政策布局与产业目标 - 山东、上海、江苏、苏州、芜湖等省市密集出台商业航天与低空经济专项政策，推动产业从概念探索迈向实践深耕 [2] - 山东省目标到2027年具备年产100发运载火箭、150颗商业卫星能力，产业规模达到500亿元 [3] - 上海市目标到2027年商业航天产业规模达到1000亿元左右 [4] - 无锡市梁溪区预计2025年年底具备年产300台商用火箭发动机、30发商用火箭的能力 [3] - 苏州市目标2026年建成全国低空经济示范区，其低空经济促进条例于2025年10月1日施行 [4] - 芜湖市2024年低空经济营收达463.8亿元，同比增长15.95% [4] 市场规模与增长预期 - 赛迪智库预计2025年中国商业航天产业市场规模有望突破2.5万亿元 [2] 商业化应用与技术进步 - 安徽成功完成全球首次采用2吨级eVTOL实现城际间农副产品低空无人货运航线飞行，航程161公里 [5] - 上海峰飞航空科技完成全球首次2吨级eVTOL海上风电平台飞行 [5] - 吉利星座第六个轨道面以一箭12星方式成功发射，已完成星座一期组网部署 [5] - 时空道宇车载卫星通信技术自2023年9月起实现规模化上车应用，首次搭载在极氪001 FR车型上 [5] - 商业航天技术为智能汽车与低空经济提供全域覆盖、实时感知、高精定位等核心能力 [6] 资本投入与企业动态 - 时空道宇获得浙江新能源汽车产业基金20亿元人民币投资，用于全球总部项目建设及吉利星座发展 [6] - 北京天兵科技有限公司完成近25亿元融资，投资方包括贵阳工业发展基金等多家机构 [6] - 东方空间研发的全球运力最大固体运载火箭“引力一号”在山东海阳成功发射，其航天动力总部落地无锡 [3]

平台上线与核心优势 - 全国首个基于自主可控区块链底层技术构建的省级跨境贸易综合服务平台上线 [1][3] - 平台以自主可控区块链技术为底座，打通海关、税务、外汇等部门数据壁垒，构建八大生态服务体系，实现全流程一站式数字化管理 [5] - 平台已接入中国（长沙）国际贸易“单一窗口”，并完成首笔中国人民币与尼日利亚奈拉本币结算，在中非经贸跨境结算领域取得突破性进展 [5] 战略意义与发展规划 - 平台是“区块链+贸易金融”试点项目核心承载主体，旨在通过信息化技术提升跨境贸易业务处理效率、降低企业运营成本 [3][5] - 平台将成为湖南打造内陆地区改革开放高地、建设中非经贸深度合作先行区的关键数字基础设施 [5] - 下一步将联合加纳中央银行、中国央行共同推进中加点对点结算平台建设 [5] 天心经开区扶持政策 - 天心经开区发布扶持政策，包含筑基、育苗、攀峰等六大护航体系共二十五项具体政策，形成企业全生命周期支持闭环 [6] - 对落户的数字经济、低空经济等重大项目给予创新研发奖励，支持研发投入最高奖励200万元 [6] - 对重大外资项目最高奖励1000万元，对制造业升级最高补助1000万元，对重大项目给予最高1000万元投产奖励 [6] 签约项目与产业布局 - 集中签约项目覆盖数字经济、低空经济、跨境贸易三大领域 [7][9] - 量子融合应用科学研究院迁入填补量子通信与信息安全领域空白，与已有项目联动夯实“天心数谷”产业基础 [7] - 低空经济领域迎来全链条突破，千机低空数字中心等6个项目覆盖无人机研发、生产、教培、应用全环节 [9] 产业生态与合作网络 - 湖南省国程跨境电子商务有限公司与中国银行、交通银行等8家生态合作企业完成签约，形成跨境贸易全链路服务体系 [9] - 与梦洁家纺、思勉跨境等8家企业完成签约，助力企业通过平台享受一站式综合服务 [9] - 翼飞时代公司将与国防科大等高校携手进行技术研发与成果转化，并建设无人机机库及整机生产线 [9]

