市场整体表现 - 早盘A股指数延续跌势，创业板指、深证成指一度跌超1%，随后三大股指集体拉升，上证指数与创业板指翻红[2] - 截至上午收盘，上证指数上涨0.03%，深证成指下跌0.37%，创业板指上涨0.44%[4] “易中天”与北美算力链 - 新易盛、中际旭创、天孚通信（合称“易中天”）放量大涨，天孚通信一度涨超11%，三只个股上午成交额均进入A股前五[2] - 北美算力链集体走强，源杰科技涨超10%，盘中股价突破800元创历史新高，上午收盘价为815.54元，成为A股第三高价股，最新市值为700.94亿元[2] - 中际旭创在2025年四季度末取代宁德时代成为公募基金第一大重仓股，公募基金持有市值达784.21亿元[7] - 中际旭创在2025年三季度末新进公募基金前十大重仓股，四季度末即成为第一大重仓股，该季度公募基金对其增持市值达226.02亿元，且已连续三个季度成为公募基金增持市值最多的股票[7] - 亚马逊云科技（AWS）近日上调其EC2机器学习容量块价格约15%，打破了云服务价格长期下降的惯例，反映出算力供给紧张[8] 半导体产业链 - 半导体产业链是市场拉升的另一推手，存储芯片和半导体设备板块领涨[4] - 存储芯片和半导体设备板块表现活跃，东芯股份“20CM”涨停，普冉股份大涨16%，精智达涨超8%，股价均创历史新高[10] - 精智达控股子公司签订重大合同，合同总金额13.11亿元（含税），标的为半导体测试设备及其配套治具[13] - 多家存储芯片公司发布业绩预增公告：香农芯创预计2025年归母净利润为4.80亿元-6.20亿元，同比增长81.77%-134.78%；神工股份预计2025年归母净利润为9000万元-1.1亿元，同比增长118.71%-167.31%；德明利预计2025年归母净利润为6.50亿元-8.00亿元，同比增长85.42%-128.21%[13] - 全球存储价格自2025年上半年复苏，下半年现货及合约价格加速上涨，2026年一季度各品类存储价格环比涨幅超预期，预计2026年全年全球存储供给整体维持偏紧状态[13] - AI算力需求不减、存储芯片周期上行以及先进封装技术渗透，共同推动半导体设备需求提振[14]

市场整体表现 - 今日早盘A股指数先跌后升，创业板指和深证成指一度跌超1%，随后三大股指集体拉升，创业板指和上证指数先后翻红[1] - 截至上午收盘，上证指数上涨0.03%，深证成指下跌0.37%，创业板指上涨0.44%[3] “易中天”及北美算力链 - “易中天”组合（新易盛、中际旭创、天孚通信）放量大涨，成为市场做多重要抓手，天孚通信一度涨超11%，三只个股上午成交额均挤进A股前五[1] - 北美算力链集体走强，源杰科技涨超10%，盘中股价突破800元创历史新高，上午收盘价为815.54元，为A股第三高价股，最新市值为700.94亿元[1] - 中际旭创在2025年四季度末取代宁德时代成为公募基金第一大重仓股，公募基金持有市值达784.21亿元[6] - 中际旭创在2025年四季度被公募基金增持市值最多，增持市值为226.02亿元，并且已连续三个季度成为公募基金增持市值最多的股票[6] - 亚马逊云科技（AWS）近日上调其EC2机器学习容量块价格约15%，打破了云服务价格“只降不升”的惯例，反映出算力供给紧张[7] 半导体产业链 - 半导体产业链是上午指数拉升的另一推手，存储芯片和半导体设备板块领涨[3] - 存储芯片和半导体设备板块多只个股大涨并创历史新高，例如东芯股份“20CM”涨停、普冉股份大涨16%、精智达涨超8%[8] - 精智达控股子公司签订重大合同，合同总金额13.11亿元（含税），标的为半导体测试设备及其配套治具[10] - 