报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 无人物流车应用场景广泛、产品迭代迅速、需求可观，能助力快递物流企业降本增效，多家快递物流上市公司已布局，使用无人物流车可降本增效，推荐直营快递快运（顺丰控股、德邦股份）、京东物流，关注加盟快递中通快递 [1][2][69] 根据相关目录分别进行总结 一、无人物流车应用场景广泛，产品迭代迅速 - 无人物流车主要用于快递快运末端配送，也可用于封闭场景物流运输、商超生鲜配送等，主流车型续航超100公里，以固定路线点对点配送为主 [11] - 多家公司提供无人物流车产品，成本降至2万元，在快递快运末端配送环节，无人车已具备L4级别自动驾驶能力，可装载200 - 1000票快递，续航超100公里 [14] 二、无人物流车需求可观，助力快递物流企业降本增效 - 无人物流车可替代城配市场运力，市场空间广阔，2022年城配市场规模为14292亿元，快消配送和异地电商是最大两类场景 [18] - 应用端技术进步使无人物流车有大规模商业化基础，部分产品价格大幅下降，如九识E6正式售价19800元，单月使用成本仅0.25万元，低于传统物流车的0.77万元，快递行业价格竞争持续且快递员数量增长有限，引进无人车利于降本提效 [25][29][35] - 政策端大力推动无人配送服务规模化与商业化发展，国家邮政局及多地政府出台相关政策，放开路权鼓励无人物流车发展 [41] 三、多家快递物流上市公司已布局无人物流车，推动降本增效落地 - 顺丰控股、顺丰同城均间接参股白犀牛，2024年顺丰控股投入800台、顺丰同城投入200台无人车，顺丰控股若100%替换存量车辆，预计可增厚利润46亿元 [3][53][66] - 京东物流无人车在近30座城市运营，服务覆盖社区、商圈，聚焦短驳及网格仓模式 [57] - 德邦股份全资子公司参股上海木蚁机器人，还参与嬴彻科技融资，旗下若100%替换存量车辆，预计可增厚利润14亿元 [59][61] - 加盟制快递公司采用“中转直营，网点加盟”模式，无人物流车应用于末端配送可减轻加盟商成本，利于网络健康发展和总部利润释放，若末端渗透率100%，可增厚整体利润约14 - 25亿元 [64] - 测算显示，无人配送渗透率达100%时，顺丰控股、德邦股份利润增厚46亿元、14亿元，加盟制快递公司增厚整体利润约14 - 25亿元 [66] 四、投资建议 推荐直接受益的直营快递快运（顺丰控股、德邦股份）、京东物流，关注加盟快递中通快递 [69]

交通运输行业发展统计公报 快速交通网覆盖 - 高铁投产新线2457公里 "八纵八横"高铁网持续延展 [1] - 全国超三分之一省份实现市市通高铁 [1] - 高速公路里程新增7032公里 超三分之二省份达成县县通高速 [1] 航空与快递服务 - 航空服务覆盖全国92.6%地级行政单元及91.2%人口 [1] - 快递服务网络条数增加2.33万条 [1] 农村基建投资 - 农村公路建设投资连续8年超4000亿元 [1] - 全年新改建农村公路里程达16.41万公里 [1] - 村级寄递物流综合服务站新增6.16万处至42.67万处 西部寄递服务增强 [1]

物流模式创新 - 公司采用"移动分拣下沉+全货机航空直发"模式，首次将移动分拣车下沉至新疆轮台县阳霞镇产地，实现田间地头高效分拣，分拣速度达1小时超6吨，效率提升3倍[1][3] - 通过波音B738全货机直飞北京大兴机场，建立新疆小白杏直达全国核心城市的空中高速通道，实现疆内最快次日达、疆外最快隔日达的时效突破[1][7] - 动态路由优化系统根据南疆早熟、北疆晚熟特点分波次调度，协同喀什、伊犁等地资源，确保鲜杏48小时内送达全国核心城市[3][7] 运营保障体系 - 在轮台阳霞镇、策大雅乡等核心产区设立专属揽收点，优化短途集货流程[5] - 设计专用透气包装并兼容胶筐运输，显著降低运输损耗率[5] - 开通专项客服理赔通道，构建从揽收到售后的全链路品质保障机制[5][7] 行业影响与拓展 - 该模式获石河子市委市政府认可，被视为破解鲜果出疆时效与品控难题的标杆案例[7] - 公司计划将创新模式复制至更多生鲜品类，强化供应链基础设施与科技创新的协同效应[7] - 通过标准化流程与专项保障体系，为新疆农产品打造高效上行通道，创造产地核心价值[3][7]

