港股市场表现 - 上半年恒生指数、恒生中国企业指数、恒生科技指数分别累计上涨20.00%、19.05%、18.68%，恒生指数从年初19932.80点升至24072.28点 [2] - 港股12个行业板块中11个上涨，医疗保健业、原材料业、资讯科技业涨幅居前，分别累计上涨47.43%、44.79%、30.48%，仅能源业下跌4.55% [2] - 医疗保健业中三生制药累计涨幅288.98%，资讯科技业中越疆涨幅146.62%，金融业中国泰君安国际涨幅211.87%，非必需性消费业中老铺黄金涨幅321.53% [3] IPO与再融资 - 上半年港股IPO募资额达1067.13亿港元，同比增长688.56%，位居全球首位 [1][4] - 宁德时代以410.06亿港元募资额成为全球最大IPO项目，恒瑞医药、海天味业分别募资113.74亿港元、101.29亿港元，三家企业占港股总募资额58.6% [4] - 再融资规模爆发式增长，上半年达1436.89亿港元，远超2024年全年的875.13亿港元 [3] 资金流动与政策 - 南向资金上半年净流入7311.93亿港元，达去年全年的90.51%，成交额占港股总成交额53.19% [3][5] - 政策红利包括港股通标的扩容、优化特专科技公司上市流程、《稳定币条例草案》通过等，带动金融、科技、医药行业估值修复 [4] - 美联储降息预期升温推动外资回流，流动性进一步宽松 [5] 行业与板块分析 - 医疗保健、资讯科技、金融、非必需性消费板块分别累计上涨47.43%、30.48%、24.96%、14.78%，结构性行情凸显 [3] - 产业升级推动盈利质量提升，如DeepSeek重构科技叙事、新消费"三姐妹"引爆消费升级、创新药出海热潮 [5] - 券商认为医药、黄金、新消费、金融和汽车板块上半年盈利情况较好 [5] 下半年展望 - 恒生指数市盈率PE（TTM）为10.68倍，绝对估值处于全球低位，中长期配置价值较高 [6] - 分析预计港股有望从结构性行情转向全面上涨，流动性宽松和外资回流将提供支撑 [7] - 科技板块估值压力释放后，港股或持续刷新年内高点，需关注三季度初可能的战术性调整机会 [7]

券商7月金股名单 - 截至7月1日已有超过200只A股及港股标的入围券商7月金股名单 [1][2] - 恺英网络同时被5家券商推荐成为最受青睐标的紫金矿业沪电股份牧原股份均获4家券商推荐 [1][2] - 港股标的香港交易所老铺黄金药师帮三生制药心动公司零跑汽车等获券商关注 [2] 热门标的推荐理由 - 恺英网络推进IP品类+创新品类战略并探索AI技术应用投资布局稳步推进 [1] - 香港交易所今年以来累计上涨超44%创3年多新高短期港股ADT保持高位中长期A股企业赴港上市中概股回流抬升ADT中枢 [2] - 巨人网络6月涨幅63.09%居首储备产品《超自然行动组》数据超预期多款产品处于研发阶段 [3] 6月金股表现回顾 - 272只6月金股中167只取得正收益占比61.40%涨幅中位数8.10% [3] - 胜宏科技内蒙一机6月涨幅均超50%源杰科技新易盛朗新集团沪电股份等8只标的涨幅超30% [3] - 国元证券金股指数申万宏源金股指数6月涨幅分别达19.60%和12.08%开源证券金股指数涨10.61% [4] 7月市场展望与配置建议 - A股或延续震荡态势需以时间换空间结构性行情为主中期看好成长风格 [4] - 高景气产业结构性机会关注国产科技创新先进制造有色金属非银金融银行四大方向 [5] - 港股短期震荡建议哑铃策略配置科技成长及高股息板块科技成长关注芯片高端制造互联网科技高股息关注通信公用事业银行 [5] 中报季业绩预期 - 钢铁计算机电力设备国防军工等行业业绩预期增速相对较高 [5]

银行转债市场动态 - 杭银转债将于7月4日完成最后转股并于7月7日摘牌 南银转债将于7月17日完成最后转股并于7月18日摘牌 [1] - 齐鲁转债可能在未来15个交易日内触发赎回条款 若触发将以面值加利息赎回未转股部分 [2] - 浦发转债将于10月到期摘牌 今年已有苏行转债 成银转债 中信转债完成强制赎回或到期 [3] 银行正股表现 - 7月1日申万银行指数涨1.54% 苏州银行涨超5% 杭州银行 厦门银行涨超3% 建设银行 浦发银行股价创新高 [3] - 2025年以来申万银行指数涨幅近15% 居行业第二 2024年以来涨幅超50% 居行业首位 [3] - 银行正股强势表现是转债触发强制赎回的主要原因 [3] 转股进度变化 - 截至7月1日 杭银转债转股比例近100% 南银转债转股比例93% 齐鲁转债转股比例34% [3] - 2024年底10只银行转债中8只转股比例不足10% 目前仅剩5只不足10% [3] - 银行转债转股速度明显加快 [3] 市场规模变化 - 银行转债余额从2023年高峰近3000亿元降至当前约1500亿元 市场占比从38.97%降至22.64% [4] - 预计存量规模将收缩至1000亿元以下 [4] - 杭银转债 南银转债强赎及浦发转债到期将加速规模收缩 [4] 机构配置影响 - 银行转债是固收产品重要底仓品种 其退出将促使机构调整配置策略 [1][4] - 基金对银行转债配置热情与存量规模同步走低 出现持续减配趋势 [4] - 机构可能转向红利资产或其他替代品填补配置空白 [4]