多家存储芯片公司发布业绩预增公告：香农芯创预计2025年归母净利润为4.80亿元-6.20亿元，同比增长81.77%-134.78%；神工股份预计2025年归母净利润为9000万元-1.1亿元，同比增长118.71%-167.31%；德明利预计2025年归母净利润为6.50亿元-8.00亿元，同比增长85.42%-128.21%[10] 行业观点与趋势 - 机构认为中际旭创成为公募基金第一大重仓股，对应着AI大模型竞赛→算力需求爆发式增长→数据中心扩容升级→光互联成为算力传输核心纽带→核心环节龙头供应商业绩率先爆发的科技新周期[6] - 招商证券表示，全球存储价格从2025年上半年复苏，2025年下半年加速上涨，2026年一季度各品类存储价格环比涨幅超预期，预计2026年全年全球存储供给整体维持偏紧状态[10] - 招商证券指出，AI需求增长持续高于产能扩张速度，其他消费类存储和利基型存储受产能挤压和下游恐慌备货等因素影响，价格涨幅远超常规水平，今年国内存储产业链多环节将受益于缺货涨价浪潮[10] - 银河证券表示，AI算力需求不减、存储芯片周期上行以及先进封装技术渗透，共同推动半导体设备需求提振，2026年半导体设备市场规模持续增长预期强烈[11]

市场表现与指数动态 - 今日早盘A股指数先跌后升，创业板指和深证成指一度跌超1%，随后三大股指集体拉升，创业板指和上证指数翻红[2] - 截至上午收盘，上证指数上涨0.03%，深证成指下跌0.37%，创业板指上涨0.44%[2] “易中天”与北美算力链 - “易中天”组合（新易盛、中际旭创、天孚通信）放量大涨，天孚通信一度涨超11%，三只个股上午成交额均进入A股前五[2] - 北美算力链集体走强，源杰科技涨超10%，盘中股价突破800元创历史新高，上午收盘价815.54元，为A股第三高价股，最新市值700.94亿元[2] - 中际旭创在2025年四季度末取代宁德时代成为公募基金第一大重仓股，公募基金持有市值达784.21亿元[5] - 中际旭创在2025年四季度被公募基金增持市值最多，增持226.02亿元，且已连续三个季度成为公募基金增持市值最多的股票[5] - 机构认为中际旭创成为第一大重仓股对应着AI大模型竞赛驱动的算力需求爆发、数据中心扩容及光互联核心环节龙头业绩爆发[5] - 亚马逊云科技（AWS）近日上调其EC2机器学习容量块价格约15%，打破了云服务价格“只降不升”的惯例，反映出算力供给紧张[6] 半导体产业链 - 半导体产业链是今日指数拉升的另一推手，存储芯片和半导体设备板块领涨[2] - 存储芯片和半导体设备板块表现活跃，东芯股份“20CM”涨停，普冉股份大涨16%，精智达涨超8%，股价均创历史新高[6] - 精智达控股子公司签订重大合同，合同总金额13.11亿元（含税），标的为半导体测试设备及其配套治具[8] - 多家存储芯片公司发布业绩预增公告：香农芯创预计2025年归母净利润4.80亿元-6.20亿元，同比增长81.77%-134.78%；神工股份预计净利润9000万元-1.1亿元，同比增长118.71%-167.31%；德明利预计净利润6.50亿元-8.00亿元，同比增长85.42%-128.21%[8] - 招商证券表示，全球存储价格自2025年上半年复苏后，2025年下半年加速上涨，2026年一季度各品类存储价格环比涨幅超预期，预计2026年全年全球存储供给整体维持偏紧状态[8] - 银河证券表示，AI算力需求、存储芯片周期上行及先进封装技术渗透共同推动半导体设备需求，2026年半导体设备市场规模持续增长预期强烈[9]

