行情 - 在局部权重股带动下，指数集体小幅走强，沪指、深成指、创业板指分别收涨0.18%、1.17%、1.9% [3] - 市场超3200股上涨，1800余股下跌 [3] - 覆铜板、PCB、PET铜箔携手大涨，博敏电子、金安国纪、方正科技、中京电子、洪田股份、中一科技（20CM）、鹏鼎控股、逸豪新材（20CM）纷纷涨停 [3] - AI服务器、消费电子双双大涨，工业富联、新亚电子、朝阳科技、华勤技术（炸）涨停，蓝思科技涨超10%，硕贝德、领益智造、立讯精密、歌尔股份等大涨 [3] - 创新药卷土重来，九芝堂、未名医药、神州细胞（20CM）、华海药业、长春高新、广生堂（20CM）先后涨停 [3] - 两轮车、折叠屏、固态电池、电力、存储芯片等均有局部强势表现 [3] - 海洋经济、核聚变、军工等跌幅居前 [3] AI服务器 - AI服务器板块迎来反弹，工业富联开盘单边大涨并于午后封住涨停板，华勤技术尾盘一度涨停，广合科技、立讯精密等均集体走强 [6] - 和AI服务器高度相关的PCB板块也迎来大涨，博敏电子、金安国纪、方正科技、中京电子、鹏鼎控股、逸豪新材（20CM）先后涨停 [7] - AI服务器、PCB分别收涨1.82%、4.49% [8] - 工业富联的涨停带动消费电子等板块反弹，成为行情反弹的主要推动力 [9] 折叠屏 - 在工业富联午后涨停刺激下，消费电子午后加速走强，折叠屏概念也共振走强 [11] - 蓝思科技大涨超11%，宜安科技尾盘大涨超9%，正业科技、统联精密、德龙激光、领益智造、联得装备、东睦股份等集体走强 [11] - 折叠屏板块收涨2.35% [11] - 催化因素包括折叠屏iPhone于6月份进入P1原型开发阶段，预计2025年底走完开发流程 [11] - 苹果供应商富士康预计将于2025年三季度末或四季度初正式开始生产苹果的折叠屏iPhone [12] - 苹果折叠屏铰链或采用3D打印钛合金，带动3D打印概念股午后大涨，铂力特大涨超17%，华曙高科、金橙子等走强 [13][14] 固态电池 - 固态电池早盘持续回调，但在上午收盘前发力，并于午后大幅反弹 [17] - 大东南午后强势发力拿下"地天板"点火，华盛锂电、宏工科技等涨超15%，海辰药业、誉辰智能、传艺科技、科恒股份、金龙羽、信宇人、道氏技术、天赐材料等集体大涨 [17] - 固态电池早盘跌超1%，收盘涨近2%，日内涨幅超3% [17] - 宁德时代全天单边走强，最终收涨近5%，带动锂电池、固态电池板块反击 [17] EDA - 德国西门子股份公司收到美国政府的通知称，美国已取消对中国芯片设计软件的出口限制 [19] - 新思科技称美方已撤销针对中国的出口限制，中国半导体企业确认收到了海外EDA企业的相关通知 [19] - EDA概念如概伦电子、华大九天、广立微、台基股份等今日均逆势下跌 [20] - 此前消息称大基金三期将重点支持光刻机和EDA工具等关键领域的技术突破，周一申通地铁涨停，华大九天、概伦电子等大幅高开冲高 [21] - 龙头华大九天从周一冲高回落开始连跌至今 [22]

苹果概念板块表现 - 截至7月3日收盘，苹果概念上涨2.38%，位居概念板块涨幅第9，板块内119股上涨，博敏电子、工业富联、朝阳科技等涨停，蓝思科技、东山精密、正业科技等涨幅居前，分别上涨11.40%、9.34%、8.38% [1] - 跌幅居前的有快克智能、锦富技术、创新新材等，分别下跌2.01%、1.91%、1.00% [1] - 今日苹果概念板块获主力资金净流入55.59亿元，其中81股获主力资金净流入，11股主力资金净流入超亿元 [2] 资金流入情况 - 工业富联主力资金净流入20.23亿元，净流入资金居首，立讯精密、东山精密、蓝思科技分别净流入5.97亿元、5.60亿元、4.27亿元 [2] - 资金流入比率方面，朝阳科技、博敏电子、工业富联等流入比率居前，主力资金净流入率分别为38.45%、26.38%、25.90% [3] - 苹果概念资金流入榜显示，工业富联今日涨跌幅10.02%，换手率1.72%，主力资金流量202301.45万元，立讯精密今日涨跌幅5.45%，换手率2.65%，主力资金流量59711.78万元 [3] 其他概念板块表现 - 今日涨跌幅居前的概念板块中，果指数上涨4.73%，PCB概念上涨3.27%，PET铜箔上涨3.01%，AI手机上涨2.92%，重组蛋白上涨2.85% [2] - 跌幅居前的概念板块包括兵装重组概念下跌1.49%，可燃冰下跌1.21%，国产航母下跌0.79%，可控核聚变下跌0.77%，中船系下跌0.76% [2] 个股资金流向 - 蓝思科技今日涨跌幅11.40%，换手率3.67%，主力资金流量42692.55万元，主力资金净流入比率10.03% [3] - 领益智造今日涨跌幅6.75%，换手率4.42%，主力资金流量36691.79万元，主力资金净流入比率13.19% [3] - 鹏鼎控股今日涨跌幅10.00%，换手率3.25%，主力资金流量26793.94万元，主力资金净流入比率10.23% [3]

