沐曦股份科创板IPO发行情况 - 公司于12月7日开启申购并公布中签率 网上发行最终中签率为0.03348913% [1] - 本次IPO发行价格为104.66元/股 发行数量为4010万股 占发行后总股本10.02% [1] - 预计募集资金总额为41.97亿元 [1] - 回拨后网下最终发行数量为2282.9081万股 占扣除战略配售后发行数量的70.26% 网上最终发行数量为966.55万股 占比29.74% [1] - 战略配售数量为760.54万股 约占发行总数量的18.97% [1] - 战略投资者包括国家人工智能产业投资基金 中国电信旗下天翼资本 京东旗下宿迁云邦 美团旗下深圳三快网络 格林达 义乌中国小商品城金融控股 盈峰集团等 [1] 沐曦股份业务定位 - 公司是国内高性能通用GPU产品的主要领军企业之一 致力于自主研发全栈高性能GPU芯片及计算平台 [2] - 公司为国家人工智能公共算力平台 运营商智算平台 商业化智算中心等提供基础算力底座 [2] - 公司重点布局教科研 金融 交通 能源 医疗健康 大文娱等行业应用场景 [2] 昂瑞微科创板IPO发行情况 - 公司于12月7日开启申购并公布中签率 网上发行最终中签率为0.03449153% [2] - 本次IPO发行价格为83.06元/股 发行股份数量为2488.29万股 全部为公开发行新股 [2] - 预计募集资金总额为20.67亿元 [2] - 网上发行初步中签率为0.02299243% 因有效申购倍数约4349.26倍而启动回拨机制 [2] - 回拨后网下最终发行1393.43万股 占扣除战略配售后发行总量的70% 网上最终发行597.20万股 占比30% [2] - 战略投资者包括联想 北汽 广和通 保隆科技 中保投及银华基金等知名产业及金融机构 [3] 昂瑞微业务定位 - 公司是一家专注于射频 模拟领域的集成电路设计企业 是国家级专精特新重点“小巨人”企业 [3] - 公司主要从事射频前端芯片 射频SoC芯片及其他模拟芯片的研发 设计与销售 [3] 行业发行情况对比 - 2025年科创板已上市新股的平均中签率约为0.04% 沐曦股份与昂瑞微的中签率均低于该平均值 [3] - 此前摩尔线程网上发行初步中签率为0.02423369% 最终中签率为0.03635054% [3] - 摩尔线程以688元/股价格计算 中一签账面盈利高达28.7万元 [3] - 幻方量化 九坤投资等头部量化私募在相关新股中获利丰厚 幻方量化单日账面浮盈约2981万元 [3] - 摩尔线程成立于2020年10月 走通用GPU技术路线 创始人及联合创始人均有英伟达工作背景 [3]

公司上市与募资情况 - 北京昂瑞微电子技术股份有限公司于12月5日开启申购，将在上海证券交易所科创板上市，公司于2025年3月递交招股书，10月15日过会 [1] - 本次发行价为83.06元/股，发行数量为2488.2922万股，预计募资总额约为20.67亿元，预计募资净额约为19.32亿元 [3] - 募集资金将用于三个项目：5G射频前端芯片及模组研发和产业化升级项目（10.96亿元）、射频SoC研发及产业化升级项目（4.08亿元）、总部基地及研发中心建设项目（5.63亿元），合计20.67亿元 [3][5] 公司业务与财务表现 - 公司是一家专注于射频、模拟领域的集成电路设计企业，主要从事面向智能移动终端的5G/4G/3G/2G全系列射频前端芯片产品、面向物联网的射频SoC芯片及其他模拟芯片的研发、设计与销售 [3] - 2022年至2024年，公司营收保持增长，分别为9.23亿元、16.95亿元、21.01亿元，但2025年上半年营收为8.43亿元，较2024年同期减少约4亿元，同比下滑32.17% [4][6] - 公司持续亏损，2022年、2023年、2024年和2025年上半年，净利润分别约为-2.90亿元、-4.50亿元、-6470.92万元和-4029.95万元，扣非后净利润分别为-4.74亿元、-3.01亿元、-1.10亿元和-6106.64万元 [4][6] - 2025年上半年营收下滑主要系第一大终端客户阶段性减少了采购规模及战略性放弃部分低毛利订单所致 [6] - 