市场整体表现 - 今日早盘A股指数先跌后升，创业板指和深证成指一度跌超1%，随后三大股指集体拉升，创业板指和上证指数先后翻红[1] - 截至上午收盘，上证指数上涨0.03%，深证成指下跌0.37%，创业板指上涨0.44%[3] “易中天”与北美算力链 - 新易盛、中际旭创、天孚通信（合称“易中天”）放量大涨，成为市场做多重要抓手，天孚通信一度涨超11%，三只个股上午成交额均挤进A股前五[1] - 在其带动下，北美算力链集体走强，源杰科技涨超10%，盘中股价突破800元创历史新高，上午收盘价为815.54元，为A股第三高价股，最新市值为700.94亿元[1] - 中际旭创在2025年四季度末取代宁德时代成为公募基金第一大重仓股，公募基金持有市值达784.21亿元[6] - 中际旭创在2025年四季度被公募基金增持市值最多，增持市值为226.02亿元，并且已连续三个季度成为公募基金增持市值最多的股票[6] - 亚马逊云科技近日上调其EC2机器学习容量块价格约15%，打破了云服务价格“只降不升”的惯例，反映出算力供给紧张[7] 半导体产业链 - 半导体产业链是今日指数拉升的另一推手，存储芯片和半导体设备板块领涨[3] - 存储芯片和半导体设备板块表现活跃，东芯股份“20CM”涨停、普冉股份大涨16%、精智达涨超8%，股价均创历史新高[8] - 精智达控股子公司签订重大合同，合同总金额13.11亿元（含税），标的为半导体测试设备及其配套治具[10] - 多家存储芯片公司发布业绩预增公告：香农芯创预计2025年归母净利润为4.80亿元-6.20亿元，同比增长81.77%-134.78%；神工股份预计净利润9000万元-1.1亿元，同比增长118.71%-167.31%；德明利预计净利润6.50亿元-8.00亿元，同比增长85.42%-128.21%[10] 行业观点与趋势 - 机构认为中际旭创成为公募基金第一大重仓股，对应着AI大模型竞赛→算力需求爆发→数据中心扩容→光互联成为核心→龙头供应商业绩爆发的科技新周期[6] - 招商证券表示，全球存储价格自2025年上半年复苏后，2025年下半年加速上涨，2026年一季度各品类存储价格环比涨幅超预期，预计2026年全年全球存储供给整体维持偏紧状态[10] - 招商证券指出，AI需求增长持续高于产能扩张速度，其他存储品类价格涨幅远超常规水平，国内存储产业链多环节将受益于缺货涨价浪潮[10] - 银河证券表示，AI算力需求不减、存储芯片周期上行以及先进封装技术渗透，共同推动半导体设备需求提振，2026年半导体设备市场规模持续增长预期强烈[11]

市场整体表现 - 市场早盘探底回升，三大指数涨跌不一，沪指涨0.03%，深成指跌0.37%，创业板指涨0.44% [1] - 沪深两市半日成交额1.87万亿元，较上个交易日缩量3674亿元 [1] - 全市场超4400只个股下跌，市场呈现结构性分化，科技股反弹，锂电、医药等方向领跌 [1][10] 半导体产业链 - 半导体产业链全线爆发，半导体设备股震荡反弹，芯源微涨近14%，亚翔集成、圣晖集成涨停 [1] - 存储芯片领域受关注，美光科技宣布未来十年将在新加坡投资240亿美元以扩大NAND产能，预计2028年下半年投产 [30] - 中信建投证券研报指出，受AI需求爆发、供给侧收缩等多重因素影响，存储芯片正处于价格上升期，国产化率提升有望加速，看好配套半导体设备、封测等国内存储链投资机遇 [4] - 相关涨停及领涨个股包括：东芯股份（20%涨停）、康强电子、金海通、电科芯片、明微电子（涨16.41%）、普冉股份（涨16.17%）、芯源微（涨13.94%）、国民技术（涨12.65%）、晶丰明源（涨12.36%）等 [1][10][11] 光通信与CPO - CPO概念表现活跃，源杰科技涨超10%创历史新高，汇绿生态涨停 [1] - 市场研究机构Cignal AI报告显示，受AI驱动，2025年数通光模块市场营收预计将超过180亿美元，相干光模块营收达近60亿美元 [6][15] - 中信证券研报指出，AI算力需求爆发推动光通信产业升级，带来旺盛的高速率光模块需求，供应链瓶颈有望缓解 [6] - 相关公司：源杰科技的CW大功率光源可用于CPO领域 [4]，天孚通信涨8.86% [4]，中瓷电子、可川科技、汇绿生态涨停 [4][16] 贵金属 - 贵金属概念延续强势，中国黄金3连板，湖南黄金2连板，招金黄金7天4板 [1][8][9] - 消息面上，现货黄金站上5070美元/盎司，日内涨1.21%，现货白银站上110美元/盎司创历史新高 [8] - 市场对美联储降息的预期持续升温，高盛预计2026年底联邦基金利率将降至3%~3.25%，实际利率下行提升了黄金的配置吸引力 [10] - 相关公司：湖南黄金（涨10.01%）、招金黄金（涨9.99%）、中国黄金（涨9.96%）、白银有色（涨9.47%） [9] 超硬材料/培育钻石 - 超硬材料概念走强，黄河旋风涨停 [1] - 西安电子科技大学与中国科学院团队成功研制出高性能单晶金刚石辐射探测器，为突破传统探测器在深空环境下的性能瓶颈提供了创新技术路径 [8][24] - 中原证券研报认为，功能性金刚石在半导体、军工、光学等领域初步显露出实用化趋势，产业化序幕正徐徐拉开 [8] AI应用 - AI应用概念活跃，归因于开源项目Clawdbot在硅谷爆火，可在Mac mini上运行，兼具本地AI智能体和聊天网关双重身份 [12] - 相关涨停及领涨个股包括：天地在线（7天4板）、达安基因（2连板）、光正眼科（2连板）、遥望科技（涨9.96%）、凡拓数创（涨13.74%）、凯淳股份（涨13.02%） [13][14] 商业航天 - 商业航天概念受关注，归因于海南国际商业航天发射有限公司新增多项招标公告，为2026至2028年度发射任务采购液态甲烷等，合计预算金额约2.2亿元 [17] - 广发证券表示，在“算力上天”共识推动下，太空光伏作为主要供能形式有望深度受益 [26] - 相关涨停及领涨个股包括：拓日新能（3连板）、电科芯片、三维通信涨停，欧科亿涨12.03% [19] 机器人概念 - 机器人概念活跃，归因于宇树科技成为2026年春晚机器人合作伙伴 [20] - 相关涨停个股包括：天奇股份（2连板）、华培动力、凯迪股份 [21] 医药 - 医药板块部分个股走强，归因于2026年1月印度西孟加拉邦及周边地区再次出现尼帕病毒疫情，已有死亡病例 [22] - 相关领涨个股包括：凯普生物（涨18.34%）、华兰疫苗（涨11.44%）、博晖创新（涨10.85%） [23] 其他活跃板块及个股 - 光伏板块：棒杰股份涨停 [27] - 其他涨停个股：中农联合（3连板，农药）、平潭发展（3天2板）、斯迪克（20%涨停）、宏景科技（涨11.99%，算力租赁）、捷邦科技（涨11.06%，固态电池+液冷） [29]

市场表现与资金面 - 截至午间收盘，沪指报4134.03点涨0.03%，深证成指报14262.96点跌0.37%，创业板指报3333.91点涨0.44% [1] - 沪深两市半日成交额1.87万亿元，较上个交易日缩量3674亿元 [1] - 截至1月26日，两市融资余额合计26991.03亿元，较前一交易日增加19.55亿元 [6] 行业与板块动态 - 贵金属、保险、培育钻石、半导体、CPO概念、存储芯片板块涨幅居前 [1] - 电池、钛白粉、能源金属、锂矿概念、土地流转板块表现不佳领跌市场 [1] - 贵金属概念延续强势，中国黄金3连板，湖南黄金2连板 [2] - 半导体设备股震荡反弹，芯源微涨近14%，亚翔集成、圣晖集成涨停 [2] - CPO概念表现活跃，源杰科技涨超10%创历史新高，汇绿生态涨停 [2] - 超硬材料概念走强，黄河旋风涨停 [2] - 电池产业链集体下挫，天际股份触及跌停 [2] - 全市场超4400只个股下跌 [2] 宏观经济与政策 - 我国将实施稳岗扩容提质行动，推出重点行业就业支持举措，出台应对人工智能影响促就业文件 [4] - 2025年规模以上高技术制造业利润较上年增长13.3%，高于全部规模以上工业12.7个百分点 [5] - 智能消费设备制造行业利润较上年增长48.0%，其中智能无人飞行器制造、智能车载设备制造行业利润分别增长102.0%、88.8% [5] - 