港股市场动态 - 三花智控(02050)午前跌超3.4% 公司多位董事及高管计划减持不超过约1020.37万股A股股份，减持期间为2026年2月24日至5月23日 [1] - 透云生物(01332)早盘闪崩跌超60% 消息面上，1月15日有股东存仓市值3658.41万港元（占比5.85%）的股票至券商，1月20日另有股东转仓市值3535.25万港元（占比5.04%）的股票 [1] - 中伟新材(02579)涨超5% 公司在投资者关系活动中表示，已通过多种形式锁定5-6亿湿吨镍矿资源，并在印尼建成四大镍原料产业基地，形成一体化产业链 [1] - 英矽智能(03696)涨超6%，创62.9港元上市新高 公司用于帕金森病治疗的口服NLRP3抑制剂ISM8969临床试验新药（IND）申请获得美国FDA批准 [2] - 光伏板块普涨，凯盛新能涨17.85%，福莱特玻璃涨7.88%，信义光能涨5.88%，协鑫科技涨7.48%，新特能源涨6.13% 消息面上，申万宏源研报指出，我国提交超20万颗卫星星座申请，将带动太空光伏长期需求 [2] - 江南布衣(03306)跌近7% 公司宣布以每股18.78港元配售1453.5万股，配售价较1月22日收市价折让约9.01%，配售股份占扩大后股本约2.73% [2] - 锂矿股早盘走高，赣锋锂业涨5.22%，天齐锂业涨2.88% 消息面上，广期所碳酸锂主力合约一度涨超5%至17.8万元/吨，摩根大通报告提及在宜春进行了实地考察 [3] - 荣昌生物(09995)涨近2% 瑞银发布研报，对荣昌生物与艾伯维就RC148(PD-1/VEGF)达成的合作持积极看法，该合作涉及6.5亿美元首付款及最高可达49.5亿美元的里程碑付款 [4] - 德昌电机控股(00179)跌近7% 公司公布截至2025年12月31日止9个月营业额为27.26亿美元，较上一财年同期的27.3亿美元下跌约400万美元 [4] - 黄金股反弹，赤峰黄金涨6.99%，中国黄金国际涨4.4%，紫金黄金国际涨5.06%，山东黄金涨1.41%，万国黄金集团涨0.53% 消息面上，现货黄金价格冲破每盎司4960美元，续创历史新高 [4] 美股市场动态 - 加密托管公司Bitgo Holdings(BTGO.US)登陆美股，现涨2.72% 该公司是美国最大的加密货币托管公司之一，提供数字资产存储与保护服务 [5] - 稀土概念股走高，USA Rare Earth涨17.49%，Critical Metals涨20.89%，TMC the Metals涨1.84%，MP Materials涨5.75% 消息面上，USA Rare Earth宣布选择Fluor、WSP Global作为其EPCM合作伙伴，推进Round Top稀土项目的商业化进程 [5] - 白银概念股普涨，科尔黛伦矿业涨12.48%，Endeavour Silver涨10.93%，赫克拉矿业涨8.34%，泛美白银涨7.88%，First Majestic Silver涨9.1% 消息面上，现货白银大涨超3%，逼近94美元 [5] - 纳斯达克中国金龙指数开盘涨1.6%，热门中概股普涨，理想汽车涨3.54%，阿里巴巴涨5.05%，万国数据涨3.08%，蔚来涨2.14%，哔哩哔哩涨4.53%，小马智行涨5.74% 消息面上，中国人民银行行长表示今年降准降息还有一定空间 [6] - AST SpaceMobile(ASTS.US)涨12.43% 公司宣布其BlueBird 7任务计划于2月下旬搭载蓝色起源的New Glenn火箭发射 [6] - 雅培(ABT.US)跌10.04% 公司报告2025年第四季度销售额为114.6亿美元，比预期少3.4亿美元，按报告基准增长4.4%，调整后每股收益为1.50美元，同比增长12% 医疗器械部门引领增长，增幅达12.3% [7] - 阿里巴巴(BABA.US)涨5.05% 消息面上，阿里巴巴正准备推动其芯片制造部门平头哥半导体上市，计划将该部门改组为部分由员工持股的商业实体 [7]

