动物疫苗概念板块表现 - 截至7月16日收盘，动物疫苗概念上涨2.91%，位居概念板块涨幅第1 [1] - 板块内16股上涨，生物股份涨停，科兴制药、瑞普生物、中牧股份等涨幅居前，分别上涨7.15%、5.65%、3.56% [1] - 跌幅居前的有国药现代、贤丰控股等，分别下跌0.63%、0.26% [1] 资金流动情况 - 今日动物疫苗概念板块获主力资金净流入2.81亿元 [1] - 10股获主力资金净流入，6股主力资金净流入超千万元 [1] - 净流入资金居首的是生物股份，今日主力资金净流入1.59亿元 [1] - 净流入资金居前的还有海正药业、科兴制药、瑞普生物等，主力资金分别净流入5390.75万元、5239.46万元、2810.44万元 [1] 个股资金流入比率 - 生物股份、科兴制药、罗牛山等流入比率居前，主力资金净流入率分别为19.39%、9.63%、8.85% [2] - 生物股份今日换手率8.74%，主力资金净流入1.59亿元 [2] - 科兴制药今日换手率5.71%，主力资金净流入5239.46万元 [2] - 罗牛山今日换手率4.43%，主力资金净流入2807.44万元 [2] 资金流出个股 - 蔚蓝生物、普莱柯、科前生物等主力资金净流出，分别流出186.01万元、223.88万元、225.22万元 [3] - 贤丰控股主力资金净流出2775.71万元，净流出比率-22.04% [3] - 国药现代主力资金净流出3115.69万元，净流出比率-13.14% [3]

行业概况 - 动物疫苗概念板块7月16日涨幅达2.91%，生物股份、瑞普生物等多股涨超5% [1] - 动物疫苗分为宠物用和畜牧用两类，宠物疫苗市场随人均GDP提升快速扩容，2024年中国宠物市场规模突破3453亿元 [1] - 2020年中国城镇宠物犬猫数量达1亿只，宠物消费市场规模2988亿元，宠物疫苗渗透率低但潜力巨大 [1] - 国产宠物疫苗企业通过技术创新打破外资垄断，2023年首批国产猫三联疫苗上市，标志国产替代启动 [1] 畜牧疫苗市场动态 - 生猪养殖行业"反内卷"背景下，30%猪企出栏目标完成率超50%，头部企业执行"减母猪、控二育"政策 [2] - 企业可能增加动物疫苗支出以提升养殖效率和疫病防控能力，非洲猪瘟等疫病推动疫苗需求增长 [2] 重点公司业务布局 - 生物股份主营兽用生物制品，产品覆盖猪用、反刍动物、禽用及宠物疫苗 [2] - 瑞普生物提供动物疫病预防、治疗及健康养殖解决方案 [2] - 科兴制药设立子公司开展人畜共防治疫苗研发 [3] - 普莱柯业务涵盖兽用生物制品、化学药品及中兽药，产品近170种 [4] - 中牧股份产品包括禽用、兽用及口蹄疫等特种疫苗 [4] - 申联生物主营猪用疫苗研发生产 [4] - 海正药业子公司云南生物制药专注兽用生物药品 [5] - 海利生物核心业务为动物疫苗研发销售 [6]

市场表现 - 沪深三大股指开盘涨跌不一 沪指低开0 03% 深成指和创业板指高开后震荡下行最终分别收跌0 22% [1] - 创业板指盘中最高涨幅达1 1% 但午后快速下探后反弹 科创综指和北证50指数逆势收涨0 44%和0 27% [1] - 两市成交额分化 沪市5724亿元 深市8696亿元 创业板4290亿元 科创板和北交所分别成交1091亿和199亿元 [1] 板块动态 - 医药板块全线走强 动物疫苗 肝炎概念 仿制药等细分领域领涨 宠物经济 海南自贸 汽车零部件等板块同步上涨 [1] - 金属板块表现疲软 钢铁 钛金属 盐湖提锂 稀土永磁等细分领域跌幅居前 [1] 机构观点 - 巨丰投顾认为沪指站稳3500点后上升空间打开 建议关注半导体 消费电子 人工智能等高科技赛道 [2] - 国信证券指出英伟达H20芯片恢复供应将带动云厂商资本开支季度性拐点 预计国内云厂Q2采购环比平稳 [2] - 天风证券强调宠物消费升级趋势明显 90后00后宠主占比67% 推动国产品牌在配料工艺等细分领域替代加速 [2] 产业政策 - 商务部披露机器人产业链本地化率超60% 长三角新能源汽车形成4小时产业圈 全产业链优势增强全球竞争力 [3] - 重庆计划2025-2027年推动智能网联汽车产业链兼并重组 重点培育电驱 热管理等领域头部企业上市 [4] - 重庆将建立政府引导基金容错机制 优化银行考核指标 强化对智能网联新能源汽车产业链的金融支持 [4]

