港股市场整体表现 - 恒生指数上涨1.78%或468点，收报26815点 [1] - 恒生科技指数上涨2.21% [1] - 早盘成交额达1627亿港元 [1] - 高盛报告建议2026年高配中国股票 [1] 金融与券商板块 - 中资券商股集体走高，国泰君安国际股价上涨超过12% [1] - 国联证券股价上涨超过6% [1] - 海通国际股价上涨超过7% [1] - 九方智投控股股价上涨17% [1] 有色金属与矿业 - 紫金矿业股价上涨5%再创新高，预计全年净利润最多达520亿元人民币 [1] - 中国宏桥股价上涨超过6%创新高，伦敦金属交易所铝价站上3000美元 [2] - 碳酸锂期货强势上行，赣锋锂业股价上涨超过4% [3] - 天齐锂业股价上涨超过3% [3] 新能源与清洁技术 - 国富氢能股价上涨超过7%，公司已向客户完成交付共计424套车载高压供氢系统 [4] - 赛力斯股价上涨超过3%，其去年12月新能源汽车销量同比增长超过60% [5] 光伏与新兴科技产业 - 钧达股份股价上涨超过5%，太空光伏产业商业化进展加快，公司协同尚翼光电推进相关产业化落地 [6] 消费与文娱产业 - 贪玩游戏股价再涨超过6%，公司成功发行可转债加码AI+游戏业务，微信小游戏推出激励政策 [7] - 锅圈股价上涨超过5%，其新业务“锅圈小炒”开启试营业，场景扩展有望驱动增长 [8] - 小鱼盈通股价上涨超过23%，国内微短剧市场规模快速起量，公司已上线AIGC创作平台“绘小鱼” [8] 医疗健康产业 - 威高股份股价下跌超过3%，其子公司威高血净拟斥资85亿元人民币向威高股份等收购威高普瑞 [8]