公司预计2025年度营收约为19.05亿元至22.75亿元，同比变动-9.32%至8.26%；预计归母净利润约为-1.13亿元至-4170.88万元，同比变动-74.41%至35.54% [7] 公司股权结构与控制权 - 公司成立于2012年7月，前身为北京中科汉天下电子技术有限公司，目前注册资本为7464.8766万元，法定代表人为钱永学 [7] - 公司无控股股东，实际控制人为钱永学，其直接持股3.8578%，通过特别表决权机制直接控制21.9494%的表决权，通过北京鑫科间接控制9.1200%的股份，并通过特别表决权机制间接控制28.5387%的表决权 [7] - 钱永学还通过南京创芯、南京同芯、南京科芯间接控制公司10.3824%的表决权，并通过一致行动关系间接控制1.5604%的表决权，综上合计控制公司62.4309%的表决权 [8] - 主要股东包括北京鑫科股权投资合伙企业（有限合伙）（持股9.12%）、南京同芯企业管理咨询合伙企业（有限合伙）（持股7.2818%）、南京创芯企业管理咨询合伙企业（有限合伙）（持股7.0075%）、南京瑞达信淑创业投资合伙企业（有限合伙）（持股5.9684%）、湖北小米长江产业基金合伙企业（有限合伙）（持股4.1623%）、哈勃科技创业投资有限公司（持股4.1623%）等 [8] 公司关联风险事件 - 公司间接股东沐盟集团关联一则非法集资案，其下属企业水木私行（厦门）信息咨询有限公司涉嫌非法吸收公众存款，沐盟集团法定代表人已被警方控制 [9] - 上海证券交易所曾就此问询，要求说明沐盟集团股东主体资格的适格性、资金来源及案件对公司股权清晰的影响 [9] - 公司方面称，沐盟集团及其法定代表人已被刑事立案，案件正在调查中，经访谈办案人员，沐盟集团投资北京鑫科的资金来源初步查明涉嫌非法吸收公众存款，但与公司及其关联方无关，公司及其关联方不涉及该案件 [10]

公司重大事项 - 公司于2025年12月5日召开董事会，审议通过并正式公告终止发行股份及支付现金购买荣湃半导体100%股权并募集配套资金的事项 [2] - 交易终止的核心原因是交易各方就交易方案、交易价格、业绩承诺等核心条款未能达成一致意见 [4] - 公司表示目前生产经营情况正常，本次交易终止不会对公司的生产经营和财务状况造成重大不利影响 [5] 公司业务与产品 - 公司是一家专注于高性能模拟芯片研发、设计和销售的集成电路设计企业，产品覆盖信号链模拟芯片和电源管理模拟芯片 [5] - 在信号链模拟芯片领域，公司产品包括高性能运算放大器、模拟开关等，是国内少数能同时提供低边和高边电流采样高精度运算放大器的供应商 [6] - 在电源管理模拟芯片领域，公司产品涵盖从墙端到电池端的系统级充电解决方案，包括直流转换器、马达驱动、充电芯片等 [6] - 公司产品广泛应用于手机、电脑、汽车、服务器、智能穿戴、智能家电、通讯设备和机器人等领域 [6] 交易标的与战略意图 - 交易标的荣湃半导体同样专注于高性能模拟芯片设计，产品包括数字隔离器、隔离驱动、隔离采样等系列，应用于汽车电子、工业控制、新能源等领域 [6] - 荣湃半导体凭借独创的电容智能分压技术（iDivider技术）实现了国产隔离芯片的突破 [6] - 公司此前表示，并购是模拟芯片行业做大做强的关键手段，本次交易旨在迅速布局隔离器产品品类，升级产品矩阵，扩大竞争优势 [7] - 交易若能达成，有助于公司共享荣湃半导体在汽车电子、工业控制等领域的客户资源，提高客户覆盖广度和深度 [7] 公司近期财务与市场表现 - 根据2025年三季报，公司前三季度营业收入为4.57亿元，同比增长11.41% [7] - 公司前三季度归母净利润为-2428.19万元，同比下降232.46%；扣非归母净利润为-5649.91万元，同比下降151.07% [7] - 在交易终止公告发布当日（12月5日），公司A股股价收盘上涨0.66% [8]

