公司投资与战略布局 - 科德宝集团旗下恩福（中国）投资2亿元人民币建设技术中心暨无锡新厂房，集研发、生产、销售于一体，旨在深化本土发展并赋能中国产业升级 [1] - 技术中心将提升公司技术自主性，强化本地研发能力，开发贴合中国客户实际应用场景的创新产品与技术 [1] - 公司致力于在中国长期发展，持续投资高科技制造基础设施和本土研发设施，作为在华长期方针和创新战略的重要组成部分 [2] 技术研发方向 - 技术中心立足汽车工业和通用工业技术优势，深入布局新能源汽车、氢能与燃料电池、风电设施、机器人等新兴产业方向 [1] - 中国本地客户对更深层次研发能力需求增加，体现在产品开发、设计、样件制作和验证等多个环节 [1] 市场环境与供应链 - 中国市场潜力巨大但面临挑战，包括激烈市场竞争和多元市场需求 [1] - 增强本地化研发能力有助于公司在复杂全球供应链体系中强化供应链稳定性与韧性，更好协调本地采购、生产等环节 [1] - 本地化布局有助于保障产品及时高效、保质保量供应给中国客户 [1]

公司动态 - 科德宝旗下恩福(中国)总投资2亿元建设技术中心暨无锡新厂房，集研发、生产、销售于一体 [1] - 新厂房占地面积逾2万平方米，总建筑面积近2.5万平方米 [1] - 技术中心将布局新能源汽车、氢能与燃料电池、风电设施、机器人等新兴产业方向 [1] - 恩福(中国)总裁表示该中心将依托科德宝集团和NOK株式会社资源，研发成果满足本地需求并推动区域经济发展 [1] 战略布局 - 该项目是科德宝集团深化本土发展、赋能中国产业升级的关键举措 [1] - 技术中心立足汽车工业和通用工业技术优势，提供定制化前沿技术解决方案与高效响应服务 [1] - 公司将助力本土产业转型升级与高质量发展提速，践行在中国长期投资与发展的承诺 [1] - 中国地区代表表示技术中心落成将进一步夯实公司在中国的研发实力，满足本地市场需求 [2] 行业影响 - 公司将持续投入先进制造设施和本土研发，作为在中国长期方针和创新战略的主要部分 [1] - 公司将围绕电动汽车、绿色能源、智能制造等核心议题与客户及合作伙伴携手推动产业升级 [1] - 公司表示将深化与各方合作，为中国产业向高质量、可持续转型注入动力 [2]

纪要涉及的行业和公司 行业：恒生科技、国内稀土、工程机械、电力设备、红利类资产、AI、资源动荡、新消费、债市、军工、核电、宠物食品、美妆、非银金融、科技股 公司：恒实科技 纪要提到的核心观点和论据 - **中美元首通话对市场的影响**：短期内对市场产生积极影响，增强市场对中美关系缓和的预期，将部分关税从100%降至50%左右或暂停，缓解市场紧张情绪，为未来谈判奠定基础，但中美摩擦中期会加剧[1][2] - **中美元首通话的背景**：美国对中国留学生、半导体及大飞机发动机等领域限制，特朗普政府对中国强烈指责，日内瓦谈判虽有关税降级，但未涉及芬太尼、TikTok等结构性问题，分歧依然很大[3] - **稀土限制措施对美国工业的影响**：中国对稀土进一步限制可能导致美国汽车工业全面停产，日韩和印度等国工业生产也面临困境，特朗普政府因此在谈判中做出妥协[5] - **特朗普政府希望通过元首通话解决问题的原因**：特朗普倾向自上而下谈判，先与元首达成共识再施压技术官员落实，而中国倾向基层逐步交流，此次通话表明特朗普可能做出实质性让步以缓和关系[6] - **元首通话的具体成果**：留学生政策有所松动，特朗普表示欢迎中国留学生访美，公告显示双方在某些领域达成一定共识，但通话更多是象征性的，为未来谈判创造条件[7] - **中方主动宣布欢迎特朗普访华的原因和影响**：表明中美关系短期内不会明显升级，未来一个月关税和科技领域紧张局势升级概率低，特朗普可能在关键问题上让步，但特朗普访华最终能否成行不确定[8] - **中美会晤对市场利好的板块**：恒生科技、国内稀土板块、与全球制造业扩张相关的出口行业如工程机械、电力设备等可能受益[1][9] - **市场投资者对中美关系投资机会的看法**：应理性看待，本周初悲观时是配置恒生科技的好时机，市场反应狂热时不宜追高，中美关系大方向是升级，制度性脱钩加速是长期趋势[4][10] - **市场板块趋势**：当前市场板块呈现快速轮动结构，单边持续性抱团趋势难以形成，因内生动能弱化、GDP和出口数据有韧性、总量政策保持定力、资金结构不同等因素[11] - **市场关注的四大方向**：红利类资产和债市、AI相关板块、全球资源动荡及军工资本扩张相关领域、年轻人新消费相关新兴行业[14] - **投资策略调整**：应更加重视安全类资产和科技类资产，区间震荡行情采取高抛低吸策略，关注红利类资产长期趋势，选择标的时关注估值和基本面[18] 其他重要但可能被忽略的内容 - 两融资金处于1.8至1.9万亿历史高位，主要集中在局部板块，以普通散户为主，赚钱效应不佳且缺乏解套外部资金支持[12] - 新消费板块近期表现强劲但估值过高，许多非银金融估值超60倍，不少新消费上市公司密集减持；科技股近期大幅调整因公募基金调仓，过程进入中后期，加上中美关系缓和，阶段性机会显现[15] - 红利类资产因科技股上涨出现调整，但大趋势向好，二季度市场区间震荡，6月前难打破格局，应高抛低吸做波段操作[16][17]

