文章核心观点 国家金融与发展实验室副主任杨涛指出，财富管理行业正进入新阶段，其发展重心需从服务中高净值客户转向增强普惠金融价值，并需构建协同发展的行业生态，而数智化技术是推动这一转型、降低服务成本、扩大服务范围与提升效率的关键赋能工具 [3][4][9] 财富管理的普惠性转型 - 行业现阶段应更聚焦普惠层面，为中低收入和长尾人群、小微企业主及个体工商户提供有效的财富管理手段，以体现金融工作的人民性 [3][7] - 推动普惠财富管理有助于提高居民财产性收入，当前居民财产性收入大部分来源于存款和固定收益产品，来自权益类产品非常少，激发财富管理力量可促进“增加消费、扩大内需”的内循环良性体系 [3][6][7] - 财富管理需从过去主要服务高净值人群（二八定律），转向同时关注中产阶级、中等收入以下及长尾人群，提供包容性服务 [7] 行业生态的协同发展 - 行业需从“单打独斗”向“合作共赢”转变，建立生态协同机制，以应对差异化需求并提供全生命周期和多元化服务 [3][8] - 当前行业参与者众多，但存在“内卷式”竞争，需构建行之有效的协同生态来优化发展格局 [8] 数智化技术的赋能作用 - 金融是特殊的信息处理行业，信息技术（如AI、量子技术）的突飞猛进将为财富管理带来颠覆式变化 [3][9] - 新技术能切实降低财富管理活动的服务成本，这是实现服务从面向中高净值客户扩展到更多长尾人群目标的关键 [4][9] - 新技术通过解决信息不对称问题（如更精准了解信用等级），帮助机构扩大服务范围并提高产品服务效率 [4][9] - 数字化手段有助于提升满足不同群体需求的精准性，实现“把合适的财富管理产品通过合适的方式匹配给合适的客户”，从而提升供给与需求的适配性 [4][11] 未来发展的关键方向 - **降低门槛**：数智化财富管理需降低服务门槛，让更多中等收入以下及长尾人群参与，类似余额宝的探索，未来将依托人工智能大模型进行新一轮探索 [17] - **精准配置**：需利用新技术为不同客群（中高净值与中低收入）更精准地匹配需求，未来可能进入“多样化理财”或“碎片化财富管理”时代，需要标准化与非标产品组合配置 [17] - **功能多元**：财富管理需与消费、投资等多元需求结合，特别是对中低收入人群，需以财富管理为抓手实现多元功能配置 [17] - **机制保障**：行业需深入思考并优化机制保障（如产品质量、规则建设等），以确保财富管理“快车”稳健前行 [18]

阿里云“通义点金”大模型在金融领域的合作进展 - 阿里云“通义点金”大模型自2023年推出以来，已与中金、易方达等超过180家金融机构达成合作 [2][5] - 在已合作的机构中，已有超过30家实现了生产上线 [2][5] 大模型在财富管理领域落地面临的挑战 - 技术成熟度存疑，不同模型在投资决策等核心场景的表现差异显著 [2][5] - 大模型应用在财富管理领域尚处方兴未艾阶段，仍需实践推进 C端投资者接受度呈现“冰火两重天”局面，有63.8%的投资者尝试用大模型指导投资，但同时有78%的投资者缺乏专业金融知识 [2][5] - 行业基础设施不完善，存在数据公开与私有化并存、接口标准化不足、性能与稳定性有待提升等问题 [2][5] - 成本与投资回报顾虑突出，线下算力集群投资需过亿元，中小型金融机构难以承受 [2][5] 针对挑战提出的发展策略 - 建议采用“小步快跑”的落地策略，优先通过调用大模型结合智能体（Agent）的形式开展业务验证 [2][5] - 利用公共云算力可将成本降低100倍 [2][5] - 在控制风险的前提下，快速推广投资策略优化、C端服务升级等应用，以逐步跑通商业逻辑 [2][5]

