加密货币市场近期表现 - 比特币价格在周五尾盘企稳反弹至10.3万美元上方，但较10月6日创下的12万美元纪录高点下跌约18%[2] - 加密货币总市值在10月6日触及近4.4万亿美元历史高点后，一个多月内暴跌约20%，使得年初至今涨幅仅剩2.5%[4] - 比特币本周两次跌破10万美元后出现反弹[3] 高风险资产风险偏好降温 - 加密货币暴跌与AI科技股估值疑虑同步发生，显示高风险资产领域风险偏好正在降温[5] - 美国科技股经历自4月以来最糟糕一周，AI概念股Palantir在公布超预期财报后股价次日大跌8%[6] - Meme股、近期IPO以及尚未盈利的科技股均从近期高点回落超过10%[6][7] - 加密货币交易所BTSE首席运营官警告，若AI和科技股出现抛售，比特币可能彻底跌破10万美元大关，其他另类替代币跌幅可能更大[8] 投资者行为变化 - 过去一年中坚挺的"逢低买入"心态正受到严峻考验，比特币或热门科技股的合理回调不再被积极买入[10][11] - 过去一周投资者从数字资产ETF中撤出超过7亿美元，其中贝莱德旗下比特币基金流出近6亿美元[12] - 除了比特币和以太坊，加密市场大部分领域几个月来一直处于守势，几乎没有新资金流入另类代币或DeFi项目[13] - 市场缺乏足够新资本抵消本地投资者退出，需要"巨鲸"停止抛售才能恢复上升趋势[14] - 数周前一笔价值约190亿美元的杠杆头寸被突然清算，市场至今未能从冲击中恢复[15] 比特币作为市场先行指标 - 比特币价格波动被视为高波动性科技股和散户流动性的先行指标，其全天候交易特性使其成为价格发现工具[16][17] - 持有大量头寸并长期持有的"巨鲸"投资者群体数量正在下降，这一群体在过去最剧烈下跌中也倾向于守住仓位[17] - 比特币跌破10万美元重要支撑位可能预示着抛售尚未结束，未来仍可能跌破7万美元[18]

全球股市表现 - 因市场对人工智能泡沫的担忧加剧 全球科技股遭遇抛售潮 多家大型投行和金融机构称美股未来面临大幅回调风险 科技股领跌持续拖累纳指 [1] - 上周美国三大股指集体下跌 纳指创下半年来的最大周跌幅 跌超3% 道指跌1.21% 标普500指数下跌1.63% [1] 大宗商品市场 - 因美国原油库存激增 市场担忧石油需求疲软 国际油价一度连跌三日 全周累计下跌超2% 其中美油下跌2.02% 布油下跌2.21% [4] - 美国就业市场疲软以及美国政府停摆带来的不确定性加剧市场避险需求 国际金价上周五再次回到每盎司4000美元关口上方 累计涨幅为0.33% [6] 本周经济数据与事件 - 由于美国联邦政府停摆持续 原定于本周发布的美国10月消费者价格指数与生产者价格指数能否如期公布成为悬念 市场预计美国10月CPI将环比增长0.2% 同比增速或放缓至2.9% [8] - 本周多位美联储官员 美国财政部长贝森特将先后发声 这些官员如何研判美国通胀与就业形势以及他们之间的观点分歧已成为重要看点 [8] 人工智能行业财报 - 本周将发布财报的多家美股人工智能公司包括算力服务商CoreWeave 产业链明星股思科 应用材料以及英飞凌 [10] - 作为英伟达的优先合作伙伴 CoreWeave公司与OpenAI签订了价值数十亿美元的云基础设施合同 市场普遍预期CoreWeave营收将延续此前的爆发式增长 [10]