研讨会概况 - 研讨会名称为“2025京津冀低空经济协同发展研讨会”，在第七届天津直博会期间召开 [1] - 会议由天津港保税区管理委员会、中国直升机设计研究所、中国航空工业文化中心联合主办 [1] - 会议主题为“融通低空共筑区域发展新引擎” [2] 会议形式与参与方 - 会议通过主题演讲、专题演讲和沙龙对话等形式进行 [2] - 参会嘉宾包括京津冀相关政府部门、高校专家学者、企业代表等 [2] 讨论核心领域 - 主题演讲内容涵盖产业政策、技术研发、人才培养、场景应用等多个方面 [2] - 深入剖析了低空产业生态构建的关键技术与协同逻辑 [2] - 强调了技术创新和人才培养对产业可持续发展的驱动作用 [2] 沙龙对话重点 - 沙龙对话以“京津冀低空经济生态圈的共建与共享”为主题 [2] - 讨论维度包括金融资本、产业发展、低空市场开拓、场景应用与服务、技术研发创新 [2] - 为区域低空经济发展搭建了资本、技术、市场与场景深度融合的交流桥梁 [2]

行业应用与趋势 - 低空经济应用场景正从单点突破转向多元发展 涵盖“低空+旅游”、“低空+交通”、“低空+海洋”等 [1] - 行业已从传统通航服务向“无人机+”和“低空+”融合业态跨越 农业、物流、文旅、应急等场景的深度开发正在重构产业价值链条 [1] - 从业者普遍看好低空经济的长期增长潜力 认为其是万亿级蓝海市场 [1] 基础设施建设 - 低空飞行服务平台的建设方案成为保障行业长远发展的关键 目标是实现“飞得起”、“看得见”、“管得住” [1] - 构建空、天、地多网融合 通信、导航、监视、服务为一体的智能网联低空产业新型监管和服务模式是重要基石 [1] - 天津市低空飞行服务平台是全国首个具备省级平台统筹能力和市级平台管理能力的平台 正成为统筹监管服务及产业集聚发展的重要载体 [1] 公司案例 - 天津航链航空有限公司在直博会展示了“低空+文旅”创新型文旅新业态 吸引了众多专业观众咨询 [1]

创新驱动与新质生产力发展 - 东丽区五年来新增国家高新技术企业226家，专精特新企业达到133家 [1] - 技术合同交易额达430亿元，研发经费支出占GDP比重为3.9%，位居天津市前列 [1] - “十四五”期间制造业增加值占GDP比重超30%，培育3个百亿级产业链 [1] - 新材料产业集群产值接近500亿元，战略性新兴产业占规上工业比重达30.8% [1] - 围绕龙头企业培育航空航天产业，产业链产值同比2022年增长60% [1] - 成立低空经济产业联盟，设立5亿元专项引导基金，237项科技成果完成转化 [1] - 天开东丽园已吸引202家科技型企业入驻，聚焦低空经济、航空航天等产业 [1] 传统产业转型升级 - 33个项目争取国债资金12.4亿元，带动企业在智能化改造、节能降碳等领域投资近百亿元 [2] - 近三年来培育推动“智改数转”项目85个，赋能传统产业转型升级 [2] - 天钢、钢管公司等12家企业获评国家级绿色工厂 [2] - 平高智能电气、置信电气获评全国卓越级智能工厂，引领区内企业升级 [2] 区域协同与资源引进 - 东丽区精准承接北京新质生产力资源，与清华大学、中国科学院等机构合作 [2] - 引进优质项目122个，协议投资额超400亿元 [2]