交易终止公告 - 帝奥微决定终止发行股份及支付现金购买荣湃半导体（上海）有限公司100%股权并募集配套资金事项 [1] - 终止原因为交易双方就交易方案、交易价格、业绩承诺等核心条款未能达成一致意见 [3] - 公司承诺自公告披露之日起至少1个月内不再筹划重大资产重组事项 [3] 公司基本面与财务表现 - 帝奥微是一家专注于高性能模拟芯片研发、设计和销售的集成电路设计企业 [3] - 2025年前三季度，公司实现营业总收入4.57亿元，同比增长11.41% [4] - 2025年前三季度，公司归母净利润亏损2428.19万元，上年同期盈利1833.14万元；扣非净利润亏损5649.91万元，上年同期亏损2250.32万元 [4] - 截至12月5日收盘，公司股价报24.23元/股，总市值60亿元 [4] 公司与交易标的关联 - 交易标的荣湃半导体同样专注于高性能、高品质模拟芯片的设计、研发与销售 [3] - 小米系资本小米长江产业基金同时持有荣湃半导体3.5%的股权和帝奥微3.87%的股份 [4] - 帝奥微是小米生态链重要合作伙伴，其多款产品已应用于小米手机等5G终端设备 [4] 交易影响评估 - 公司表示目前生产经营情况正常，本次交易终止不会对公司的生产经营和财务状况造成重大不利影响 [3]

交易终止事件 - 帝奥微于2025年12月5日召开董事会，审议通过终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项 [1] - 公司原计划以发行股份及支付现金方式收购荣湃半导体（上海）有限公司100%股权 [3] - 终止原因为交易各方就交易方案、交易价格、业绩承诺等核心条款未能达成一致意见 [6] 交易标的与战略意图 - 荣湃半导体专注于高性能模拟芯片设计，产品包括数字隔离器、隔离接口、隔离驱动、隔离采样、光MOS等系列 [5] - 荣湃半导体凭借独创的电容智能分压技术（iDivider技术）实现了国产隔离芯片的突破 [5] - 帝奥微此前表示，并购是模拟芯片行业做大做强的关键手段，交易旨在迅速布局隔离器产品品类，升级产品矩阵，扩大竞争优势 [5] - 交易旨在共享荣湃半导体在汽车电子、工业控制等领域的客户资源，提高客户覆盖广度和深度 [5] 公司业务概况 - 帝奥微是一家专注于高性能模拟芯片研发、设计和销售的集成电路设计企业 [4] - 公司产品覆盖信号链模拟芯片和电源管理模拟芯片两大细分领域 [4] - 信号链模拟芯片产品包括高性能运算放大器、模拟开关、电压/电平转换器、感测采集类器件等 [4] - 电源管理模拟芯片产品包括高低压直流转换器、马达驱动、车载照明驱动、充电解决方案、保护芯片等 [4] - 公司产品广泛应用于手机、电脑、汽车、服务器、智能穿戴、智能家电、通讯设备和机器人等领域 [4] - 公司已获得ISO9001认证 [4] 交易影响与公司现状 - 公司表示本次交易终止不会对生产经营和财务状况造成重大不利影响 [6] - 公司目前生产经营情况正常 [6] - 截至2025年12月5日，帝奥微股价报24.23元/股，总市值近60亿元 [7]

交易终止事件概述 - 帝奥微于2025年12月5日召开董事会，审议通过终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项 [1] - 公司原计划以发行股份及支付现金方式收购荣湃半导体（上海）有限公司100%股权 [3] - 交易终止原因为交易各方就交易方案、交易价格、业绩承诺等核心条款未能达成一致意见 [6] 收购标的与战略意图 - 收购标的荣湃半导体专注于高性能模拟芯片设计，产品包括数字隔离器、隔离接口、隔离驱动、隔离采样、光MOS等系列 [5] - 荣湃半导体凭借独创的电容智能分压技术（iDivider技术）实现了国产隔离芯片的突破 [5] - 帝奥微认为并购是模拟芯片行业做大做强的关键手段，交易旨在迅速布局隔离器产品品类，升级产品矩阵，扩大产品品类和竞争优势 [5] - 交易旨在共享荣湃半导体在汽车电子、工业控制等领域的客户资源，提高客户覆盖广度和深度，提升市场综合竞争力 [5] 公司业务概况 - 帝奥微是一家专注于高性能模拟芯片研发、设计和销售的集成电路设计企业 [4] - 公司产品覆盖信号链模拟芯片和电源管理模拟芯片两大细分领域 [4] - 在信号链模拟芯片领域，产品包括高性能运算放大器、模拟开关、电压/电平转换器、感测采集类器件等，是国内少数可同时提供低边和高边电流采样高精度运算放大器产品的供应商 [4] - 在电源管理模拟芯片领域，产品包括高低压直流转换器、马达驱动、车载照明驱动、充电解决方案、AC/DC控制器、负载开关和电池保护芯片等，提供从墙端到电池端的系统级充电解决方案 [4] - 公司产品广泛应用于手机、电脑、汽车、服务器、智能穿戴、智能家电、通讯设备和机器人等领域 [4] - 公司已获得ISO9001认证 [4] 交易影响与公司现状 - 公司表示交易终止不会对生产经营和财务状况造成重大不利影响，不存在损害公司及中小股东利益的情形 [6] - 截至2025年12月5日，帝奥微股价报24.23元/股，总市值近60亿元 [7]

