市场表现与价格动态 - 中国平安股价今日一度上涨超过1.6%，刷新了近4年来的新高 [3][10] - 证券保险ETF（512070）今日盘中一度拉升超过0.9%，最新报价为0.933元，较前上涨0.009元，涨幅为0.97% [4][11] - 该ETF委比为-27.76%，卖盘压力显示为183,200手 [4][11] - 在统计区间内（2024年7月9日至2025年12月23日，共356天），证券保险ETF起始价为0.544元，最终价为0.934元，期间最低价为0.538元，最高价为0.967元 [4][11] - 过去356天，证券保险ETF表现强劲，累计涨幅达+71.69% [3][10] 行业监管动态 - 2025年12月19日，国家金融监督管理总局发布了《保险公司资产负债管理办法（征求意见稿）》，对现行监管规则进行了系统性整合与升级 [4][11] - 该《办法》计划于2026年7月1日起正式施行 [4][11] - 机构观点认为，此《办法》标志着保险行业资产负债管理迈入了系统化、标准化的新阶段 [5][12] 投资策略与历史业绩 - 内容提及“第4轮：ETF定投十倍计划”及“新饼图即将正式发布”，显示有新的定投计划推出 [1][8] - 宣传定投理念，引用长期数据：在过去200年里，现金购买力下降了95%，黄金价格上涨了几倍，长期债券上涨了1000倍，而股市上涨了100万倍 [5][12] - 展示了往期定投计划的历史收益：2025年部分份额收益达+139%、+128%、+114%；2024年部分份额收益达+69%、+66%、+57%；2021年环保ETF某份额收益+151%，创业板ETF某份额收益+110% [7][14]

文章核心观点 - 截至2025年12月5日，中国ETF市场总规模已达到5.7万亿元，年内连续跨越两个万亿大关，成为公募市场规模增长的最大贡献者 [1] - ETF市场快速发展与国家部署构建“长钱长投”环境、服务新质生产力发展等资本市场重点任务密切相关，ETF因其结构透明、费率低廉、资产全面、高流动性等特点，成为中长期资金投资权益市场的重要工具 [1] - 在高质量发展的指数时代，基金公司的竞争力不仅取决于规模和业绩，更取决于能否提供优质指数、帮助投资者进行纪律性投资以及打造品牌生态 [1] ETF市场发展现状与驱动力 - 截至2025年12月5日，中国ETF市场总规模达到5.7万亿元，年内连续迈过两个万亿大关 [1] - 市场快速发展得益于国家政策导向，旨在构建更具吸引力的“长钱长投”环境和服务新质生产力发展 [1] - ETF产品因其结构透明、费率低廉、资产全面、高流动性等特征，成为中长期资金投资权益市场的趁手工具，尤其对于高收益、高波动、专业知识复杂的科技板块，其“一揽子布局”属性可显著降低投资风险和门槛 [1] 指数产品创新方向 - 行业正探索优化指数编制，使组合更“聪明”以跑赢市场，当前大部分指数仍基于流通市值选股 [2] - 未来创新方向包括：规则化地吸取主动管理和量化因子的选股智慧，从单因子走向多因子，引入AI学习，以及拥抱衍生工具 [2] 投资者服务与投教 - 深交所联合21世纪经济报道等机构开展了“定投中国——ETF定投案例展”，多家参与机构通过产品、工具、市场等维度帮助投资者直观理解ETF定投的逻辑与优势 [3] - ETF定投作为一种在固定时间以固定金额投资的纪律性方法，可有效帮助投资者减少情绪干扰和追涨杀跌风险，提升投资体验 [3] - 多家头部基金公司通过推出指数投资小程序、打造专属IP和吉祥物、发布全景式报告等方式，全面打造内容场景，旨在提升服务体验、强化投教陪伴以贴近投资者 [4]