财富管理行业现状与挑战 - 当前中国居民财产性收入占比较低，且资产配置多集中于存款与固定收益产品，权益类产品参与度不足，与欧美国家存在显著差距 [1][4] - 财富管理行业参与者众多，但多处于“单打独斗”状态，未能形成面向客户全生命周期的多元化服务体系 [1][4] 普惠金融与财富管理 - 财富管理是普惠金融的首要突破方向，其普惠化是金融人民性的重要体现，不应仅聚焦于中小微企业支持 [1][4] - 数智化转型的核心价值在于打破传统财富管理“二八定律”的局限，让中产阶级、低收入群体及长尾人群也能享受到优质、低成本的理财服务 [1][4] - 提升居民财产性收入，可为扩大内需、实现经济内循环构建良性体系 [1][4] 数智化转型的核心作用 - 数智化的核心作用在于“降本增效”与“精准适配”，金融行业本质是信息处理行业，AI、大数据等新技术可大幅降低服务成本并扩大服务范围 [2][5] - 技术能破解信息不对称难题，推动财富管理供给与需求的精准匹配，改变过去供给侧单向创新的模式 [2][5] - 目标是实现“合适的产品通过合适的方式匹配给合适的客户”，从而增强客户与产品的长期耐心，提升行业可持续性 [2][5] 行业生态建设方向 - 行业需构建“生态协同性”，真正的生态应是不同主体通过良性互动机制实现共赢 [1][4] - 数智化技术为跨机构、跨场景的协同提供了可能，未来需进一步打破数据壁垒与业务边界 [1][4] - 需构建覆盖产品、服务、风控等全环节的协同生态 [1][4]

行业核心观点 - 当前财富传承行业面临需求复杂化、选择困难化、规则繁杂化三重核心困境 [3][7] - 单打独斗的模式已难以为继，专业协同是破局关键，并将成为行业主流 [4][7] - 有效的财富传承在于构建风险可控、架构清晰、工具协同、长期可持续的系统，而非单纯配置产品 [4][7] 财富传承面临的挑战 - **需求日益复杂**：客户诉求已从单纯的财富传递，延伸至企业发展、资产安全、税务合规、代际交接等多元化目标 [3][7] - **选择愈发困难**：银行、信托、保险等机构推出的产品琳琅满目，缺乏专业视角的客户易陷入盲目跟风或犹豫观望的困境 [3][7] - **规则日趋繁杂**：境内外金融、税务、法律政策差异显著且不断更新，单一产品看似合规，组合使用时却可能出现衔接漏洞，形成潜在风险 [3][7] 行业发展趋势与建议 - 未来，专业协同将成为行业主流，助力更多企业和家庭实现财富稳健传承 [4][7] - 建议高净值人群应尽早启动规划，避免被动应对 [4][7]

行业趋势与核心挑战 - 高净值群体生活、身份、资产全球化，财富传承已进入“合规与风险叠加时代”[1][4] - 地缘政治冲突、跨境法律差异、税务规则变化为财富传承带来主要挑战[1][4] - 传承的前提是“生存力”，即全面的风险管理能力[1][4] 风险管理的体系化要求 - 风险管理并非简单的工具叠加，而是需要构建一套完整的治理体系[3][6] - 顶流家族可设立家族办公室，大众富裕家庭可借助联合家办或专业财富顾问[3][6] - 需通过系统学习与规划，应对婚姻、债务、经营等多重风险[3][6] - 需在家庭“公平”与企业“效率”之间找到平衡[3][6] 跨境传承的复杂性与案例 - 以杭州某国际家庭传承案例为例，被继承人、原告、被告分属不同司法辖区身份[3][6] - 案例中财产分布跨越境内外多区域，涉及现金、股权等多种类型[3][6] - 争议核心在于不同法系下信托设立要件、受托人认定等规则的差异[3][6] - 该案例凸显了理解跨境法律法规、市场规则与理财文化的重要性[3][6] 传承规划的战略与建议 - 家族传承应避免消极管理，保持开放创新的心态[3][6] - 应构建“以人为本”的生态体系，整合家族继任者、专业人士与职业经理人资源[3][6] - 对于从业者，建议打破专业壁垒，提供财税法融合的系统服务[3][6] - 对于家族客户，应借鉴全球成熟经验，以长期视角规划传承[3][6] - 可在通州等财富管理创新试点区域寻找多元化解决方案[3][6]