AI手机概念板块表现 - AI手机概念板块上涨2.92%，位居概念板块涨幅第4位 [1] - 板块内21股上涨，中京电子、鹏鼎控股涨停，铂力特、胜宏科技、水晶光电涨幅居前，分别上涨17.05%、6.02%、4.98% [1] - 力芯微、思泉新材、天音控股跌幅居前，分别下跌1.36%、1.33%、0.29% [1] 资金流动情况 - AI手机概念板块获主力资金净流入13.35亿元，17股获主力资金净流入 [2] - 6股主力资金净流入超亿元，鹏鼎控股、中兴通讯、中京电子、长盈精密净流入居前，分别净流入2.68亿元、2.56亿元、2.28亿元、2.18亿元 [2] - 长盈精密、铂力特、鹏鼎控股主力资金净流入比率居前，分别为11.78%、10.34%、10.23% [3] 个股资金流入榜单 - 鹏鼎控股今日涨10.00%，换手率3.25%，主力资金净流入2.68亿元，净流入比率10.23% [3] - 中兴通讯涨2.06%，主力资金净流入2.56亿元，净流入比率7.28% [3] - 中京电子涨10.01%，换手率38.49%，主力资金净流入2.28亿元，净流入比率6.84% [3] - 铂力特涨17.05%，换手率7.59%，主力资金净流入1.31亿元，净流入比率10.34% [3] - 水晶光电涨4.98%，换手率6.19%，主力资金净流入1.29亿元，净流入比率7.56% [3] 其他相关概念板块表现 - 同花顺果指数涨幅4.73%，PCB概念涨3.27%，PET铜箔涨3.01%，AI PC涨2.85% [2] - 兵装重组概念跌1.49%，可燃冰跌1.21%，国产航母跌0.79% [2]

港股市场概况 - 2025年上半年香港股市经历显著波动 中国科技资产正经历深刻价值重估 [1] - 南向资金加速流入港股 上半年净流入7311 93亿港元创历史同期新高 仅次于2024年全年8078 69亿港元 [2] - 1-4月连续4个月南向资金净流入超1000亿港元 港股通开通以来仅7个月达此水平 4月净流入1666 72亿港元居历史第二 [2] - 2月南向资金买卖总额达2 62万亿港元创单月历史新高 [2] - 南向资金呈现"越跌越买"特征 上半年30个交易日净流入超百亿港元 其中16个交易日恒指收跌 [2] 估值与配置逻辑 - 恒生指数市盈率处于历史低位 2025年1月PE仅个位数 具备明显估值优势 [3] - 中国科技核心资产向增值链上游迈进 自主科技能力被持续定价 制造业出海竞争力验证 [4] - 港股科技核心资产有望成为"蓝筹发动机" 带动更多资产重估并创造投资机会 [4] 科技七巨头分析 小米(01810) - 端侧AI落地主要受益者 全球领先手机/智能硬件厂商 2024年切入智能电动车领域 [6] - 2025年关注点：1)新车发布推动汽车业务升级 2)手机毛利率与市占率提升 3)大家电出海 4)边缘AI落地带动新品类 [6] 联想(00992) - 全球最大PC/服务器/智能手机制造商之一 [7] - 2025年关注点：1)AI设备渗透率提升 2)大模型商业化带动企业IT投资 3)"中国+N"供应链优势 4)中东市场机遇 [7] 比亚迪(01211) - 2024年全球销量427万辆(+41%) 全球第五大车企 [7] - 2025年挑战550万销量 推进智能化转型与高端化/出海战略 [7] 中芯国际(00981) - 中国最大/全球第三大晶圆代工厂 产业链重构受益者 [8] - 驱动力：1)在地化生产需求 2)先进产线良率提升 [8] 阿里巴巴(09988) - 国内领先云服务商 受益AI需求释放 [8] - 关注点：1)云服务与互联网AI价值重估 2)电商场景应用探索 [8] 腾讯(00700) - AI赋能三大方向：1)视频号广告加载率提升 2)游戏研发加速 3)云服务产品矩阵丰富 [9] 美团(03690) - 本地生活龙头 关注点：1)外卖下沉市场增量 2)到店业务利润修复 3)闪购/出海业务发展 [9] 下半年配置策略 - 建议"哑铃型"配置 平衡成长与分红 [10] - 重点行业：1)AI催化下的科技龙头 2)创新药 3)新兴消费 4)非银金融 5)高股息资产 6)地产 [10][11]

