文旅消费活动 - 济宁启动2025"夏品美食"服务消费季暨大运河美食嘉年华活动 作为"2025齐鲁服务消费季"四大主题活动之一 融合文化 美食 旅游 消费于一体 [1] - 活动发布"山东省地标美食地图"和"微山湖鱼宴" 将举办齐鲁美食市集 运河美食周 精品鲁菜创新菜大赛 大运河饮食文化交流会等多场活动 [1] - 600多种名优美食和特色小吃齐聚亮相 包括淮扬菜 徽菜 孔府菜 微山湖鱼宴等 [1] 消费刺激政策 - 济宁市商务局出台提振消费实施方案 发放3000万元惠民消费券 通过政策 活动 服务叠加发力刺激消费 [1] - 采取市县 部门 企业联动 商贸 文旅 体育融合互动方式激发消费活力 [1] 多元业态融合 - 同步启动2025济宁市夏季"运河大集"暨任城区"津夏有约·乐享津多里"文化大集 融合文化 美食 康养 娱乐多元业态 [1] - 活动现场设置4大展区及1个文艺展演区 包括中医康养区和非遗文创区等 [2] - 中医康养区提供针灸 艾灸 推拿等中医药特色疗法体验 [2] 文化推广创新 - 非遗文创区展示钩织 剪纸 蛋雕 泥塑等文创产品 吸引国外友人参与 [2] - 采用"线下市集沉浸体验+云端直播实时引流+线上展销全域触达"的创新推广方式 [2] - 组织文化大集 中医养生夜市 非遗手造展演 乡村好时节 美食嘉年华等多元活动扩大"运河之都"品牌影响力 [2]

文旅融合推动避暑经济发展 - 曲靖市凭借凉爽气候和独特旅游资源吸引大量游客，"避暑经济"持续升温 [1] - 夏季平均气温20摄氏度左右，湿地湖泊、高山草场等自然景观丰富，形成全域旅游新模式 [2] - 2024年5-9月接待游客超3396万人次，旅游总花费达364.36亿元，旅居超15天游客数量显著增加 [2] 民宿及住宿市场表现 - 乡村民宿入住率超90%，26间客房提前一个月被预订一空，主要客源来自广东、四川、北京等地 [1] - 麒麟区开发旅居房源9万余套，可同时接待40万人次，部分房源加装适老化设施 [3] 配套服务优化升级 - 社区幸福食堂升级为"候鸟食堂"，10元/餐并提供地域化菜品调整，覆盖23个社区 [3] - 整合假日酒店、特色民宿等资源，满足不同游客需求 [3] 文旅活动与消费场景创新 - 举办演唱会、研学游、体育赛事等活动，构建特色集市、工业旅游景点、美食街区等消费场景 [5] - 夜间推出民族歌舞表演等互动活动，增强游客归属感 [5][6] - 叠加消费券等优惠措施，全面释放消费活力 [5] 游客体验与市场反馈 - 重庆游客连续3年选择曲靖避暑，认可其凉爽气候和多样化活动（采菌子、赏瀑布等） [1] - 四川游客高度评价社区食堂便利性和民族歌舞互动体验 [3][5]

文旅创新模式 - 环热带雨林国家公园旅游公路沿线推出"茶叶+"和"咖啡+"等文旅创新模式，拓宽了文旅体验的深度与广度 [2] - 琼中黎族苗族自治县红毛镇的新伟茶园通过"新伟・山有"文旅项目提供茶园采摘体验，吸引大量游客，包括外国游客 [2] - 游客可在茶艺工坊亲手炒制茶叶，体验从采摘到冲泡的全过程，增强互动性 [3] 公司运营数据 - 海南琼中新伟雨林茶业有限公司的"新伟·山有"文旅项目去年接待16.7万人次，今年暑期预订量增长，8月第一周茶叶采摘和民宿体验项目已约满 [3] - 陵水黎族自治县光坡镇的云上牛岭咖啡主题庄园去年接待超10万人次游客，得益于环岛旅游公路和环热带雨林国家公园旅游公路的带动 [4] 行业发展趋势 - 环热带雨林国家公园旅游公路赋能文旅发展，带动沿线茶园和咖啡庄园的客流增长 [3][4] - 云上牛岭咖啡庄园通过咖啡体验馆、科普研学、民宿等多元化项目吸引不同年龄段游客，提升海南咖啡品牌认知 [4] - "茶叶+"和"咖啡+"的创新模式成为海南热带雨林文旅融合的重要标志 [4]

