生命科学、材料科学）、金融（货币政策、人民币国际化）[1][2][3][4][5][6][7] * 涉及的公司或市场包括：华为（提及硬件产品）、比亚迪、上汽集团（提及汇兑损失）、韩国市场（三星、海力士及杠杆资金）、美国科技股（SaaS、算力）、A股市场（科创板、创业板）[7][22][31][32] 纪要提到的核心观点和论据 **1 政策重心高度聚焦科技与新兴产业** * 近期国常会将人工智能、集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、新型储能、智能机器人列为六大“新型支柱产业”，政策优先度排在第一位[1] * 据推算，这六大产业相关产值在2025年已接近六万亿元，预计到2030年将翻番至十万亿以上[2] * 人工智能的上下游经济名义增加值占比在2025年已超过15%，超过了同期房地产上下游（不到14%）的占比[3] * 最高层在两院院士大会强调人工智能是当前科技创新的特点，形势“催人也逼人”，显示最高优先级[4][5] * 政策重心在于抓住科技革命与产业变革，与传统产业升级结合，是“十五五”的大方向[4] **2 宏观经济呈现“K型”结构分化，AI与地产是主要驱动力** * 当前中国经济呈现“K型”结构分化，服务业和科技产业（“上面”）维持较高增长，而房地产链及部分耐用品消费（“下面”）偏弱[12][14][15] * 中国的“K型”分化主要源于房地产链的拖累，而非AI产业的挤出效应[15][16] * 尽管房地产投资、开工等数据负增长，但AI等新兴产业占比快速提升，使得整体经济增速能保持在4.5%左右[16][17] * 美国经济同样“K型”分化，但原因不同：主要由AI投资过强导致电价、土地、建材等成本上涨，并挤出其他部分（如房地产）[14] **3 货币政策更重结构，总量宽松预期降温** * 央行二季度货币政策例会删去“稳中求进”，改为“向新向优”，并新增“结构分化”表述，呼应经济转型现实[13][14] * 例会同时删去“综合运用多种工具”表述，进一步压缩了市场对降准降息的预期[17] * 货币政策更偏向结构性操作和精细化的流动性管理（如缩窄利率走廊）[17][18] * 政策方向更重视结构、科技和产业，对经济基本面整体关注度不高[19] **4 人民币汇率政策倾向于“顺水推舟”式升值** * 为平衡进出口（特别是缓和中欧贸易摩擦）和鼓励进口，政策对人民币升值态度趋于“顺水推舟”，不反对缓慢升值[21][22][24] * 人民币升值有利于提升进口购买力，并推动人民币国际化[22][23] * 企业需适应汇率波动，将成本结构也向海外分散，这是中国企业出海的“必修课”[22] **5 短期消费与通胀受多因素扰动，但非“二次通缩”** * 6月CPI和PPI环比均下降0.3%，略弱于季节性，主要受国际油价回落至70美元附近等因素影响[8][11] * 消费内部分化：受补贴的耐用品消费（如汽车）因高基数和需求透支表现最差；AI相关（如存储、消费电子）价格有支撑；服务业价格相对稳定[11][12][25] * 暑期出行数据受异常天气（厄尔尼诺、台风暴雨）、油价推高成本、以及今年春节晚导致学期短放假晚等多重因素影响，但近期已见恢复迹象[9][10] * 整体通胀数据符合“K型”经济分化特征，不意味着经济走弱或“二次通缩”[12] **6 对下半年重要会议的展望：结构优先，增量有限** * 对七月底政治局会议的预测：经济方面更多关注结构（向新向优、结构分化），而非总量压力[24] * 针对消费，政策可能以落实存量政策（如新能源汽车下乡）为主，求是文章“以更大力度提振消费”更多是表达态度，而非增量政策信号[25][26][27] * 会议可能涉及“正确政绩观”总结、安全生产与防灾减灾（与近期洪涝灾害相关），并可能涉及“六张网”建设、城市更新及配套金融工具（如市场关注的八千亿新增金融工具）的部署[27][28][29][39] * 地产政策预计仍以“一城一策”为主，总量层面难有大动作[26] **7 科技股市场波动：产业趋势未变，但需警惕高杠杆与拥挤交易** * 近期科技股回调主要源于涨速过快后的正常调整、交易过度拥挤以及外部市场（尤其是韩国市场）高波动传导[30][31] * **韩国市场是当前重要风险源**：杠杆极高（杠杆资金达六十万亿韩元），通过个股ETF、期权等多重加码，对本土流动性极度敏感，容易出现剧烈波动（如20%-30%的下跌），并外溢至全球市场[31][32][33][34] * 