AI赛道行情回顾 - 2025年一季度AI板块表现强劲，中证人工智能产业指数和机器人指数分别上涨超过50%和60%，公募基金通过重仓AI获得超额收益 [1] - 二季度AI行情降温，资金转向创新药与新消费领域，但部分AI龙头股价近期再创新高 [1] - 基金经理普遍认为二季度调整源于情绪面扰动与技术面压力，但产业基本面未受影响 [1][2] 产业基本面分析 - 英伟达定位为AI基础设施平台商，海内外厂商持续加码基础设施建设以满足推理算力需求，ASIC市场空间广阔，算力产业链将长期保持高景气 [2] - 互联网大厂大幅提升资本开支，服务器、IDC电源、算力租赁等方向订单需求将爆发式增长，预计未来几个季度体现在企业业绩中 [3] - 上游算力端受益于数据中心资本开支提升，AI端受益于模型性价比提高，部分消费电子轻AI应用已达可用状态 [3] 估值与投资机会 - AI板块经历回调后估值回归合理区间，投资机遇大于风险，算力板块业绩与估值匹配度较高 [3] - 国产GPU、光模块、PCB、交换机、算力租赁、IDC基建等领域景气度较高 [3] - AI技术处于"刚起步的颠覆性技术"阶段，未被AI改造的行业存在巨大渗透空间 [4] 重点投资方向 算力领域 - 海外算力资本开支高增长将提升国内配套公司业绩预期，国产芯片迭代推动本土算力投资加速 [5] - 国产GPU、服务器、人工智能数据中心等方向机会确定，英伟达为中国市场研发的AI芯片或三季度出货 [5] - 全球科技大厂高强度投入AI数据中心建设，加速器、网络连接、能源等公司需求增长 [5] AI应用领域 - 2025年AI"杀手级应用"已出现，模型应用到算力投入的闭环逻辑畅通 [5] - 智能驾驶、具身智能、AI智能体、智能终端等下游应用领域蕴含丰富机会 [5] - AI眼镜、AI玩具、AI耳机、AI智能体等终端产品可能迎来"DeepSeek时刻" [5] 行业前景展望 - 下半年有望看到更强大的AI大模型面世及更多下游应用落地，催化AI行情 [4] - 中国AI产业全球竞争力强劲，完善产业链将支撑更多应用拓展 [6] - 随着业绩逐步兑现，AI板块下半年表现值得期待，特别是AI应用和底层架构变革推动下 [6]

谷歌在AI时代的竞争态势 - 谷歌目前仍占据搜索引擎市场80%份额 而雅虎仅剩3% [2] - ChatGPT在生成式AI市场占有率高达80.1% 谷歌仅为5.6% [3] - ChatGPT月访问量已达谷歌流量的7% 移动端月活用户6亿 [10] 行业格局变化 - AI搜索访客价值是传统搜索的4.4倍 [7] - 零点击搜索在美国占比从24.4%升至27.2% [9] - 亚马逊通过Project Nile项目试图成为购物入口 [12] 谷歌的竞争优势 - 拥有Gmail/地图/安卓等第一方数据优势 [5] - 广告网络和内容发布商关系深厚 [5] - 云计算/YouTube/Waymo等非搜索业务被低估 [5] 谷歌的转型举措 - 推出Google AI Pro/Ultra付费订阅服务 [8] - 在免费AI服务中植入广告 [8] - Vertex AI平台按使用量收费 [9] 竞争对手动态 - OpenAI计划2025年在ChatGPT引入广告 [11] - Meta AI月活用户已达10亿 [12] - 亚马逊升级Alexa并整合Rufus助手 [12] 未来挑战与机遇 - AI概述功能可能降低高价值商业查询收入 [9] - 需从点击量指标转向ARPU等新绩效指标 [7] - 五年内搜索将转向提供答案而非链接列表 [7] 中小企业影响 - 中小企业将受AI变革最大冲击 [14] - 生存能力取决于对AI的接受程度 [14] - 品牌需跨AI生态系统布局 [7]

美国防部暂停向乌克兰提供部分承诺的军火 - 美国国防部已停止向乌克兰运送部分防空导弹和其他精确制导武器 [1] - 暂停原因是担心美国武器库存过低 [1] - 美国炮弹、防空导弹和精确制导武器的总量正在减少 [1] - 暂停向乌克兰提供部分援助的最初决定是在6月初做出 [1] - 该决定直到现在才生效 [1]