"十五五"规划的关键时间节点 - "十五五"规划将于2025年10月二十届四中全会审议建议，2026年3月全国人大审议纲要[2][13] - 规划期为2026-2030年，是2035年远景目标承上启下的关键阶段[3][13] - 规划编制流程包括前期研究、形成建议、起草草案和审议通过四个阶段[12] 历次五年规划期间A股市场表现特征 - 2001年以来五个五年规划期间上证指数涨跌幅分别为-44.0%、+141.9%、+26.0%、-1.9%、+13.3%，呈现涨多跌少特征[5][39] - 年化波动率从"十五"的21.5%降至"十四五"的15.8%，市场韧性增强[5][39] - A股总市值突破100万亿元，规模位居世界第二[5][39] - 市场表现呈现"首尾较强"特征，规划初期和后期表现相对较好[5][40][41] - 规划发布存在事件驱动效应，《建议》发布前60天至当日涨幅均值6.3%，《纲要》发布后60天涨幅均值6.2%[5][42] 五年规划对行业板块的影响规律 - "十五"期间银行、钢铁等周期板块相对抗跌，跌幅-23.87%至-35.72%[58][63] - "十一五"期间美容护理、电力设备领涨，涨幅分别达698.90%和651.94%[59][63] - "十二五"期间传媒、计算机涨幅居前，分别达215.88%和193.60%[60][63] - "十三五"期间食品饮料、家用电器表现突出，涨幅分别为312.49%和98.14%[61][63] - "十四五"至今通信、有色金属领涨，涨幅分别为29.10%和76.67%[62][63] - 目前A股科技板块市值占比超过1/4，已高于银行、非银金融、房地产行业市值合计占比[6][62] "十五五"期间重点投资方向 - 数字科技领域关注人工智能+、6G、量子科技，特别是AI+硬件、软件应用和产业链自主化[4][9][18] - 空间经济领域关注低空经济、商业航天、深海科技，低空经济市场规模2025年预计达1.5万亿元[4][9][20] - 高端制造领域关注具身智能、航空航天新质装备、固态电池，人形机器人潜在市场空间2050年达22.8万亿元[4][9][22] - 内需消费领域关注新消费、商品消费提质升级、服务消费扩容增量，我国消费率56.6%低于全球79.8%平均水平[4][9][16] - 医疗健康领域关注创新药、高端医疗器械、智慧医疗，2024年底基本医保参保人数13.27亿人，参保率95%[4][9][17][28] "十五五"期间资本市场机遇 - 全球货币体系重塑过程中，中国资产重估可能仍在初期阶段[8][9] - AI科技浪潮中中国凭借市场、产业、算力等优势有望充分获益[8][9] - 中国制造业增加值占全球比重近30%，在电动汽车、光伏等领域取得重大进展[8][9] - A股具备"长期"、"稳进"条件，估值处于合理区间[9]

广州低空飞行营地启动 - 广州首个低空飞行营地在广州大学城青创汇启动，由市低空公司牵头建设运营 [1] - 营地未来将提供飞行培训、空中游览、试飞测试、作业飞行等服务 [1] - 营地旨在为全市低空经济技术研发、成果转化、产品交付、商业运营提供更好的服务支撑 [1][3] 广州低空经济产业现状 - 低空经济是广州"12218"现代化产业体系的重要组成部分 [1] - 全市有低空经济企业约4200多家，全国排名第二，核心企业约65家 [1] - 已形成覆盖"科研创新-设计咨询-高端制造-基础设施-飞行保障-场景运营"的完整产业生态 [1] - 广州已成立实体化运作的市低空经济与航空航天产业发展办公室，并组建了市低空经济公司、市低空经济协会 [1] 营地应用场景与规划 - 营地发布了涵盖十大核心领域超100个应用场景的清单，包括城市管理、文旅消费、物流配送等 [2] - 同步发布文旅地标、物流速运两条示范航线 [2] - 营地计划打造"中试转化—检验检测—适航审定—安全保障"全覆盖的低空公共配套服务体系 [2] - 未来广州将以大学城营地起点，打造功能最全、全国领先的飞行营地集群 [3] 广州低空经济发展举措 - 广州梳理了208项供需清单，以场景创新为突破口系统推进低空经济发展 [2] - 具体举措包括番禺发布大湾区跨城低空快速出行网络，开通26条医疗卫生无人机低空运输航线 [2] - 政务巡检实现南沙、海珠、越秀等区全覆盖，黄埔启动全国首创跨境电商低空运输智能通关模式 [2]

行业政策与战略方向 - 低空经济于2024年首次被列入国务院政府工作报告 并被定位为新增长引擎 [3] - 中共二十届三中全会明确提出发展通用航空和低空经济 为行业发展指明方向 [3] - 中国大多数省份已将发展低空经济写入地方政府工作报告或出台相关政策 [3] 市场规模与预测 - 据中国民航局预测 2025年中国低空经济市场规模将达到1.5万亿元 [3] - 至2035年 中国低空经济市场规模有望突破3.5万亿元 [3] - 全国通航市场对传统动力和绿色航空动力飞行器的需求量十分可观 [3] 具体应用场景与案例 - 在甘肃红沙岗光伏发电项目 无人机图像采集的缺陷识别率高达95%以上 具备强大现场适应性 [1] - 中国飞龙通用航空有限公司拥有43架直升机 持续拓展应急救援 飞行员培训等低空经济场景 [6] - 市场预测eVTOL未来将与无人机比重相当甚至超越 其在环保性 安全性 低噪声 低成本和智能化方面优势显著 [6] 地方政府布局与目标 - 杭州市将低空经济列为未来五大先导产业之一 聚焦低空产业和低空交通两大主线 [4] - 武汉市将低空经济列入重点产业布局 计划到2030年在全市布局建设1000套无人机机库 [4] 产业链协同与发展建议 - 需加强多元化应用场景拓展 带动研发制造 服务运营 基础设施建设等产业链供应链协同发展 [6] - 建议加快构建有人机加无人机的协同任务体系 在应急救援等复杂任务中实现效能倍增 [6] - 应完善国产装备研制 积极拓展医疗救护 娱乐飞行 包机等市场 降低使用门槛 [6]