上市概况与市场表现 - 摩尔线程智能科技于香港联合交易所主板完成上市 上市首日股票交易活跃 股价较发行价出现显著上涨 盘中一度达到发行价的数倍 成功申购的投资者获得了可观的账面收益 [1][2] - 上市首日较高的市场关注度与资金参与 与当前市场对半导体 人工智能等高新技术领域的投资偏好相吻合 [2] - 活跃的市场表现反映了投资者对高科技产业及关键赛道企业的关注与期待 较高的初期涨幅是市场情绪 公司稀缺性及未来发展预期等多种因素共同作用的结果 [4] 公司主营业务与技术产品 - 公司是一家专注于GPU芯片及相关产品研发的中国科技公司 技术路线聚焦于开发具备图形渲染 人工智能加速及通用计算能力的全功能GPU产品 [2] - 公司产品MTT S80显卡核心为“春晓” 核心频率1.8GHz 显存类型为GDDR6 显存位宽256bit 显卡功耗255W 推荐电源650W以上 [2] - 公司技术方向契合了数字经济背景下各行业对高性能 多样化算力日益增长的需求 在人工智能模型训练与推理 数字内容生成 高性能计算等领域具有应用潜力 [2] 行业背景与成长驱动 - 公司所处的集成电路设计行业 特别是GPU细分领域 具有技术密集 生态协同性强 市场前景广阔等特点 [3] - 全球智能化 数字化进程不断深入 从消费电子到企业级数据中心 对高性能计算芯片的需求保持强劲增长 为行业提供了基本的市场容量支撑 [3] - 在供应链安全与产业自主发展的考虑下 国内市场对国产高性能计算芯片存在切实且迫切的需求 这为本土GPU设计企业提供了重要的市场切入窗口与发展机遇 [4] 行业挑战与公司长期发展关键 - 行业技术壁垒高 国际领先企业建立了深厚的技术积累和完整的软硬件生态体系 [4] - 国内企业需要在核心技术攻关 产品性能提升 软件生态构建 市场应用推广及人才吸引等方面付出长期而艰巨的努力 [4] - 持续的研发投入和激烈的市场竞争 对公司综合运营能力构成考验 [4] - 公司未来的成长空间取决于能否在核心技术突破 生态建设与市场拓展中取得扎实进展 需关注其核心技术的迭代创新能力与产品竞争力的提升 在重点应用领域的商业化进展与客户合作深度 围绕自主GPU构建的软件工具链与开发者生态的完善情况 以及公司的长期战略规划与可持续经营能力 [5]

公司一：射频及模拟集成电路设计企业 - 公司是一家专注于射频、模拟领域的集成电路设计企业，是国家级专精特新重点“小巨人”企业，主要从事射频前端芯片、射频SoC芯片及其他模拟芯片的研发、设计与销售 [6] - 公司申购价格为83.06元，所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业，发行市盈率不适用，行业最近一个月平均静态市盈率为58.25倍 [3] - 公司2022年至2024年营业收入分别为9.23亿元、16.95亿元、21.01亿元，呈现快速增长；同期净利润分别为-2.90亿元、-4.50亿元、-0.65亿元，亏损额在2024年显著收窄 [7] - 公司2022年至2024年每股经营活动产生的现金流量净额分别为-0.53元、-0.90元、-2.50元 [8] - 产业链上游主要为各类原材料，下游为智能手机终端、物联网等 [10] - 公司优势在于技术优势和客户优势，产品优势在于拥有5G终端产品全套解决方案，包括L-PAMiD、L-PAMiF、射频开关、卫星通信功率放大器以及高可靠性车载通信射频前端模组等数十款产品 [13] - 公司发展机遇主要体现在两个方面：一是国家政策大力支持集成电路行业发展；二是5G基础设施建设和应用落地带动终端设备更新迭代 [13] - 公司劣势在于高端人才存在潜在缺口和发展资金不足 [14] - 