行业背景与政策驱动 - 快递行业面临极端天气气候事件威胁，需加强气候适应行动[1] - 香港交易所要求上市公司从2025年1月1日起强制披露温室气体排放等信息[1] - 国家八部门联合发布《深入推进快递包装绿色转型行动方案》，要求2025年建立快递包装绿色标准体系[22] - 交通运输部2024年新修订《快递市场管理办法》，要求全链条推进快递包装绿色化[23] - 中国人民银行等机构提出运用区块链技术构建绿色低碳供应链体系[18] 碳排放结构分析 - 运输环节碳排放占快递行业总量的62.7%（近3500万吨）[19] - 包装环节碳排放占快递行业总量的30.8%（1714万吨）[19] - 范围3碳排放占比：顺丰控股63%、京东物流69%、极兔速递54%、中通快递9%[17] 京东物流减排成果 - 光伏装机量达139.22兆瓦，年发电量61,143.92兆瓦时，减少碳排放50,902吨[5] - 自营新能源车超1万辆，投用氢能源卡车64条线路，年减柴油60万升[5] - 推广X系列纸箱减少原材料5%-25%，年度减碳12,164吨[5][23] - 投入96万个循环箱，使用超8,545万次，年度减碳72,520吨[5][24] - 开发碳管理平台京碳惠，服务全球品牌超100个，计算运单超4000万张[5] - 2024年减少温室气体排放2,972,306吨二氧化碳当量[5] - 单票碳足迹从807.0降至709.9克/件，下降12%[5] - 光伏发电量从18,339增至70,000兆瓦时，上升282%[5] 顺丰控股减排成果 - 2024年通过绿色包装实现碳减排超66万吨[26] - 投入循环包装容器1,918万个，循环超10亿次，减碳47.2万吨[26] - 包装减量化减少原纸4.2万吨，塑料15.5万吨，减碳19.2万吨[26] - 累计投放新能源车超40,000辆，覆盖253个城市[32][34] - 完成全国首例碳中和全货机航班，使用SAF减碳1,600千克[28][29] - 单票碳足迹较2021年降低70%目标[14] 极兔速递减排成果 - 累计投入LNG清洁能源车辆1,327台，减排强度降低近4%[37][35] - 投放全降解防水袋373.71万个，可降解胶带34.4万卷[37] - 新增循环中转袋79.9万个，同比增长80.7%，使用超2,762万次[37] - 智能驾驶车辆63台，行驶183.8万公里降低油耗[37] 中通快递减排成果 - 单件快递碳排放量从0.073降至0.062千克/件，下降15%[15] - 温室气体排放密度从507降至474千克/万元，下降6.5%[15] - 2024年完成包裹量340亿件，市占率连续九年第一[38] - 与美锦能源战略合作，推广氢燃料电池车辆[38] 圆通速递减排成果 - 2024年单票碳排放强度较2023年降低4.70%[10][38] - 温室气体排放总量从245.7吨降至210.1吨二氧化碳当量[10] - 范围1排放从40.0吨降至25.0吨，范围2从118.7吨降至115.8吨[10] - 电商快件不再二次包装比例达90%，瘦身胶带使用比例100%[39] 减排技术应用 - 顺丰研发丰和碳足迹管理平台，提供SaaS服务赋能产业链[27] - 京东物流获得全球首个物流即时配送ISO14068碳中和证书[7][14] - 行业推广光伏发电、氢能源、生物质柴油等清洁能源[5] - 采用算法模型优化运输路线，推广"公转铁"解决方案[5] - 应用可降解材料、循环包装和包装减量化技术[23][26][37] 减排目标与计划 - 京东物流目标2030年范围1、2、3排放减少50%，可再生电力采购增加100%[8] - 顺丰控股目标2050年实现价值链净零排放，2030年碳效率提升55%[14] - 中通快递承诺2028年单票碳排放强度减少20%[6] - 极兔速递计划在物流环节实现15%减排目标[7] - 京东物流推动50%上游供应商设定科学碳目标[9] 行业协作倡议 - 京东物流发起"气候与低碳转型伙伴倡议"，携手迪卡侬、蒙牛等企业[9] - 倡议推动零售、能源、交通等多行业协同减排[12] - 顺丰推出ANA计划帮助客户通过SAF减少航空碳排放[31] - 行业通过区块链技术实现碳足迹认证和供应链金融创新[18]

