文章核心观点 公司于2025年6月20日召开年度股东大会，对多项议程进行表决并通过相关决议 [1] 股东大会基本信息 - 公司年度股东大会于2025年6月20日在塔林帕尔努大街18号召开，10点开始 [1] - 2570164股代表的投票权参与会议，占公司总投票权的57.127%，会议有权对议程事项进行决议 [1] 股东大会决议 批准2024年度报告 - 批准公司2024财年年度报告，截至2024年12月31日公司资产负债表价值为1873680欧元，财年净利润为167409欧元 [2] - 2569152票赞成（占99.96%），1012票反对（占0.04%），决议通过 [3] 分配2024财年净利润 - 批准管理委员会提出的净利润分配提案，将2024年167409欧元净利润结转至累计利润 [4] - 2569152票赞成（占99.96%），1012票反对（占0.04%），决议通过 [4] 任命2025财年审计师及确定薪酬政策 - 任命AS PricewaterhouseCoopers为公司2025财年审计师，审计服务将根据与审计师签订的合同支付费用 [5] - 2569152票赞成（占99.96%），1012票反对（占0.04%），决议通过 [6] 监事会成员薪酬 - 向监事会成员Aivar Kempi一次性支付2400欧元，并从2025年6月21日起每月支付200欧元 [7] - 2569152票赞成（占99.96%），1012票反对（占0.04%），决议通过 [7] 其他信息 - 股东大会会议记录可在公司网站http://www.trigonproperty.com/查询 [7] - 管理委员会成员Rando Tomingas联系方式为+372 66 79 200，邮箱info@trigonproperty.com [8]

银行服务收费调整概况 - 多家银行近期调整服务收费项目 涉及资信证明 银行卡年费 ATM跨行取现 跨境理财通等多个领域 [1] - 调整主体包括乌海银行 苏州银行 庐江农商银行 中国银行 广发银行等 覆盖国有大行 股份制银行及中小银行 [1][3][6][7][9] - 收费调整原因包括提升服务质量 加强风险管理 覆盖运营成本 以及应对利息收入空间收窄的压力 [9] 具体银行收费调整内容 乌海银行 - 6月13日起对资信业务和银团贷款业务收费 个人存款证明20元/份 单位资信证明200元/份 [1] - 银团贷款业务包含安排费 承诺费 代理费 参加费 均按协议约定收取 [2] 苏州银行 - 新增"尊行卡年费"项目 金卡免年费 白金卡588元/卡/年 2025年9月10日起执行 [3][5] 庐江农商银行 - 9月1日起调整借记卡ATM跨行取现手续费 从免收改为3 3元/笔 社保卡每月前2笔且单笔≤3000元免收 [6] 中国银行 - 2025年6月10日起调整信用卡结算费用 长城环球通自助渠道取现手续费改为取现金额1% 最低10元/笔 最高100元/笔 取消本行本地取现免费 [7] 广发银行 - 新增"跨境理财通业务"收费项目 调整"信用卡资产管理服务费" [9] 行业影响与市场反应 - 国有六大行中仅邮储银行 中国银行一季度手续费及佣金净收入同比正增长 工商银行下降1 18%至388 78亿元 建设银行下降4 63%至374 6亿元 农业银行下降3 54%至280 09亿元 交通银行下降2 4%至115 94亿元 [9] - 银行强调收费调整需合规 需提前3个月公示并报备监管部门 [10] - 消费者对服务费用敏感 可能因缺乏增值价值而转向其他银行 [11][12] - 银行需加强客户沟通 平衡盈利与客户满意度 新增收费对客户体验管理提出更高要求 [13] 未来趋势 - 短信提醒费 账户管理费等收费项目可能继续调整 消费者需持续关注 [14]