公司面临挑战包括：一是集成电路产业高端人才较为缺乏；二是集成电路行业基础较为薄弱 [14] - 可比公司卓胜微市值为370.07亿元，近一月股价下跌0.04%；唯捷创芯市值为165.20亿元，近一月股价上涨4.35% [4] 公司二：高性能GPU芯片设计企业 - 公司致力于自主研发全栈高性能GPU芯片及计算平台，主营业务是研发、设计和销售应用于人工智能训练和推理、通用计算与图形渲染领域的全栈GPU产品 [17] - 公司申购价格为104.66元，所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业，发行市盈率不适用，行业最近一个月平均静态市盈率为58.25倍 [15] - 公司2022年至2024年营业收入分别为7.43亿元、0.53亿元、0亿元；同期净利润分别为-14.09亿元、-8.71亿元、-7.77亿元 [18] - 公司2022年至2024年每股经营活动产生的现金流量净额分别为-250.22元、-164.94元、-127.55元 [19] - 产业链上游为芯片制造、封测厂商及IP授权、EDA软件供应商等，下游为服务器厂商、集成商或智算中心建设方 [21] - 公司优势在于技术优势，是国内少数几家全面系统掌握了GPU架构、GPU IP、高性能GPU芯片及其基础系统软件研发、设计和量产等全流程核心技术的企业之一，拥有自主研发的GPU IP、GPU指令集和架构等 [24] - 公司发展机遇主要体现在两个方面：一是国家政策高度重视人工智能行业发展；二是国产替代进程加速释放巨大发展潜力 [24][25] - 公司劣势在于业务规模及销售网络劣势和融资渠道单一、融资规模受限 [25] - 公司面临挑战包括：一是国际地缘政治持续升温，行业行为受制于行政干预；二是人工智能技术仍处于快速迭代阶段 [25] - 可比公司寒武纪市值为5772.87亿元，近一月股价上涨2.86%；海光信息市值为5020.57亿元，近一月股价下跌0.60% [15]

新股申购与上市概览 - 12月5日，科创板有两只新股申购：昂瑞微（688790.SH）和沐曦股份（688802.SH）[1] - 同日，有一只新股上市：摩尔线程（688795.SH）[1] 昂瑞微（688790.SH）核心信息 - 公司是一家专注于射频、模拟领域的集成电路设计企业，是国家级专精特新重点“小巨人”企业[2] - 主要从事射频前端芯片、射频SoC芯片及其他模拟芯片的研发、设计与销售[2] - 2024年营业收入为21.01亿元，其中射频前端收入17.90亿元[5] - 收入规模在以发射端产品为主的国产射频前端厂商中排名前三[5] - 射频前端芯片收入在2022年至2024年、2025年上半年占总营收比重超过80%[5] 昂瑞微技术与业务 - 技术方面，公司已牵头或独立承担多项国家级及地方级重大科研项目[4] - 公司5G高集成度模组相关技术方案和产品性能已达到国内领先、国际先进水平，并已于主流手机品牌旗舰机型大规模应用[4] - 成功打破国际厂商对5G L-PAMiD模组产品的垄断[4] - 客户方面，射频前端芯片产品已在荣耀、三星、vivo、小米、OPPO、联想（moto）、传音、realme等知名品牌终端客户实现规模销售[5] - 射频SoC芯片产品已导入阿里、拼多多、小米、联想、比亚迪等知名工业、医疗、物联网客户[5] 昂瑞微可比公司与行业地位 - 国内射频前端公司中，公司和唯捷创芯、飞骧科技和慧智微以发射端为主[5] - 2024年可比公司营业收入：卓胜微44.87亿元、飞骧科技24.58亿元、唯捷创芯21.03亿元、慧智微5.24亿元[5] 沐曦股份（688802.SH）核心信息 - 公司是国内高性能通用GPU产品的主要领军企业之一[6] - 致力于自主研发全栈高性能GPU芯片及计算平台[6] - 发行价为104.66元/股，机构报价中位数为111.53元/股，市值为376.80亿元[7] - 所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业[7] 沐曦股份技术与业务结构 - 技术方面，已全面掌握多项关键技术，涵盖高性能GPU处理器架构设计、流处理器设计、多级缓存结构、高速互连、芯粒架构等[9] - 