报告行业投资评级 - 强于大市 [1] 报告的核心观点 - 巴西可用船只和集装箱短缺，亚洲 - 巴西航线集运运费周环比上涨 100%至 3300 美元/集装箱，全球新船订单量跌至 4 年低点，2025 年前 4 个月仅 439 艘，较 2024 年同期锐减 [2][12][13] - 2025 年端午假期民航客运量达 563 万人次，前五月全国累计新开 101 条国际航空货运航线，6 月 5 日起调整国内航线旅客运输燃油附加费征收标准 [2][14] - 端午假期南航物流累计保障货邮 1.1 万吨，全国快递业包裹量同比增长 15.4%，国家邮政局数据显示揽收快递包裹 15.11 亿件，同比增长 19.4% [2][21][23] 根据相关目录分别进行总结 本周行业热点事件点评 - 亚洲 - 巴西航线集运运费周环比上涨 100%，全球新造船订单量降至 4 年来最低水平，2025 年前 4 个月全球新船订单量仅 439 艘，较 2024 年同期锐减 [12][13] - 2025 年端午假期民航客运量达到 563 万人次，前五月全国累计新开 101 条国际航空货运航线，端午假期行业量增价跌，6 月 5 日燃油附加费下调 [14][15][16] - 端午假期南航物流累计保障货邮 1.1 万吨，全国邮政快递业共揽收快递包裹 15.11 亿件，同比增长 19.4%，快递企业通过多种方式提升运营能力 [21][22][23] 行业高频动态数据跟踪 - 航空物流：2025 年 5 月中国至亚太航线整体运价趋势平稳，5 月货运国内执飞航班量同比下降，国际航线同比上升 [24][33] - 航运港口：内贸集运运价指数下降，干散货运价上升，2025 年 1 - 4 月全国港口货物、集装箱吞吐量分别为 57.55 亿吨/11225 万标箱 [41][44][49] - 快递物流：2025 年 4 月快递业务量同比上升 19.10%，业务收入同比增加 10.80%，各快递公司业务量、收入、单票价格有不同变化，4 月快递业品牌集中度指数 CR8 为 86.70 [52][75][82] - 航空出行：2025 年 5 月第四周国际日均执飞航班 1698.43 次，环比 - 1.39%，同比 + 16.50%，国内飞机日利用率环比下降，部分国家国际航班执飞情况有变化，部分航司 ASK、RPK 数据表现不同 [88][96][101] - 公路铁路：2025 年 6 月 2 日 - 6 月 6 日中国公路物流运价指数上升，5 月 26 日 - 6 月 1 日全国高速公路累计货车通行 5200.8 万辆，环比下降 6.14%，国家铁路累计运输货物 7763.8 万吨，环比下降 0.16%，6 月 3 日 - 6 月 6 日查干哈达堆煤场 - 甘其毛都口岸炼焦煤短盘运费日均 60.00 元/吨 [107][110][114] - 交通新业态：2024 年 10 月滴滴出行市占率 79.54%，环比下降 0.64%，2025 年 5 月理想汽车交付新车约 40856 辆，同比上升 16.66%，2025 年 Q1 联想 PC 电脑出货量达 1520 万台，同比上升 10.95%，市场份额环比下降 0.3pct [116][120] 交通运输行业上市公司表现情况 - A 股交通运输上市公司发展情况：A 股交运上市公司 127 家，占比 3.34%，交运行业总市值 33304.64 亿元，占总市值比例为 3.34%，本周及年初至今各指数、子板块、个股涨跌幅不同 [125][126][127] - 交通运输行业估值水平：截至 2025 年 6 月 6 日，交通运输行业市盈率为 13.65 倍（TTM），与市场其他行业相比估值偏低，A股和 H 股交运行业估值有差异 [130][133][138] 投资建议 - 关注设备与制造业工业品出口链条，推荐中远海特、招商轮船、华贸物流，关注东航物流、中国外运 [4][144] - 关注低空经济赛道趋势性投资机遇，关注中信海直 [4][144] - 关注邮轮及水上轮渡主题性投资机会，关注渤海轮渡、海峡股份 [4][144] - 关注电商快递投资机会，推荐顺丰控股、极兔速递、韵达股份，关注中通快递、申通快递 [4][144] - 关注航空行业投资机会，关注中国国航、南方航空、春秋航空、东方航空、吉祥航空、华夏航空、海航控股 [4][144]