可转债转股情况 - 截至2025年6月30日，累计已有16,173,000元"鹰19转债"转换成公司A股普通股或回售，其中转股金额16,172,000元，回售金额1,000元 [2] - 累计转股数4,999,569股，占转股前公司已发行普通股股份总额的0.11% [2] - 2025年第二季度转股金额25,000元，转股数14,201股，全部来自公司回购专用证券账户 [2][6] 未转股可转债情况 - 截至2025年6月30日，未转股"鹰19转债"金额1,843,827,000元，占发行总量99.13% [2][6] 可转债发行与转股价格调整 - 公司2019年12月发行18.60亿元可转债，债券期限6年，初始转股价3.30元/股 [3] - 转股价格经历9次调整：因权益分派、股价触发下修条款等因素，从3.30元/股逐步下调至1.76元/股 [4] - 最近一次调整为2025年3月10日，转股价从2.24元/股下调至1.76元/股 [4] 股份回购计划 - 2025年6月23日董事会通过回购方案，拟以5-10亿元自有或自筹资金回购股份，价格不超过2.50元/股，期限6个月 [11] - 截至2025年6月30日尚未实施回购 [13]

退市整理期安排 - 公司股票退市整理期交易起始日为2025年6月16日，预计最后交易日期为2025年7月4日，共15个交易日，截至公告日已交易12个交易日，剩余3个交易日 [2][3][7] - 退市整理期届满后5个交易日内，上海证券交易所将对公司股票予以摘牌，公司股票终止上市 [3][9] - 退市整理期首个交易日无价格涨跌幅限制，此后每日涨跌幅限制为10% [6][9] 股票交易信息 - 公司股票在退市整理期间的证券代码为600387，证券简称为退市海越 [8] - 个人投资者买入退市整理股票需具备24个月以上股票交易经历，且账户资产在申请权限开通前20个交易日日均不低于50万元 [9] 股份回购计划 - 公司将于退市整理期内进行股份回购，回购金额不低于3000万元且不超过5000万元，回购价格不超过2.00元/股 [4][12] - 截至2025年7月1日，公司已累计回购股份2422.68万股，占总股本5.18%，支付总金额2147.08万元，最高价0.93元/股，最低价0.83元/股 [20] - 公司董监高、控股股东、实际控制人承诺在回购期间及未来6个月无减持计划，其余股东可能存在减持计划 [4][18] 其他重要事项 - 公司股票在退市整理期交易期间将不筹划或实施重大资产重组事项 [4][11] - 公司短期内预计无法满足重新上市条件，且暂无此计划 [17] - 公司将于退市整理期内每日披露回购事项进展情况 [13][20]

公司基本信息 - 辽宁沃润食品科技有限公司于近日成立，法定代表人为吕福鹏，注册资本为300万人民币 [1] - 公司由辽宁沃源农业科技有限公司持股80%，辽宁润天农业发展有限公司持股20% [1] - 公司注册地址为辽宁省丹东市东港市新兴区人民大街65号506室，企业类型为其他有限责任公司 [1] - 公司营业期限为2025年6月30日至无固定期限，登记机关为东港市市场监督管理局 [1] 经营范围 - 许可项目包括食品销售、食品生产、食品互联网销售、道路货物运输（不含危险货物）、互联网直播技术服务、互联网信息服务 [1] - 一般经营项目涵盖农副产品销售、初级农产品收购、食用农产品初加工、互联网销售（除销售需要许可的商品）、食用农产品批发与零售 [1] - 公司业务延伸至水果种植、休闲观光活动、供应链管理服务、技术服务与技术推广 [1] - 其他业务包括新鲜水果与蔬菜批发零售、包装服务、塑料制品制造与销售、广告设计与发布、化肥销售等 [1] - 公司还涉及非居住房地产租赁、住房租赁、企业形象策划、市场营销策划等多元化业务 [1] 行业分类 - 公司所属国标行业为科学研究和技术服务业下的科技推广和应用服务业，具体为技术推广服务 [1]

公司专利动态 - 中国石油天然气集团与中国石油集团东方地球物理勘探公司联合申请"一种提高低信噪比数据重构质量的方法及相关装置"专利 公开号CN120233408A 申请日期2023年12月 [1] - 专利技术涉及基于非规则观测系统构建规则观测系统 通过三维数组存储和迭代策略提升地震道数据重构精度 [1] 公司基本信息 - 中国石油天然气集团成立于1990年 注册资本4869亿人民币 主营石油天然气开采 对外投资113家企业 拥有5000项专利和1446条商标信息 [2] - 中国石油集团东方地球物理勘探公司成立于2000年 注册资本1532亿人民币 主营专业技术服务 对外投资31家企业 拥有3215项专利和100条商标信息 [2] 商业活动数据 - 中国石油天然气集团累计参与招投标5000次 获得28项行政许可 [2] - 中国石油集团东方地球物理勘探公司累计参与招投标1996次 获得241项行政许可 [2]