系统软件方面，已系统掌握GPU异构计算编程语言、人工智能编译器、高性能通信库、核心驱动程序等核心技术[9] - 业务主要分为训推一体系列、智算推理系列、IP授权和其他业务四大板块[10] - 2025年第一季度，训推一体系列的GPU板卡收入为3.13亿元，占总营收的97.55%，占比较2023年的30.09%大幅上升[10] - 智算推理系列的GPU板卡营收占比从2022年的100.00%下降至2025年第一季度的1.25%[10] - IP授权营收占比从2023年的43.12%下降至2025年第一季度的0.08%[10] 沐曦股份销售模式与客户 - 采用直销与经销结合的模式[10] - 2025年第一季度前五大客户为：超讯通信股份有限公司、上海源庐加佳信息科技有限公司、新华三信息技术有限公司、北京创世云科技股份有限公司、华科智谷(上海)科技发展有限公司[10] 沐曦股份可比公司与业绩 - 可比公司动态市盈率：海光信息212.13、寒武纪307.59、景嘉微亏损[7] - 行业市盈率为58.25[7] 沐曦股份募集资金投向 - 募集资金总额中，63.00%（24.59亿元）用于新型高性能通用GPU研发及产业化项目[7] - 11.61%（4.53亿元）用于新一代人工智能推理GPU研发及产业化项目[7] - 25.40%（9.91亿元）用于面向前沿领域及新兴应用场景的高性能GPU技术研发项目[7] 摩尔线程（688795.SH）核心信息 - 公司被视为“国产GPU第一股”、“中国版‘英伟达’”[11] - 创始人兼CEO张建中曾担任英伟达全球副总裁兼中国区总经理[11] - 从6月30日获受理到10月30日IPO获批仅用时四个月[11] - 主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售[12] - 以自主研发的全功能GPU为核心，致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台[12] 摩尔线程产品与发行信息 - 主要产品包括AI智算产品、专业图形加速产品、桌面级图形加速产品和智能SoC类产品[12] - 发行价为114.28元/股，机构报价中位数为121.33元/股，市值为537.10亿元[14] - 所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业[14] 摩尔线程技术与商业化 - 技术方面，公司在国内GPU领域处于领先地位，基于自主研发的MUSA架构[17] - 率先实现了单芯片架构同时支持AI计算加速、图形渲染、物理仿真和科学计算、超高清视频编解码的技术突破[17] - 商业化方面，与运营商、云服务提供商、AI企业及科研院所等建立深度合作关系[17] 摩尔线程客户集中度 - 2025年上半年，前五大客户销售额占公司主营业务收入的98.29%[17] - 前三大客户均采购了AI智算集群设备[17] - 因AI智算产品与专业图形加速集群设备单个合同金额较大，导致客户集中度较高[17] 摩尔线程可比公司与募集资金投向 - 可比公司动态市盈率：海光信息212.13、寒武纪307.59、景嘉微亏损[14] - 行业市盈率为60.12[14] - 募集资金投向：31.37%（25.10亿元）用于新一代自主可控AI训推一体芯片研发项目[15] - 31.28%（25.02亿元）用于新一代自主可控图形芯片研发项目[15] - 24.77%（19.82亿元）用于新一代自主可控AI SoC芯片研发项目[15] - 12.58%（10.06亿元）用于补充流动资金[15]

