全球高净值人群艺术资产配置趋势 - 2025年全球高净值人士将20%的财富配置于艺术领域，较2024年的15%进一步提升[1] - 资产超过5000万美元的超高净值人士平均艺术资产配置比例达28%[4] - 年轻收藏家中的Z世代艺术资产配置比例达到26%[4] 不同世代收藏家的投资偏好 - 千禧世代在装饰艺术、设计与珠宝等领域的支出领先[4] - Z世代引领收藏奢侈包袋、运动鞋及奢侈品等新兴品类的潮流[4] - Z世代在球鞋类藏品上的平均支出为其他群体的近五倍[4] - Z世代于数字艺术领域表现最为活跃[4] 中国内地高净值人士的艺术市场表现 - 受访的中国内地超高净值人群比例最高为44%，平均财富达2740万美元，位居十大市场榜首[5] - 中国内地高净值人士在纯艺术、装饰艺术与古董领域的平均支出达220万美元，连续两年全球首位[5] - 中国内地收藏家在上述领域的支出中位数达65万美元，远超中国香港和巴西的6.5万美元[5] - 中国内地高净值女性收藏家在艺术与古董上的平均支出达到男性的两倍以上[5]

中植系案件判决进展 - 中植系旗下核心财富管理平台大唐财富的上海分公司原高管于某，因非法吸收公众存款罪被判处有期徒刑三年五个月，并处罚金人民币二十万元[3] - 于某在5年间带领团队向359名客户销售定融产品20.7亿元，其中未兑付本金为4.1亿元，其个人税后收入为139.8万元，退缴约84万元[5][9] - 此案是中植系爆雷后首个针对理财顾问高管的实刑判例，被视为后续案件量刑的借鉴，已有近100人被移送检察机关审查起诉，49人分批接受审判，16人已进入司法程序[6][9] 中植系与恒大系案件规模对比 - 中植系暴雷后负债本息规模超4200亿元，涉及近5000家企业客户及众多个人投资者[9] - 恒大系案件则缔造了2.4万亿元负债，涉及160万套烂尾房，其创始人许家印涉嫌非法集资超4000亿元、行贿超2亿元、虚增收入5640亿元等多项罪名[13][19] - 最高人民检察院工作报告中专门提及，已指导对“恒大系”案件42人、“中植系”案件49人审查起诉[6] 恒大系案件处理预期 - 许家印已被处以4700万元顶格罚款并采取终身市场禁入措施，其多项罪名已查实并被移送起诉[13] - 法律分析指出，根据数罪并罚原则，许家印若无新的重罪，很可能被判处有期徒刑20年左右[14] - 恒大系追责范围广泛，时任董事局副主席兼总裁夏海钧等多名高管已受到高额罚款及市场禁入处罚，预示着更多涉案人员将被追责[20] 关键人物处境分析 - 中植系创始人解直锟已逝世，其妻毛阿敏选择放弃继承价值260亿的遗产，从法律层面无需承担相关债务，业务继承者为其侄子刘洋[17][18] - 恒大许家印前妻丁玉梅目前身处国外且已技术性离婚，其是否被判刑取决于司法机关是否查明其存在犯罪行为[20] - 相较于中植系，恒大系案件因规模更大、牵连更广，其关键人物可能面临更严厉的判决[7][20]

活动概述 - 伦敦证券交易所集团将于2025年12月5日周五在北京金融街举办线下闭门交流会 活动主题为“重构价值链 AI 数据工具与财顾管理的未来式” [1][2] - 活动旨在为财富管理行业精英提供深度交流平台 共同探讨人工智能与数字化技术的前沿趋势与发展机遇 [1] - 活动议程包括签到 开场致辞 主题演讲 行业精英对话 问答环节及自助午宴 时间为10:00至13:00 [2] 行业趋势与变革 - 人工智能与数字化技术正重塑财富管理行业竞争格局 变革涵盖智能投顾 大数据分析 客户服务及风险管理等领域 [1] - AI与数字化工具是推动金融数字化转型的核心力量 [2] 公司解决方案与服务 - 公司提供市场领先的财富管理解决方案套件 包括数据 数字工具和可行洞察以支持决策 [6] - 解决方案套件旨在打造有价值 个性化的客户体验 [6] - 具体方案包括财富管理工作流程解决方案 帮助顾问实时获取资讯并提升工作效率 [8] - 财富数据解决方案提供灵活 直观的市场领先数据及高级分析 [9] - 公司拥有超过30年行业经验 700多名专注于财富管理行业的员工及50多个全球合作伙伴 [13] 投资者洞察与体验 - 最新研究聚焦于消除代沟 提出吸引投资者和建立竞争优势的5种方式 [11] - 研究涵盖投资者对数字化资产 指数策略 通过社交媒体获取投资理念以及市场前景和风险偏好的需求 [11]

