博览会概况 - 2025国际低空经济博览会将于7月23日至7月26日在上海举办 展会面积6万平米 预计吸引参观人数超5万人次 参展商数量近300家 [2] - 博览会将举办30多场论坛活动 展示19件全球首发产品和25件全国首发产品 [2] - 博览会聚焦低空基础设施、制造与配套服务等产业链 以及低空交通运输、城乡管理、商业融合应用、个人消费等应用链 [2] 政策背景 - 低空经济已连续两年被写入政府工作报告 2024年政府工作报告明确推动低空经济等新兴产业安全健康发展 [2] 参展企业及产品 - 维新宇航科技将展示全球首款7座3吨级商用多用途eVTOL飞行器Vector5 专为医疗救援和搜索救援设计 具有低噪音和环境友好特点 [3] - 美国天空实业有限公司将国内首发RC-3 Seabee海蜂水陆两栖飞机 适用于区域通航、海岛运输、应急救援等领域 [3] - 大疆将展出无人机机场无人值守方案 提升电力巡检、公共安全和城管巡查效率 [4] - 腾盾科创双尾蝎无人机可提供灾情侦察和临时空中通信基站服务 [4] - 千机科技集团展示无人机编队表演及空域造景技术 激活城市夜间经济 [4] 参展企业类型 - 无人机和eVTOL研发应用企业包括大疆、普宙、兵器集团、腾盾科创等 [5] - 传统通用航空企业包括民航华东空管工程、中航工业集团计算所等 [5] - 低空产业链相关企业包括上海碳纤维复合材料创新研究院、氢航科技、华测导航等 [5] 应用场景 - 博览会展示公共安全、消防应急、航拍测绘、农林植保、集群表演等低空经济应用场景 [4] - 低空经济推动城乡治理现代化 赋能千行百业提质创新 [4]

报告行业投资评级 - 电力设备行业投资评级为看好（维持） [1] 报告的核心观点 - 低空经济已从宏观到中观再到微观纵向落地 建议关注后续板块行情 推荐标的卧龙电驱、绿能慧充 受益标的涵盖低空制造、基建、运营等领域 [5][18] 各部分总结 板块回顾 - 6月30日 - 7月4日低空经济A股相关标的平均涨跌幅为+0.0% 涨幅前五为西测测试、立航科技等 跌幅前五为安凯客车、凯众股份等 美股方面Joby Aviation等有不同表现 [6][12][14] - 7月4日中国民航局成立通用航空和低空经济工作领导小组 加强相关工作组织领导和协调统筹 多地有政策推进和项目签约 [17] 行业动态 - 7月4日中国民航局成立通用航空和低空经济工作领导小组 设立6个专项工作组并建立工作机制 [21] - 7月4日黑龙江出台17条政策措施 拓展多元应用场景 鼓励低空装备规模化应用 [22] - 7月1日广州市召开低空经济高质量发展工作推进会 强调科研制造、应用示范等方面工作 [23] - 7月2日河南首只省级低空产业基金成立 总规模20亿元 首期备案规模5亿元 存续期10年 已对接首批储备项目 [24] - 华夏银行广州分行落地全国首单低空经济资产支持专项计划 金额1.04亿元 [25] - 6月30日广东省、湖北省分别上线公测和启动测试运行低空飞行服务平台 [25] - 7月4日常熟推进低空经济产业发展 签约十项合作项目 2024年以来累计签约项目40个 计划总投资83.3亿元 [26] - 7月3日航天飞鹏完成数亿元B轮融资 推进大吨位固定翼无人机适航取证及运营取证 [27] 个股动态 - 7月1日亿航智能与华彬航空集团签署战略合作协议 获贵旅集团50架eVTOL订单 推动EH216 - S海外应用 [19][28] - 7月1日沃飞长空启动eVTOL生产许可审定 助力“空中出租车”量产落地 [19][29] - 7月3日广汽集团GOVY AirJet完成首飞 预计运营后出行价格约为出租车2倍 [19][30][31] - 7月2日英搏尔拟2.39亿元出售汽车研发子公司 押注低空经济寻求“第二增长曲线” [32] - 6月30日苏交科拟出资1.35亿元参与设立空地基金 投资低空经济产业链 [33]