行业表现 - A股动物疫苗板块出现震荡拉升行情 [1] - 生物股份涨停封板并带动板块其他个股跟涨 [1] 公司表现 - 生物股份实现涨停封板 [1] - 科兴制药、罗牛山、中牧股份、普莱柯等公司股价跟随上涨 [1]

动物疫苗板块市场表现 - 生物股份（600201）涨停封板 [1] - 瑞普生物（300119）、科兴制药、罗牛山（000735）、中牧股份（600195）跟涨 [1] 行业动态 - 动物疫苗板块持续走高 [1]

科前生物与华中农大合作 - 公司拟与华中农大签订专利实施许可合同及研发技术许可合同 [1] - 涉及两个研发项目总支付金额为335万元人民币 [1] - 其中猪δ冠状病毒强毒株专利实施许可支付135万元 [1] - 吉氏巴贝斯虫传代致弱活疫苗研发技术许可支付200万元 [1]

生物医药产业政策支持 - 呼和浩特深入实施"科技兴蒙"战略，发挥生物医药产业集群优势，推动兽用疫苗研发生产[1] - 出台《呼和浩特市关于支持合成生物产业高质量发展的实施意见》等政策，累计发放1400万元创新平台配套及疫苗落地奖励资金[3] - 积极引入中国科学院、清华大学等高校及科研机构的人才与成果，支持本地动物疫苗企业研发[4] 企业研发突破 - 金宇保灵全球首发"金牛支"牛支原体活疫苗，是我国生物医药领域重大技术突破[1] - 华希生物、金宇保灵分别获得"布鲁氏菌基因缺失活疫苗"和"牛支原体活疫苗"新兽药证书[3] - 金宇保灵"猪用重组口蹄疫O型、A型二价灭活疫苗的创制与应用"项目获国家技术发明二等奖[3] - 金宇保灵率先投入动物mRNA疫苗研发，开展非洲猪瘟疫苗研究并取得显著突破[5] 产业规模与产能 - 呼和浩特建成全国最大口蹄疫疫苗智能制造基地，口蹄疫疫苗年产能占全国55%以上[3][4] - 生物医药产业产值从2020年131.1亿元增长至2024年202.5亿元[4] - 全市生物发酵容积达9.4万立方米，研发机构117个，药品注册批件602个[4] 技术创新体系 - 创建内蒙古自治区动物疫苗技术创新中心，联合攻关重大动物疫病疫苗研发技术[2] - 建成内蒙古唯一国家级生物安全P3实验室[3] - 金宇保灵构建强大研发支撑体系，拥有兽用疫苗国家工程试验室等重点实验室[5] 产业链发展 - 万瑞生物建立10万匹马场血源基地，与伊利、蒙牛旗下牧场合作[2] - 形成从动物高端疫苗研发到合成生物研发的完整产业链[4] - 金宇保灵在越南、巴基斯坦、哈萨克斯坦等国家布局国际市场[5]

动物疫苗概念板块表现 - 截至5月30日收盘，动物疫苗概念上涨1.35%，位居概念板块涨幅第4 [1] - 板块内13股上涨，科兴制药、康华生物、东方生物涨幅居前，分别上涨7.40%、6.06%、5.85% [1] - 跌幅居前的有蔚蓝生物、金河生物、普莱柯，分别下跌1.82%、1.26%、1.08% [1] 资金流动情况 - 动物疫苗概念板块获主力资金净流出475.21万元 [2] - 8股获主力资金净流入，天康生物净流入1769.28万元居首，东方生物、大北农、海正药业分别净流入1719.04万元、786.83万元、525.43万元 [2] - 东方生物、海利生物、*ST贤丰主力资金净流入率居前，分别为9.15%、6.15%、5.51% [3] 个股资金流向 - 天康生物今日涨跌幅3.02%，换手率6.15%，主力资金净流入1769.28万元，净流入比率3.26% [3] - 东方生物今日涨跌幅5.85%，换手率3.76%，主力资金净流入1719.04万元，净流入比率9.15% [3] - 蔚蓝生物主力资金净流出1184.94万元，净流出比率-13.06%，跌幅1.82% [4] - 瑞普生物主力资金净流出1764.13万元，净流出比率-7.17%，跌幅0.32% [4]