家族办公室治理核心观点 - 家族办公室治理是一套明确定义的规则、制度和流程，对实现财富跨代传承、维持家庭和谐及推动长期战略目标至关重要[1] - 良好的治理能带来清晰与秩序，减少冲突，确保家族财富与价值观跨世代延续，而薄弱治理则导致纠纷、管理失误及声誉或财务风险[3] - 治理并非一次性任务，而是一种持续的实践与战略支柱，通过正视关键陷阱并将核心原则制度化，家办可以建立具有韧性的运营体系[29] 治理定义与重要性 - 治理指一套制度、结构与流程体系，规定家办如何进行决策、管理风险，以及如何让家族成员行为与长期目标保持一致，涵盖所有权架构、继任规划、报告机制与问责制度[2] - 技术可以提升信息透明度、决策质量与报告效率，但若缺乏合理治理框架，仅靠技术无法解决协调一致或问责制方面的问题[7] - 最佳实践建议每隔数年系统审查一次治理框架，若发生重大变化如新一代成员加入、重大资产并购或家族战略调整，则应提前启动复盘与更新[8] 常见治理陷阱 - 典型陷阱包括角色与职责界定不清、继任规划薄弱、沟通不足、对顾问或外部合作方监督不力[4] - 忽视基础规划导致组织结构缺乏内在逻辑，服务与家族真实需求不匹配，角色职责模糊，治理行为变得被动而非主动[10][11] - 治理僵化与过度集权导致决策瓶颈、下一代参与度不足与变革抗拒，缺乏正式决策框架则导致决策缺乏一致性及争议解决机制缺失[15][26] 战略性应对措施 - 避免治理失灵可通过制定清晰决策框架、正式化继任计划、建立统一报告与问责标准、定期开展治理体系评估与优化，许多家办还会引入独立顾问或非家族董事成员以确保平衡与客观性[6] - 针对角色和职责不清，应制定治理章程、详细职位描述、RACI矩阵和组织结构图，定期审查角色适配度，并将职责与绩效考核挂钩[14] - 针对沟通不畅和目标不一致，应建立结构化会议机制与透明报告制度，将家族价值观嵌入汇报与决策体系，使用数字化平台发布治理文件和更新信息[18] 未来治理趋势 - 未来十年家办不仅是资产管理者，还将扮演数据管理者、风险投资伙伴和价值守护者，随着数字化与AI深入，治理必须跟上科技节奏，AI系统在财务与人力决策自动化中需要伦理监管与透明监督[33] - 可持续性已不再是附加选项而是声誉核心，缺乏强有力的ESG治理框架的家办将逐步落后于时代，地缘政治波动与监管趋严要求家办具备更高灵活性与应变力[33] - 下一代的参与将决定家办命运，只有包容、透明、共创的治理体系才能让家办在新纪元中持续繁荣，若将治理视为静态结构终将疏远未来的财富守护者[33]