行业热点 - LG新能源与奇瑞汽车签署6年46系大圆柱电池供货协议 订单规模8GWh 可满足12万辆电动汽车需求 合同金额推测超1万亿韩元(约52.52亿元人民币) [3] - 远景动力4680大圆柱电池首批产品下线并供货宝马全球电动平台车型 沧州超级工厂计划下半年量产 [4] - 睿派新能源年产5万吨磷酸铁锂正极材料项目一期首条生产线预计本月底调试生产 年底有望达产 总投资20亿元 [5] - 佛塑科技拟以50.8亿元收购金力股份100%股权 同时募集配套资金不超过10亿元 [6] 锂电材料市场 碳酸锂 - 市场价格在6万元/吨附近徘徊 拍卖价格低于期货盘面指引价格走弱 预计在5.8-6.2万元/吨之间波动 [8] - 电池级99.5%价格5.97-6.07万元/吨 工业级99.2%价格5.75-5.8万元/吨 [9] 三元材料 - 价格维持稳中偏弱态势 6月供应量环比增长5-8% 若无新订单支撑7月将面临减量 [9] - 5系单晶型价格12-12.8万元/吨 8系811型价格14.3-14.8万元/吨 [10] 磷酸铁锂 - 市场价格总体稳定 孚能科技SPS磷酸铁锂电池进入规模化量产阶段 预计2025年大规模出货 [10] - 富临精工子公司江西升华具备21.5万吨产能 预计年内有效产能增至30万吨 [10] - 动力型价格2.95-3.11万元/吨 [11] 负极材料 - 市场价格总体稳定但竞争加剧 6月产量增幅有限 针状焦市场出货不理想 [12] - 天然石墨高端产品价格5-6.5万元/吨 高端动力人造石墨3.2-6.5万元/吨 [13] 隔膜 - 6月需求好转头部厂商上量明显 预计7-8月需求将明显波动 [13] - 9μm湿法基膜价格0.55-0.825元/平方米 16μm干法0.35-0.5元/平方米 [14] 电解液 - 市场价格以稳为主 6F价格小幅下跌 固态电解质研发进展顺利 [14] - 六氟磷酸锂电解液5.02-5.32万元/吨 动力磷酸铁锂电解液1.7-2.24万元/吨 [15] 锂电下游需求 电池 - 6月头部企业生产向好 部分企业预期较高 若无增量支撑开工率可能走弱 [16] - 方形三元动力电芯0.4-0.47元/Wh 磷酸铁锂动力电芯0.29-0.385元/Wh [17] 新能源车 - 上周新能源车销量24.5万辆 同比+37.88% 周度新能源渗透率54.4% [18] - 奇瑞与LG签署8GWh订单 现代与中创新航签署30GWh订单 奥迪放弃2033全面电动化计划 [17] 储能 - 湖南增量项目电价竞价下限0.26元/kWh 上限0.38元/kWh [19] - 澳洲推出户储补贴政策 目标2030年新增23GW可再生能源和9GW储能 [19] - 美国Powin破产重组 资产与债务规模1-5亿美元 涉及国内供应商账款 [19]

行业投资概况 - 锂电池产业链投资规模庞大，宁德时代以3339.42亿元人民币总投资位居榜首，涵盖华东、境外、西南、华中、华南等多区域项目 [3] - 前十大企业合计投资额达1.2万亿元，覆盖正极材料、隔膜、电解液、负极材料等全产业链环节 [3][5][6][7][8][9][10] - 海外布局加速，宁德时代、国轩高科、恩捷股份等企业在匈牙利、美国、印尼等地建设生产基地 [3][5][10] 区域分布特征 - 华东地区成为投资热点，宁德时代1228.07亿元项目占比最高，欣旺达、璞泰来等企业均在华东设厂 [3][6][11] - 西南地区586.4亿元投资聚焦锂资源开发，天齐锂业、雅化集团等企业布局四川锂矿项目 [3][20] - 东南亚成为重要战略区域，中伟股份、格林美在印尼投建镍冶炼项目，华友钴业布局匈牙利隔膜产线 [7][13][10] 技术路线分化 - 磷酸铁锂材料扩产激进，湖南裕能111.4亿元投建云贵基地，德方纳米47.1亿元推进11万吨新型磷酸盐项目 [17][38] - 高镍三元材料持续加码，容百科技90.23亿元布局韩国忠州基地，厦钨新能96.9亿元扩产三元前驱体 [19][21] - 硅基负极取得突破，贝特瑞21.37亿元建设光明基地4万吨产能，杉杉股份37.5亿元推进一体化项目 [14][12] 产能扩张重点 - 隔膜领域投资集中，恩捷股份233.43亿元布局全球9大基地，星源材质288.15亿元扩产湿法隔膜 [10][8] - 铜箔产能快速提升，诺德股份128.78亿元投建青海/湖北基地，嘉元科技34.19亿元扩产高性能铜箔 [16][42] - 锂盐加工产能翻倍，天齐锂业93.88亿元扩建氢氧化锂产线，赣锋锂业61.17亿元推进盐湖提锂 [20][6] 新兴领域布局 - 钠离子电池开始量产，振华新材3.41亿元专项投入钠电正极材料，多氟多81.39亿元包含钠电电解液 [24][22] - 回收体系逐步完善，中伟股份4.84亿元扩建废旧电池回收项目，南都电源10.06亿元建设锂回收产线 [7][25] - 复合集流体取得进展，诺德股份4亿元投建3000万平产能项目，鼎盛新材30亿元推进80万吨电池箔 [16][49]