国内经济与金融政策 - 中国人民银行开展7000亿元买断式逆回购操作，采用固定数量、利率招标、多重价位中标方式[1] - 2025年一季度末人民币房地产贷款余额53.54万亿元，同比增长0.04%，增速较上年末提高0.2个百分点，一季度增加6197亿元[1] - 2024年全国发放住房公积金贷款1.3万亿元[4] - 国有银行自6月1日起停止购车分期"高息高返"模式[4] - 工业和信息化部发布《算力互联互通行动计划》[4] 国际贸易与关税 - 美国考虑实施最高15%的临时关税，有效期150天[3] - 美国计划6月4日起将进口钢铁关税提高至50%[3] - 日本表示若美国不同意取消对等关税和汽车关税，将难以达成协议[3] - 德国或将对美国科技巨头征收10%数字税[3] - 新日铁将全资拥有美国钢铁[5] 能源与大宗商品 - 欧佩克+7月或超预期增产（原预期增产41.1万桶/日），导致国际油价跳水[2] 汽车行业 - 中国汽车工业协会发布反对"内卷式"恶性竞争的重要倡议[4] 金融与投资 - 2025陆家嘴论坛将于6月18日举行，将发布若干重大金融政策[4] 科技行业 - 德国计划对美国科技巨头征收10%数字税[3]

由西京学院与西安市社会科学院共同主办的"智核引领.融新赋能"西安先进制造业高质量发展暨汽车工 业发展研讨会日前在西京学院举行。 中国社会科学院产业组织室主任郭朝先研究员在研讨会上作了题为《加快构建以先进制造业为支撑的现 代化产业体系》的主旨报告。广州市社会科学院现代产业研究所所长杨代友研究员作了题为《广州构建 现代化产业体系的路径选择》的主旨报告。?西安市社会科学界联合会副主席、西安电子科技大学郑耀 群教授所做的《西安先进制造业高质量发展的实现路径研究》报告指出，先进制造业是发展新质生产力 的重要动能，应实施"源头颠覆、跨界颠覆、管理颠覆"三大路径，加快技术的颠覆性创新、产业内外的 交叉融合、多要素协同共生系统的打造，助推先进制造业关键和共性技术突破，以及多场景的深度融合 应用，提升西安先进制造业的发展水平和国际竞争力，建设"先进制造业强市"。 本次研讨会以"智核引领.融新赋能"为主题，聚焦西安先进制造业及汽车工业的发展现状与挑战，探讨 技术突破、产业融合等关键议题。研讨会围绕区域经济、现代化产业体系、汽车工业、氢能应用等领域 展开研讨，多角度为西安先进制造业与汽车工业的高质量发展提供了理论参考与实践方向。与 ...

产学研协同创新 - 湖北拥有132所高校、163个国家级创新平台和525家新型研发机构，科教资源全国前列 [1] - 武汉作为全国影响力的科技创新中心，将持续推进基础科学研究和"卡脖子"技术攻关 [1] - 完善"企业出题—院所领题—联合答题—生产实践验题"的创新路径，加速科技成果转化 [1] - 构建"研发—转化—应用—再研发"产业生态闭环，将科研优势转化为产业竞争优势 [1] 制度型开放与外贸发展 - 2024年湖北自贸试验区新增127项制度创新成果，外贸进出口总额突破7000亿元 [2] - 对"一带一路"沿线国家进出口增长22%，强化国际物流枢纽功能 [2] - 对内与长三角、粤港澳大湾区建立产业协同机制，对外构建武汉航空枢纽实现全球物流吞吐 [2] - 推动优势企业海外布局，形成"采自全球，销向世界"的开放格局 [2] 区域协同与产业转型 - 武汉城市圈深化校企协同，宜荆荆恩城市圈发展绿色化工业 [2] - 襄十随神城市群推动汽车工业转型，释放内需增长潜力 [2] - 创新消费激励机制，激发文旅消费活力，打造湖北特色文化口碑 [2] - 践行绿色发展理念，实现生态价值向经济价值的转化 [2]