港股市场表现 - 内险股集体上涨，中国平安涨5.17%，新华保险涨4.14%，中国人寿涨4.83%，中国太保涨3.29%，行业催化剂为2025年前11个月保险业总保费收入达57629亿元，同比增长7.6% [1] - 国富氢能股价上涨超7.2%，公司已完成向客户交付共计424套车载高压供氢系统，将应用于广州市的燃料电池巴士 [1] - 煤炭股走高，中煤能源涨4.33%，兖矿能源涨3.18%，中国神华涨2.31%，行业背景为港口动力煤价格在从834元/吨跌至670元/吨后，于12月31日反弹8元/吨至678元/吨 [1] - 钧达股份涨超6.1%，催化剂为国泰海通指出马斯克计划每年部署100GW的太阳能AI卫星，驱动太空光伏需求 [1] - 锂矿股活跃，赣锋锂业涨4.22%，天齐锂业涨2.85%，主要原因为碳酸锂期货主力合约大涨超8%，最高触及137760元/吨 [2] - 禾赛科技股价急涨逾6.5%，公司被英伟达选定为其DRIVE AGX Hyperion 10平台的激光雷达合作伙伴 [2] - 小鱼盈通股价涨超25.3%，行业背景为艾媒咨询预计2025年中国微短剧市场规模将达677.9亿元，同比上升34.40%，2030年市场规模将超1500亿元 [2] - 内房股延续上涨，贝壳涨3.44%，龙湖集团涨5.24%，中国金茂涨5.34%，华润置地涨3.64，催化剂为《求是》杂志刊文强调要改善和稳定房地产市场预期 [2] - 不同集团股价反弹超34.99%，招商证券研报称其作为中高端母婴用品品牌，定位清晰且海外市场扩张打开成长空间 [3] - 紫金矿业涨近6%并再创历史新高，公司发布年度业绩盈喜，预计全年归母净利润为510亿至520亿元，较上年同期的320.51亿元增加约189亿至199亿元，同比增幅约为59%至62% [3] 美股市场表现 - 道指首次突破49000点，美国大型银行股齐创历史新高，高盛涨3.73%，摩根大通涨2.63%，摩根士丹利涨2.55%，纽约梅隆银行涨3.42%，富国银行涨1.24%，美国银行涨1.68%，行业背景为美国12月制造业PMI降至47.9，低于预期 [4] - 美股贵金属概念股集体走强，赫克拉矿业涨4.56%，伊格尔矿业涨2.76%，纽曼矿业涨2.28%，Barrick Mining涨3.77%，主要原因为现货黄金大涨2.5%站上4400美元，现货白银大涨5%站上76美元 [4] - Datavault AI股价暴涨42.57%，三个交易日累计上涨180%，催化剂为公司与AP Global Holdings LLC签署主采购订单协议，将获得SanQtum基础设施与网络安全服务 [5] - 芯片股涨跌各异，阿斯麦涨5.53%，台积电涨0.83%，美国超微公司跌1.07%，英伟达跌0.39%，行业消息为台积电股价一度飙升6.9%，创去年4月以来最大单日涨幅并创新高 [5] - Mobileye Global涨2.49%，公司宣布赢得一家美国大型车企的订单，为其供应下一代芯片，相关自动驾驶技术将作为标配搭载于数百万辆汽车 [5] - 比特币一度站上9.3万美元关口，带动相关概念股普涨，Strategy涨4.81%，Coinbase涨7.77%，Robinhood涨6.97%，Circle涨1.59%，Iren Ltd涨12.97%，Mara Holdings涨6.86% [6] - 脑再生科技股价大涨超31.65%，A股及港股脑机接口板块分别大涨13%和12%，主要催化剂为马斯克的“量产预告” [6] - 石油股大涨，雪佛龙上涨5.1%，康菲石油涨2.59%，埃克森美孚涨2.21%，石油天然气设备与服务股同步走强，斯伦贝谢涨8.96%，哈里伯顿涨7.84%，Baker Hughes涨4.09%，消息面上特朗普证实美方已抓获委内瑞拉总统马杜罗并宣布将“管理”委内瑞拉 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 碳酸锂期货价格受资金情绪支配存在过度炒作现象，库存去化速度放缓，市场期现背离，短期波动大需警惕持仓风险 [3] - 短期区间操作，关注消费与库存拐点，择机逢高卖出套保 [3] 根据相关目录分别进行总结 市场分析 - 2026年1月5日碳酸锂主力合约2605开于125000元/吨，收于129980元/吨，收盘价较昨日结算价变化7.74%，成交量343623手，持仓量515292手，前一交易日持仓量490194手，基差为 -4360元/吨，仓单20281手较上个交易日无变化 [1] - 电池级碳酸锂报价117000 - 122000元/吨，较前一交易日变化1000元/吨，工业级碳酸锂报价115000 - 119000元/吨，较前一交易日变化1500元/吨，6%锂精矿价格1568美元/吨，较前一日变化18美元/吨 [1] - 昨日碳酸锂受资金与情绪推动，新多资金入场、有色金属板块走强带动价格突破震荡区间，技术面吸引资金跟进，虽未突破13万元/吨关口但多头核心逻辑未变，宁德时代相关消息影响多头但真实性待验证 [1] 库存与产量 - 现货库存为109605吨，环比 -168吨，其中冶炼厂库存17667吨，环比 -184吨，下游库存38998吨，环比 -894吨，其他库存52940吨，环比 +910吨，去库速度继续放缓，周度产量2.2万吨，环比增长1.2% [2] 策略 - 单边短期区间操作，关注消费与库存拐点，择机逢高卖出套保，期权、跨期、跨品种、期现均无相关策略 [3][4]