文章核心观点 - 2025年中国ETF市场总规模已增长至5.7万亿元，年内连续跨越两个万亿大关，成为公募市场规模增长的最大贡献者 [1] - ETF市场的快速发展与国家对资本市场的部署紧密相关，其结构透明、费率低廉、资产全面、高流动性的特征，使其成为服务新质生产力发展和构建“长钱长投”环境的重要工具 [1] - 在高质量发展的指数时代，头部基金公司的竞争力关键已不仅限于规模和业绩，更在于能否打造更优质的指数、帮助投资者进行定投以及持续建设品牌生态 [1] ETF市场发展现状与驱动力 - 截至12月5日，中国ETF市场总规模已达到5.7万亿元，今年内连续迈过两个万亿大关 [1] - 市场快速发展得益于国家构建“长钱长投”环境和服务新质生产力发展的重点任务部署 [1] - ETF因其结构透明、费率低廉、资产全面、高流动性，成为中长期资金投资权益市场的重要工具 [1] - 对于高收益、高波动、专业知识复杂的科技板块，ETF“一揽子布局”的属性能显著降低投资风险和门槛 [1] 指数产品的创新方向 - 行业正探索优化指数编制，使组合更“聪明”以跑赢市场，而非仅基于流通市值选股 [1][2] - 创新方向包括：规则化地吸取主动管理和量化因子的选股智慧、从单因子走向多因子、引入AI学习、拥抱衍生工具 [2] 投资者服务与投教工作 - 深交所联合机构开展“定投中国——ETF定投案例展”，通过产品、工具、市场等维度帮助投资者直观理解ETF定投的逻辑与优势 [3] - ETF定投作为一种纪律性方法，能用固定金额在固定时间投资，有效帮助投资者减少情绪干扰和追涨杀跌风险，提升投资体验 [3] - 许多头部基金公司推出指数投资小程序，提供选基、行情追踪、组合诊断、社区交流等功能 [4] - 部分公司针对指数投资打造专属IP、吉祥物，并定期推出全景式报告开展投教工作，旨在通过提升服务体验和强化投教陪伴来贴近投资者 [4] - 行业致力于构建一个包含好产品、好策略和好服务的指数生态圈 [4]

沙龙核心信息 - 沙龙主题为“十年蓄势终破局，季末乘风觅机遇”，旨在探讨四季度市场脉动和投资新机遇 [1][2] - 活动将于2025年9月25日13:30-16:00在西安高新希尔顿酒店举行 [2][7] 行业议题与演讲嘉宾 - 议题一：新机遇下的ETF配置策略，由华泰柏瑞基金指数投资部总监助理谭弘翔分享 [6] - 议题二：弱美元背景下新兴市场配置机会，由南方东英基金投资部董事、基金经理谭米分享 [6] - 议题三：投顾业务如何助力券商财富管理转型，由开源证券西安长安路营业部营销总监马良楠分享 [6]

沙龙核心信息 - 沙龙主题为“十年蓄势终破局，季末乘风觅机遇”，旨在探讨资产配置的破与立、ETF定投的价值与节奏以及财富管理的未来路径 [1] - 活动将于2025年9月25日13:30-16:00在西安高新希尔顿酒店8楼会议室5&6举行 [2][7] 议程与分享内容 - 活动议程包括签到互动、主题分享及现场留念环节 [5][6] - 主题分享将深度解析当下的ETF配置策略，由华泰柏瑞基金指数投资部总监助理谭弘翔主讲 [2][6] - 将探讨弱美元背景下的新兴市场配置机会，由南方东英基金投资部董事、基金经理谭米分享 [2][6] - 将分享投顾业务如何助力券商财富管理转型，由开源证券西安长安路营业部营销总监马良楠主讲 [6]