年会核心信息 - 年会主题为“韧变·突围智启新章”，重点探讨低利率环境下中国金融业的重塑逻辑 [1] - 活动形式包括主旨演讲和圆桌对话，并发布了《2025财富管理市场报告》 [1] 低利率环境下的资产配置与风险管理 - 无风险资产利差收窄促使投资者为增厚收益而将高风险资产作为主要配置方向 [2] - 未来资产管理的核心能力将是精准识别、有效管理和勇敢承担风险的“风险智慧” [2] - 低票息时代成就了多元化资产配置的重要布局机会，是难得的机遇 [9] 中小银行面临的挑战与机遇 - 息差收窄缩小了中小银行与大行的资金成本差距，从过去普遍高出1至2个百分点大幅收缩至约0.5个百分点 [3] - 这一变化缓解了中小银行负债端压力，为其在贷款端提供了足够的定价空间与大行竞争 [3] - 中小银行需通过精准的产业金融布局和以客户为中心的综合化金融服务实现差异化发展 [8] 金融行业的数字化转型与人工智能应用 - 银行业数字化转型在消费金融、产业链金融、小微金融等领域取得显著成效，但科创金融和大额贷款仍是数字化深水区 [3] - 人工智能正演进为全能型“数字金融专家”，其能力构建基于算法与数据的深度融合 [4] - 金融机构需将数字化、智能化能力建设作为核心，提升成本效率，并推动全经营要素的系统化数字化 [11] 财富管理市场趋势与买方投顾模式 - 市场信心与风险偏好持续回升，激发了居民对多元化、专业化资产配置的内在需求 [6] - “以客户为中心”的买方投顾模式已从行业共识全面转向规模化实践 [6] - 产品端创新方向从“有限品类”迈向“全品类覆盖、定制化创新”，渠道端服务模式从“单点布局”进化为“场景化生态渗透” [6] 未来展望与资金流向 - 短期存款低利率态势将延续，“储蓄搬家”现象或将进一步加强 [6] - 长期政策红利与市场潜力将持续吸引资金进场，精准填补养老服务等领域缺口 [6] - 居民家庭财富配置观念将从“单一储蓄”向“消费+储蓄+投资”多元结构转型 [6] AI技术对金融服务的赋能 - AI技术将成为买方投顾升级的核心引擎，推动服务从标准化向千人千面迭代 [7] - 这将是一场“投研能力+服务体验+技术赋能”的综合实力比拼 [7] - 保险中介企业可借助AI大模型等技术手段提升获客转化效率，实现精细化运营 [11]

行业整体前景 - 全部公司会员（100%）对香港私人财富管理行业未来五年的发展前景持乐观态度，较2024年的76%显著提升[1] - 尽管存在地缘政治局势不稳及宏观经济不明朗等因素，业界对整体前景保持正面态度[1] - 香港在全球经济逆风下展现出韧性，其灵活回应客户需求变化的能力是推动客户信心持续上升的关键因素[1] 客户信心与需求 - 客户对香港作为首选财富管理中心的信心升至三年新高[1] - 44%的私人财富管理公司表示客户现时更倾向选择香港作为首选财富管理中心[1] - 客户在港开立新账户及配置资产的需求近乎倍增，59%的公司表示需求上升，远高于去年的34%[1] 业务规模与资金流向 - 私人财富管理业的资产管理规模（AUM）同比增长15%至10.404万亿港元[1] - 年内资金净流入总额上升13%[1] - 私营及公营界别通过政策支援和市场拓展所建立的协作成果已初见成效[1]

香港资产管理行业表现与展望 - 2023年香港资产管理规模增长13%至约4.5万亿美元，私人财富管理规模增长15% [1] - 增长趋势预计在2024年及未来几年持续，主要驱动力为亚洲财富日益增长以及地缘经济碎片化下市场寻求多元配置资产 [1] - 香港处于有利位置以把握上述机遇 [1] 香港的竞争优势 - 香港作为中国一部分及全球金融体系一部分，其特殊且独特地位能获取全球包括内地投资者的信任 [1] - 过去几年香港在央行数字货币、代币化、人工智能应用等领域较为领先 [1] - 香港政府及监管机构与行业积极合作，有利于财富管理业务发展 [1] 人工智能技术的应用与发展 - 香港金管局于2023年推出生成式人工智能沙盒，并认为业界运用AI技术时准确性、一致性和可解释性最为关键 [1] - 金管局与BIS创新中心、英国金融行为监管局等合作开展Noor项目，研发一套可解释AI工具，旨在让银行更放心使用AI，工具原型有望于2025年推出 [1] - 金管局计划在2025年与数码港进一步合作，期望建立AI基础设施，提供算力、数据生态系统及数据分析工具等，使各行业规模较小的机构也能受惠于AI应用 [1]

