股权无偿划转事项 - 福建省国资委将其直接持有的福建冶金80%股权无偿划转至省工控集团[1] - 福建冶金作为省工控集团的子企业[1] - 本次划转导致省工控集团间接控制厦门钨业[1] 公司控制权情况 - 划转前公司控股股东为福建稀土集团 实际控制人为福建省国资委[2] - 划转后公司控股股东仍为福建稀土集团 实际控制人仍为福建省国资委[2] - 省工控集团在划转前未持有公司股份[2] 法律合规性说明 - 本次收购符合《上市公司收购管理办法》第六十三条第一款第(一)项规定[2] - 因国有资产无偿划转导致间接持股比例超过30% 可免于发出要约[2] 信息披露情况 - 公司已披露《关于间接控股股东重组的提示性公告》(公告编号：临-2025-049)[1] - 公司已披露《关于间接控股股东股权无偿划转的提示性公告》(公告编号：临-2025-057)[2] - 省工控集团编制了收购报告书摘要及收购报告书[3]

股权无偿划转 - 福建省国资委将其直接持有的福建省冶金(控股)有限责任公司80%股权无偿划转至福建省工业控股集团有限公司 [1] - 省工控集团通过本次划转间接控制厦门钨业30.90%的股份表决权 [1] - 本次收购符合《上市公司收购管理办法》第六十三条规定，免于发出要约 [1] 公司控制权变化 - 本次收购不会导致公司控股股东发生变化，控股股东仍为福建省稀有稀土(集团)有限公司 [1] - 实际控制人仍为福建省国资委 [1]

股权划转 - 福建省国资委将其直接持有的福建冶金80%股权无偿划转至省工控集团 [2] - 省工控集团成为厦门钨业的间接控股股东 [2] - 股权划转依据为闽国资改革〔2025〕53号文件和闽国资函产权〔2025〕103号函 [2] 省工控集团 - 省工控集团成立于2025年5月27日，注册资本800,000万元，法定代表人杨方 [3] - 注册地址为福建省福州市晋安区岳峰镇连江北路1号福建机电大厦 [3] - 经营范围包括企业总部管理、投资活动、企业管理咨询、新材料技术研发等 [3] - 股权结构为福建省国资委100%持股 [3] 厦门钨业股权结构 - 省工控集团间接控制厦门钨业30.90%的股份表决权 [3] - 控股股东仍为福建稀土集团，实际控制人仍为福建省国资委 [3] - 本次收购符合《上市公司收购管理办法》第六十三条免于发出要约的情形 [3]

市场表现 - A股本周先扬后抑 上证指数突破3400点创年内新高 深证成指 沪深300 中证500均创阶段性新高 [1] - 全周成交额大幅增加至7 43万亿元 为2个半月来新高 [1] - 融资客大幅加仓 融资净买入256亿元 为4个月来最大周净买入额 [1] 行业资金流向 - 计算机行业获主力资金净流入481亿元 电子 非银金融 电力设备行业均获超300亿元净流入 [1] - 国防军工行业获主力资金净流入251亿元 通信 机械设备 汽车 基础化工行业获超百亿元净流入 [1] - 银行 石油石化 公用事业行业主力资金净流出超20亿元 食品饮料 美容护理行业小幅净流出 [1] - 计算机 非银金融行业均获融资净买入超40亿元 电子行业获35亿元净买入 电力设备行业获26亿元净买入 [1] - 房地产 建筑装饰行业被融资净卖出逾2亿元 纺织服饰 煤炭 石油石化行业遭小幅净卖出 [1] 军工板块表现 - 军工板块加速上扬 地面兵装板块指数全周大涨20 81% 创8年多新高 [2] - 龙头股长城军工近8个交易日六度涨停 累计飙升91% 北方长龙 内蒙一机 甘化科工表现不俗 [2] - 军贸概念 军民融合 大飞机等细分板块指数创历史新高 航空装备 卫星导航 无人机板块指数连涨5日 [2] 金属板块表现 - 工业金属 稀有金属 稀有资源板块指数5日飘红 创阶段性新高 稀土永磁 金属新材料等跟随走强 [2] - 紫金矿业创历史新高 中孚实业 东方锆业创多年来新高 [2] - 碳酸锂主力合约一周大涨6 24% 沪铜 沪锌 国际铜等主力合约连涨5日 沪铅 沪锡等创阶段性新高 [2] 机构观点 - 平安证券称政策驱动下金属需求弹性有望释放 铜铝等品种供需偏紧态势预计进一步发酵 [3] - 中银国际指出券商行业上涨体现市场对情绪高位的防御动作 建议暂不降仓位但调整持仓结构 [3]