资金流入态势 - 美国资金正加速流入日本股市，其增长速度是自“安倍经济学”时期以来的最快速度[1] - 美国投资者在日本股市的活跃参与度已升至2022年10月以来的最高水平[1] - 根据日本交易所集团数据，仅在10月最后两周，外国投资者就净买入了3840亿日元（约合25亿美元）的日本股票及期货[1] 市场表现与回报 - 日经225指数今年以美元计算的涨幅已达约30%，远超标普500指数14%的涨幅[1] - 市场表现得益于日元升值2.5%以及首相高市早苗刺激政策带来的乐观情绪[1] 市场风格与驱动力 - 高盛策略师认为这可能标志着日股的一个转折点，市场驱动力或从价值股转向成长股[1] - 美国投资者的投资偏好可能成为改变日股市场风格的关键变量，他们倾向于被科技和人工智能相关的主题所吸引[1] 未来资金流入空间 - 全球投资者持续寻求多元化配置，且其在日本股票的净头寸相较于“安倍经济学”高峰期仍然有距离，未来海外资金仍有进一步流入的空间[2] 估值与风险警示 - 花旗集团警告日本科技股已经过热，其市盈率相对盈利增长比率（PEG）估值甚至已超过美国“七巨头”[3] - 尽管长期前景乐观，但花旗认为短期内市场可能面临一场“健康”的回调，日经指数或回落至48000点[3] - 日经指数已进入超买区域，市场出现盘整并不意外[3]

海外市场表现 - 日经225指数本周下跌4.07%，韩国综指下跌3.74%，领跌全球主要股指[1] - 纳斯达克指数本周下跌3.04%，创4月以来最差单周表现[1][11] - 美元指数本周下行0.18%，收于99.55[1] - 美国政府停摆进入第六周，TGA余额升至1万亿美元，SOFR-IORB利差达37个基点[11] - 美国10月ADP就业人数增加4.2万人，大幅超过预期的3万人[26] 国内市场表现与政策 - 上证指数本周上涨1.08%，收于3997.56点，恒生指数领涨主要股指，涨幅1.29%[10][12] - 10月CPI同比转涨至0.2%，PPI同比降幅收窄至-2.1%，核心CPI同比连续6个月回升至1.2%[3][21][22] - 中国10月货物贸易进出口总值3.7万亿元，增长0.1%，出口2.17万亿元，下降0.8%[19] - 中国在香港发行40亿美元主权债，认购倍数达30倍，5年期认购倍数高达33倍[3][23] - 央行开展7000亿元3个月期买断式逆回购，10月净买入国债200亿元[13] 商品与债市 - 国际商品多数下跌，伦敦金现本周微跌0.06%，布伦特原油下跌1.65%[10] - 10年期美债收益率震荡上行至4.110%，中国10年期国债收益率小幅上行1.9个基点至1.814%[10][13] - OPEC+宣布12月增产原油13.7万桶/日，明年第一季度暂停增产[27]

全球主要股指表现 - 美股主要指数全线下跌，标普500指数本周累计下跌1.63%，道琼斯工业指数下跌1.21%，纳斯达克指数下跌3.04% [1][3] - 科技股七巨头指数累跌3.21%，其中英伟达跌幅最大为7.08%，特斯拉跌5.92%，仅亚马逊微涨0.08% [1][3] - 欧洲主要股指普遍收跌，欧洲STOXX 600指数下跌0.67%，德国DAX指数下跌1.62%，法国CAC 40指数下跌2.10% [1][3] - 亚太市场跌幅显著，日经225指数跌超4%，韩国综合指数全周跌3.74%，印度SENSEX30指数微跌0.86% [2][3] 外汇与加密货币市场 - 美元指数本周报99.54点，累计下跌0.18% [2][3] - 非美货币多数上行，欧元兑美元上涨0.25%，日元兑美元上涨0.38%，英镑兑美元上涨0.11% [2][3] - 比特币一度跌破10万美元，本周累计下跌超4% [2][3] 大宗商品市场 - 黄金价格先抑后扬，COMEX黄金主力期货合约全周累计上涨0.28% [2][3] - 原油市场延续跌势，WTI原油全周跌1.87%，布伦特原油全周跌1.65% [2][3] - 波罗的海干散货指数表现强劲，本周上涨7.02% [3] 宏观经济背景与美联储政策 - 美国政府停摆进入第六周，导致10月非农就业数据等关键经济数据缺席 [4][5] - 私营部门就业数据出现分歧，ADP报告显示10月新增就业4.2万，但企业宣布裁员15.3万人，同比涨幅达175% [5] - 11月消费者信心指数初值降至50.3，为2022年6月以来最低 [5] - 美联储官员对12月降息意见不一，理事米兰主张通过多次各50个基点的降息回归中性水平 [6] 未来一周市场关注点 - 多位美联储官员将发表讲话，或影响市场对12月利率路径的看法 [3] - 美国两党谈判有所起色，美国政府停摆可能迎来转折 [3] - 腾讯、京东的财报将拉开中概股三季度财报季序幕 [3] - 原定于11月13日发布的美国10月通胀数据面临因政府停摆而缺席的风险 [7]