股价表现与H股发行计划 - 公司股价7月3日早盘高开高走 盘中涨幅超9% 午间收盘报23 58元 涨8 41% 成交额25 77亿 换手率2 27% [1] - 公司6月30日宣布H股发行计划 每股定价17 38至18 18港元 全球发售2 62亿股 最高募资48亿港元 [1] - H股募资目的包括推进全球化战略布局(28%募资用于海外业务)和产业多元化(48%募资用于扩展产品组合) [1] 客户结构与业务多元化进展 - 公司2024年苹果收入占比降至49 45%(2022年为71%) 计划2025年将该客户收入占比控制在50%以下 [1] - 业务覆盖领域从智能手机 电脑扩展至智能汽车座舱 智能头显穿戴 人形机器人等新赛道 [1] - 客户多元化策略通过拓展客户基础 扩充产品线及价值链纵向扩展实现 [1] NFC支付领域布局 - 公司为支付宝"碰一下"提供整机组装和ODM服务 设备配备6 5英寸极窄边框(3mm)高清屏 工艺超行业标准 [3] - "碰一下"设备已覆盖全国100个城市 1000多个商圈及连锁品牌 合作重点包括优化产品性能和加大研发投入 [3] - 全球NFC支付市场规模预计2028年达677 1亿美元(CAGR19 5%) 国内应用场景扩展至出行 营销 点餐等领域 [3] 市场定位与发展预期 - 公司被市场视为"NFC概念股" 直接参与NFC产业链 [4] - 分析认为全球化与产业多元化顺利推进将支撑业绩持续增长 [2]

公司业务范围 - 公司产品主要应用于小米的手机、平板电脑、智能可穿戴设备以及新能源汽车搭载的电子配件等 [1]

又是一年毕业季。近日，山东大学2022级国家工程硕博士专项硕士研究生王茜，顺利取得学位证书。不 过，与其他同学不同的是，王茜没写毕业论文，而是用实践成果通过了答辩，成为山东大学首个以实践 成果获得硕士学位的研究生。 不写论文，并不意味着轻松。相反，为了这场毕业答辩，王茜精心准备了一份长达4.5万字的研发报告 和5分钟的仪器设备设计展示视频，在持续两个小时的答辩会上，通过令人信服的讲述和成果，让包括3 名企业导师在内的答辩委员会成员都投出了同意票。 韩勃认为，王茜的成长，体现了学校培养理念、模式和过程的变化。经过3年的探索，学校构建了"企业 出题、校企共答、市场阅卷"产学研深度融合育人机制，突破了"以毕业论文申请学位"的唯一标准，建 立了以工程贡献为导向的研究生成果评价体系，着力培养一支扎根工程实践、善于解决复杂技术难题的 卓越工程师人才队伍。 可凭借实践成果答辩获得学位，是工程硕博士学位评价改革领域的新突破。近年来，我国持续推进工程 硕博士培养改革专项试点，加快构建卓越工程师培养体系。今年起实施的学位法明确，通过学位论文答 辩或者规定的实践成果答辩，可以授予硕士、博士学位。 在山东大学研究生院常务副院长、国家 ...

公司调研信息 - 博众精工接受聚鸣投资调研 形式包括现场参观 线上会议和券商策略会 [1] - 公司对明年订单预期乐观 消费电子和新能源领域将带动增长 [1] - 上海沃典从今年6月底开始并表 [1] 业务发展 - 公司致力于透射电镜业务 旨在填补国内空白 加快国产化进程 [1] - 已实现200kV透射电镜整机量产 并掌握热场电子枪 超高稳定度电源等核心零部件自主生产技术 [1] - 客户覆盖国内高校 第三方检测平台 科研院所及材料科学 生命科学 半导体等领域企业 [1] - 正在积极开拓海外市场 [1] - 国外主要竞争对手包括赛默飞 日立等 [1] - 透射电镜广泛应用于材料科学 生命科学和半导体等领域 [1] 机构背景 - 聚鸣投资是中国新锐私募基金管理人 管理规模超过300亿 [2] - 公司专注于逆向投资和成长投资的股票多头价值投资 [2] - 核心团队来自国内一流公募基金和资管行业 投研团队毕业于清华大学等国内外高等学府 [2] - 董事长刘晓龙曾任广发基金权益投资总监 管理规模超300亿 拥有150亿社保基金管理经验 [2] - 代表产品2018年收益7.6% 2019年收益65.06% 2020年收益97.13% [2]