核心观点 - 华鑫市场情绪温度指标显示市场情绪综合评分为85分，处于“过热”状态，近期市场情绪好转及政策面支持使市场进入上涨态势，情绪值低于或接近30分时市场获支撑，高于90分时出现阻力 [6][10] 热点主题追踪 - 储存主题：美光确定向客户发出DDR4停产通知，预计未来2 - 3个季度陆续停货，5月DDR4单月涨幅53%，相关标的有江波龙、兆易创新 [7] - 能源金属主题：刚果金自2025年6月21日起将钴出口临时禁令期限延长三个月，相关标的有华友钴业、天齐锂业 [7] - 稳定币主题：央行行长潘功胜谈及央行数字货币稳定币发展及对金融监管的挑战，相关标的有四方精创、京北方 [7] 资金流向情况 主力资金流向 - 主力资金前一交易日净流入前十的证券有东方财富（375,899.94万元）、宁德时代（76,313.62万元）等 [11] - 主力资金前一交易日净流出前十的证券有万马科技（-59,279.77万元）、中际旭创（-50,864.64万元）等 [13] 融资融券情况 - 融资前一交易日净买入前十的证券有东方财富（159,658.61万元）、中信证券（47,664.76万元）等 [13] - 融券前一交易日净卖出前十的证券有太平洋（1,197.18万元）、恒生电子（829.29万元）等 [14] 行业资金流向 - 主力资金前一日净流入前十的行业有SW非银金融（568832万元）、SW计算机（497412万元）等 [17] - 主力资金前一日净流出前十的行业有SW汽车（-70462万元）、SW传媒（-100748万元）等 [18] - 融资前一日净买入前十的行业有SW非银金融（399469万元）、SW计算机（227721万元）等 [19] - 融券前一日净卖出前十的行业报告未明确给出具体金额及排序 [21] 指标及交易策略说明 - 融资净买入表明投资者乐观，但融资余额过高有过度投机风险，融券净卖出表明投资者悲观，融券卖出是高风险策略，期间净买入额=融资净买入 - 融券净卖出 [21] - 华鑫市场情绪温度指标从6大维度搭建，适用于区间震荡行情，指标长时间维持在80附近及以上或20附近及以下需重新判断适用性 [21] - 市场情绪综合评分分为过冷（0 - 19）、较冷（20 - 39）、中性（40 - 59）、较热（60 - 79）、过热（80 - 100），不同情绪对应不同市场特征和策略建议 [21]