公司战略转型 - 公司正从"数字地球技术开拓者"向"空天信息生态构建者"转型，提出"一体两翼"新蓝图，以地理信息为根基，商业航天与低空经济为双翼，实现"空天地全覆盖" [1] - 战略布局需要创新投入和长期坚持，预计五年后将显现强劲动能 [1] - "十四五"期间公司构建了"空天信息一朵云"，整合算力基础设施和空天基础设施，为千行百业提供全方位应用服务 [1] - 公司研发投入强度连续五年保持在20%以上，构建了五大空天信息能力，为"十五五"规划奠定基础 [1] 公司发展历程 - 公司员工数量从2020年科创板上市时的400人增长至3000人，参控股约70家公司 [2] - 公司从地理信息产业百强榜单外成长为行业第四，综合实力稳步提升 [2] - 公司当前处于"三三三"阶段：30亿元年收入、300亿元市值、3000人员工，目标未来五年实现"百千万"跨越 [3] 商业航天布局 - 公司提出向商业航天全产业链跃迁的战略规划，在卫星星座建设与运营、卫星与火箭制造、航天测运控、空天信息应用服务四大板块取得突破 [3] - 通过投资收购强化航空航天综合电子系统制造能力 [3] - 2024年12月获批卫星互联与控制技术北京市重点实验室，增强天基测运控研发能力 [3] - 2025年1月控股公司星图测控在北交所上市，成为"商业航天第一股" [3] - 公司构建了商业航天业务"飞轮"模式：卫星越多、数据越多、客户越多、盈利越多 [4] - 未来五年计划构建大规模算力星座，攻关"天地一朵云"解决方案，研究"天数天算"新服务模式 [4] - 将重点发展航天综合电子系统，研制天基测控终端等关键产品，打造"天星天链"配套产品线 [4] - 以星图测控为核心打造"星图太空云"，提供太空管理综合服务 [4] 低空经济布局 - 2025年1月发布星图低空云1.0版本，半年后推出涵盖全链条的五大平台体系，成为国内首个完整低空基础设施解决方案 [4][5] - 低空经济需实现可管可控、安全规范且经济的飞行 [5] - 随着空管改革推进和运行规则明确，多地建立低空飞行服务中心，低空示范区陆续获批 [5] - 通信导航监视系统、智能调度平台等核心技术渐趋成熟 [5] - 应用场景不断拓展，包括通航物流、应急救援、电网巡检等 [5] - 预计2025年低空经济将从试验区走向运营网，从政策驱动转向市场驱动 [5] 行业趋势 - 传统地理信息产业显露增长天花板，商业航天和低空经济成为新蓝海 [2] - 商业航天和低空经济的经济体量和创新潜力有望超过地理信息产业 [2]

博览会概况 - 2025国际低空经济博览会将于7月23日至26日在上海举办，展览面积达6万平方米，预计吸引超5万人次参与 [1] - 博览会由三大国有展览集团主办，汇聚近300家全球展商，举办30余场高端活动 [1] - 超过19件产品全球首发，25件产品国内首发，包括全球首款7座3吨级多用途eVTOL飞行汽车平台等创新产品 [3] 参展企业与产品 - 参展企业涵盖新能源、智能化产业及传统通用航空产业龙头，包括大疆、普宙、兵器集团、腾盾科创、中国邮政速递物流等 [3] - 御风未来将展示2吨级电动垂直起降飞行器M1，采用复合翼构型实现全自主飞行，未来可将城市通勤时间缩短至15-30分钟 [4] - 上海特金无线技术有限公司将展出TDOA X1B无人机侦测定位设备，可实现无人机精准定位和轨迹跟踪 [4] - 上海沃兰特航空将展示天行（skylar)-VE25-100航空器，是唯一能容纳标准航空救援医疗担架的eVTOL型号 [4] 低空经济应用场景 - 博览会展示场景涵盖公共安全、消防应急、航拍测绘、农林植保、集群表演等众多领域 [4] - 低空经济产品和解决方案将推动城乡治理现代化，赋能千行百业提质创新 [4] 上海低空经济发展 - 上海发布《上海市低空经济产业高质量发展行动方案（2024—2027年）》，目标到2027年核心产业规模超500亿元 [5] - 上海各区积极布局低空经济，形成各有侧重的发展格局，长宁区、宝山区、金山区、青浦区组织区内企业参展 [5] - 2024年底成立的上海低空经济产业发展有限公司将在博览会上重点亮相 [5] 行业交流与平台搭建 - "低空经济基础设施发展大会"将发布《低空经济基础设施体系框架研究报告》等研究成果 [6] - 上海低空经济产业创新峰会以"装备引领、适航筑基、生态融合"为主题，推动政策与市场对接、技术与资本融合 [6]