公司基本情况 - 公司全称为深圳市豪鹏科技股份有限公司，英文名称为Shenzhen Highpower Technology Co., Ltd.，注册地址为深圳市龙岗区平湖街道新厦大道68号第一栋 [4] - 公司成立于股份有限公司，于2022年6月16日获中国证监会核准首次公开发行2000万股人民币普通股，并于2022年9月5日在深圳证券交易所上市 [3] - 公司注册资本为人民币80,610,011元，已发行股份数为80,610,011股，均为普通股 [6][21] - 公司发起人为深圳市豪鹏科技有限公司全体股东，以2020年10月31日经审计净资产折合为总股本60,000,000股 [20] 公司治理结构 - 公司设董事会，由9名董事组成，包括3名独立董事（含至少1名会计专业人士）和1名职工代表董事 [51] - 董事长为公司法定代表人，辞任董事长即视为同时辞去法定代表人职务 [8] - 股东会为公司最高权力机构，董事会每年至少召开两次会议，临时董事会需提前24小时通知 [115][117] - 董事会决议需经全体董事过半数通过，关联董事需回避表决 [119][120] 股份相关条款 - 公司股份采取股票形式，在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司集中存管 [19] - 公司不接受本公司股份作为质押标的，公开发行前股份上市后一年内不得转让 [29][30] - 董事、高管任职期间每年转让股份不得超过持有量的25%，离职后半年内不得转让 [15] - 公司可因员工持股计划、股权激励等情形回购股份，回购总额不得超过已发行股本10% [22][25] 股东权利与义务 - 股东享有分红权、表决权、提案权等权利，可查阅公司章程、股东会记录等文件 [34] - 单独或合计持有1%以上股份股东可提出临时提案，持有10%以上股份股东可请求召开临时股东会 [59][49] - 控股股东、实际控制人需保持公司独立性，不得占用资金或违规担保 [43] - 股东滥用权利损害公司利益的应承担赔偿责任，严重损害债权人利益的需连带责任 [41] 经营与投资 - 公司经营宗旨为成为全球一流清洁能源解决方案商，经营范围涵盖电池制造、储能技术、光伏设备等 [14][15] - 董事会可决定单笔交易金额不超过公司最近一期经审计净资产50%的对外投资事项 [113] - 公司提供担保需经董事会或股东会批准，单笔担保额超过净资产10%需提交股东会审议 [47] - 关联交易金额超过3000万元且占净资产5%以上的需提交股东会审议 [58] 特殊条款 - 发生恶意收购时，被解任董事可获年薪5倍赔偿金，继任董事会需保留2/3原成员 [49] - 恶意收购方提名的董事候选人需具备5年以上同业经验并接受任职资格审查 [50] - 反收购条款修改需经出席股东会表决权3/4以上通过 [37] - 公司党组织活动依据中国共产党章程开展 [13]

全面注册制实施 - 2023年2月全面注册制正式实施 标志着A股融资制度重大变革 在科创板创业板试点经验基础上优化IPO和再融资机制 [2] - 审核效率提升 上市门槛放宽 板块定位更加清晰 但市场化定价对散户不友好 机构拥有更精准定价能力和高效信息处理工具 [4] 散户与机构交易行为差异 - 机构讲究策略性布局 散户易被情绪驱动 传统技术分析难以捕捉差异 需通过大数据量化分析交易行为 [5] - 新股扩容初期伴随供给放量 市场流动性短期承压 市场化定价导致波动加剧 新股首日涨幅回落但破发风险上升 [5] - 退市机制强化 上半年已有16家公司退市 流动性进一步向头部集中 [5] 机构资金活跃度分级 - 一级区：机构积极参与 股价易现主升浪 - 二级区：机构锁仓观望 等待散户踩踏 是布局良机 - 三级区：机构偶尔出手 反弹昙花一现 - 四级区：机构彻底离场 任何反弹都是陷阱 [11] - 股价暴跌时机构可能仅降低活跃度 诱使散户恐慌抛售 后续快速收复失地 [7] 市场分化与量化数据应用 - 全面注册制下市场分化明显 散户需用数据武装自己 关注资金活跃度避开僵尸股 [11] - 识别锁仓信号 二级区往往蕴含机会 四级区上涨九成是诱多 [11][12] - 以华统股份为例 股价反弹但多数时间处于四级区 机构已抽身 反弹本质是"死猫跳" [8][10]