投资行为转变 - 德国投资者正从传统银行储蓄转向股票和ETF投资 自2022年以来逾300万德国人首次买入股票或基金 增幅在欧洲仅次于英国 [1] - 德国股民人数比十年前增加44% ETF管理资产自2017年以来暴涨约200% 达到3430亿欧元 [1] - 德国DAX指数今年迄今上涨逾20% 创连续第三年涨势 表现远超标普500指数 [1] 资产配置结构 - 德国家庭仍将37%资产存放在银行储蓄中 几乎是美国水平的四倍 [3] - 仅有20%的家庭金融资产投资于股票 而美国这一比例为42% [3] - 德国平均家庭财富低于欧元区中位水平 养老金缺口日益迫近 [7] 社会与人口因素 - 健康股市回报将帮助德国家庭为退休养老做准备 对快速老龄化社会至关重要 [3] - 到2050年德国将出现每两名劳动者需供养一名退休者的人口结构 [7] - 德国必须保持2%年增长率才能为养老金和社会保障提供资金 但未来五年预期增长率仅为0.5% [8] 市场推动力量 - 理财博主和金融网红在社交平台输出ETF投资理念 成功说服年轻一代 [4] - 德语投资论坛用户数一年间增长四成 讨论火爆程度堪比美股散户社区 [4] - 各大券商和资管机构借势教育投资者 通过地铁广告、明星代言和社交媒体宣传 [6] 企业融资与经济增长 - 活跃资本市场有助于为初创企业提供资金 推动长期停滞经济焕发活力 [3] - 若德国投资水平达到法国程度 将为企业融资提供额外1.1万亿欧元资本 德国股市总市值约为2.6万亿欧元 [8] - 缺乏投资者参与使德国股票相对便宜 具有更大上涨潜力 [8] 投资偏好与市场表现 - 德国客户最爱持有的十只股票中九只是美股巨头 唯一本土股票是军工企业莱茵金属 [10] - 随着德国政府加大国防与基建刺激 军工和工业股今年涨势惊人 [10] - 剔除美股的全球ETF自2024年推出以来资产从400万美元膨胀至35亿美元 显示本土市场吸引力增强 [10] 估值比较与制度需求 - 德国股市市值约为GDP的66% 而美国股市规模超过名义GDP的两倍 [9] - 市场认为德国必须建立类似美国401k或瑞典个人投资账户的制度化工具 [8] - 养老金改革被视为引发世代转折的关键 [8]

深交所ETF定投策略推广 - 深交所联合支付宝平台及8家基金管理人启动"打卡定投"活动，参与人次超1600万，通过"线上+线下"立体化推广使定投理念深入人心 [1] - 推出8种场景化定投策略，覆盖养老、子女教育、抗通胀等场景，包括创业板、创业板50、沪深300等单品及组合策略 [2] - 采用品牌化运营模式，推出"大话定投策略"投教品牌和"悟多家族"IP形象，结合短视频、线下活动等全渠道普及 [2] ETF智能定投策略优势 - 智能定投通过规则化计划（如定期定额、均线/估值指标加减仓）实现低位多投、高位少投，系统性摊薄成本并规避情绪干扰 [3] - 创业板ETF回测显示，智能定投在牛市能跟上涨幅，熊市有效控制回撤，适应性显著 [3] - 景顺长城、富国基金等公募测试表明定投策略可帮助投资者应对市场波动 [3] 定投市场现状与投资者行为 - 2024年调研显示仅2%投资者进行中定投，11%曾参与，6成不定投主因缺乏理念普及和专业指导 [4] - 长期回测表明定投在V型反转、震荡市表现优于一次性买入，仅持续上涨期可能跑输 [4] - 深交所已组织推出8种定投策略，覆盖不同风险偏好和场景 [4] 未来发展规划 - 深交所将持续推出核心ETF单品及组合定投案例，通过手册、视频等方式普及知识 [5] - 目标营造适配中长期资金入市环境，提升投资者获得感并推动ETF市场高质量发展 [5]

深交所ETF大讲堂活动 - 活动由深交所、江苏省证券业协会主办，广发基金协办，主题为"聚焦深市ETF，共话ETF定投新趋势"，吸引近300名金融机构代表及投资者参与 [1] - 深交所表示将持续推出核心ETF单品及组合定投策略案例，开展全渠道投教活动，发布案例手册和视频，营造中长期资金入市环境 [1] ETF市场发展现状 - 截至2025年6月底，深市ETF总规模突破1.1万亿元，年内新发产品超70只，覆盖宽基指数、行业主题、跨境投资等多类别 [2] - ETF被定位为高效、透明、低成本的工具化产品，成为资产配置重要选择 [2] 场景化定投策略创新 - 深交所推出8种场景化定投策略，涵盖养老、子女教育等场景，包括创业板50+港股通互联网等组合，匹配不同风险偏好 [3] - 通过"大话定投策略"品牌和"悟多家族"IP进行推广，采用线上线下全渠道模式，投教活动参与人次突破1650万 [3] 机构智能定投实践 - 广发基金智能定投引入"情绪温度"指标，动态调节金额，2022年5月定投创业板指收益0.97%，加止盈规则后达26.64% [5] - 景顺长城基金开发创业板50"500日均线"策略，当前市盈率31.73倍（近10年24.85%分位），未来两年净利润增速27.6% [6] - 天弘基金与深交所联合开发PB分位数策略，低于50%分位时加仓，止盈采用"双指标触发"机制 [6] 市场配置建议 - 华泰证券建议A股采用"核心+卫星"配置：宽基ETF为基础，辅以商业航天、先进制造等行业ETF [6]