低空经济市场前景与规模 - 中国低空经济市场规模预计在2025年达到1.5万亿元，2035年有望达到3.5万亿元，相当于再造一个新能源汽车产业 [1] - 到2050年，全球低空经济规模预计将超过60万亿元 [1] - 低空经济被视为一个重要的新赛道，未来3-5年将迎来产业拐点 [4] 低空经济应用场景 - 低空场景分为三大类：政务飞行（如城市巡检、交通治堵、环境治理）、商业飞行（如物流配送、农业植保、低空观光）和特种飞行（如测绘、电力巡检） [2] - 物流领域是国家推动的全空间无人体系的一部分，实际交通运输需求正推动低空发展 [5] - 无人机、电动垂直起降飞行器（eVTOL）、轻型航空器等航空器的低空飞行被寄予厚望 [1] 高德公司的战略定位与举措 - 高德定位为“时空数字底座提供商”，其项目“空中高德”旨在构建空地一体的数字时空底座 [3][7] - 公司通过“一网统飞”体系打通需求端、供给端和运营端，为政府提供城市治理应用服务，政府无需自建机队即可采购服务 [3] - 高德成立了“空中高德”时空产业平台，角色类似于“产业链链主”和“技术支撑服务单位”，提供底层能力供生态伙伴二次开发 [7] - 公司引入产业基金等商业化机制，侧重于模式创新与商业闭环的构建，类似其打车业务的聚合模式 [8] 技术挑战与基础设施 - “空中高德”的路径规划复杂度远高于地面导航，需关注气象数据、通讯干扰、障碍物等几十个维度的指标，而非地面的大约7-8个维度 [4] - 构建的数字时空底座包含低空经济产业生态，并提供空域、智能预判等信息，以支持多场景、多业态、多主体飞行器的有序融合高密度飞行 [3] - 技术进步如电池续航能力提升和自动驾驶经验的积累，是低空经济产业拐点出现的关键因素 [4] 行业生态与发展阶段 - 2025年上半年，低空经济赛道融资案例合计52起，同比增长48.6%，融资金额合计17.4亿元 [7] - 行业从“产品找市场”转变为“场景驱动发展”，市场需求日益迫切 [5] - 低空经济被视为长期战略押注，需要像深圳扶持比亚迪那样进行长期投入，以建设数字化基础设施并带动整个产业生态 [9] - 行业预计不会成为“爆发式赛道”，而是面临实现产业规模化、打磨商业模式和满足高安全要求的持续挑战 [9]

板块行情回顾 - 本周低空经济指数下跌0.2%，但相对涨幅为0.32% [1][2] - 板块日均成交额为330.54亿元，成交额较上周略有下降 [1][2] - 板块市盈率（TTM）维持高位，达119.65倍 [1][2] - 本周日均主力资金净流出，净流出额为5.55亿元 [1][2] 个股表现 - 本周涨幅前五个股为安泰科技、西部超导、中兴通讯、星网宇达、华测检测 [3] - 本周跌幅前五个股为博众精工、普天科技、中创新航、亿纬锂能、孚能科技 [3] 行业动态 - 英武智能在2025迪拜国际低空经济博览会上发布超轻型eVTOL [4] - 辽宁于9月29日召开航空产业协同发展专题会议 [5] - 追梦空天科技宣布其DF600无人驾驶航空器TC申请获民航西南局受理 [6] 政策动态 - 深圳市交通运输局发布《深圳市支持低空经济高质量发展的若干措施》实施细则 [7] - 工业和信息化部发布关于组织开展卫星物联网业务商用试验的通知 [8] - 民航局就《通用航空运营许可程序管理规定》公开征求意见 [9] - 《海南自由贸易港旅游条例》鼓励开展各项低空活动 [10] 公司动态 - 小鹏汇天在迪拜举办“陆地航母”首场国际品鉴会，开启全球化之路 [11] - 亿纬锂能在辽宁省航空产业发展大会上与沈阳重明航空科技有限公司签署合作协议 [11] - 中创新航与合肥览翌航空科技有限公司签署战略合作协议 [12]