全景网推出港美股业绩会频道 - 全景网正式推出港美股业绩会路演频道 为中国企业全球化布局提供全新投资者沟通平台 是投资者关系服务领域的重要升级 也是中国资本市场对外开放深化的战略性举措[1] 港股市场表现 - 港股整体呈现震荡上行趋势 恒生指数年初至今涨幅达27.10% 日均成交2437亿港元 较去年同期大幅增长85%[2] - 2025年港股IPO募资总额达1382.75亿港元 远超2024年全年水平 前7个月IPO数量达52家 包括宁德时代、恒瑞医药、海天味业等行业龙头企业[2] - 宁德时代以410.06亿港元募资额成为全球最大IPO项目之一 计划将约90%资金用于匈牙利项目建设 恒瑞医药强调赴港上市是推进国际化战略的关键一步[3] 美股市场表现 - 美股主要指数持续上涨 截至2025年9月2日 纳斯达克指数年内涨幅10.20% 标普500指数上涨9.08% 道琼斯工业指数上涨6.47%[3] - 2025年上半年共有45家中概股在美成功上市 占美股IPO总数22% 其中38家通过传统IPO融资8.07亿美元 9家通过SPAC模式融资11.58亿美元[3] - 霸王茶姬募资4.11亿美元 亚盛医药募资1.26亿美元 募资额均超过1亿美元[3] 全景网平台服务能力 - 全景网港美股业绩会频道提供便捷集中渠道 使投资者实时获取中国海外上市企业业绩说明、战略解读及重大动态 帮助降低信息不对称 提升决策质量[4] - 香港交易所年度及中期业绩发布会已连续多年通过全景网直播 累计完成路演12场 还举办港股上市公司峰会暨投资者集体接待日活动[4] - 全景网自1999年成立至今26年 首创网上路演、投资者互动平台等多种资本市场服务模式 全景服务平台已入驻超过3500家上市企业 市场覆盖率达66%[5] 平台发展愿景 - 全景网将继续优化投资者关系服务体系 为上市公司与全球投资者构建更加畅通可靠的沟通桥梁 助推中国企业在国际资本市场展现价值[6] - 平台旨在让境外投资者更全面及时了解中国企业经营状况和发展潜力 拉近企业与全球资本距离 帮助投资者发现价值、识别风险[4]

公司活动安排 - 赤峰黄金计划于2025年9月10日16:00-17:00举行2025年半年度业绩说明会 [1] - 业绩说明会将在东方财富路演平台进行 [1]

募集资金基本情况 - 公司于2020年4月公开发行1667万股普通股 发行价格为每股107.41元 募集资金总额为17.91亿元 扣除发行费用后募集资金净额为17.14亿元[2] - 募集资金净额由中审众环会计师事务所审验并出具验资报告[2] 募集资金投资项目 - 募集资金原计划用于四个项目：通达信开放式人工智能平台项目 通达信可视化金融研究终端项目 通达信专业投资交易平台项目 通达信基于大数据的行业安全监测系统项目[2] - 项目投资总额与募集资金投资额均为7.78亿元[3] 超募资金使用计划 - 公司超募资金总额为9.36亿元 本次拟使用2.8亿元永久补充流动资金 占超募资金总额的29.92%[4] - 使用超募资金补充流动资金旨在满足公司流动资金需求 提高募集资金使用效率并降低财务成本[3] - 公司承诺十二个月内累计补充流动资金金额不超过超募资金总额的30% 且不进行高风险投资或对外提供财务资助[4] 监管合规性 - 本次资金使用符合《上市公司监管指引第2号》规定 超募资金用于永久补充流动资金的比例未超过30%上限[5] - 公司于2025年8月29日通过董事会及监事会审议 尚需股东大会批准[5] - 保荐机构中国银河证券认为该事项履行了必要审批程序 符合法律法规要求[6] 资金使用合理性 - 审计委员会认为该资金使用符合法律法规 未改变募集资金用途 不影响原有投资计划[5] - 资金将用于生产经营活动 符合公司实际发展需要[3]

公司债券基本情况 - 24运通01债券为广电运通2024年面向专业投资者公开发行的公司债券第一期 [1] - 25广电运通K1债券为科技创新公司债券第一期 [2] 资信评级机构变更背景 - 当前评级机构普策信用成立于2015年7月24日 注册于广州市天河区 统一社会信用代码91440101347478492Q [2] - 普策信用自2024年开始对公司进行主体评级 具有法律法规规定的执业资格 [2] 新评级机构基本情况 - 联合资信评估股份有限公司成立于2000年7月17日 注册地址北京市朝阳区建国门外大街2号院 [3] - 统一社会信用代码91110000722610855P 经营范围涵盖企业信用评级服务 大数据服务等领域 [3][4] - 联合资信已完成证监会要求的资信评级机构证券服务业务备案 最近一年无立案调查或行政处罚记录 [4] 变更程序及协议安排 - 公司于2025年8月21日与联合资信签署《信用评级委托协议书》 约定主体信用评级结果有效期1年 [4] - 变更事项已履行内部决策程序 符合《公司法》和《公司章程》规定 [3] - 新评级机构自协议签订之日起履行职责 原评级机构普策信用继续独立履职 [4] 跟踪评级机制 - 联合资信将在主体评级有效期内对公司信用状况进行不定期跟踪评级 并可能调整评级结果 [4] - 评级机构变更系公司适应资本市场变化的正常经营调整 不影响生产经营及偿债能力 [4]