文章核心观点 公司是一家专注于射频、模拟集成电路设计的国家级专精特新重点“小巨人”企业，正通过科创板上市融资，旨在持续加大研发投入，巩固并扩大其在5G射频前端芯片等领域的领先优势，打破国际垄断，并拓展智能汽车、卫星通信等新兴应用领域，目标是成为国际一流的射频、模拟芯片企业 [1][2][6][15] 公司业务与产品 - 公司主营业务为射频前端芯片、射频SoC芯片及其他模拟芯片的研发、设计与销售 [7] - 射频前端芯片主要应用于智能手机，并正重点拓展智能汽车领域；射频SoC芯片主要应用于无线键鼠、智能家居、健康医疗、智慧物流等物联网场景 [7] - 核心产品线涵盖2G/3G/4G/5G全系列射频前端芯片、射频SoC芯片、模拟芯片 [4] - 公司拥有5G终端产品全套解决方案，包括L-PAMiD、L-PAMiF等数十款产品 [16] - 在车载通信领域，公司产品具有宽温、高可靠特点，满足-40℃至105℃要求，已通过AEC-Q100认证并量产应用 [17] - 在卫星通信领域，公司通过技术提升将产品尺寸从5*5mm降至3.5*3.5mm，面积减少50%，并支持北斗、天通和低轨三种卫星通信系统 [17] 技术实力与创新 - 公司在射频前端芯片、射频SoC芯片等领域积累了11项核心技术 [7] - 截至2025年6月30日，公司及其子公司拥有125项专利权，包括59项境内发明专利，65项境内实用新型专利和1项境外发明专利 [9] - 公司已主导或参与6项国家级、多项地方级重大科研项目 [10] - 公司牵头完成的03专项项目，解决了CMOS工艺的失真和耐压问题，实现了高性能低成本CMOS功放在4G、5G上的应用 [10] - 公司的5G高集成模组L-PAMiD技术方案和产品性能达到或领先国际厂商水平，已在主流品牌旗舰机型大规模应用，打破了国际厂商垄断 [10][16] - 公司通过科学完善的研发体系、技术保护及人才培养机制、绩效考核和激励机制以及与产业上下游紧密合作来保持技术先进性 [18] 客户与市场地位 - 射频前端芯片客户包括荣耀、三星、vivo、小米、OPPO、联想（moto）、传音、realme等知名品牌 [8] - 射频SoC芯片客户包括阿里、拼多多、小米、联想、比亚迪、九号、台铃等，覆盖多元物联网应用场景 [8] - 在以发射端产品为主的国产射频前端厂商中，公司收入规模排名前三 [21] - 在低功耗物联网无线连接芯片领域，根据2024年出货量测算，公司全球市场份额约为5.4% [21] 财务表现 - 报告期内（2022-2024年及2025年1-6月），公司营业收入分别为92304.47万元、169487.05万元、210131.97万元和84359.13万元，2022-2024年复合增长率为50.88% [11] - 报告期内，公司毛利率分别为17.06%、20.08%、20.22%和22.62%，呈现逐年上涨趋势 [13] - 报告期内，公司研发费用分别为26999.86万元、39632.84万元、31384.40万元和13835.77万元，研发费用率分别为29.25%、23.38%、14.94%和16.40% [14] - 公司预计经营亏损将继续收窄，2027年度有望实现盈亏平衡 [19] 行业与竞争格局 - 公司所处行业为“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”，属于国家鼓励的新兴产业 [21] - 全球射频前端芯片市场集中度高，份额主要被Broadcom、Qualcomm、Skyworks、Qorvo等国际企业占据 [21] - 国内射频前端主要公司包括昂瑞微、唯捷创芯、飞骧科技、慧智微和卓胜微 [21] - 射频SoC芯片市场国际厂商布局较早，国内厂商正逐步崛起，主要竞争对手包括TI、Silicon Labs、Nordic、泰凌微等 [21][22] 公司治理与股权 - 公司无控股股东，实际控制人为董事长钱永学 [23] - 截至招股说明书签署日，钱永学在本次发行前合计控制公司62.4309%的表决权 [23] - 公司拥有7家全资子公司，无参股公司及分公司 [7] - 公司存在直接国有股东（深创投）和直接外资股东 [23] - 在册的54名机构股东中有40名为已完成备案的私募基金 [24] - 员工通过三个持股平台（南京同芯、南京创芯、南京科芯）持有公司股份，激励计划已实施完毕 [25] 本次发行与募资用途 - 公司首次公开发行股票数量不超过2488.2922万股，占发行后总股本比例不低于25% [26] - 募集资金净额将全部投资于以下项目：5G射频前端芯片及模组研发和产业化升级项目、射频SoC研发及产业化升级项目、总部基地及研发中心建设项目 [26] - 募投项目均围绕主营业务展开，旨在提升产品性能，向高端领域拓展，增强公司技术储备和核心竞争力 [27]