中国稀土行业与公司业绩表现 - 中国稀土概念股正在上涨 最大企业中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司的总市值增至2024年底的2.4倍 超过1800亿元（约4万亿日元）[2][7] - 稀土行业销售额和利润均呈扩大态势 对47家相关企业的统计显示 2025年1-9月净利润合计已与2024年全年持平 全年利润有望创2016年以来新高[6] - 业绩强劲的背景是稀土价格上涨带来的利润空间扩大 例如 镝的欧洲价格在2025年4月中国实施出口管制后 截至2026年1月15日达到每公斤935美元 是管制前的3倍以上[6] 核心公司北方稀土的经营动态 - 北方稀土集团2025财年净利润至少达到21亿元 与上年的10亿元相比翻了一番[5] - 公司于2025年在内蒙古包头启动了新的钕生产线 包头被中国国务院定位为“全国最大的稀土新材料基地和全球领先的稀土应用基地”[4][5] - 中国西部证券预测 到2027财年 北方稀土集团的净利润将达到41亿元 增至2025财年的近2倍[6] 行业背景与价格上涨驱动因素 - 价格上涨主要受中美对立后的供应担忧驱动 中国在2025年4月对镝等7种稀土启动出口管制[6] - 中国在全球稀土供应链占据主导地位 拥有全球储量的5成 产量的7成 精炼的9成[6] - 中国实施严格生产限制的同时 正在扩大生产配额 2016年至2024年的开采和精炼配额年均增长12%[9] 中国国内供应链的强化举措 - 最大铝企中国铝业于2025年在云南省设立了从事稀土精炼等业务的旗下公司 意在利用邻近缅甸的稀土资源[11] - 2021年成立的整合国企中国稀土 正准备在广东省的2个地点进行勘探[11] - 中国也在确保其他战略物资 例如厦门钨业拟将用于超硬工具的钨产量增加近2成[11] 国际竞争环境与市场观点 - 日美等西方阵营开始降低对中国稀土的依赖度 例如美国国防部在2025年7月投资4亿美元成为美国MP材料公司最大股东 G7国家也在2026年1月着手完善供应链[9] - 尽管西方试图摆脱依赖 但投资资金似乎并未设想中国优势会崩溃的前景 分析指出若西方真的想摆脱中国 不排除中国通过增产降价发动消耗战的可能性[2][11]

稀土概念股市场表现 - 周四，稀土概念股普遍走高，其中USA Rare Earth(USAR.US)股价上涨超过20% [1] - Critical Metals(CRML.US)股价上涨超过15% [1] - TMC the Metals(TMC.US)股价上涨超过11% [1] - MP Materials(MP.US)股价上涨超过6% [1] USA Rare Earth公司项目进展 - USA Rare Earth公司宣布选择Fluor和WSP Global作为其工程、采购和施工管理(EPCM)合作伙伴，以推进Round Top稀土项目的商业化进程 [1] - 公司此前宣布通过子公司LCM Europe在法国拉克建设一座稀土金属及合金工厂，年产能为3750公吨 [1] - 该工厂将与相邻的Carester氧化物处理设施形成完整供应链 [1]

行业市场表现 - 稀土概念股普遍上涨，其中TMC the metals和USA Rare Earth股价涨幅超过14%，MP Materials涨幅超过6%，Critical Metals涨幅超过5% [1] 公司项目进展 - USA Rare Earth公司为其德克萨斯州Round Top稀土项目选定了Fluor Corp和WSP Global作为工程、采购和建设管理合作伙伴 [1] - 合作伙伴Fluor Corp和WSP Global是全球公认的采矿和基础设施领域领导者 [1] - 此举旨在加速推进重稀土氧化物的商业化生产进程 [1] - 该项目目前计划于2028年底投产 [1]

公司股价表现 - 周四盘前股价一度上涨5.7% 截至发稿时盘前上涨4.52%至15.96美元 [1] - 自今年年初以来公司股价已飙升超过一倍 目前市值达到18亿美元 [1] 公司项目与业务进展 - 公司正在开发位于格陵兰岛的Tanbreez稀土项目 [1] - 公司已签署一份不具法律约束力的条款清单 计划在沙特阿拉伯建造一座价值高达15亿美元的稀土加工厂 [1] - 条款清单概述了稀土加工设施的开发、融资、建设和运营框架 旨在打造一个完全集成的“从矿山到加工”的供应链 [1] - 该框架包括向沙特阿拉伯提供Tanbreez项目25%稀土精矿产量的长期承购权 [1] - 公司目前已就Tanbreez开采的稀土精矿签署了四份不具法律约束力的承购条款清单 [1] 行业与宏观环境 - 美国总统特朗普表示将不再征收原定于2月1日开始实施的对欧新关税 [1] - 美国总统特朗普宣布了一项关于格陵兰岛的“框架”协议 [1]