全球产业格局重塑 - 中国制造业从低端产业链向高端转型，以"7亿件衬衫换一架波音"的旧格局被打破 [1] - 2025年美国关税战成为催化剂，加速中国在全球经济中的崛起 [1] 造船业 - 中国承揽全球70%造船订单，江南造船厂技术突破颠覆"海军技术落后"偏见 [3] - 中国船队占全球货运市场超40%份额，与美国年久失修船只形成鲜明对比 [3] 汽车工业 - 2024年中国汽车产量达3100万辆，出口640万辆，全球第一 [3] - 比亚迪和宁德时代等公司以竞争力战略和技术扩展欧洲市场版图 [3] 航空航天 - C919大飞机突破美欧垄断，国防与太空技术飞速发展 [5] - 天宫空间站成为国际空间站退役后的合作高地 [5] 芯片行业 - 上海微电子实现28纳米光刻机量产，突破西方技术封锁 [5] - 中国在半导体技术领域展现创新潜力，类似"两弹一星"的历史突破 [5] 关税战影响 - 美国关税政策未能遏制中国发展，反而削弱自身经济优势 [7] - 中国通过全球合作高架桥应对挑战，展现新兴大国韧性 [7]

贸易谈判 - 日本经济再生大臣赤泽亮正将于4月30日至5月2日前往美国进行贸易谈判 [1] - 日本在谈判中坚持取消关税的立场不会改变 [1] - 日本将通过投资等方式寻求与美国达成中间立场 [1] 双边关系 - 日本强调对美国来说是一个特殊的国家 [1] 产业政策 - 日本不考虑为了汽车工业而牺牲农业利益 [1]

伴随着政策春风，民间投资迎来"复苏"。日前，成都"一季报"数据显示，1-3月份，全市民间投资同比 增长14.6%，分别高于全国和全省民间投资增速14.2和11.0个百分点，其中，扣除房地产开发的民间投 资同比增长51.5%。民间投资占固定资产投资比重34.9%，同比提高2.0个百分点。 信心逐步增强 民间投资是经济活力标志之一。向好数据的背后，是今年以来成都着力优化营商环境增强经营主体信 心，不断向外界传递出争取企业、锁定企业、服务企业的新动作和新惊喜，亮眼而直观的数字背后无不 显示企业"用脚投票"的在蓉发展信心。 民营经济的活力，在工业领域表现尤为突出。一季度，规模以上工业增加值同比增长8.1%，其中民营 企业增长10.0%。不仅如此，民间投资对经济景气的敏感度高、反应迅速，对于固定资产投资具有风向 标意义。从一季度民间投资的细分数据看，制造业民间投资同比增长33.6%，基础设施民间投资同比增 长130.2%。细分行业中，电子信息产品制造业民间投资同比增长25.2%，汽车工业民间投资同比增长 159%。 支持力度加大 数据的增长，折射出市场的信心和活力持续增强，深层次的原因则是成都营商环境的持续优化。 4月 ...

在移动互联网用户逼近增量天花板的当下，如何突破传统终端限制，开辟新场景以触达增量用户，成为媒体行业的必答题。 第二十一届上海国际汽车工业展览会上，智能车机成为焦点，而智通财经等媒体已率先将内容生态延伸至这一"第三生活空间"，通过AI驱动的场 景化服务重构用户黏性。这一布局背后，既是媒体对"车联万物"趋势的回应，也是AI时代下媒体行业深度变革的缩影。 2025年政府工作报告将智能网联新能源汽车定位为"新一代智能终端"。根据《2025消费品行业系列研究报告——智能网联汽车》显示，在智能座 舱方面，2024年新车渗透率攀升至73%，功能体验正加速迈向性能卓越、体验愉悦的全新高度。 在总面积超36万平方米的上海车展上，智能座舱的交互体验成为车企竞逐的新"战场"。多个品牌车企的展台显示，智能座舱已从工具升级为"生活 伴侣"，从播放音乐、调节空调温度、调节驾驶模式、灯光，到播放新闻、音乐、视频、控制智能家居设备，给驾驶者提供了多元化的体验。 智能座舱为内容服务提供了天然场景，越来越多的优质内容生产者在加速入局这一赛道。2020年4月，智通财经车机应用项目启动，该项目是全国 主流媒体中最早一批开展的车机生态项目，同时也是最 ...