碳酸锂价格近期表现 - 2026年首个交易日碳酸锂期货收盘涨7.74% [1] - 1月6日碳酸锂连续主力合约日内涨8.53%，报137360元/吨 [1] 价格上涨的核心驱动因素 - 政策、地缘、供需三大核心逻辑共振，市场正从周期底部转身 [3] - 2026年汽车以旧换新补贴延续并升级，新能源汽车报废更新最高补贴2万元，2025年政策已带动汽车以旧换新超1150万辆，销售额超1.6万亿元 [4] - 《固体废物综合治理行动计划》原则上不再批准无自建矿山、无配套尾矿处置设施的选矿项目，从供给端抬高行业门槛 [5] - 政策将直接影响江西部分中小锂矿产能，收紧供应格局 [6] - 委内瑞拉动荡局势推高关键资源政治风险溢价 [6] - 金、铜等贵金属暴涨形成联动效应，带动有色金属整体走强，为碳酸锂注入情绪动能 [7] - 2025年末宜春地区27个采矿权被公告注销，宁德时代枧下窝锂矿复产预期推迟至2026年6月，加剧供应紧张担忧 [8] - 2026-2027年大型锂资源新项目进入空窗期，最近两年资本开支不足制约后续产能增长 [9] 需求端表现强劲 - 2025年1-10月全球动力电池装机量约867.4GWh，同比增长34% [9] - 2025年10月中国新能源汽车月度新车销量首次超过汽车新车总销量的50% [9] - 储能成为锂需求增长第二引擎，2025年储能领域锂需求激增71%，2026年增速预计达55% [9] - 长期看，AI及风光发电配储需求将持续存在，储能将成为全球能源构成一部分 [10] 机构对2026年市场展望 - 广期所预测2026年碳酸锂维持供需双增，供需端年度增速均有望达30%，价格中枢整体上移 [12] - 广期所预计2026年价格呈现底部上移、波动加剧特征，电芯价格上限为0.45元/Wh，对应碳酸锂价格为13.3万元/吨 [12] - 中粮期货预测价格大概率呈现冲高-回调-企稳三阶段走势 [13] - 中粮期货预计一季度受低库存、储能订单火爆及海外矿山复产不及预期影响，极端行情下价格可能冲击15万元/吨 [13] - 中粮期货测算2026年碳酸锂期货运行区间为7-13万元/吨，极端行情下或向上突破15万元/吨 [13] 产业链企业应对措施 - 上游锂盐企业加大资源掌控，盛新锂能与华友控股集团签署协议，约定2026年至2030年期间采购锂盐产品22.14万吨 [14] - 中游材料企业加速纵向整合，龙蟠科技拟投资不超过20亿元投建24万吨高压实磷酸铁锂生产基地，一期12万吨计划2026年三季度投产 [14] - 下游电池企业积极寻求替代方案，宁德时代宣布2026年将在换电、乘用车等多领域大规模应用钠电池，构建钠锂并行的产业新格局 [15]

港股锂矿股市场表现 - 港股锂矿股表现活跃，截至发稿，赣锋锂业股价上涨4.13%，报55.5港元 [1] - 天齐锂业股价上涨3.04%，报54.3港元 [1]

碳酸锂期货市场表现 - 2026年首个交易日，碳酸锂期货主力合约2605开盘125000元/吨，收盘129980元/吨，盘中再次触及13万元/吨大关 [2][7] - 持仓量重回50万手以上，日增仓5.12%，成交量34.36万手，较上一交易日减少12.4% [2][7] - 价格呈现跳空高开高走并放量增仓的态势，技术面呈现大阳线突破形态，均线多头排列 [2][8] 价格驱动因素 - 价格上涨主要受资金与情绪推动，2025年下半年碳酸锂价格半年翻倍的强势表现延续了市场多头预期 [2][7] - 2026年首个交易日新多资金积极入场，且有色金属板块整体走强带动风险偏好提升，推动价格突破前期震荡区间 [2][7] - 市场消息方面，宁德时代枧下窝锂矿尾矿配套信息再次掀起波澜，一定程度上影响多头，但该消息真实性有待进一步验证 [2][8] 基本面情况 - 碳酸锂基本面并未有较大变化，SMM最新数据显示，12月31日碳酸锂总库存下降168吨，去库速度继续放缓 [2][8] - 周度产量达到2.2万吨，环比增长1.2% [2][8] - 当前碳酸锂期货价格主要受资金情绪支配，有过度炒作的现象存在，市场出现期现背离现象 [3][8] 市场特征与逻辑 - 尽管价格未能顺利突破13万元/吨关口，但未改变供需与资金共同主导的多头核心逻辑 [2][8] - 库存去化速度继续放缓，短期波动过大 [3][8]

