美股市场表现与板块轮动 - 美股周四尾盘涨跌不一 道琼斯工业平均指数上涨240.54点 涨幅0.49% 报49236.62点 纳斯达克综合指数下跌150.94点 跌幅0.64% 报23433.33点 标普500指数下跌6.24点 跌幅0.09% 报6914.69点 [3] - 科技股遭到抛售 投资者将资金从科技板块撤出并转向其他板块 在标普500指数的11个板块中 信息技术板块是唯一出现显著下跌的板块 跌幅约为2% [1][4] - 国防类股票表现优异 在特朗普呼吁2027年国防预算达到1.5万亿美元后 诺斯罗普格鲁曼 洛克希德马丁 RTX 克拉托斯防务公司等国防股普遍上涨 [4] 主要科技与人工智能公司动态 - 人工智能明星股英伟达成为投资者减持对象之一 股价下跌超过2% 另一家人工智能概念股甲骨文回落近2% [4] - iPhone制造商苹果股价下跌超过1% 正朝着连续第七个交易日收跌的方向发展 [4] 行业观点与投资主题展望 - 有观点认为科技和人工智能仍将是2026年的重要主题 但该主题能否继续推动市场上涨取决于实际应用场景的出现及其所在行业 医疗保健领域已出现早期迹象 机器人技术 保险 诊断等领域的公司将成为早期受益者 [4] - 市场表现需要进一步扩散到更广泛的领域 工业和金融板块是两个值得关注的关键领域 这两个领域的前景开始显得更加乐观 对当前涨势能否持续至关重要 [4] - 地缘政治新闻可能在极短时间内推动市场 但通常很快被定价消化 随后市场会回归关注利润 利润率 估值等驱动因素 最终“逢低买入”的心态会重新出现 这些有限的机会可用于调整投资组合 [5] - 保持多元化并做好准备是保护投资组合并把握机会的最佳方式 股市基本面仍然相当不错 估值正在趋于正常化 且预计美联储今年将降息 [6] 宏观经济数据 - 美国第三季度非农生产率跃升4.9% 符合预期 单位劳动力成本骤降1.9% 远超道琼斯调查预期的0.4%降幅 [6] - 截至1月3日当周的初请失业金人数经季节性调整后为20.8万 较前一周增加8000人 但略低于21万的预期值 滞后一周的续请失业金人数增加5.6万 达到191万 [6] 美联储货币政策前景 - 美国财政部长贝森特强调美联储降息不能再拖延 称降息是未来经济增长的关键所在 支持特朗普的经济议程 并指出宽松的货币政策将为未来经济增长铺平道路 [7] - 美联储在2025年最后四个月内连续三次降息 累计降息75个基点 将基准利率下调至3.5%—3.75%的区间 [7] - 市场预计2026年降息步伐将显著放缓 市场定价显示仅会降息两次 而美联储官员最新的预测则指向仅一次降息 [7] - 美联储今年将迎来新任主席 现任主席鲍威尔的任期将于5月届满 财政部长已将候选人名单缩减至五人 白宫国家经济委员会主任库德洛与前美联储理事凯文-沃什是目前的两大热门人选 [7]

市场整体表现 - 美股周四早盘小幅走低，标普500指数跌0.1%，纳斯达克100指数跌0.3%或终结三日涨势，道指跌0.2% [1][2] - 市场下跌主要受到大型科技股拖累，交易员在前期人工智能板块推动大幅上涨后纷纷锁定获利 [1][2] - 市场在2026年开局强劲后正喘息调整，在周五美国就业报告公布前，投资者不愿增添新的风险 [2][3] 行业板块动态 - 国防板块上扬，因美国总统特朗普暗示计划提高军费开支 [1][2] - 洛克希德马丁和Kratos Defense & Security Solutions Inc.等国防企业股价上涨逾7% [1][2] - 特朗普表示计划到2027年将军事开支提高至1.5万亿美元 [1][2] 宏观经济与政策信号 - 美国企业12月宣布裁员人数降至17个月低点，可能缓解对经济急剧放缓的担忧 [1][2] - 最近一周初请失业金人数增幅低于预期 [1][2] - 10年期美国国债收益率升至4.18%，全球债券涨势停滞 [1][2] - 投资者正等待周五公布的美国就业数据，以评估今年利率可能的走向 [1][3] - 货币市场已将至少两次25个基点的降息纳入定价 [1][3] - 美联储政策争论尚未落幕 [2][3] 市场情绪与布局 - 经过几天上涨后，市场出现了一些获利了结 [1][3] - 市场正在为即将到来的财报季积极布局 [1][3] - 地缘政治风险依然相当高，紧张局势备受关注，市场正密切关注格陵兰和委内瑞拉相关动向 [1][3] - 地区安全事件持续令市场保持谨慎布局 [2][3]