旅游产品定价 - 四川五日跟团游价格区间为1500-2500元 包含门票住宿和特色餐饮费用 [7] - 九寨沟旺季门票原价169元 团队价可优惠至140元 [10] - 都江堰夜游票较日场便宜30% 灯光景观具有独特吸引力 [10] 行程规划亮点 - 行程覆盖成都市区文化体验(宽窄巷子 川剧变脸)及自然景观(九寨沟 黄龙) [9][10] - 包含特色餐饮安排如川剧变脸火锅晚宴 人均50元火锅体验 [9][10] - 设计高原适应方案 提供海拔4000米生存指南及医疗应急措施 [10] 本地资源整合 - 导游服务可获取餐饮住宿内部折扣 如熊猫玩偶对折价 民宿人均80元/晚 [3][10] - 交通优化方案节省时间成本 地铁比打车省40元 索道可节省3小时徒步 [10] - 掌握景区错峰策略 熊猫基地下午场人少且动物活跃 [10] 增值服务 - 报团赠送价值198元川西摄影跟拍服务 [10] - 使用特定暗号可免费升级早餐套餐 [3] - 提供冷门观景点拍摄服务 避开常规游客聚集区域 [10]

夜经济发展概况 - 夜间经济成为多地消暑纳凉和消费释放的重要时段，业态呈现多元化融合趋势[1] 政策规划布局 - 陕西省将夜间经济与首发经济、银发经济等并列作为提振消费重要抓手，出台专项实施意见并发放2000万元文旅消费券，推出1216项文旅活动[2] - 开封市出台促进文旅高质量发展政策，系统布局八大核心片区培育夜间文旅消费集聚区，已建成2个国家级和8个省级集聚区[2][4] - 四川省计划打造20个"不夜地标"和100个夜经济集聚区，并与重庆协同建设夜间消费核心区[3][6] 特色业态开发 - 西安市永兴坊通过非遗演艺、"非遗盲盒"等创新形式提升夜间消费黏性，实现文化传承与商业价值双赢[4] - 开封市构建"五夜"经济体系，形成以《大宋·东京梦华》演出、特色小吃、民宿集群等为代表的产品谱系[4][5] - 自贡市以"盐龙灯食"城市名片打造特色街区，南充市38个夜间商圈力争年营收突破1000亿元[6] 创新场景构建 - 西安曲江新区商业体利用天台空间打造创意市集和音乐会，新城区形成"流光溢彩新城夜"品牌[7] - 开封府景区推出包拯IP实景演出《南衙千秋月》和XR电影《清明上河图：千年之约》[7] - 雅安"熊猫夜市"设置230余个摊位，成都结合世运会推出"夜游锦江"等特色活动，五一期间夜间消费达76.5亿元[8]

今年以来，各地文旅部门聚焦导游乱象、强制消费等旅游市场顽疾，严厉打击侵害游客合法权益、扰乱 旅游市场秩序的违法违规行为，依法查办了一批重大案件。上半年，全国共出动文化市场综合执法人员 14.2万余人次，检查经营单位5万余家次，办结案件1600余个。 当前正值暑期旅游出行高峰，也是各类违法违规案件高发期。为了更好保障广大游客权益，文化和旅游 部日前宣布，将加强与公安、市场监管等部门的协同配合，在全国范围内开展旅游市场秩序整治。 针对暑期旅游市场可能出现的其他突出问题，文化和旅游部文化市场综合执法监督局副局长刘楠表示， 将开展明查暗访，重点访查热门旅游线路、旅游景区，发现并通报强迫购物等市场经营秩序问题，涉空 涉水危险项目及场所安全保障不足等安全生产隐患问题。"希望广大游客在合法权益受到侵害时，第一 时间拨打12345政务服务热线，或通过文化和旅游部政府门户网站举报投诉入口进行举报。" (责任编辑：张紫祎) 强迫购物严重侵害游客权益，一直是旅游市场反映的突出问题。近期，文化和旅游部等3部门印发《关 于整治强迫购物 促进旅游市场健康发展的通知》，决定开展为期一年的专项整治工作，对旅游市场中 存在的强迫购物问题开展全 ...

