公司战略与转型 - 公司高端化转型成效显著，聚焦“智能化、无人化”发展方向 [1] - 公司持续加码研发投入，核心产品迭代与新业务布局并行，以构筑技术壁垒与第二增长曲线 [1] - 国际化布局从“全球销售网络构建”向“本地化深度运营”升级，聚焦非洲、中东、南美等新兴市场 [1] 新业务进展 - 人形机器人业务进展顺利，已攻克面料智能抓取等关键技术，产品原型已在公开场合亮相 [1] - 人形机器人正与客户开展联合创新，预计2026年下半年正式发布，有望切入服装智能制造新场景 [1] 财务表现与展望 - 外销收入稳步贡献，尽管第三季度外销增长趋缓，但长期来看全球化布局与本地化运营将成为公司营收增长的重要支撑 [1]

公司治理 - 公司于2025年11月5日召开第九届第二十一次董事会会议，审议包括选举第九届董事会董事长在内的议案 [1] 财务与业务构成 - 2024年公司营业收入中，缝制机械业务占比97.5%，其他业务占比2.5% [1] - 截至发稿，公司市值为42亿元 [1]

季度财务表现 - 第三季度营收为11.29亿元，同比增长4.12% [1] - 第三季度净利润为7704.29万元 [1] 前三季度财务表现 - 前三季度累计营收为33.2亿元，同比下降1.91% [1] - 前三季度累计净利润为750.69万元 [1]

公司财务表现 - 2025年前三季度公司营收约为2.59亿元，同比大幅减少24.87% [1] - 2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润出现亏损，约为4599万元 [1] - 2025年前三季度公司基本每股收益为亏损0.1329元 [1] 公司市场数据 - 公司当前股价为8.68元 [1] - 截至发稿时，公司总市值约为30亿元 [1]

财务业绩 - 前三季度营业收入为49.67亿元，同比增长5.53% [1] - 前三季度归母净利润为6.82亿元，同比增长10.06% [1] - 前三季度扣非归母净利润为6.26亿元，同比增长10.17% [1] 研发投入与技术优势 - 前三季度研发费用达3.94亿元，同比增长24.33% [1] - 公司通过技术革新提升产品性能与质量，以满足市场多元化需求 [1] - 在智能缝制设备领域凭借领先技术优势巩固市场地位，技术创新开辟新增长点并为行业树立技术标杆 [1] 全球化战略与市场拓展 - 公司积极实施“走出去”战略，通过建立海外生产基地和拓展销售网络加速全球化布局，提升国际市场份额 [1] - 注重本土化运营，深入理解当地市场需求并提供定制化解决方案，赢得海外客户广泛认可 [1] 未来展望 - 公司将继续坚持创新驱动，加大在智能缝制设备领域的研发投入，推动产品迭代升级 [2] - 公司将进一步深化全球布局，拓展海外市场以提升国际竞争力 [2] - 随着全球经济复苏与消费升级趋势，公司有望迎来更广阔发展空间 [2]

机构持股概况 - 截至2025年10月27日，共有14家机构投资者持有杰克科技A股股份，合计持股量2.98亿股，占总股本的62.64% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例为62.62%，但较上一季度下降了3.44个百分点 [1] 公募基金持仓变动 - 本期持股增加的公募基金有5只，持股增加占比小幅上涨 [2] - 本期新披露持仓的公募基金有3只 [2] - 本期未再披露持仓的公募基金数量为229只，主要包括广发稳健增长混合A等产品 [2] 社保基金与险资持仓变动 - 本期新披露1只社保基金持有公司股份，为大成基金管理有限公司-社保基金1101组合 [2] - 本期有1只社保基金未再披露持仓，为全国社保基金一一五组合 [2] - 本期有1家险资持股减少，为瑞众人寿保险有限责任公司-自有资金，持股减少占比小幅下跌 [2] 外资机构持仓变动 - 本期新披露1家外资机构持有公司股份，为香港中央结算有限公司 [3]

投资评级 - 维持“买入”评级 [5] 核心观点 - 公司业绩稳健增长，1Q-3Q25实现营收49.67亿元，同比增长5.53%，归母净利润6.82亿元，同比增长10.06% [2] - 工业缝纫机外销表现强劲，是业绩增长的主要驱动力，1H25外销收入17.85亿元，同比增长22.82%，且外销毛利率高于国内5.83个百分点 [3] - 公司发布自主研发的高端AI缝纫机，智能化水平领先行业，有望加速海外大客户突破，强化出海逻辑 [3] - 公司积极布局服装机器人业务，结合AI及人形机器人技术，在服装制造垂类场景中具备优势，有望实现全链路自动化 [4] - 基于出海前景和机器人业务布局，预计公司25-27年归母净利润分别为9.64/11.39/13.43亿元，对应PE为22X/19X/16X [5] 业绩表现 - 2025年三季度单季营收15.94亿元，同比增长8.31%，环比增长0.89% [2] - 2025年三季度单季归母净利润2.04亿元，同比增长0.79%，环比下降12.07% [2] - 2024年公司营收60.94亿元，同比增长15.11%，归母净利润8.12亿元，同比增长50.86% [10] - 预计2025年营收71.80亿元，同比增长17.82%，归母净利润9.64亿元，同比增长18.70% [10] 经营分析 - 行业层面，25年1至8月工业缝纫机出口额11.58亿美元，同比增长15.85%，行业出口保持增长态势 [3] - 公司AI缝纫机具备动作采集、面料适应、AI辅导等核心功能，可有效提升缝纫效率 [3] - 公司在服装机器人领域持续推进“机器人+AI人工智能+缝制机械”多技术融合，相关智能高端产品已初具雏形 [4] 财务预测与估值 - 预计公司25-27年摊薄每股收益分别为2.010/2.374/2.800元 [10] - 预计公司25-27年ROE（归属母公司）分别为17.89%/18.11%/18.30% [10] - 当前股价对应25-27年PE分别为22X/19X/16X [5] - 预计公司25-27年营业收入增长率分别为17.82%/14.88%/14.89% [10]

财务表现 - 公司前三季度实现营收49.67亿元，同比增长5.53% [1] - 公司前三季度归母净利润为6.82亿元，同比增长10.06% [1] - 公司前三季度扣非净利润为6.26亿元，同比增长10.17% [1] - 公司前三季度基本每股收益为1.51元 [1]

公司控制权变更 - 公司控股股东标准集团计划通过公开征集转让方式协议转让其持有的公司股份，转让比例不超过27.77%（含）且不低于控制权变更比例 [1] - 本次公开征集转让能否成功征集到符合条件的最终受让方以及能否取得国有资产监督管理部门等有权机构的最终批准均存在不确定性 [1] - 公司股票将于2025年10月28日（星期二）开市起复牌 [1] 公司财务与业务概况 - 2024年1至12月份，公司营业收入构成为：缝制机械业务占比97.5%，其他业务占比2.5% [1] - 截至发稿，公司市值为26亿元 [1]

公司第三季度财务表现 - 第三季度营收达到15.94亿元，同比增长8.31% [1] - 第三季度净利润为2.04亿元，同比增长0.79% [1] 公司前三季度累计财务表现 - 前三季度累计营收为49.67亿元，同比增长5.53% [1] - 前三季度累计净利润为6.82亿元，同比增长10.06% [1]