市场整体表现与情绪 - 美国股市周四下跌，市场风险偏好有所回落，交易员正在评估美国经济错综复杂的信号 [1] - 年初典型的增长势头可能正在放缓 [1] 行业与板块动态 - 美国总统增加美国军事预算的计划带动了全球国防股走高 [1] - 总统在社交媒体上表现活跃，导致住房相关股票以及购买房屋的大型企业走势疲软 [1] - 华尔街策略师们正致力于寻找能够推动美股牛市的新引擎，因为市场担心人工智能贸易可能出现放缓 [1] 投资主题与机会 - 高盛集团锁定了受益于中产阶级消费增长的公司，包括医疗保健提供商、原材料生产商和必需消费品制造商 [1]

宏观经济与市场表现 - 美国上周初请失业金人数温和上升至20.8万人，表明劳动力需求持续疲软 [1] - 美股三大指数低开，纳斯达克指数下跌0.15%，标普500指数下跌0.09%，道琼斯工业平均指数下跌0.42% [1] 国防军工行业 - 前总统特朗普呼吁大幅增加国防预算至1.5万亿美元 [1] - 受此消息影响，国防军工股大涨，洛克希德马丁股价上涨8.4%，L3Harris Technologies股价上涨6.8%，通用动力股价上涨超过4%，雷神技术股价上涨3.7% [1] 半导体行业 - 台积电股价上涨超过1% [1] - 公司3纳米制程产能供不应求，业内人士透露台积电已调高报价并暂停新案启动 [1] 新能源汽车行业 - 小鹏汽车股价上涨超过2% [1] - 公司在2026全球新品发布会上发布了四款新车，均搭载了第二代VLA大模型 [1]

美股市场表现与地缘政治 - 美股周四低开，市场韧性可能受到不断加剧的地缘政治紧张局势考验 [1][3] - 周三美股收跌，标普500指数和道指在触及历史高点后回落，主要源于原油价格下滑 [3][9] - 周四原油价格反弹，美国原油价格上涨逾1% [3][9] 国防板块动态 - 前总统特朗普呼吁将国防预算提高到1.5万亿美元（2027年目标），推动国防板块股票周四普遍上涨 [1][3][9] - 具体上涨的国防股包括诺斯罗普格鲁曼、洛克希德马丁、RTX、克拉托斯防务公司（Kratos Defense） [3][9] 宏观经济数据 - 美国第三季度（7月至9月）非农生产率跃升4.9%，符合预期 [4][10] - 同期单位劳动力成本骤降1.9%，远超道琼斯调查预期的0.4%降幅 [4][10] - 截至1月3日当周，美国初请失业金人数为20.8万，较前一周增加8000人，但略低于21万的预期值 [4][11] - 滞后一周的续请失业金人数增加5.6万，达到191万 [4][12] 美联储货币政策与政府立场 - 美国财政部长贝森特强调本届政府希望下调利率，称降息是未来经济增长的关键，并呼吁美联储不应再拖延行动 [5][6][13] - 美联储在2025年最后四个月内连续三次降息，累计降息75个基点，将基准利率下调至3.5%—3.75%的区间 [6][13] - 市场预计2026年降息步伐将显著放缓，市场定价显示仅会降息两次，而美联储官员最新预测指向仅一次降息 [6][13] - 美联储主席人选存在不确定性，现任主席鲍威尔任期将于5月届满，财政部长已将候选人名单缩减至五人，库德洛与凯文-沃什是两大热门人选 [6][13] 市场观点与策略 - 古根海姆合伙人公司首席投资官Anne Walsh认为，地缘政治新闻通常会被市场快速定价消化，随后焦点会回归利润、利润率、估值等基本面因素 [3][10] - Walsh指出，股市基本面仍然“相当不错”，估值正在趋于正常化，且预计美联储今年将降息 [3][10] - Walsh建议保持多元化并做好准备，是保护投资组合并把握机会的最佳方式 [3][10]

行业事件与市场反应 - 美国总统特朗普呼吁制定1.5万亿美元的国防预算[1][2] - 该消息引发国防类股大幅飙升[1][2] 主要公司股价表现 - 洛克希德·马丁公司股价上涨8%[1][2] - L3哈里斯科技公司股价上涨8%[1][2] - 诺斯罗普·格鲁曼公司股价跃升8.4%[1][2] - 通用动力公司股价上涨6.6%[1][2] - RTX公司股价涨幅接近5%[1][2]