定增募资计划 - 公司拟向特定对象发行股票募集不超过12亿元资金，用于扩充产能和补充流动资金，控股股东及实控人承诺认购5.85亿元 [1] - 募资将重点投向三大实体项目，总投资规模达13.74亿元，包括湿法冶金数字化工厂建设(5.66亿元)、火法冶金熔炼产品生产线改造(2.53亿元)和高端制品生产线建设(2.55亿元) [2] - 募投项目旨在解决设备老化、产能不足问题，实现关键原材料自给，降低成本和保障供应链安全 [2] 募投项目具体规划 - 湿法冶金项目将新建年产氟钽酸钾1100吨、五氧化二铌1700吨、高纯五氧化二铌150吨、高纯五氧化二钽50吨及钽铌化合物209.5吨的生产线 [2] - 火法冶金项目将新增年产熔炼铌860吨、熔炼钽80吨的产能 [2] - 高端制品项目将新增钽铌板带制品年产能145吨 [2] - 三大项目税后内部收益率分别为12.77%、11.06%和12.30%，税后静态投资回收期在7.72至8.45年之间 [3] 公司基本面与战略 - 公司2024年实现营业收入12.81亿元(同比增长15.57%)，归母净利润2.13亿元(同比增长13.94%) [4] - 公司深耕稀有金属全产业链近60年，湿法冶金与火法冶金技术全球领先，钽粉、钽丝品级国际先进 [4] - 此次定增是对公司"做全湿法、做优钽粉、做稳钽丝、做大火法、做强制品、做好延链"战略的深化 [4] 行业需求与政策支持 - 钽铌材料在半导体、航空航天、大科学装置等领域需求呈结构性增长 [5] - 国家发改委将钽铌及合金产业列为"鼓励类"，工信部将纯钽金属粉末、铌钨合金粉末等纳入前沿材料 [5] - 半导体靶材、超导铌材、高温合金、钽电容器等下游市场需求爆发 [5] 技术优势与研发投入 - 公司近十年承担国家和省部级科研课题56项，拥有国际专利73项 [6] - 2024年研发经费投入9172万元(同比增长11%)，完成12英寸钽靶坯技术攻关并实现批量销售 [6] - 4项科研成果获"国家科技进步奖"，钽粉、钽丝及铌制品质量居于国际先进行列 [6] 股东回报与投资者关系 - 2024年公司累计派发现金分红6665.58万元，占归母净利润的31.26% [7] - 未来三年股东回报规划明确每年现金分红不少于可分配利润的10%或三年累计分红不少于年均可分配利润的30% [7] - 2025年已举办17场投资者交流会议，吸引183家机构参与 [7] 市场前景与战略意义 - 本次定增是继2023年募资6.75亿元后的又一次资本运作，旨在深化"5+3"主业布局 [8] - 公司将通过新增产能提升营收规模与利润水平，优化资产结构，降低财务风险 [8] - 公司有望依托全产业链优势与技术壁垒，实现产业价值与市值共同增长 [8]

融资计划 - 公司拟通过定增募资不超过12亿元，用于三个建设项目及补充流动资金，这是自2000年上市以来最大规模的融资计划 [2][3] - 募集资金将分别投入钽铌湿法冶金数字化工厂建设项目(5.66亿元)、钽铌火法冶金熔炼产品生产线改造项目(2.53亿元)、钽铌高端制品生产线建设项目(2.55亿元)及补充流动资金(1.26亿元) [3][4][5] - 实际控制人中国有色集团和控股股东中色东方集团计划分别认购1.05亿元和4.8亿元 [3] 经营业绩 - 2024年营业收入12.81亿元(同比增长15.57%)，归母净利润2.13亿元(同比增长13.94%)，连续5年稳健增长 [6] - 2025年一季度营业收入3.38亿元(同比增长30.83%)，归母净利润5650.25万元(同比增长13.62%) [6] - 截至2025年3月末，公司资产总额32.13亿元，负债总额5.47亿元，资产负债率17.03% [7] 研发创新 - 2024年研发人员294人(同比增长19.03%)，占员工总数28.16%，研发投入5687.85万元(占营收4.44%) [7] - 2024年设立公司级科研项目81项(同比增长62%)，累计研发经费投入9172万元(同比增长11%) [8] - 近10年共承担国家和省部级科研课题56项，获得科技奖励20项，拥有73项国际专利 [7] 市场布局 - 2024年国内销售8.23亿元(同比增长29.17%)，占比64.27%，毛利率20.48%；国外销售4.57亿元(同比下降2.83%)，占比35.73%，毛利率14.44% [8] - 公司与美国、台湾、日本、韩国等国际主要钽铌电容器制造商建立了广泛合作关系 [6] - 2025年经营目标为实现营业收入15亿元，重点聚焦市场开拓与科技创新 [9] 发展战略 - 本次融资将优化产品及市场结构，解决产能瓶颈，提高核心竞争力 [2][4] - 未来将以钽粉钽丝等高附加值产品为核心，拓展高温合金和半导体领域市场，实施"走出去"战略 [9] - 将加大研发投入，推进高压高可靠钽粉、超导铌棒等关键技术攻关，加速科技成果转化 [9]