投资者账户管理方法 - 投资者普遍存在多券商开户导致账户遗忘问题 包括密码丢失和股票遗漏等情况 [1] - 可通过联系券商客服查询名下账户 需提供身份证并逐家核实开户券商清单 [4] - 中国证券登记结算公司提供一码通账户查询服务 覆盖所有A股账户信息包括开户券商和状态 [6] 账户查询渠道特点 - 中登公司官网查询可发现意外隐藏账户 但特殊账户如B股需其他渠道补充查询 [8] - 银行APP投资理财板块显示绑定证券账户信息 但信息完整性受限于银行卡绑定状态 [8] - 银行渠道查询便捷但存在信息不全局限 需结合券商和中登查询实现全面覆盖 [9]

股价表现 - 8月21日盘中上涨6.45%至132.32元/股 成交额达68.05亿元 换手率8.92% 总市值804.7亿元[1] 股东结构 - 截至3月31日股东户数7.09万户 人均流通股8326股[2] 财务表现 - 2025年第一季度营业收入5.42亿元 同比增长84.68%[2] - 2025年第一季度归属净利润1.39亿元 同比增长725.93%[2] 业务布局 - 主营业务为证券分析软件开发与证券信息服务[1] - 通过收购麦高证券获得证券经纪、自营及资管等全牌照业务资格[1] - 构建数字化金融科技服务平台 涵盖投资工具、智能交易与财富管理[1] 公司基础 - 注册地址位于北京市昌平区北七家镇[1] - 核心优势包括研发能力与数据处理技术[1]

市场表现 - A股三大指数上涨 上证指数涨0.5% 深证成指涨0.53% 创业板指涨1.24% [1] - 半导体板块大涨 寒武纪20%涨停 CPO概念走强 光库科技20%涨停 [1] - 沪深两市超2000只个股上涨 成交金额超1.9万亿元 [1] 证券类APP用户规模 - A股自然人投资者突破2.3亿户 移动端用户占比超85% [1] - 证券服务类APP月活用户规模突破1.5亿 同比增长12.3% [1] 主流APP竞争格局 - 同花顺以技术指标和量化工具见长 [1] - 东方财富依托股吧社区形成社交生态 [1] - 大智慧在传统PC端用户中具影响力 [1] - 券商自有APP具备交易佣金优惠和开户便利优势 [1] 新浪财经核心竞争力 - 聚合路透 彭博全球市场数据 覆盖全球100+主要交易所 [2] - 整合人民日报 新华社等权威媒体 独家接入沪深交易所官方公告 [2] - 提供沪深Level-2深度行情 揭示十档买卖队列及逐笔成交明细 [2] - 深度F10功能将碎片数据提炼为可视化图谱 [2] - 采用机构级三屏联动布局 支持自选股异动实时推送 [2] - 支持超过200种技术指标组合定制 可配置智能预警条件 [2] 专业工具功能 - 模拟交易系统支持多账户策略回测 [3] - 量化接口开放Python接入 [3] - 投研模块内嵌DCF及相对估值等专业模型 [3]