行业概述 - 在线酒旅（OTA）市场持续高增长，2024年国内旅客出游总花费达5.75万亿元，同比增长17%，2025年一季度增速进一步提升至18% [11] - 携程系（携程、同程、去哪儿）占据超70%市场份额，美团以13%位居第二梯队，飞猪、抖音等合计占11% [13] - 携程在高端酒店市场占有率超70%，行业壁垒显著，毛利率长期稳定在80%以上，远超LVHM（67%） [17][19] 竞争格局与商业模式 - 传统OTA平台以"抽佣"为核心盈利模式，携程对酒店佣金率普遍12%-20%，部分高达30%，美团、抖音佣金率为8%-10% [19] - 京东以供应链优势切入酒旅市场，聚焦二三线城市，PLUS会员年均旅游消费频次2.3次，客单价1500元 [26] - 阿里整合飞猪与饿了么，飞猪在出境自由行市场占44.3%份额，接入淘宝"闪购"入口强化生态协同 [28][29] - 抖音依托流量优势扶持连锁品牌直播和探店内容，以低价策略冲击暑期市场 [30] 市场趋势与用户行为 - Z世代单次跨城追星消费可达2500元，催生冰雪经济、演唱会经济等新业态 [47] - 61-65岁银发族旅游订单增速达58%，人均消费高出平均水平30%，偏好高星级酒店 [47] - 旅游消费呈现高频化、碎片化特征，短途游（一年5-6次，每次2-3天）成为主流 [45] 酒店商家转型 - 高端酒店空房率上升，行业重心从"提房价"转向"拼入住率" [35] - 华住集团私域流量占比达87%，会员订单毛利率较OTA渠道高8%-10% [42] - 下沉市场竞争聚焦"价格+颜值"，县城核心地段成为布局重点 [41] 行业痛点与新机会 - 酒旅供应链存在透明度低、规模化程度低的问题，传统OTA平台未涉足该领域 [21] - 旅行社日均新增超20家，但行业利润下降，平均每家少赚8000元，轻资产模式兴起 [40] - 内容生态与本地生活服务深度融合，为互联网巨头提供跨界渗透空间 [49]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：OTA 行业、旅游行业 - 公司：同程旅行、携程、美团 纪要提到的核心观点和论据 - **行业竞争格局**：OTA 行业竞争格局相对良性，携程聚焦中高端及高线市场，美团扩展下沉市场本地生活服务，同程专注于低线级市场远途出行，差异化竞争使各企业共享市场增量，保持较好利润率[2][4][6] - **同程旅行发展战略**：与携程共享资源实现战略合作共赢，在传统 OTA 业务外通过外延收购并购向上游纵深布局旅游产业链，打造新成长曲线[2][3] - **同程旅行营收及利润预测**：预计 2025 - 2027 年营收分别为 197 亿元、227 亿元和 260 亿元，经调整净利润分别为 33 亿元、39 亿元和 46 亿元，2025 年估值水平约 14 倍[3][5] - **同程旅行投资建议**：当前经调整净利润约 33 亿，对应 PE 约 14 倍，相对于增速明显低估，此时买入有估值安全垫，投资者可考虑投资[5][10] - **同程旅行竞争优势**：深耕下沉市场，获携程和腾讯流量及库存赋能，与携程共享资源库存，强化自有供应链，截至 2024 年底覆盖 720 家航司、46 万条航线、390 万家酒店等，进入门槛高，自有 APP 日活用户增长，下沉市场远途出行定位有增量空间[2][8] - **同程旅行成长看点**：向旅游产业链纵深布局，通过收并购渗透上游核心旅游资源要素，构建旅游供应链生态，如成立翼龙酒店科技平台、打造酒馆品牌矩阵、收购万达酒馆、完成对同程旅业收购，把握出境游恢复期红利，盈利能力随营销策略优化和补贴措施精细化提升，未来利润率持续改善[2][9] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 同程旅行由易龙与同程网络合并而成，易龙早期专注二三线城市及中小连锁酒店等差异化产品，与携程错位竞争，同程从 B2B 服务商转型为 C 端平台，合并后借助腾讯流量及携程库存支持在低线级市场快速增长，成为第三大 OTA 平台[7]