固态电池技术发展背景 - 全球能源转型与低碳发展推动新能源汽车、储能系统等领域对电池技术提出更高性能需求，传统液态锂离子电池在能量密度和安全性能方面面临瓶颈 [2] - 固态电池采用固态电解质替代液态电解液，在能量密度、安全性、循环寿命等关键指标上具有显著提升潜力，有望突破现有技术物理极限 [2] - 固态电池技术将支撑新能源汽车续航提升、储能系统降本，并推动航空航天、智能电网等新兴领域发展 [2] 全球及中国固态电池发展现状 - 全球主要经济体将固态电池研发纳入国家战略，加大政策扶持与科研投入 [3] - 中国在材料体系创新、电芯结构设计等领域取得突破，部分企业已完成样品制备与测试验证，2024年固态/半固态电池产量达5.2GWh [3] - 商业化应用仍面临固态电解质离子电导率提升、界面稳定性优化、生产工艺开发等关键技术挑战 [3] 2025中国固态电池高峰论坛概况 - 论坛由鑫椤资讯主办，2025年7月8-9日在上海浦东举行，聚焦固态电池技术进展、产业化路径及市场应用趋势 [4] - 旨在搭建产学研用合作平台，加速技术创新与产业化进程，推动全球固态电池产业可持续发展 [4] 论坛技术议题亮点 - 硅基负极应用现状及前景（国联汽车动力电池研究院）[6] - 富锂锰基正极材料应用（天津国安盟固利）[6] - 硫化物固态电解质行业趋势（上海恩捷新材料）[6] - 固态电池产业化应用案例（浙江金羽新能源）[6] - 硫化锂纳米粉体产业化（诩辰科技/华南师范大学）[7] - 碳纳米管应用探索（温州大学）[7] - 单晶锂负极研究（上海交通大学）[7] 产业链与市场展望 - 中金公司将分析固态电池投资前景 [7] - 终端应用市场现状与前景展望为闭门讨论环节 [7] 鑫椤资讯其他相关会议 - 国际新能源产业及新型材料体系发展高峰论坛（2025年9月上海）[14] - 锂电及关键原材料采配会/技术交流会（2025年8月成都）[17] - 历届会议覆盖无锡、乌镇、杭州等地，聚焦锂电池产业链与技术前沿 [20][24][27]