上市战略与架构设计 - 上市可行性诊断需评估财务健康度是否符合US GAAP/IFRS标准，包括收入确认和关联交易处理等调整点 [3] - 业务合规性扫描需核查行业是否受中国境外上市负面清单限制，如教育、金融科技领域 [3] - 法律架构评估需确定适用直接上市、红筹股权模式或VIE架构，分析VIE协议控制的法律风险及备案可行性 [4] - HFCAA应对需预判审计机构是否为PCAOB认可名单，能否配合中美审计监管合作 [5] 财务合规与内控体系 - US GAAP/IFRS转换需针对收入确认（ASC 606）、金融工具计量（ASC 326）等关键差异点进行深度培训 [10] - 财务系统升级需部署支持双准则核算的ERP系统，如Oracle NetSuite或SAP [10] - 历史报表重述需对过去3年财报按US GAAP/IFRS进行追溯调整，确保审计基础合规 [10] - SOX 404内控体系需设计风险控制矩阵（RCM），识别财报关键流程如收入、采购、存货等 [11] 法律合规与招股书撰写 - F-1招股说明书需定制风险因素，深度剖析行业政策风险、VIE结构风险及HFCAA退市风险 [13] - 业务描述需用数据支撑市场地位，如市场份额、用户增速及技术壁垒（专利数、研发投入占比） [13] - SEC问询需预判焦点问题，如VIE合法性、关联交易公允性及数据安全措施 [13] - 中国证监会备案需确保《法律意见书》《审计报告》与F-1文件无矛盾，重点说明产业政策符合性 [14] 公司治理与投资者关系 - 董事会治理升级需招募具备中美经验的独立董事，组建审计委员会（至少3名独董，含财务专家） [17] - ESG框架需设计符合TCFD、SASB标准的披露体系，关注碳足迹、数据隐私及供应链劳工 [17] - 投资者关系战略需提炼投资故事，定位核心标签如"中国SaaS领跑者"或"全球锂电技术颠覆者" [18] - 预路演需培训管理层英文路演技巧，制作财务模型并模拟对冲基金尖锐提问 [18] 上市后合规持续护航 - 定期报告需建立财报日历，确保审计、法务、IR团队高效协同，按时提交20-F/6-K报告 [20] - PCAOB审计需提前准备审计底稿，确保符合抽查标准如邮件、审批记录可追溯 [22] - 做空危机应对需组建快速反应小组，制定《做空反击手册》如数据澄清、第三方专家背书 [24] - 监控社交媒体及空头仓位异动，提前预警潜在攻击 [25] 关键辅导方分工 - 财务合规由美国审计所（PCAOB注册）负责，协同CFO团队及内控顾问 [26] - 法律架构与招股书由美国律所（SEC经验）及中国律所（VIE专家）负责，协同公司法务及合规官 [26] - 中国监管备案由中国律所及监管顾问负责，协同券商中国团队 [26] - 公司治理由公司治理顾问及独董负责，协同董事会秘书 [26]

市场表现 - 沪深两市震荡调整 深证成指和创业板指跌幅均超1.5% 两市成交放量至1.96万亿元 [1][4] - A股三大指数下跌 上证指数报3573.21点跌1.18% 深证成指报11009.77点跌1.73% 创业板指报2328.31点跌1.66% [4] - 申万一级行业中仅计算机和通信上涨 涨幅分别为0.39%和0.06% 钢铁有色金属房地产跌幅居前 分别下跌4.08% 3.19%和3.14% [4] - 个股表现分化 1019只个股上涨 4133只个股下跌 [4] 宏观经济数据 - 7月制造业PMI为49.3% 较上月下降0.4个百分点 非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为50.1%和50.2% 均持续高于临界点 [2] - 主要原材料购进价格指数自3月以来首次升至临界点以上 反映工业品价格压力有所缓解 [2] 美联储政策动向 - 美联储维持联邦基金利率目标区间在4.25%至4.5%不变 为今年连续第五次暂停利率调整 [1][2] - 会议声明指出美国上半年经济增长有所放缓 经济前景不确定性依然高涨 [1] - 鲍威尔未对9月降息给出明确指引 强调需观察就业和通胀数据及劳动力市场状况 [1][3] - 市场对鲍威尔讲话作鹰派解读 10年期美债收益率先跌后涨 美元指数上涨 美股盘中跳水 [1] 资金面情况 - 两市成交额达19621.34亿元 较前一交易日上涨 [5] - 两融余额报19847.48亿元 较前一交易日上涨 [5]

中介机构收费规范 - 《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定》实施半年以来，中介收费更加透明规范，保荐费、审计和验资费、律师费明确按项目进度分阶段支付 [1] - 招股说明书详细列明各类中介服务收费标准、金额以及发行人付费安排等信息，保荐费分为保荐费和承销费并披露金额，承销费率参考市场平均水平协商确定 [2] - 审计及验资费依据会计师事务所责任和工作量确定，律师费基于实际工作量、复杂程度等因素协商确定，均按项目进度分阶段支付 [3] 中介费用结构 - A股41家公司上市合计募资340.74亿元，平均每家募资8.31亿元，平均首发发行费用8212.88万元 [2] - 承销及保荐费用平均5366.77万元，审计及验资费用平均1549.88万元，法律费用平均790.45万元 [2] - 投行保荐费按上市前推荐和上市后持续督导两阶段收取，承销费率与募资规模及服务水平相关，主板公司募资规模高导致费率较低 [3] 执业行为变化 - 券商投行更注重项目合理性和规范性，综合评估成本挖掘企业真实价值，设定合理定价区间并谨慎选择项目 [4] - 会计师事务所加大对企业财务数据真实性审核力度，防止财务造假，严格按审计准则执行业务 [4] - 律师事务所执业重点从合规审核升级为全流程风险管理，从法律文件制作转向实质风险管控及合规体系建设 [4] 监管强化 - 证监会依法加强监管，采取联合现场检查等措施，3月底对多家券商投行业务开出罚单，3家涉及收费不规范问题 [5] - 监管部门提升IPO企业现场检查和督导覆盖面，IPO撤单企业及中介机构罚单增多，督促中介机构做好"看门人" [5] - 中介机构需建立全流程风险应对机制实现实质合规，仅形式合规已无法满足执业安全边际要求 [6]