纪要涉及的行业或者公司 - 行业：在线旅游预订（OTA）行业、旅游行业 - 公司：同程旅行、携程、美团 纪要提到的核心观点和论据 - **核心观点**：同程旅行与携程战略合作，通过外延收购布局旅游产业链打造新成长曲线；OTA 行业竞争格局良性，各企业差异化竞争共享市场增量；同程旅行有竞争优势，未来利润率将改善，当前估值低估可投资 [2][3][5] - **论据** - 旅游行业韧性好、成长空间大，居民旅游消费增长，OTA 行业竞争格局良性、经营生态改善 [3] - 预计 2025 - 2027 年同程旅行营收分别为 197 亿元、227 亿元和 260 亿元，经调整净利润分别为 33 亿元、39 亿元和 46 亿元，2025 年估值约 14 倍 [3][5] - 携程聚焦中高端及高线市场，美团扩展下沉市场本地生活服务，同程专注低线级市场远途出行，共享市场增量且利润率好 [2][6] - 同程旅行由易龙与同程网络合并，借助腾讯流量和携程库存，在低线级市场快速增长，成第三大 OTA 平台 [7] - 同程深耕下沉市场，获携程和腾讯赋能，共享资源库存，强化自有供应链，2024 年底覆盖 720 家航司、46 万条航线、390 万家酒店等，进入门槛高 [2][8] - 同程向旅游产业链纵深布局，成立翼龙酒店科技平台，打造酒馆品牌矩阵，收购万达酒馆和同程旅业，盈利能力提升 [2][9] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 易龙早期专注二三线城市及中小连锁酒店、民宿客栈等差异化产品，与携程错位竞争，同城在流量红利期切入机票预订赛道从 B2B 转型 C 端平台 [7] - 同程自有 APP 日活用户持续增长，下沉市场远途出行定位有较大增量空间 [8]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：扇出封装、RISC-V、微短剧、脑机接口、AI 医疗、机器人、药物研发、电子设备制造、旅游、航空、电力储能、无人机、飞行汽车、视频创作、金融科技、半导体、光学加工等 [2][4][6][8][10][16][19] - **公司**：通富微电、兴森科技、长电科技、甬矽电子、曼恩斯特、三佳科技、华海诚科、翱捷科技、全志科技、乐鑫科技、阿里 RISC-V、芯原股份、北京君正、华大九天、晶晨股份、安路科技、复旦微电、飞利信、中科软、华润微、兆易创新、好上好、亿通科技、富瀚微、固高科技、天威视讯、欢瑞世纪、掌阅科技、中文在线、引力传媒、思美传媒、安妮股份、奥飞娱乐、华策影视、横店影视、岩山科技、三博脑科、翔宇医疗、熵基科技、诚益通、狄耐克、南京熊猫、荣泰健康、东方中科、创新医疗、倍益康、RECURSION、满坤科技、凯撒旅业、延华智能、建设工业、金现代、双鹭药业、南山智尚、万里扬、绿能慧充、华曙高科、中一科技、万兴科技、天阳科技、深科技、拓荆科技、华是科技、华辰装备等 [3][5][7][9][11][13][15][16][19] 纪要提到的核心观点和论据 1. **扇出封装行业** - **核心观点**：台积电全力推进 CoWoS 技术，扇出封装市场前景广阔 [2] - **论据**：2025 年 7 月 17 日台积电称全力推进 CoWoS 