美联储加息对AI领域融资影响有限，因为AI企业可通过股权、非标等多种渠道获取低成本资金；高利率反而更抑制非AI部分（如房地产、制造业）[36][37] * 市场在二季报发布前趋于谨慎，因预期较高，且A股可能为大型科技IPO（如长信）腾挪流动性[37][38] * 监管态度中性：肯定科技产业重要性，同时打击炒作，旨在市场长期健康[38] * 影响市场的核心仍是AI产业趋势本身，外部流动性等因素影响相对次要[38][39] 其他重要但是可能被忽略的内容 * **AI对基础科学的潜在推动**：AI for Science被寄予厚望，可能推动量子计算、神经科学、脑科学、材料科学（如常温超导）乃至能源（可控核聚变）等基础领域取得突破，这被视为AI更广阔的“星辰大海”[5][6][7] * **“六张网”建设**：物流网、电网、算力网、通信网等“六张网”是顶层部署，可能是下半年政策增量的重要领域，并与城市更新、防灾减灾相结合[3][29] * **地方政府行为约束**：在“正确政绩观”指导下，政策加强对地方政府项目审批的倒查、终身追责，以及对隐性债务（如通过私募基金明股实债）的监管，影响了地方投资意愿[27][28] * **中美欧贸易关系变化**：中国对欧盟贸易顺差扩大（2023年前11月顺差超1万亿，其中欧盟占25%），特别是电动汽车出口快速增长，导致中欧贸易摩擦升温，成为政策关注点[20][21]

会议背景与产业定位 - 自2021年首届大会举办以来，该会议已成为我国前沿新材料产业发展的关键平台，见证了从实验室突破到规模化应用的跨越式发展历程 [1] - 会议携手中国科学院、北京大学、清华大学等顶尖学术机构，以及中石化、中石油、中电科、中车、中国民航、中煤、航天科工集团等行业领军企业共同推动产业发展 [1] - 重庆作为全球石墨烯产业化的先行区域，自2013年建成首条量产线以来，持续推动二维材料从实验室走向应用端 [1] 产业发展趋势与目标 - 新材料产业正迎来从“实验室突破”迈向“规模化应用”的关键转折点 [1] - 根据《“十五五”规划纲要》，到2030年我国新材料产业产值将达到15万亿元 [1] - 规划目标包括关键战略材料自主保障率超过80%，并在石墨烯、二维材料、智能感知材料等前沿领域实现核心技术自主可控 [1] 技术进展与突破 - AI for Science范式在材料研发领域快速落地，已将部分新能源材料的研发周期从数年压缩至数月 [1] - 钙钛矿光电材料在仿生视觉器件领域持续取得实验室进展 [1] - 原子级制造技术与量子器件的结合在国际前沿持续深入 [1] 2025年会议概况 - 2025（第二届）国际前沿新材料大会暨第五届中国（重庆）石墨烯产业发展高峰论坛以“智汇新材 链动重庆”为主题 [10] - 会议采用“1+3+N”模式设置日程框架，即1场全体大会，3场专题论坛，并同期举办产业需求对接、产品展示、学术海报等特色活动 [10] - 上届论坛吸引了来自中电科、中石化、中石油、中车等近200位行业代表企业与会代表参会交流 [11] 会议核心议程与议题 - 全体大会报告涵盖新材料合成方法、AI驱动拓扑构型复合材料创制、石墨烯全固态电池规模化量产等前沿主题 [4][5] - 专题论坛聚焦三大方向：未来产业前沿材料（机器人与低空飞行器）、新一代信息技术前沿材料（算力-通信-显示驱动下的材料变革）、新能源前沿材料（光伏与二次电池） [5] - 另一专题论坛聚焦“AI for Science -- 材料智能创制”与“原子级制造 -- 原子操控、表征与器件”等前沿技术方向 [6] 会议具体安排与参与方 - 会议定于2026年7月22日至24日在重庆举行，包含开幕式、项目签约、产品发布、多场主题报告及晚宴等活动 [4][5][6] - 主办单位为重庆石墨烯研究院有限公司和宁波德泰中研信息科技有限公司，并有重庆市石墨烯制造业创新中心、国家石墨烯应用产业技术创新战略联盟等多家机构协办 [3] - 报告嘉宾包括俞书宏院士、张荻院士等多位学术界与产业界领袖，议题涵盖柔性印刷电子、太空光伏、第三代半导体、AI散热材料、二次电池、MXene材料等多个热点领域 [4][5][6]