比特币价格与市场表现 - 比特币价格在经历一周暴跌后于周五尾盘企稳反弹，回升至10.3万美元上方，但仍较10月6日创下的12万美元历史高点下跌约18% [1] - 比特币本周两次跌破10万美元关键支撑位后出现反弹 [2] - 加密货币总市值在10月6日触及近4.4万亿美元历史高点后，于一个多月内暴跌约20%，使得该资产类别年初至今涨幅仅剩2.5% [3] 高风险资产联动与投机热潮降温 - 加密货币的暴跌与AI科技股的估值疑虑同步发生，显示出高风险资产领域的风险偏好正在降温 [4] - 受对AI实际回报和过高估值的担忧拖累，美国科技股经历了自4月以来最糟糕的一周 [5] - AI概念股Palantir在公布超预期财报后股价次日大跌8%，被视为对投机者情绪的重大打击 [5] - Meme股、近期IPO以及尚未盈利的科技股均已从近期高点回落，相关指数较过去一两个月内创下的高点下跌超过10% [6][7] - 对AI股票高估值的担忧是数字资产下跌的部分原因，若AI和科技股出现抛售，比特币可能彻底跌破10万美元大关，另类替代币跌幅可能更大 [8] 投资者行为与市场情绪转变 - 过去一年中坚挺的"逢低买入"心态正受到严峻考验，比特币或热门科技股的合理回调不再被积极买入 [10][11] - 仅过去一周，投资者就从数字资产ETF中撤出超过7亿美元，其中贝莱德旗下的比特币基金流出近6亿美元 [12] - 除了比特币和以太坊，加密市场大部分领域几个月来一直处于守势，几乎没有新资金流入另类代币或DeFi项目 [13] - 市场缺乏足够的新资本来抵消本地投资者的退出，数周前一笔价值约190亿美元的杠杆头寸被突然清算，市场至今未能恢复 [14][15] 比特币作为风险偏好领先指标 - 在华尔街分析师眼中，比特币的价格波动被视为高波动性科技股和散户流动性的先行指标 [16] - 比特币因其全天候交易特性，有更多机会成为价格发现的工具 [17] - 持有大量头寸并长期持有的"巨鲸"投资者群体数量正在下降，这一群体在过去即使剧烈下跌中也倾向于守住仓位，他们的动摇加剧了市场对流动性收紧的担忧 [18][19] - 比特币跌破10万美元重要支撑位可能预示着抛售尚未结束，在不久的将来仍可能跌破7万美元 [20]