美国军费预算与国防政策动向 - 前总统特朗普表示计划将2027财年美国军费提高至1.5万亿美元[1] - 有分析认为此举显示美国可能正在为一场“世界大战”作准备[1] - 2026财年美国国防授权法案总额达9010亿美元，再次刷新历史纪录[2] - 美国国防预算预计在2026财年突破1万亿美元[2] 全球军费开支趋势 - 2023年全球军费开支总额达2.4万亿美元，同比大幅增长6.8%[2] - 北约成员国军费总开支达1.3万亿美元，占全球总额超过一半[2] - 其他大国军费开支近几年也呈上升趋势[2] 美国军事行动与战略意图 - 特朗普政府执政不到一年，已在也门、叙利亚、伊朗、伊拉克、索马里、尼日利亚和委内瑞拉进行武力打击[1] - 特朗普直言委内瑞拉不会是美国干预的最后一个国家，并暗示对加拿大、巴拿马、墨西哥等多国资源有意图[1] - 白宫新版国家安全战略报告指出，美国寻求与各国建立和平的商业关系，不强加民主或社会变革[1] - 有分析指出特朗普的新动作可能是为了转移国内矛盾，因国会将进行换届选举[2] 国防军工行业与公司动态 - 1月8日美股开盘，国防军工股盘前普涨[1] - 诺斯罗普·格鲁曼、洛克希德·马丁股价涨超7%[1] - 雷神技术股价涨超5%[1] - “金穹”导弹防御系统项目耗资1750亿美元[2] - 有意向的承包商包括洛克希德·马丁、诺斯罗普·格鲁曼、RTX和波音[2] 军费具体用途 - 2026财年国防授权法案用途涵盖提高现役军人薪酬，支持在美国西南边境部署国民警卫队和现役部队，以及开发“金穹”导弹防御系统等[2] - “金穹”项目架构包括四层防御系统，计划在美国本土、阿拉斯加和夏威夷部署11个短程导弹发射装置[2]

美股及全球股指期货表现 - 1月8日美股盘前三大股指期货齐跌 道指期货跌0.36% 标普500指数期货跌0.20% 纳指期货跌0.28% [1] - 欧洲主要股指盘前下跌 德国DAX指数跌0.20% 英国富时100指数跌0.33% 法国CAC40指数跌0.27% 欧洲斯托克50指数跌0.40% [2] - 原油期货价格上涨 WTI原油涨1.43%至56.79美元/桶 布伦特原油涨1.57%至60.90美元/桶 [3][4] 国防板块与政策动态 - 特朗普拟每年增加5000亿美元国防预算 目标在2027年将年度国防开支提升50%以上至1.5万亿美元 [5] - 此计划推动国防板块盘前大涨 诺斯罗普·格鲁曼与洛克希德·马丁等美股巨头盘前涨幅超过8% [5] - 美联储副主席鲍曼表示 正在重新审视对部分银行的评级方式及监管门槛 考虑按名义GDP对门槛进行调整 [6] 美国劳动力市场与宏观经济展望 - 美国企业上月宣布裁员人数降至17个月低点 同时计划增加招聘 强化经济“软着陆”叙事 [6] - 高盛分析师团队看好2026年美股“消费牛”行情 预计标普500指数年底可升至7,600点 涨幅约12% [6] - 高盛看好受益于中产阶层消费支出增加的企业 如医疗服务提供商、材料生产商和必需消费品制造商 [6] 人工智能行业动态 - 人工智能初创公司Anthropic正进行新一轮融资 投前估值预计达3500亿美元 计划融资100亿美元 [7] - 新加坡主权财富基金GIC及对冲基金Coatue Management计划牵头本轮融资 微软和英伟达预计也将参与 [7][8] - 全球AI服务器需求推高内存芯片价格 三星电子第四季度初步营业利润达20万亿韩元 同比增长208% 营收增长23%至93万亿韩元 均创历史新高 [9] 半导体行业动态 - 台积电3nm制程供不应求 除调高报价外 已暂时停止3nm新案启动 鼓励客户直接评估导入2nm制程 [9] - 台积电股价盘前上涨1.31% 报322.85美元 [9] 生物制药与并购消息 - 艾伯维否认就收购癌症药物开发商Revolution Medicines进行谈判 此前报道称该交易估值可能超过200亿美元 [10] - 受艾伯维否认消息影响 Revolution Medicines股价周四美股盘前跌近7% 其股价周三曾因收购传闻收涨超28% [10] 能源与金融行业公司动态 - 挪威能源巨头Equinor签署价值约1000亿挪威克朗的合同 以维持其在挪威至少未来十年的油气产量水平 [11] - Equinor首席执行官表示不会考虑重返委内瑞拉市场 并强调挪威大陆架对欧洲能源安全意义重大 [11] - 汇丰控股同意支付约3亿欧元 以了结法国针对其涉及“Cum-Cum”股息避税丑闻的刑事与税务调查 [11]