项目概况 - 普洛斯为申通快递打造的用户端储能项目正式投入运营 总容量达2 75MW 5 83MWh 位于申通快递上海转运中心 [1] - 该项目是普洛斯与申通快递在物流园区采用储能保供电服务的首次尝试 旨在提升园区运营稳定性并为快递物流行业低碳转型提供创新样本 [1] 技术细节 - 储能系统具备并网与离网双模式设计 可在市电异常时自动切换至离网模式 确保物流枢纽核心运营不中断 [1] - 项目与转运中心屋顶光伏发电系统形成光储协同 存储白天富余太阳能电力并在夜间或阴天释放 提高可再生能源消纳率 [1] - 采用模块化分布式储能柜设计 具有长寿命、易拓展特性 为未来储能需求变化预留充足扩容空间 [1] 行业背景 - 物流园区用电需求显著提升 尤其分拣中心和转运枢纽用电负荷波动明显 [1] - 普洛斯智慧物流综合能源服务通过削峰填谷、需量管理等策略缓解用电高峰压力 降低电力成本并提升供电稳定性 [1] 公司战略 - 普洛斯新能源业务专注于光伏、风电及储能等新能源基础设施投资 累计开发规模超2GW [2] - 公司提供绿色能源及碳管理综合解决方案 包括新能源资产运维、电力交易、绿电绿证交易及零碳园区解决方案 [2]

劳模精神宣讲活动 - 内蒙古自治区总工会组织劳模先进工作者宣讲团，覆盖12个盟市，包含制造业、科技创新、新就业形态等领域代表[3] - 宣讲采用"事迹报告+互动访谈"形式，举办13场综合宣讲和36场分众化宣讲[3] - 活动深入企业车间、快递园区等生产一线，线上线下结合覆盖2万多名职工群众[1][3] 宣讲形式创新 - 开设"车间课堂"，结合工作场景讲述奋斗故事[5] - 在学校举办"劳模与学生面对面"活动，通过问答交流拉近与青年学子距离[5] - 运用新媒体平台全程直播宣讲活动，扩大覆盖面[5] 劳模先进事迹 - 全国劳动模范郭晋龙从普通工人成长为"工人发明家"，擅长维修全国铁路钢轨焊接设备[1] - 快递员李晓望保持零投诉、零差错的优质服务，认为快递员是美好生活创造者[3][6] - 一线工人创新实施"低能耗冶炼法"，完成29项自主改善项目[6] - 森林工作者27年保持一类伐区水平，完成125万亩森林抚育和9万亩植树造林[6] 活动持续影响 - 各盟市陆续开展劳模事迹宣讲活动，掀起学习劳模热潮[9] - 内蒙古总工会打造"北疆工人大思政课"，组建百名专家名师库，培训百名宣讲骨干[11] - 通过职工书屋、文化宫等阵地持续开展线上线下结合的思政教育[11]