文章核心观点 - 在地缘政治和产业政策推动下，美国稀土板块近期交易活跃，相关公司股价表现强劲，国际投资者正密切关注该板块动向 [1][4] 美国稀土行业动态与地缘背景 - 中国在全球稀土行业占据主导地位，冶炼分离产能占69%，精加工产能超过90% [8] - 美国正与澳大利亚等盟友合作建设相关产能，以降低对中国的依赖 [8] - 格陵兰岛丰富的稀土资源成为地缘政治关注点，影响了近期稀土概念股的异动 [1][8] MP Materials 公司情况 - 公司股价目前为64.65美元，相较一年前已翻了两番 [1] - 2023年7月，美国国防部与公司签订了一项涵盖资本支持、价格底线和承购协议的重大协议，显著改善了公司及行业前景，当时股价约为30美元 [4] - 开年以来涨势凶猛，直到一周前才出现下跌以消化本月剧烈涨幅 [1] - 期权市场数据显示，短线交易者正激进押注其股价在本周内快速冲上70美元 [6] 美国稀土公司 (USA Rare Earth) 情况 - 公司宣布计划在法国拉克建设稀土金属工厂后股价剧烈攀升 [4] - 1月20日消息公布后，该股逆势上扬，盘中涨幅一度高达14.6%，而当日标普500指数下跌2.1%，纳斯达克综合指数下跌2.5% [4] - 过去五个交易日股价上涨16.1%，过去12个月内累计涨幅超过50% [4] - 公司当前估值约为25亿美元 [6] - 法国拉克工厂项目将通过子公司Less Common Metals Europe SAS进行，年产能预计3750公吨，计划今年开始建设 [6] - 该项目预计将获得法国政府提供的大额补贴，包括高达45%设备成本的抵免以及1.3亿欧元的用地费用 [6] - 期权市场对其看法相对温和，预计股价一个月内将突破20美元 [6] 其他相关公司 - 拉马科资源公司 (Ramaco Resources) 股价也保持了涨势，目前股价为23.29美元 [6]

国内消费市场 - 2025年社会消费品零售总额首次突破50万亿元大关，达到50.1万亿元，较去年增长3.7%，最终消费支出对经济增长的贡献率为52% [4] - 消费品以旧换新政策带动相关品类销售达2.61万亿元，惠及3.66亿人次，限额以上单位家电、家具、文化办公用品、通讯器材零售额分别增长11%、14.6%、17.3%和20.9% [4] - 绿色智能消费蓬勃发展，新能源车零售量增长17.6%，渗透率达60%，一级能效或水效家电产品购买量增长20%，智能眼镜、手表、手环增长均超40%，体育娱乐用品零售额增长15.7% [4] 中国-中亚贸易 - 2025年中国与中亚国家货物贸易额首次突破1000亿美元大关，达到1063亿美元，同比增长12%，中国已成为中亚各国第一大贸易伙伴 [6] - 贸易结构优化，中国对中亚出口中机电产品占比超55%，“新三样”产品市场份额扩大，自中亚进口的优质特色产品增加，跨境电商贸易额达8亿美元，增速超20% [6][7] - 贸易投资融合发展，中吉乌铁路、跨里海国际运输走廊等共建“一带一路”合作项目加快推进，汽车组装、油气化工、清洁能源、园区建设等项目相继落地 [7] 对外投资 - 截至2025年底，中国在境外设立企业超过5万家，遍布190个国家和地区，对外投资存量连续9年保持世界前三 [8] - 2025年对外直接投资1743.8亿美元，比上年增长7.1%，稳居世界前列，境外中国企业年均解决超过200万个东道国就业岗位 [8] 中欧经贸关系 - 中方对欧盟拟在能源、交通等18个关键行业排除所谓“高风险供应商”的新《网络安全法案》修订草案表示严重关切，认为此举缺乏事实依据，是将经贸问题政治化、泛安全化的错误做法 [10] - 中方指出欧方行为妨碍公平竞争、扭曲市场，并威胁数字产业供应链安全，敦促欧方坚持技术中立原则，勿采取歧视性举措，否则中方将坚决维护中国企业合法权益 [10] 出口管制与贸易协议 - 中方依法依规对所有两用物项实施出口管制，禁止对日本军事用户、军事用途及一切参与提升日本军事实力的最终用户用途出口，旨在制止“再军事化”和拥核企图 [11] - 中加就电动汽车和油菜籽达成贸易共识，加方将给予中国电动汽车每年4.9万辆的配额，配额内享受6.1%的最惠国关税，不再征收100%附加税，配额数量将逐年增长 [12]