技术，美股盘前上涨 4%，预计第三季度销售额 318 - 331 亿美元超市场预估；2026 年全球市场超 100 亿美元，中国增速领跑 71%，AI 芯片与 HBM 是核心驱动力 [2] 2. **RISC-V 行业** - **核心观点**：产业峰会召开，高性能计算产品加速产业落地 [4] - **论据**：2025 年 7 月 17 日第五届 RISC - V 中国峰会举办；英伟达推进 CUDA 向 RISC - V 架构移植，探索系列 CPU、GPU 组件；达摩院玄铁团队称 RISC - V 高性能计算产品走向产业落地 [4][5] 3. **微短剧行业** - **核心观点**：深圳市发布政策支持，市场规模增长迅速 [6] - **论据**：深圳市实施相关措施和操作规程，对优秀作品最高资助 200 万元；2024 年国内微短剧市场规模 504 亿，网民使用率近 60%，预计 2025 年达 686 亿，增速 36%，海外 2025Q1 全球短剧总内购收入 6.94 亿美元，环比 + 26%，同比 + 400% [6] 4. **脑机接口行业** - **核心观点**：科研成果进入临床试验，市场规模大且商业化有进展 [8] - **论据**：科研成果可让失语患者通过脑机接口表达中文；麦肯锡预测 2030 年全球脑机接口医疗应用市场规模达 400 亿美元，2040 年达 1450 亿美元；湖北省医保局发布脑机接口医疗服务价格 [8] 5. **AI 医疗行业** - **核心观点**：行业高景气，投融资火热 [10] - **论据**：2025 年 6 月全球 AI 医疗投融资火热，RECURSION 开源生物分子模型运行速度比当前标准基准快 1000 倍 [10] 6. **其他公司业务亮点** - **满坤科技**：受英伟达 H20 芯片解禁影响，AI 硬件股爆发，公司在手订单充足，有相关产品完成研发和样板制作 [11][12] - **凯撒旅业**：国常会提出提振消费，暑期旅游消费规模预计达 1.8 万亿元，公司暑期邮轮线路预订率超 85%，且持有易生支付股权 [13] - **延华智能**：网传工信部要求 app 适配鸿蒙系统，公司子公司布局机器人，智慧医疗业务占比 46% [14][15] - **建设工业**：受阅兵和市场需求影响，军用机器人落地加速，公司有相关研发和产品展出 [16] - **金现代**：众多政务应用适配鸿蒙，公司产品完成鸿蒙适配，有低代码开发和 AI 智能体业务 [16][17] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **各公司在研或新业务进展**：双鹭药业有多个重点创新药在研；南山智尚手部腱绳产品获海外订单并切入新领域；万里扬成立机器人项目公司且高温提升储能电站收入；绿能慧充子公司与中国邮政合作参展并中标项目；华曙高科为飞行汽车配套 3D 打印结构件；中一科技高频高速铜箔产品已生产销售；万兴科技将上线移动端 AIGC 视频创作工具；天阳科技推出“稳定币充值信用卡”功能；深科技存储半导体板块扩产，子公司可能是长鑫存储最大委外封测供应商；拓荆科技 Q2 扣非净利润预计大幅扭亏，营业收入同比增长 52% - 58%；华是科技推进无人机水上执法应用；华辰装备超精密曲面磨床交付验证，与福立旺合作推进，产品可应用于机器人领域 [19][20][21][22] 2. **行业相关政策和事件驱动**：2025 年 9 月 3 日我国将举行抗战胜利 80 周年大会检阅部队；网传工信部要求 app 在 2025 年 9 月 30 日前完成鸿蒙 100%适配功能，2026 年 1 月起三版齐发 [14][16]