公司战略与投资 - 公司拟以增资扩股方式取得陕西万豪钛金特材科技有限公司51%股权，增资价款2 87亿元 [1] - 交易完成后万豪钛金成为公司控股子公司并拟更名为"陕西宝钛万豪钛业有限公司" [1] - 本次增资控股有利于整合当地优质资源 [1] - 可快速新增2 5-2 8万吨/年的熔炼产能 [1]

募资计划 - 公司拟定增募资不超过12亿元用于钽铌湿法冶金数字化工厂建设、钽铌火法冶金熔炼产品生产线改造、钽铌高端制品生产线建设及补充流动资金 [1] - 发行对象包含控股股东中色东方集团和实际控制人中国有色集团，构成关联交易 [1] - 募投项目涉及向控股股东及其关联方购买生产经营所需土地使用权及地上附着物和房屋建筑物/构筑物，构成关联交易 [1] 行业前景 - 钽铌及其合金制品下游覆盖半导体靶材、超导铌材、高温合金材料、化工防腐材料等行业，需求持续增长 [1] - 半导体靶材因全球数字化进程需求增长，超导铌材在前沿科技与大科学装置中应用关键，高温合金材料在国防及航空航天领域需求强劲，化工防腐材料受工业现代化推动需求上升 [1] - 钽铌及其合金制品在国家战略布局中占据关键地位，广泛应用于半导体芯片、高温合金、高能物理研究、航空航天及国防工业等"卡脖子"领域 [2] - 国家政策大力支持钽铌行业发展，出台一系列政策推动行业进步 [2] 公司战略 - 公司按照"做全湿法、做优钽粉、做稳钽丝、做大火法、做强制品、做好延链"的发展理念，持续优化"5+3"主业发展布局 [2] - 募投项目实施将提升公司在湿法、火法、制品等方面的生产能力，解决湿法生产线设备老化及产能不足问题 [2] - 项目将重点满足国内市场对高温合金材料和高端制品材料的需求 [2] - 项目实施后有望解决氟钽酸钾、氧化铌等原材料外采问题，实现自给自足，降低成本，保障供应链安全 [3] - 项目生产的部分产品技术含量高、加工难度大、附加值高，具有较强市场竞争优势 [3] 项目意义 - 发行有利于优化公司产品及市场结构，服务国家战略，构建安全稳定的钽铌及其合金材料供应体系 [2] - 发行有利于补足短板、解决产能瓶颈，贯彻公司发展战略，提高公司核心竞争力 [3]

公司向特定对象发行A股股票相关决议 - 公司第九届董事会独立董事专门会议2025年第五次会议于2025年6月22日召开，应出席独立董事3人，实际出席3人，会议由吴春芳女士主持 [1] - 会议审议通过公司符合向特定对象发行A股股票条件的议案，认为公司符合《公司法》《证券法》《发行注册管理办法》等规定，具备发行资格 [1] - 发行方案符合法律法规要求，合理可行，符合公司长远发展规划和全体股东利益，不存在损害中小股东利益的情形 [1][2] 发行股票预案及资金使用 - 向特定对象发行A股股票预案综合考虑行业状况、发展规划及资金需求，有利于优化资本结构并促进持续发展 [2] - 募集资金使用可行性分析报告符合相关规定，资金用途符合国家政策、行业趋势及公司发展需求 [2] - 前次募集资金使用情况专项报告及鉴证报告符合监管要求，未发现违规使用情形 [3] 发行方案论证及关联交易 - 发行方案论证分析报告详细说明发行背景、必要性及定价合理性，论证发行对原股东权益摊薄的影响及填补措施 [3][4] - 控股股东中色东方集团及实际控制人中国有色集团参与认购，签署的股份认购协议符合法规要求，未损害中小股东利益 [4] - 中国有色集团及中色东方集团认购后持股比例增持不超过2%则锁定期18个月，超过2%则锁定期36个月 [5] 股东回报规划及授权事项 - 未来三年（2025-2027年）股东回报规划旨在建立稳定科学的回报机制，保护中小股东权益 [6] - 董事会提请股东大会授权全权办理本次发行事宜，授权内容符合公司及股东利益 [7] - 与中国十五冶金建设集团的关联交易基于市场化原则，定价公允，未发现利益输送或侵占行为 [7][8]