市场总体供需情况 - 2025年全球锂资源产能达到190-195万吨（LCE当量），实际产量约为160-165万吨，供大于求约20万吨 [3] - 2025年上半年国内碳酸锂价格持续探底，价格重心下移 [3] - 2025年1-5月国内新能源汽车产销量分别达569.9万辆和560.8万辆，同比增长45.2%和44%，出口量达85.5万辆，同比增长64.6% [3] - 2025年上半年国内碳酸锂月均需求量增至8.8万吨，同比增长44.4%，库存可用天数持续下行，价格下跌斜率趋缓 [4] 成本分析 - 碳酸锂价格6万元/吨对应锂资源供应量约145万吨（LCE当量），5万元/吨对应供应量约120万吨 [8] - 当前碳酸锂价格处于盈亏平衡点附近，部分锂盐厂家5月起主动限产检修 [8] - 澳洲、非洲矿山通过扩产和提品位降成本，但空间有限，第二梯队锂矿主流C1成本约500美元 [10] - 碳酸锂价格底部大概率在5.3-5.5万元/吨，2020年前低至3万元的水平不可直接对比 [10] 锂矿市场扰动因素 - 东欧、玻利维亚、刚果（金）开发进度可能受环保或地缘政治影响 [14] - 阿根廷新锂盐项目利润预期高，生产积极性可能低于预期 [15] - 津巴布韦推动锂盐利润本土化，可能削弱非洲锂矿成本优势 [16] - 澳洲、巴西、加拿大等增产主力可能因利润缩水继续观望 [17] - 智利、马里对锂矿的干涉可能加剧，影响成本和发货量 [18] - 矿业巨头进入市场，上游集中度可能快速提升 [18] 下半年市场展望 - 6月国内部分锂盐代工企业复产，5-6月澳矿发运量回升，国内盐湖高产期将至，三季度碳酸锂市场或继续承压 [18] - 价格逼近5.5万元后，部分上游矿企可能采取行动 [18]

行业展会观察 - 今年SNEC展会人流减少、企业展台规模缩减、新品数量有限，行业趋势更加清晰 [4] - 阳光电源展出的PowerTitan3.0 Plus版（12.5MWh）真机吸引最多观众 [4] 储能电芯技术发展 - 主流电芯型号包括314Ah、392Ah、587Ah、684Ah，分别对应不同规格集装箱（5MWh、6.25MWh、6.9MWh） [7] - 314Ah电芯价格已跌至0.24元/Wh，循环次数、安全性和价格达到均衡，未来几年仍是主流 [7] - 392Ah电芯可与314Ah共产线，技改后快速量产；587Ah电芯需新建产线但系统成本更低 [8][9] - 587Ah电芯能量密度提升10%至434Wh/L，系统能量密度跃升25% [8] - 392Ah电芯能量密度415Wh/L，循环寿命12000次，能量效率>95% [8] - 600+Ah大容量电芯（如688Ah）由系统厂商与电芯厂联合研发，推动行业生态发展 [10] 非头部电芯厂商策略 - 面临选择：跟随宁德研发587Ah、技改产线生产392Ah或配合系统厂商定义新电芯 [11] - 需评估现金流支撑能力，避免盲目扩张产能和研发 [11] 储能系统厂商竞争 - 6.25MWh集装箱受587Ah电芯量产进度限制，尚未成为主流 [12] - 6.9MWh集装箱可能成为6.25MWh的竞品，可降低系统成本并提高PCS供应商选择灵活性 [13] - 大容量集装箱面临运输超载问题，需通过拆解或堆叠方案解决 [13] 行业合作与生态布局 - 头部系统厂商整合产业链资源，如阳光电源x创维光伏、中车株洲所x宁德时代等 [14] - 海博思创展会签约10余场，覆盖光储融合、数据中心、矿山等多场景 [14][16] - 合作聚焦零碳能源、智能制造、项目共建等领域，推动储能从价格竞争转向价值创造 [16][18]