行业投资评级 * 报告未在核心结论部分明确给出整体行业的投资评级，但通过各细分板块的“推荐”和“建议关注”表述，隐含了对电力设备及新能源行业的积极看法 [1][2][3][4] 核心观点 * 报告认为商业航天、海上风电、AI算力基础设施、节能降碳、新能源汽车及储能、人形机器人等多个领域均存在积极进展和投资机会 [1][2][3][4] * 报告通过具体数据和事件（如火箭回收、海风竞配规模、AI服务器技术路线、欧洲电动车销量等）支撑其对各细分赛道景气度的判断 [1][2][3][4][9] * 报告对产业链价格变化进行了跟踪，指出锂盐与正极材料价格环比下行，光伏产业链价格略有下降，为判断中游制造环节盈利变化提供依据 [31][32][35][36][43][44][46] 细分板块总结 商业航天与海上风电 * 长征十号乙运载火箭于2026年7月10日首飞成功，并首次实现一子级通过网系捕获方式在海上平台回收，标志着我国重复使用火箭技术取得突破 [1][57] * 广东省于2026年7月9日至10日启动阳江、汕尾、江门三地共计10.3GW的海上风电项目竞争配置，显示国内海上风电建设持续推进 [1][60][61] * 商业航天领域推荐明阳智能、迈为股份，建议关注钧达股份等 [1] * 风电板块推荐天顺风能、东方电缆、大金重工，建议关注海力风电等 [1] AI算力与数据中心 * 字节跳动发布AI Rack 3.0算力系统，采用100%全液冷散热和800V HVDC高压直流供电两大技术路线，为国内智算基础设施升级定下方向 [2] * 报告预计第三季度液冷板块将有较多边际变化 [2] * AI驱动上游材料需求，国产替代提速，关注PCB电子铜箔、设备及油墨、电极箔等环节 [2] * AIDC（AI数据中心）推荐特锐德、思源电气等，液冷板块建议关注大元泵业等，上游材料建议关注德福科技、广信材料等 [2] 节能降碳与电力设备 * 国家能源局印发《能源领域节能降碳行动计划（2026—2028年）》，目标到2028年非化石能源消费比重年均提升约1个百分点 [57][62][63] * 国务院部署制定“十五五”碳达峰行动方案，目标到2030年非化石能源消费占比达25%，风电和太阳能发电总装机达到28亿千瓦以上 [64][65] * ITER（国际热核聚变实验堆）加热颈管衬垫项目通过开工评审，核聚变关键部件制造进入实施阶段 [69][70] * 电力设备板块推荐国能日新、宏发股份等，可控核聚变关注合锻智能、旭光电子等 [3] 新能源汽车与锂电池 * 2026年6月，全国乘用车市场零售160.2万辆，环比增长6.1%；乘用车出口87.7万辆，同比增长82.3%，其中新能源车出口占比达56.9% [3][54] * 2026年6月，欧洲主流十国新能源汽车销量40.5万辆，同比增长43.3%，环比增长29.9%，渗透率达36.5% [9] * 报告认为2026年下半年锂电中游基本面持续趋好 [3] * 锂电池板块推荐宁德时代、鹏辉能源等，钠电池建议关注鼎胜新材等，消费电池推荐珠海冠宇 [3] 储能 * 2026年6月，国内储能市场完成采招订单规模达18.1GW/55.8GWh，其中储能系统和含设备的EPC总承包规模合计18.1GW/52.7GWh [4] * 报告指出6月国内储能景气度较好，系统均价环比有一定提升 [4] * 储能板块推荐德业股份、阳光电源，建议关注固德威、思格新能等 [4] 人形机器人 * 特斯拉计划推动Optimus人形机器人于2026年9月实现周产1000台，年底提升至周产2000-2500台，供应链量产准备加速 [4] * 智元机器人于欧洲发布远征A3并推出机器人即服务（RaaS）模式 [58] * 优必选与申昊科技签署战略合作协议，共同开发电力行业人形机器人解决方案 [59] * 人形机器人板块推荐优必选、科达利、兆威机电，建议关注福莱新材等 [4] 产业链价格跟踪 * **锂电材料**：截至2026年7月10日当周，电池级碳酸锂价格15.50万元/吨，周环比下降6.20%；三元材料523价格18.90万元/吨，周环比下降6.34%；磷酸铁锂价格5.47万元/吨，周环比下降4.20% [31][32][35][36] * **光伏产品**：当周硅片价格下降，182N型硅片均价降至每片0.87元；TOPCon组件均价降至每瓦0.728元 [44][46] * **动力电池**：当周523方形三元电芯价格0.62元/Wh，周环比上涨0.49%；方形磷酸铁锂电芯价格0.39元/Wh，周环比上涨0.77% [31] 市场行情 * 截至2026年7月11日当周，中信电力设备指数下跌7.41%，同期创业板指下跌4.41%，上证综指下跌1.17% [72]