行业整体趋势 - 华尔街奖金预计将连续第二年大幅增长 [1] - 市场波动推动交易需求，并购活动也迎来期待已久的复苏 [1] - 薪酬咨询公司Johnson Associates Inc报告显示，投资银行家、交易员和财富管理专业人士的年终激励薪酬均有望增长 [1] - 经济和金融市场总体表现不错，而银行则持续受益于市场波动 [1] 具体岗位奖金增幅 - 协助投资者布局股票仓位的股票交易员涨幅可能最大，其奖金增幅或达25% [1] - 今年所有领域都呈现异常积极态势 [1]

香港证监会主席核心观点 - 香港证监会坚持通过有效监管和促进市场发展以维护及提升香港国际金融中心地位 [1] - 地缘政治、债务增加、科技变革及高度集中性等风险为市场韧性带来压力，当前需谨慎行事 [1] - 未来机遇在于多元化，应采纳跨地区、跨资产的投资策略以分散风险 [1] 香港市场与财富管理行业表现 - 香港新股集资排名重回全球首位 [1] - 吸引大型主权基金和机构投资者参与 [1] - 资产管理规模在过去10年已经翻倍 [1] - 国际市场对香港金融及监管制度充满信心 [1] 未来发展重点与机遇 - 国际货币基金组织估计亚洲将成为今明两年世界经济的最大动力 [1] - 香港证监会将继续提升市场表现及财富创造能力，并与金管局等合作保护投资者和建立国际信心 [1] - 今年将为市场提供更丰富产品选择，加强市场联系，并促进代币化和虚拟资产市场发展 [1] - 资产管理市场相关工作进展良好，将在强劲增长基础上继续为全球投资者提供新机遇 [1]

文章核心观点 - 中国家族财富传承面临“富不过三代”的困局，需从历史文化、社会制度与现代转型三个维度进行系统革新以实现从“财富传承”到“价值传承”的跨越 [1][4][26] 历史与文化困境 - 中国传统农耕文明中财富形态以土地等固定资产为主，保值能力弱、流动性差，易受自然灾害、战争和税制变化影响，难以实现长期传承 [6] - 传统“家国一体”文化结构压制个人财富创造与积累能力，重“义轻利”思想使财富管理被视为功利之举，缺乏系统规划 [7][9] - 传统的均分继承制导致家产在代际更替时被不断稀释，相比西方的长子继承制，在保持家族资本集中方面缺乏延续性 [10] 现代转型挑战 - 现代财富形态复杂化，包括股权、金融投资、不动产、知识产权等，缺乏专业法律与财税规划易导致资产缩水 [13] - 大量民营企业缺乏家族治理结构，约70%的民企将在未来10年内进入“交棒期”，但超过60%的企业尚未制定传承计划 [14] - 代际财富教育与观念存在显著差距，上一代崇尚勤俭积累，下一代倾向享受与风险投资，冲突常使财富迅速流失 [15] 东西方传承机制差异 - 西方社会以契约精神为基础，个人财产权受法律严格保护，家族信托、遗产税和慈善基金机制确保了财富的合法合规流转 [17] - 欧美国家早在19世纪便广泛运用信托制度实现财富隔离与传承规划，而中国大陆的信托体系仍处在早期阶段，公众认知和监管机制尚待完善 [18] 破解困局的现实路径 - 建立现代家族治理架构，通过家族宪章、股权信托、董事会机制明确管理职责，并培养专业化的家族办公室进行系统规划 [21][22] - 强化法治与遗产规划，利用遗嘱信托、保险金信托、离岸架构等工具，并借助香港、新加坡等成熟金融体系的服务实现全球资产配置与风险隔离 [23] - 推动财富教育与家族文化建设，在代际之间建立共同愿景，让继承人懂得“如何守富”与“为何守富”，实现财富与责任、使命的结合 [24]