展会概况 - 2025国际低空经济博览会将于7月23日-26日在上海举办 展会面积6万平米 参展商近300家 预计参观人次超5万 [1] - 主办方包括国家会展中心（上海）、东浩兰生集团、上海市国际展览集团 并获13个政府机构及国内外行业组织支持 [1][5] - 展会聚焦低空基础设施、制造与服务产业链 涵盖交通运输、城乡管理、商业融合等应用场景 [1] 政策与战略定位 - 低空经济连续两年写入政府工作报告 被明确为战略性新兴产业和新质生产力重要着力点 [5] - 展会响应国家战略 搭建政产学研用平台 推动低空经济高质量发展 [4][6] - 上海市经信委等9部门参与指导 商务部外贸发展事务局、国家体育总局航管中心等机构提供支持 [5] 产业生态构建 - 参展企业覆盖无人机、eVTOL研发等智能化企业及通用航空龙头 展示新能源、新材料与低空产业结合 [7] - 举办30余场活动 整合金融、人才、技术等生态要素 包括《低空经济基础设施体系框架研究报告》发布 [8][9] - 设立国际论坛与产业峰会 吸引400位产业链嘉宾 推动政策对接与技术资本融合 [9] 应用场景展示 - 展品涵盖公共安全、消防应急、农林植保等场景解决方案 突出低空经济对城乡治理现代化的赋能 [12] - 开展eVTOL飞行演示及无人机多场景应用展示 包括物流、救援、能源等领域 [12] - 推出低空观光航线、无人机灯光秀等消费新场景 融合科技与文旅体验 [15][16] 社会参与与创新 - 举办全国航空航天模型锦标赛等赛事 覆盖超2万平米场地 兼具竞技与科普功能 [14] - 开设创业路演专区和人才招聘通道 提供就业合作机会 促进创新创业 [17] - 通过体验活动让公众近距离感受低空交通工具对生活方式的变革潜力 [16]

能源与政策 - 习近平强调在山西配套发展风电、光伏发电、氢能等能源，构建新型能源体系，推动煤炭产业向高端转型 [1] - 国务院办公厅提出稳妥推进人工智能大模型在政务服务领域应用，强调集约高效和避免资源浪费 [2] 社会服务与消费 - 七部门联合发布《关于加快推进普惠托育服务体系建设的意见》，提出建设"1+N"托育服务体系，优先实现地市级托育综合服务中心全覆盖 [3][4] - 无锡市滨湖区推出购房补贴政策，对江苏省城市足球联赛参赛球员和观赛球迷给予每套3万-5万元补贴 [6] 新能源汽车与出口 - 6月新能源乘用车市场零售111.1万辆，同比增长29.7%，环比增长8.2%；1-6月累计零售546.8万辆，增长33.3% [7][8] - 6月新能源乘用车厂商出口19.8万辆，同比增长116.6%，1-6月累计出口98.7万辆，增长48.0% [8] 企业动态与重组 - 长安汽车重组进入关键阶段，已组建筹备组，预计8月落地"新长安集团" [9] - 中科星图与中科曙光签约合作开发"太空算网"，重点突破核心部件研发和算力标准制定 [16] 国际贸易与市场反应 - 特朗普宣布对14国加征25%-40%关税，日本、韩国寻求谈判，巴西强调反制 [5][13] - 日本超长期国债收益率飙升至纪录高位，市场担忧执政联盟选举失利 [14] 行业机会与技术进展 - 中信证券认为中国算力市场长期短缺，具备国资控股和综合实力的建筑企业将保持竞争力 [16] - 2025国际低空经济博览会将于7月23日开幕，字节上线首款AI医疗助手App"小荷AI医生" [21] 公司公告与业绩 - 中科曙光与中科星图签署合作开发框架协议，推进太空领域技术创新 [22] - 豪鹏科技预计上半年净利润同比增长228.03%-271.77%，大金重工预计增长193.32%-227.83% [22][23]