市场整体表现 - A股与港股市场呈现“内强外弱”格局 A股沪指微跌0.07%收于4082.98点但实现15连阳 科创50指数上涨0.82%至1455.17点 而港股三大指数集体下跌 恒生指数跌1.17%至26149.31点 恒生科技指数跌1.05%至5678.34点 恒生中国企业指数跌1.09%至9039.34点 [1][3] - A股市场情绪整体偏乐观 全天成交额达2.83万亿元 有超过3700只个股上涨 但成长板块内部有分歧 深证成指下跌0.51% 创业板指下跌0.82% [1][2] - 港股下跌核心原因是外资趋于谨慎 一方面担忧海外流动性变化 另一方面部分科技股获利了结加重了板块压力 [3] 领涨板块及驱动因素 - 国防军工板块以4.18%的涨幅领跑A股 核心驱动因素是商业航天概念持续发酵 星河动力即将发射“谷神星一号海射型”火箭的预期点燃板块 银河电子实现4连板 中国一重、盛洋科技等多股涨停 [4][5] - 传媒板块上涨2.00% 建筑装饰板块上涨1.76% 房地产板块上涨1.60% 上涨主要受政策红利驱动 市场对“人工智能+制造”政策落地及稳增长政策加码抱有高预期 [4][6] - “人工智能+制造”专项行动实施意见明确2027年前推动3-5个通用大模型在制造业落地并打造500个典型应用场景 该政策直接带动AI算力、大模型、工业软件等板块走强 港股AI新股智谱上市首日涨幅超13% [6] 下跌板块及原因分析 - 非银金融板块大跌2.81% 券商与保险股表现疲弱 华林证券跌停 华安证券、华泰证券跟跌 核心原因是增量资金集中流向半导体、军工等高弹性成长股 尽管两市融资余额创新高达2.6047万亿元 但金融板块未能获得资金分流 [7] - 有色金属板块下跌1.56% 其中稀土、锂矿等能源金属领跌 北方稀土、中矿资源跌幅明显 下跌主要受多晶硅期货跌停影响 市场担忧光伏产业链“反内卷”政策可能导致产能过剩 情绪传导至上游原材料 [8][9] 市场核心逻辑与资金动向 - 当前市场核心逻辑是“政策+资金”双轮驱动 政策在硬科技领域给予明确支持 资金方面 两市融资余额突破2.6万亿元创历史新高 增量资金精准聚焦于半导体、航天军工等高成长赛道 [10] - 可控核聚变、商业航天等前沿科技领域受到市场认可 中国核建、雪人集团等多股实现二连板 表明“大科学装置+工程化突破”模式受到资本追捧 [10] 后市布局方向 - 短期A股“科技主线+政策托底”格局预计延续 科创50、国防军工、AI产业链仍有机会 创新高的融资余额为市场提供流动性支撑 [11] - 布局可重点关注三个领域：商业航天、可控核聚变等国家重大科技工程的中上游环节 “人工智能+制造”政策受益股如AI大模型、通用GPU、工业机器人 以及港股AI与医疗科技的长期配置价值 [13]

美股市场盘前动态 - 三大股指期货普遍下跌，道指期货跌0.23%，标普500指数期货跌0.15%，纳指期货跌0.23% [1] - 脑再生科技盘前继续上涨27%，此前3个交易日累计上涨157%，上涨主要受马斯克关于“量产预告”的消息催化，带动脑机接口概念 [1] - 国防军工股盘前普遍上涨，诺斯罗普·格鲁曼与洛克希德·马丁涨幅超过7%，雷神技术涨幅超过5%，消息面上，特朗普呼吁将2027年美国军事预算从1万亿美元增加至1.5万亿美元 [1] - 癌症药物开发商Revolution Medicines盘前下跌超过9%，消息面上，艾伯维公司表示并未同其洽谈收购事宜 [3] - Meta股价下跌0.4%，消息面上，中国商务部表示将会同相关部门对Meta收购人工智能平台Manus与相关法律法规的一致性开展评估调查 [2] - 台积电股价上涨1.4%，消息面上，其3nm制程持续供不应求，订单满载且已暂时停止3nm新案启动，公司今年除调高3nm报价外，现有产能已难以负荷 [3] 公司与行业合作动态 - 苹果公司宣布，摩根大通将成为苹果信用卡的新发行方，取代之前的合作方高盛，这一过渡可能需要24个月的时间 [1] 行业需求与政策展望 - 标普全球预计，到2040年，人工智能和国防领域的增长将使全球铜需求较现在增加50%，但如果不加大回收和开采力度，预计每年的供应缺口将超过1000万吨 [2] - 美国总统特朗普表示，正在立即采取措施禁止大型机构投资者购买更多单户住宅，以应对太多人负担不起购房的问题 [2] 经济数据发布预告 - 北京时间今晚21:30，将发布美国1月3日当周首次申请失业救济人数 [4]