行业趋势与市场动态 - 当前理财市场呈现稳步回升态势，其中含权产品表现尤为抢眼，反映出市场对权益类资产配置的需求提升 [1] - 居民理财需求日益增长，尤其是对多元化资产配置需求的提升，推动理财市场整体规模进一步壮大，并引发市场结构的深刻变革 [2] - 基金公司、证券公司、理财公司等专业机构纷纷加速入局，与银行在财富管理领域同台竞技，既有竞争更有合作 [2] - 资本市场双向开放持续深化，境内投资者对于配置海外优质资产的兴趣不断提升 [3] - 低利率时代资管行业破局需把握三大方向：重视另类资产机会、从固收向多资产配置转型、人民币产品实现境内外多元配置 [3] 机构发展战略与举措 - 建信理财致力于切实转变经营理念，真正做到以投资人利益为先，主要从深度挖掘客户需求、持续丰富产品货架、大力提升客户体验三方面发力 [1] - 建信理财将持续推进投研一体化建设，不断提升投研能力；积极拓展多资产策略，提升资产配置能力 [1] - 工银理财致力于建成全功能型理财公司，为客户提供全品类的产品销售，并致力于将好的实践固化、传承，形成一套清晰、稳定、可归因、可复制的管理体系 [2] - 大成基金将进一步发挥专业能力，主动融入银行财富管理生态，与银行业共同推动投资者回报提升 [2] - 公募基金与银行业合作的持续深化与升级，将成为银行理财业务高质量发展进程中的关键支撑 [2] - 证券公司依靠积极向买方投顾转型等举措，在助力居民财富保值增值方面发挥着越来越重要的作用 [3] - 上海证券以“尚臻魔方”资产配置体系为核心驱动力，全面推进业务转型与专业能力建设，同时积极推进开放协同，深化产融结合 [3] - 在低利率与严监管交织、需求升级与行业转型并行的关键节点，银行理财与券商资管作为资管生态中的核心力量，需要打破壁垒、深化协同 [3] 宏观经济展望与投资机遇 - 尽管老问题和新挑战并存，但中国经济长期向好的基本面没有改变，需要继续实施更加积极有为的宏观政策，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期 [4] - 激活经济潜能的关键在于精准把握五大潜在空间：推动地方投资正常化、形成新消费群体并扩大入境消费、地产结构性触底、培育新兴产业场景、通过优势产业全球化带动供应链发展 [4] - 整体上看，中国资产依然存在较强吸引力，2026年投资机遇主要在一些政策协同发力与产业升级的方向 [5] - 2026年值得关注的细分领域包括：新能源、新材料、芯片、具身智能、智能家居、健康消费等 [5]

会议概况 - 2025年12月19日，由中国证券报主办的“财富向善智理未来”2025财富配置与资产管理大会在深圳举办 [1] - 会议汇聚了行业协会、地方政府、基金公司、证券公司、理财公司等行业精英 [1] 会议核心议题 - 会议旨在探讨在AI等新兴技术不断发展的时代背景下，财富管理机构如何通过服务模式升级助力居民财富保值增值 [1] - 会议共同探讨如何推动“财富向善”理念落地 [1]

阿通社12月5日消息，阿布扎比全球市场（ADGM）公布2025年第三季度强劲表现。资产管理规模 同比增长48%，管理人增至161家、基金增至220只，显示财富管理吸引力持续增强。2025年已发放2801 份牌照，活跃牌照总数达11920个，运营实体增至3227个，同比增长43%。房地产交易额同比增长 104%，销售增长78%，反映出投资信心提升及Al Reem Island纳入辖区后的活跃度。ADGM员工人数已 增至近4万，体现了其作为全球资本与高增长企业集聚地的吸引力。 （原标题：ADGM2025年第三季度继续实现强劲增长） ...