核心观点 - 截止5月23日，多数公司ESG评分上升，评级上升的公司有2227家，下降的有719家，不变的有2463家；ESG筛选策略（沪深300）本周上涨0.50%，超额收益为0.68%；ESG舆情整合策略（沪深300）本周下跌0.61%，超额收益为 -0.44% [2][3][4] - 4月CPI同比 -0.1%，农产品贸易逆差降33%；5月农业指数表现弱于沪深300；5月猪价持续震荡，自繁自养保持微利；4月宠物食品出口量增7% [6][7][8] ESG相关 ESG评分变动 - 按评分升降将全部A股分为3类，评分上升组合平均涨跌幅为 -0.30%，ESG平均得分为5.73，平均变动比例为0.77%；评分下降组合平均涨跌幅为 -0.27%，ESG平均得分为5.67，平均变动比例为 -1.34% [2] - ESG评分比例上升前十行业中，银行等行业评分上升比例高于50%，建筑装饰等行业上升比例最小 [2] ESG策略表现 - ESG筛选策略（沪深300）采用2023年12月8日报告中的筛选策略，结合ESG增量风险信息与马科维兹资产组合理论；本周上涨0.50%，相对于沪深300（ -0.18%）超额收益为0.68%；最新一个月总回报为3%，相对总回报为0%，最大涨幅为4%，最大跌幅为 -1%，夏普比例为4.84，与基准收益率相关系数为0.33，信息比率为0.31 [3] - ESG舆情整合策略（沪深300）采用2025年2月28日报告中的策略，结合ESG舆情增量风险信息与马科维兹资产组合理论；本周下跌0.61%，相对于基准沪深300（ -0.18%）超额收益为 -0.44%；最新一个月总回报为1%，相对总回报为 -2%，最大涨幅为4%，最大跌幅为 -3%，夏普比例为0.84，与基准收益率相关系数为0.18，信息比率为 -1.55 [4] 农业相关 农业整体数据 - 4月我国CPI同比 -0.1%，其中食品中猪肉同比 +5.0%；4月CPI环比 +0.1%，食品项环比 +0.2%，食品中猪肉环比 -1.6%；4月农产品进口金额156.77亿美元，同比 -17.20%，出口金额84.72亿美元，同比 +2.96%，贸易逆差72.04亿美元，同比 -32.69% [6][7] - 5月初至26日农业指数 -0.64%，同期沪深300上涨2.37%，农林牧渔表现弱于沪深300；动物保健（ +10.61%）、饲料（ +4.95%）涨幅居前，养殖业（ -1.88%）表现靠后 [7] 生猪养殖 - 猪价自24.1.17低点震荡回升，8月中旬达年内高点21.06元/kg，此后震荡回落，25年5月14日猪价为15.02元/kg，较24年年末下跌7.6%；5月23日自繁自养、外购仔猪养殖利润分别为48.21元/头、 -16.06元/头；3月末能繁母猪存栏量4039万头，季度环比 -1% [8] - 25年猪价全年均价相对平稳，优秀猪企完全成本持续优化带来养殖利润超预期，建议关注成本控制领先、资金面健康、估值合理的猪企 [8] 宠物食品 - 我国宠物食品出口端自23年9月显著回暖，25年4月出口额为8.1亿元，同比 -5.2%；出口量为2.8万吨，同比 +6.9%；出口均价为29.02元/kg，同比 -11.3%；24年我国CR5超25% [8] 投资建议 - 基于能繁母猪及养殖效率，25年猪价同比或下行，年内平稳，关注成本边际变化显著、资金面良好的优质猪企 [1][9] - 宠物食品行业处于成长阶段，优质企业市占率呈提升趋势 [1][9] - 黄鸡价格与猪价有一定相关性，考虑自身供给端低位，后续价格存上行可能 [1][9] - 关注养殖链后周期，包括饲料龙头海大集团及动物疫苗相关企业 [1][9]

股份回购方案 - 公司于2024年11月25日董事会审议通过股份回购方案，计划以2000万元至4000万元资金通过集中竞价方式回购股份 [1] - 回购股份将用于员工持股计划、股权激励或转换公司可转债 [1] 回购进展 - 截至2025年5月23日，公司累计回购341.74万股，占公司总股本的0.8322% [1] - 回购价格区间为5.47元/股至6.29元/股 [1] - 累计使用资金2000.05万元(不含交易费用) [1] 股份处理 - 回购股份将存放于专用证券账户 [1] - 股份将用于后续计划，并在规定期限内使用或依法处理 [1]