加密货币市场近期表现 - 加密货币总市值在10月6日触及近4.4万亿美元历史高点后，一个多月内暴跌约20%，年初至今涨幅仅剩2.5% [1][5] - 比特币价格从10月6日12万美元纪录高点下跌约18%，本周两次跌破10万美元后反弹至10.3万美元上方 [3][4] - 市场疲软几乎抹去今年前十个月积累的全部涨幅 [3] 与高风险资产联动性 - 本轮暴跌与AI科技股的估值疑虑同步发生，显示高风险资产领域风险偏好正在降温 [6] - 比特币被视为美股高波动板块的领先指标，其疲软让华尔街部分人士感到紧张 [5] - AI概念股Palantir在公布超预期财报后股价次日大跌8%，对投机者情绪造成打击 [7] 投资者行为变化 - 过去一年中坚挺的“逢低买入”策略正在失灵，比特币或热门科技股的合理回调未现积极买入 [10][11] - 过去一周投资者从数字资产ETF中撤出超过7亿美元，其中贝莱德旗下比特币基金流出近6亿美元 [11] - 持有大量头寸的“巨鲸”投资者群体数量下降，其动摇加剧市场对流动性收紧的担忧 [15][16] 市场内部结构分化 - 除比特币和以太坊外，加密市场大部分领域几个月来一直处于守势，新资金几乎未流入另类代币或DeFi项目 [12] - 受散户青睐的Meme股、另类币跌幅更大，Meme股指数较近期高点下挫超10% [7][8] - 市场缺乏新资本抵消本地投资者退出，数周前一笔价值约190亿美元的杠杆头寸被清算冲击市场 [13] 未来风险预警 - 若AI和科技股出现抛售，比特币可能彻底跌破10万美元大关，其他另类替代币跌幅可能更大 [9] - 比特币跌破10万美元重要支撑位，可能预示着抛售尚未结束，未来仍可能跌破7万美元 [17]

比特币价格动态 - 比特币价格在周五尾盘企稳反弹至10.3万美元上方，但较10月6日创下的12万美元纪录高点下跌约18% [2] - 比特币本周两次跌破10万美元后出现反弹 [1] - 有观点认为若AI和科技股出现抛售，比特币可能彻底跌破10万美元大关 [6] 加密货币市场整体表现 - 加密货币总市值在10月6日触及近4.4万亿美元历史高点后，一个多月内暴跌约20% [3] - 暴跌使得整个资产类别年初至今的涨幅仅剩下2.5% [3] - 除了比特币和以太坊，加密市场大部分领域几个月来一直处于守势，新资金流入另类代币或DeFi项目极少 [9] 高风险资产联动回调 - 加密货币暴跌与AI科技股的估值疑虑同步发生，显示高风险资产领域风险偏好降温 [4] - AI概念股Palantir在公布超预期财报后股价次日大跌8%，对投机者情绪造成打击 [4] - Meme股、近期IPO及尚未盈利的科技股均已从近期高点回落，相关指数较过去一两个月内高点下跌超过10% [4][5] 投资者行为与资金流向 - 过去一年中坚挺的"逢低买入"心态正受到严峻考验，比特币或热门科技股的合理回调未现积极买入 [7][8] - 过去一周投资者从数字资产ETF中撤出超过7亿美元，其中贝莱德旗下比特币基金流出近6亿美元 [9] - 市场缺乏新资本抵消本地投资者退出，一笔价值约190亿美元的杠杆头寸被清算的影响持续 [10][11] 市场情绪与先行指标 - 比特币被视为高波动性科技股和散户流动性的先行指标，其价格波动具有预警作用 [12] - 持有大量头寸并长期持有的"巨鲸"投资者群体数量正在下降，这一过去坚守仓位的群体出现动摇 [13] - 比特币跌破10万美元重要支撑位可能预示着抛售尚未结束，未来仍可能跌破7万美元 [14]

市场整体表现 - 隔夜美股科技股遭遇抛售，导致亚太股市集体走低 [1] - 港股三大指数低开低走，恒生指数跌1.14%，国企指数跌1.12%，恒生科技指数跌2% [1] 科技行业 - 权重科技股集体弱势，小米跌超3%，京东、腾讯、美团、阿里巴巴均跌超2% [1] - 半导体股再度弱势走低，苹果概念股齐跌 [1] 大宗商品相关行业 - 金价重回4000美元，推动黄金股继续上涨 [1] - 三桶油继续上涨行情 [1] 制造业 - 汽车股、重型机械股齐跌 [1] - 中资券商股齐跌 [1] 新能源行业 - 光伏反内卷获重大进展，光伏太阳能股集体强势 [1]

文章核心观点 - MACD技术指标出现金叉信号，部分股票呈现良好上涨态势 [1] 技术指标分析 - MACD金叉信号形成，预示股价可能上涨 [1] - 部分个股基于此信号已取得不错涨幅 [1]