行业宏观背景与发展阶段 - 2025年中国经济在稳增长政策下保持“稳中有进、质效提升”态势，消费潜力释放、科技创新动能增强、绿色产业蓬勃发展，共同推动居民财富规模稳步增长，巩固了中国作为全球第二大财富管理市场的地位 [4][10] - 内外环境深刻变革推动行业进入“专业致胜、服务升级”的关键阶段，这与“十五五”时期推动金融高质量发展、服务实体经济与居民财富管理需求的总体要求高度契合 [1][4][7][10] - 行业发展新机遇包括：全球利率调整为财富管理机构优化资产配置结构提供契机；居民财富保值增值与风险管理需求日益多元化和精细化；资管行业降费让利与产品创新同步深化，加速行业生态向“以客户为中心”的高质量发展转型 [4][10] 行业核心课题与人才要求 - 当前行业核心课题是把握经济转型中的投资机遇、精准匹配投资者需求、实现专业与服务双提升 [1][5][7][11] - 这对理财师在宏观研判、资产配置、风险管控、客户服务等方面的综合素养提出了极高要求 [1][5][7][11] - 理财师的价值不止于数字计算与产品推荐，更在于以专业为投资者护航，以服务传递温度，实现风险与收益平衡，这亦是相关大赛的核心理念 [3][6][9][12] 赛事情况与行业影响 - “银华基金杯”新浪理财师大赛以“发掘顶尖人才、传播科学理财理念、赋能行业发展”为目标，构建专业权威的交流竞技平台，九年来见证了行业从“量增”到“质升”的转型 [5][11] - 本届大赛自7月8日启动，参赛规模再创新高，全国107家金融机构的四万余名理财师踊跃报名，团队赛报名达六百余支，经过选拔，最终10支团队和10位理财师进入总决赛 [5][12] - 参赛者在方案设计中展现了扎实专业功底与人文关怀，涉及客户需求解读、行业研判、不同群体理财方案设计以及绿色理财、智能投顾等新工具运用 [5][6][12] - 大赛旨在构建“以赛代练、交流促学”的行业生态，为理财师搭建成长舞台，助力行业专业水平提升，并成为连接理财师、金融机构与投资者的桥梁 [6][13]

北京城市副中心金融业发展定位与成果 - 北京城市副中心正加速打造以财富管理和绿色金融为特色的首都金融业新增长极[1] - 规划建设北京城市副中心是千年大计、国家大事，近年来高质量发展步伐持续加快[3] - 围绕全球财富管理中心、绿色金融和可持续金融中心两大功能定位，推动金融业创新发展[6] 经济发展与建设成果 - 2025年前三季度地区生产总值同比增长10.9%[3][5] - 每年保持千亿投资规模，环球影城、副中心站综合交通枢纽等一批重大项目相继建成[4] - 规模以上工业总产值、文体娱业收入、居民可支配收入等多项指标增幅位居北京市前列[5] - 公共服务优质均衡，集聚了八家三级以上医院和二十多所名校，义务教育均衡发展指数全市第一[5] - 生态环境蓝绿交织，是北京平原地区首个国家森林城市[5] 金融业发展现状与支撑作用 - 金融业增加值占GDP比重连续五年保持在10%左右，已成为经济发展的重要支撑[3][6] - 注册金融及关联机构中，超七成为区域总部或法人机构，加速聚集金融资源[6] - 率先落地全国首个不动产信托财产登记试点案例和全国首批股权信托财产登记试点案例[3][6] - 为金融机构和人才提供了宜居宜业环境，并为金融机构参与项目融资、资产管理等提供了丰富应用场景[6] 绿色金融与可持续金融进展 - 推动北京绿色交易所承担全国温室气体自愿减排交易中心功能[3][6] - 各类碳排放权产品累计成交1.13亿吨[6] - 持续厚植绿色金融，紧抓气候投融资、碳汇试点机遇[6] 未来发展规划与举措 - 以更大力度释放政策红利，依托要素市场化配置综合改革试点，推动资源自由流动[3][7] - 以更实举措构建以财富管理为特色、绿色金融为底色、金融科技为引擎的现代金融产业生态体系[3][7] - 以更优服务提升营商环境，提供落户、住房、子女教育等系列配套服务[7] - 全力建设首都金融发展新高地，成为首都金融业新的增长极[3][7]