消费市场格局 - 国内居民消费占GDP比重不足40%，显著低于美国的70%和日本的60% [3] - 消费市场呈现冷热不均现象，传统消费持续下行而新消费屡创新高 [4] - 餐饮行业中新茶饮品牌蜜雪冰城门店超4.6万家，成为全球最大连锁品牌 [5] - 传统商超大卖场渠道连续四年下滑，2024年样本超市关店994家 [7] - 量贩零食店快速扩张，万辰集团旗下好想来2024年开店近万家 [8] 新旧消费对比 - 传统消费聚焦食品饮料、家电、纺织服装等生活必需品领域 [17] - 新消费脱离生存型需求转向悦己型需求，如宠物经济和潮玩行业 [20][21] - 高端白酒批发价下跌，飞天茅台跌至2000元/瓶，茅台1935价格倒挂 [8] - 贵州茅台股价从2438元/股高点跌至不足1500元/股 [9] - 泡泡玛特LABUBU产品全球热销，公司股价2024年上涨超10倍 [10][12] 新消费特征 - 新消费本质是情绪消费，产品作为社交货币具有情绪价值 [31][32][33] - 40%年轻消费者购物更看重产品情绪价值，46.28%以取悦自我为核心动机 [35][36] - 泡泡玛特LABUBU通过明星带货和社交传播形成全民营销效应 [26][28][30] - 新消费呈现对功能性需求易满足、对个性化需求极度追捧的特点 [39] 消费时代变迁 - 中国正进入类似日本1975-2004年的第三消费时代 [40] - 第一消费时代(1990年前)以三大件为代表，注重实用性和节俭 [48] - 第二消费时代(千禧年前后)消费转向高阶耐用品和品牌化 [50] - 第三消费时代(2015年后)消费更注重符号象征意义和精神追求 [51][52] - 未来可能过渡到第四消费时代，表现为低欲望和追求性价比 [66][68] 行业发展趋势 - 宠物经济呈现刚性消费特征，在情感需求中角色日益重要 [63] - 新型消费电子如Switch 2四天销量突破350万台，显示消费潜力 [62] - 无印良品模式可能兴起，1688平台和极简生活小组反映趋势 [71] - 新旧消费将共同成为提升内需动力，带来新的投资机遇 [75][76]

政策支持 - 2024年出台的《全链条支持创新药发展实施方案》构建了覆盖研发到商业化的系统性支持体系，突出价格机制、医保支付与商业保险三大核心环节的协同作用 [1] - 政策加快创新药进入医保名单的速度，通过快速通道进入医保谈判，显著缩短上市后放量周期 [1] - 优先审评审批政策持续推进，5月29日单日获批11款创新药（含7款1类新药），创近五年同期新高 [1] 流动性改善 - 2024年美国步入降息周期，利率逐步宽松，有利于创新药企业融资及融资成本下降 [2] - 大部分企业在2019~2021年阶段的药品研发在2024年取得阶段性成果 [2] 业绩与技术突破 - 2025年中国创新药出海进入"黄金期"，截至5月全球大型跨国药企引进的创新药项目中42%来自中国企业，交易总金额超370亿美元（接近2023年全年水平） [2] - ASCO大会中国药企表现亮眼，贡献73项口头报告，11项入选"最新突破摘要"（LBA），涵盖肿瘤免疫、ADC等前沿领域 [2] - 创新药企业出海战略带来现金流（如首付款和里程碑收入），并通过国际多中心临床试验提升品牌影响力 [2] 市场表现 - 在政策、流动性、业绩层面边际好转的影响下，创新药ETF成为年初至今市场的领跑者 [3] - 创新药近期出现较大幅度回调，市场关注行情是否持续 [3]

项目签约 - 上海市临港新片区管委会、奉贤区人民政府、中国康富、特斯拉共同签署构网型零碳能源国际合作示范中心项目协议 [1] - 项目总投资40亿元，建设吉瓦时级电网侧独立储能电站及配套重大项目 [1] - 中国康富旗下康岙能源作为实施主体，采用特斯拉Megapack储能产品 [1] 项目意义 - 特斯拉储能产品在中国大陆电网侧的首次尝试 [1] - 投产后可参与电网调峰调频及电力市场现货交易 [1] - 提供灵活性调节资源，促进临港地区新能源消纳 [1] - 解决上海市迎峰度夏、迎峰度冬的调节需求，保障用电安全稳定性 [1] 行业动态 - 上海首批特斯拉Megapack储能系统已出口澳大利亚 [2] - 全球储能格局显示中美以超10GW装机量断层领先，沙特首次进入前十 [2] - 5月新型储能新增装机达15.85GWh，同比增长228% [2] - 5月共发布48项新型储能政策，136号文配套政策成为各地关注重点 [2]