PCB行业 - 预计2029年全球PCB产值将达947亿美元，2024-2029年CAGR为5.2%，中国市场2029年产值将达497亿美元 [1] - 2025年微软、谷歌等云厂商资本开支同比增超30%，阿里和腾讯资本开支预期分别超1200亿元和800亿元，AI基建需求拉动PCB产能扩张 [1] - AI硬件迭代推动PCB向更高规格升级，国内厂商加速布局中高端产能及海外产能，业绩释放具备持续性 [1] 游戏行业 - 2025年6月中国33家厂商入围全球手游发行商收入TOP100，合计收入17.6亿美元，占TOP100总收入的33% [2] - 上海试点"外资游戏企业研发产品视同国产"政策，有望提升全球优质游戏引入效率 [2] - AI技术应用从降本增效扩展至AI NPC、AI+UGC等领域，未来AI原生游戏或带动行业价值重估 [2] 低空经济 - 国内首个低空新基建完整解决方案发布，涵盖卫星互联网、低空云、空天AI大模型等技术 [3] - 2024年低空经济首次写入《政府工作报告》，机构预计2025年市场规模达1.5万亿元，2035年突破3.5万亿元 [3] - 政策、技术、市场三重驱动下，全产业链协同效应显著，上游材料、中游制造与下游服务形成联动 [3] AI教育 - 教育部推动AI、大数据在教学中应用，目标2025年覆盖50%以上中小学课堂 [4] - 预计2025年智能教育市场规模达1800亿元，2023-2030年CAGR为34.5%，2030年或突破8000亿元 [4] - 多模态大模型与脑机接口技术成熟，AI教育或从"辅助工具"升级为"教育主体" [4] AI政务 - 国务院提出探索"AI+政务服务"，提供智能问答、预填、帮办等功能，强化算法合规监管 [5] - 政策要求完善政务服务信息库动态更新，提升AI应用的权威性和精准性 [5] 幼儿托育 - 国家发改委等七部门提出建设"1+N"托育服务体系，以托育综合服务中心为枢纽 [5] - 2024年中国托育市场规模达1518.1亿元，预计2030年增至2323.1亿元 [6] 水泥行业 - 福建水泥2025年上半年归母净利润2067万元（扭亏），塔牌集团净利润预增80%-100%至4.07-4.52亿元 [6] - 水泥协会推动"反内卷"政策，若4.3亿吨低效产能退出，行业产能利用率或提升10%以上 [7] 其他行业动态 - 燃料电池电动汽车安全国标启动修订 [8] - 2025国际低空经济博览会将于7月23日开幕，大疆等近300家参展商参与 [10] - 乘联会数据：中国6月乘用车零售208.4万辆（单月新高），新能源零售同比增29.7% [10] - 长鑫存储启动上市辅导，为国内最大DRAM存储企业 [13] - 钨价创历史新高，有色金属板块受关注 [14]

2025国际低空经济博览会概况 - 博览会将于2025年7月23日至26日在上海举办 展会面积6万平米 包含30多场论坛活动 预计吸引参观人数超5万人次 [1] - 参展商数量近300家 包括19件全球首发产品和25件全国首发产品 [1][4] - 主办方包括国家会展中心(上海) 东浩兰生集团 上海市国际展览集团 [1] 政策与行业背景 - 低空经济连续两年(2024-2025)被写入政府工作报告 政府明确推动新兴产业安全健康发展 [3] - 行业当前发展核心需求为"产业 生态 场景" 其中产业是根基 生态提供支撑 场景拉动需求 [4] 参展企业及产品亮点 头部企业参展情况 - 参展企业涵盖无人机 eVTOL研发 传统通航 新材料 新能源等领域 [6] - 包括大疆 普宙 兵器集团 腾盾科创 中国邮政速递物流 联合飞机等知名企业 [6] 重点首发产品 - 维新宇航科技将展示全球首款7座3吨级商用eVTOL飞行器Vector5 专为医疗救援设计 具有低噪音和多重安全特性 [4] - 美国天空实业将国内首发RC-3Seabee水陆两栖飞机 适用于通航 救援 旅游等领域 [4] 应用场景展示 - 覆盖公共安全 消防应急 航拍测绘 农林植保 集群表演等多元化场景 [5] - 大疆展出无人机机场无人值守方案 提升电力巡检和城市管理效率 [5] - 腾盾科创双尾蝎无人机提供灾情侦察和临时通信基站服务 [5] - 千机科技集团展示无人机编队表演技术 激活夜间经济 [5] 产业链覆盖范围 - 包含低空基础设施 制造与配套服务等产业链环节 [3] - 延伸至卫星互联网 5G 大数据等新技术领域 参展商包括华测导航等企业 [6] - 新材料领域有上海碳纤维复合材料创新研究院 新能源领域有氢航科技等代表企业 [6]