亚马逊机器人项目进展 - 公司正在加快类人机器人测试以推进"最后一公里"配送自动化 建立专门培训中心进行高强度场景测试 [2] - 已测试多款机器人包括Agility Robotics开发的"Digit"(用于货车内搬运包裹)和中国Unitree生产的1 6万美元机型 [2][5] - 采用多平台测试策略 同时评估不同价格(1 6万至更高成本)和性能的机器人解决方案 [5] 自动化战略布局 - 机器人计划是公司全流程自动化的一部分 2020年以超10亿美元收购自动驾驶公司Zoox [5] - 仓库试点与门口投递技术同步推进 目标整合无人车与类人机器人建立端到端自动化系统 [6] - 测试策略显示公司对解决复杂空间穿越 包裹搬运 用户互动等技术难题具有信心 [5] 行业影响与趋势 - 公司动作可能引领行业走向 若成功将迫使其他物流企业加速投资同类技术 [5] - 技术突破可能重塑快递行业面貌 推动数百万包裹投递方式根本性变革 [6] - 当前劳动力成本上升和司机短缺问题使机器人成为具吸引力的低成本替代方案 [3] 业务模式转型 - 尽管人工仍是配送关键环节 但巨额投入显示自动化变革可能早于预期 [6] - 潜在模式为无人车进入社区后由机器人完成最终投递 彻底改变现有流程 [6]

东莞荔枝产业与顺丰物流合作 - 东莞荔枝具有"岭南第一品"美誉，是"国家地理标志产品"，兼具品质与文化价值，但面临长途运输保鲜难题 [1] - 顺丰依托"天网+地网+信息网"智慧物流体系，为东莞荔枝定制全链路解决方案，采用"全货机直发+散航资源"覆盖全国核心经济圈 [3] - 公司以鄂州航空枢纽为核心构建立体运输网络，实现"一夜达全国，隔日连世界"的时效目标 [3] 物流技术创新与跨境突破 - 顺丰运用全程温控技术打造"从枝头到餐桌"锁鲜体系，并通过"1到N"扩展战略覆盖乡村振兴、直播电商等多场景 [5] - 开通深圳至新加坡C2C荔枝极速专线，创新关务前置审核模式，将跨境时效压缩24小时，实现D1+极速物流链路 [7] - 业务从传统省内运输升级为跨境服务，响应国家政策助力农产品出口 [7] 产业品牌化与国际化发展 - 东莞以申报全球重要农业文化遗产为契机，推进"12221"市场体系建设，强化"高端荔枝出东莞"品牌定位 [9] - 活动颁发"华北甄选荔枝奖"，促进岭南荔枝企业与华北市场深度对接 [10] - 顺丰将通过全球物流网络推动产业标准化、国际化，目标使东莞荔枝成为农民增收"致富果"和城乡融合"助推器" [12]

电商平台物流时效性竞争 - 淘宝天猫与顺丰达成新合作 推出"极速上门"物流品牌 实现商品"次日达"配送标准 并在商品详情页展示相关标签 [1] - "极速上门"首期联合顺丰进行公测 服务稳定后将面向所有商家开放报名 同时计划未来向所有达标快递开放 [1] - 淘宝天猫消费者已可勾选"次日达"选项 部分商品页面显示"隔日达" 平台旨在加强"次日达"的确定性 [2] - 京东物流发布618助跑计划 通过211仓配升级 高密度无人车投放等措施提升配送时效 [3] 物流服务对商家经营的影响 - 优质物流能力成为商家经营的重要竞争力指标 符合标准的商家将获得更多平台资源支持 [2] - 618期间 优质物流服务帮助商家获得更多曝光和成交 商家需在可控成本内提供有竞争力的配送时效 [3] 物流行业发展趋势 - 电商时效件需求扩大 物流质量竞争加剧 企业需优化配送流程 提高效率 加强仓储能力 [3] - 物流企业与电商平台合作形式将更丰富 提供个性化服务成为未来发展方向 [3] 消费者需求变化 - 消费者对配送时效需求向次日达 半日达 小时达延伸 推动电商平台提升物流服务 [3]