深交所ETF定投推广活动 - 深交所举办"ETF大讲堂"南京站活动 吸引近300位金融机构及个人投资者参与 重点推广ETF定投策略 [1] - 活动属于"大话策略之定投"投资者服务系列 旨在树立理性投资 价值投资 长期投资理念 [1] - 江苏省证券业协会指出ETF作为高效透明低成本工具 已成为资产配置重要选择 省内投资者对创新金融产品需求持续增长 [2] ETF定投策略创新 - 深交所推出场景化定投策略 覆盖养老 子女教育 抗通胀等8种投资场景 涉及创业板 创业板50 沪深300等核心宽基ETF [3] - 策略采用品牌化运营 推出"大话定投策略"投教品牌和"悟多家族"IP形象 通过线上线下全渠道普及 [3] - "打卡定投"投教活动参与人次突破1650万 显示策略推广成效显著 [3] 金融机构定投方法论 - 广发基金提出智能定投策略 通过创业板ETF数据回测显示 牛市跟涨 熊市控回撤 有效规避情绪化操作 [4] - 富国基金推荐组合定投策略 搭配港股通互联网指数与创业板50指数 平衡市场涨跌 适合普通投资者 [4] - 嘉实基金推出目标定投策略 设定收益目标自动止盈 解决盈利回吐痛点 特别适合养老资金规划 [5][6] 深市ETF市场发展 - 截至2025年6月底深市ETF总规模突破1.1万亿元 年内新发产品超70只 覆盖宽基 行业主题 跨境投资等多元类别 [7] - 深市是高新技术企业和战略性新兴产业聚集地 ETF产品为投资者提供创新成长风格配置工具 [7] - 深交所将持续推出核心ETF定投策略案例 通过手册 视频等形式普及知识 营造中长期资金入市环境 [8] 市场环境分析 - 华泰证券分析当前A股处于经济温和复苏+流动性宽松环境 预期三季度稳增长政策加码可能成为市场催化剂 [6] - 建议投资者通过行业ETF分散布局 平衡风险与收益 [6]

活动概况 - 深交所ETF大讲堂南京站活动吸引近300位来自江苏省内金融机构、专业投资者及个人投资者参与[1] - 活动聚焦"长钱长投"理念，通过"大话策略之定投"系列活动推广ETF定投优势[3] - 江苏省证券业协会指出ETF已成为投资者资产配置重要选择，江苏地区对创新金融产品需求持续增长[5] ETF定投策略推广 - 深交所创新推出8种场景化定投策略，覆盖养老/子女教育/抗通胀等场景，包含创业板/创业板50/沪深300等核心宽基ETF单品及组合策略[6] - 通过"大话定投策略"投教品牌和"悟多家族"IP形象进行全渠道推广，"打卡定投"活动参与人次突破1650万[6] - 深市ETF总规模突破1.1万亿元，年内新发ETF超70只，涵盖宽基/行业主题/跨境投资等类别[11] 机构定投策略解析 - 广发基金智能定投策略：创业板ETF回测显示能有效控制熊市回撤并跟上牛市涨幅，规避情绪化操作[8] - 富国基金组合定投策略：建议搭配港股通互联网指数与创业板50指数，平衡科技成长机会与单一赛道波动[8] - 嘉实基金目标定投策略：设定收益目标后止盈，解决普通定投盈利回吐问题，适合养老资金规划[9] 市场环境与投资机会 - 华泰证券分析当前A股处于"经济温和复苏+流动性宽松"环境，预期三季度稳增长政策加码可能成为催化剂[9] - 建议通过行业ETF进行分散布局，深市作为高新技术企业聚集地为投资者提供创新成长风格配置工具[11] 未来发展规划 - 深交所将持续推出核心ETF定投策略案例，开展全渠道投教活动，发布案例手册和投教视频[12] - 目标营造适配中长期资金入市环境，推动ETF市场高质量发展[12]