2025国际低空经济博览会 - 展会将于2025年7月23日至26日举办 展会面积6万平米 30多场论坛活动 预计吸引参观人数超5万人次 参展商数量近300家 [1] - 19件全球首发产品和25件全国首发产品将集中亮相 [1][4] 政策与行业背景 - 低空经济连续两年被写入政府工作报告 2024年政府工作报告明确推动低空经济等新兴产业安全健康发展 [3] - 博览会重点关注低空企业发展需求和应用场景落地 展示产业链和应用链 [3] 参展企业与产品亮点 - 维新宇航科技将展示全球首款7座3吨级商用eVTOL飞行器Vector5 专为医疗救援和搜索救援设计 具备低噪音和环境友好特性 [4] - 美国天空实业有限公司将国内首发RC-3 Seabee海蜂水陆两栖飞机 适用于区域通航、海岛运输等领域 [4] - 参展企业包括大疆、普宙、兵器集团、腾盾科创、中国邮政速递物流等头部企业 [6] 技术与应用场景 - 博览会展示无人机、eVTOL等尖端成果 涵盖公共安全、消防应急、航拍测绘、农林植保等场景 [5][7] - 大疆展出无人机机场无人值守方案 提升电力巡检、公共安全等领域效率 [7] - 腾盾科创双尾蝎无人机提供灾情侦察和临时通信基站服务 [7] - 千机科技集团展示无人机编队表演及空域造景 激活城市夜间经济 [7] 产业链覆盖 - 参展企业覆盖低空产业链各环节 包括新材料、新能源动力、卫星互联网、5G、大数据等技术领域 [6] - 上海碳纤维复合材料创新研究院、氢航科技、华测导航等代表企业参展 [6]

空天信息产业发展 - 空天信息产业作为战略性新兴产业正以前所未有的速度蓬勃发展，深度融入社会生产生活各方面[1] - 行业已形成高起点、大格局、全链条布局的研究方向，契合商业航天发展、卫星互联网建设加速、低空经济落地实践等趋势[1] - 空天经济正形成以商业航天为引领、空天信息技术为纽带、多产业融合发展的新型产业生态，成为推动中国产业升级的战略性增长极和数字经济领域增长最快的新兴赛道之一[1] - 面对全球产业重构窗口期，行业亟需建立多元化资本支撑体系，实现科技、产业与资本的高水平循环[1] 中科星图战略布局 - 公司致力打造天基和空基能力，向商业航天全产业链拓展，布局低空经济全产业链，赋能千行百业[2] - 加速推动科技成果转化，赋能城市治理、应急救灾等领域，打造全球合作网络推动中国方案国际化[2] - 商业航天和低空经济是公司"一体两翼"战略格局的核心，已在两方面取得显著产业链布局成效[3] - 公司举办大会推出空天信息系列创新产品，并举行太空计算、商业航天、低空生态等战略签约[3] 技术应用与行业趋势 - 卫星互联网构建通信"天网"破解应急覆盖难题，卫星+遥感+云+AI构建"天地人"一体化应急网[2] - 无人机系统体系化应用是低空经济发展必然趋势，需推动有人/无人系统深度融合和异构协同[2] - 建立统一空地智联管理平台和低空智联网将助力未来城市低空通航[2] - 亚太空间合作组织通过遥感技术与数据共享帮助成员国预防应对自然灾害，愿为商业航天搭建国际化平台[3] 大会活动与行业聚焦 - 大会吸引逾2000名业界代表参会，设置1场主论坛+4场分论坛+2场闭门会[1][3] - 论坛内容涵盖卫星互联网、低空飞行安全、空天信息云服务、低空气象应用、空天大模型等前沿领域[3] - 主论坛推出低空经济与商业航天主题报告，并举行中科星图数字地球全球总部封顶礼[3]