创业板新能源ETF华夏（159368）市场表现 - 2026年1月6日，该ETF上涨0.73%，其持仓股上能电气涨超9%，道氏技术涨超8%，中伟股份涨超7% [1] - 该ETF是全市场跟踪创业板新能源指数的规模最大ETF基金，截至2025年12月30日规模达6.76亿元 [2] - 该ETF具有高弹性、费率低、成交活跃的特点，其管理费和托管费合计仅为0.2%，近一月日均成交7075万元 [2] 全球锂市场供需分析 - 供给端：2025年全球锂矿供给预计165.8万吨，2026年预计达200.4万吨，增量主要来自国内锂矿与非洲项目，而海外盐湖与澳矿扩产受限 [1] - 需求端：储能成为第二增长曲线，光大证券预计2026年全球储能锂电池出货量达960GWh，同比增长54.8% [1] - 供需平衡：2026年中性情景下锂需求为197.2万吨，乐观情景下达208.6万吨，可能出现8.2万吨的供给缺口 [1] 锂电行业基本面与趋势 - 碳酸锂库存已持续去化18周，下游排产强劲，行业周期底部确认 [1] - 动力电池受益于新能源车渗透率提升，与储能电池共同形成行业增长的双轮驱动 [1] - 创业板新能源ETF华夏（159368）的持仓高度契合储能与固态电池等市场热点，相关领域占比近90% [2]

行业动态 - 碳酸锂期货价格强势上涨，主力LC2506合约大涨超8%，最高触及137760元/吨，继昨日突破13万元/吨关口后继续上行 [1] - 国务院印发《关于固体废物综合治理行动计划的通知》，提出推动重有色金属矿采选一体化建设，促进尾矿就近充填回填 [1] - 政策原则上不再批准建设无自建矿山、无配套尾矿利用处置设施的选矿项目，推动重点行业固体废物产生量与综合消纳量逐步实现动态平衡 [1] - 有市场观点认为，该政策文件可能会对江西当前某些矿端产生一定影响 [1] 公司表现 - 锂矿股表现活跃，赣锋锂业(01772)股价上涨4.13%，报55.5港元 [1] - 天齐锂业(09696)股价上涨3.04%，报54.3港元 [1]

文章核心观点 - 碳酸锂期货价格大幅上涨，带动相关锂矿公司股价表现活跃 [1] - 国务院发布固体废物综合治理政策，市场解读可能对江西部分锂矿供应端产生影响，进一步强化了锂价上涨预期 [1] 锂矿公司股价表现 - 赣锋锂业H股股价上涨4.13%，报55.5港元 [1] - 天齐锂业H股股价上涨3.04%，报54.3港元 [1] 碳酸锂期货市场动态 - 碳酸锂期货主力LC2506合约价格大涨超过8% [1] - 期货价格最高触及137760元/吨，继昨日后继续强势上行并突破13万元/吨关口 [1] 行业政策与影响 - 国务院印发《关于固体废物综合治理行动计划的通知》，提出推动重有色金属矿采选一体化建设 [1] - 政策要求促进尾矿就近充填回填，原则上不再批准建设无自建矿山、无配套尾矿利用处置设施的选矿项目 [1] - 政策目标推动重点行业固体废物产生量与综合消纳量逐步实现动态平衡 [1] - 市场人士认为该文件可能会对江西当前某些矿端产生一定影响 [1]

A股市场开盘表现 - 三大指数涨跌不一 沪指高开0.06%报4026.02点 深证成指高开0.01% 创业板指低开0.45% [1] 脑机接口概念板块 - 脑机接口概念延续前日涨势 [1] - 创新医疗(002173)、倍益康、三博脑科等股票涨停 [1] 锂矿与碳酸锂期货 - 多重利好消息提振碳酸锂期货 今日大涨8% [1] - 受碳酸锂期货大涨影响 锂矿股普遍高开 [1]