市场交易概况 - 周四上证指数持续震荡 白银 金刚石钻针 燃气轮机等板块有所表现 [1] - 沪深京三市成交额达到27166亿元 较周三放量926亿元 连续第14个交易日突破2.5万亿元 [1] 市场观点与板块机会 - 有参赛高手认为 目前大盘走的是慢牛 轻大盘重个股 [4] - 部分参赛高手看好M9材料产业链机会 如树脂 金刚石钻针等 M9材料受益于英伟达新一代AI芯片拉动 [5] - 高盛报告指出 AI基建正推动PCB CCL（覆铜板）行业进入超级周期 高盛预计全球AI服务器CCL市场将从2024年的15亿美元激增至2027年的187亿美元 [5] - 每日经济新闻App私人订制的火线快评中 2025年4月以来提到的英伟达产业链 电子布 稀土 钨矿 白银等板块 其中工业富联 宏和科技 兴业银锡等走出了涨两倍的行情 中钨高新 盛和资源 北方稀土 湖南白银 盛达资源等多家公司走出了翻倍行情 [5] 掘金大赛活动信息 - 由每日经济新闻App举办的掘金大赛第82期比赛于1月19日开始 目前开赛四天 多位选手跑步入场 比赛报名时间为1月17日到1月30日 比赛时间为1月19日到1月30日 [1] - 大赛为模拟炒股 模拟资金50万元 每期比赛结束 正收益就获现金奖励 [1] - 每期比赛的税前现金奖励为 第1名奖励688元 第2~4名奖励188元/人 第5~10名奖励88元/人 其余正收益选手均分500元正收益奖 [3] - 月度积分王的税前现金奖励为 第1名奖励888元 第2~4名奖励288元/人 第5~10名奖励188元/人 第11~30名奖励68元/人 第31~100名奖励18元/人 [3] - 成功报名掘金大赛 就能获得每日经济新闻App私人订制的“火线快评”6个交易日的免费阅读权限 此外 每期比赛结束（指周赛）收益率前10名选手将获赠“火线快评”10个交易日使用权限 两个参赛福利可叠加 [5] - 报名方式为下载并打开每日经济新闻App 点击页面最下方的“私人订制” 点击主页上的“掘金大赛” 点击“免费参赛” 然后输入参赛昵称即可报名 [7]

欧盟网络安全法案 - 欧盟委员会于1月20日提出新网络安全法案 拟在能源 交通 信息与通信技术（ICT）服务管理等18个关键行业强制排除所谓“高风险供应商”的组件和设备[2] - 中方认为此举普遍被视为针对中国企业 是在毫无事实依据的情况下将部分中国企业列为高风险供应商并限制其参与5G建设[2] - 中方坚决反对欧方对中国企业的歧视行为和将经贸问题政治化泛安全化的错误做法 认为其使用非技术性标准强行限制企业准入 严重妨碍公平竞争并扭曲市场[2] - 中方敦促欧方坚持技术中立原则 切勿泛化安全 并表示将密切关注动向 若欧方采取歧视性举措 中方将坚决采取必要措施维护中国企业权益[2] 对日两用物项出口管制 - 针对日本企业从中国进口稀土被要求提供额外资料一事 中方表示依法依规对所有两用物项禁止向日本军事用户 军事用途及一切参与提升日本军事实力的最终用户用途出口[4] - 中方称此举目的是制止再军事化和“拥核”企图 完全正当 合理 合法 同时始终致力于维护全球产供链稳定与安全[4] - 中方重申对符合确保属民事用途等条件的出口申请都会得到批准[4] 中国加拿大经贸磋商成果 - 2026年1月14日至17日加拿大总理访华期间 双方签署《中国—加拿大经贸合作路线图》并就处理双边经贸问题达成初步联合安排[5] - 关于电动汽车 加方将给予中国电动汽车每年4.9万辆的配额 配额内享受6.1%的最惠国关税待遇 不再征收100%附加税 且配额数量将按一定比例逐年增长[5] - 关于油菜籽 中方表示将在规则框架内充分考虑加方合理诉求 基于事实和证据作出最终裁决[5]

中国对日两用物项出口管制政策 - 中国依法对所有两用物项实施出口管制 禁止对日本军事用户、军事用途及一切参与提升日本军事实力的最终用户用途出口[1] - 管制目的是制止再军事化和拥核企图 措施被描述为完全正当合理合法[1] - 出口管制申请和审核程序依法合规 对符合确保属民事用途等条件的出口申请均会批准[1] 稀土等关键材料贸易管理 - 日本企业从中国进口稀土时被要求提供额外资料 包括告知稀土用途及经销商相关信息[1] - 中国一贯积极履行防扩散国际义务 并致力于维护全球产供链稳定与安全[1]