半导体领域相关的集成电路制造、半导体器件专用设备制造、电子元器件与机电组件设备制造、敏感元件及传感器制造行业利润分别增长172.6%、128.0%、49.1%、33.3% [5] - 医疗领域的基因工程药物和疫苗制造、生物药品制造、口腔科用设备及器具制造行业利润分别增长72.7%、37.1%、29.7% [5] 机构研究与观点 - 华泰证券指出，2025年12月以来银行指数回调8.4个百分点，但行业核心营收向好趋势未改，已有8家银行披露2025年业绩快报，其中6家营收提升、5家利润改善 [3] - 中信证券认为，AI算力需求爆发推动光通信产业升级，海外云厂商及台积电资本开支持续扩张，带来旺盛的高速率光模块需求 [3] - 中信证券表示，尽管高速光芯片等物料短期供给存在缺口，但上游厂商积极扩产，叠加硅光方案渗透率提升，供应链瓶颈有望缓解 [3] - 中信证券指出，技术迭代方面，NPO正成为Scaleup层面的关键过渡方案，头部企业已率先布局，推动行业向更高效的光互联架构演进 [3]

市场整体表现 - 1月27日A股主要股指探底回升，截至午盘，创业板指涨0.44%，上证指数涨0.03%，深证成指跌0.37% [1] - 全市场半日成交额1.89万亿元，较前一交易日缩量3252亿元 [1] - 市场呈现普跌格局，超4400股下跌，上涨个股仅993只 [1][2] 贵金属行业 - 贵金属概念股探底回升，中国黄金实现3连板，湖南黄金实现2连板 [3] - 湖南白银盘中快速翻红，此前一度跌停 [3] - 多只黄金股跟涨，其中招金黄金涨9.99%，四川黄金涨7.80%，盛达资源涨8.35%，紫金矿业涨4.63% [4] - 全球贵金属市场隔夜剧烈震荡，现货黄金价格在27日早盘站上5070美元/盎司，现货白银站上111美元/盎司 [5] - 紫金矿业成交额达200亿元，截至午盘涨4.03%，市值超1.2万亿元，其港股一度涨超7%创新高 [7] - 紫金矿业控股子公司拟以约55亿加元（约合人民币280亿元）现金收购Allied Gold Corporation全部已发行普通股 [9] CPO（光电共封装）与光模块行业 - CPO概念表现活跃，源杰科技涨10.97%创历史新高，汇绿生态涨停 [5] - 多只光模块及通信股上涨，天孚通信涨8.78%，中际旭创涨5.64%，新易盛涨4.28% [6] - 市场研究机构Cignal AI报告预测，受AI驱动，2025年数通光模块市场营收将超过180亿美元，其中相干光模块营收达近60亿美元 [5] 存储芯片行业 - 存储芯片概念表现活跃，普冉股份涨超12%再创新高，恒烁股份涨超10% [6] - 三星电子在第一季度将NAND闪存供应价格上调了100%以上，涨幅远超市场预期 [6] - 美光科技宣布在新加坡启动晶圆制造工厂项目，未来十年将在新加坡投资240亿美元 [6] 商业航天行业 - 商业航天概念震荡回升，电科芯片直线涨停，西部材料触及涨停 [7] 其他个股异动 - 中农联合直线拉升涨停，上演“地天板”行情，成交超6亿元，该股此前走出2连板，今早一度触及跌停 [9] 下跌板块 - 电池产业链集体下挫，天际股份触及跌停 [10]

宏观要闻 - 2025年全国规模以上工业企业实现利润总额73982.0亿元，同比增长0.6% [1] - 其中，国有控股企业利润总额20561.0亿元，同比下降3.9%；股份制企业利润总额55408.3亿元，下降0.1%；外商及港澳台投资企业利润总额17447.4亿元，增长4.2%；私营企业利润总额22810.6亿元，与上年持平 [1] - 新兴市场ETF连续第14周录得资金流入，截至1月23日当周合计流入68.3亿美元，年初至今累计流入184亿美元 [1] - 当周新兴市场ETF总资产从4604亿美元增至4737亿美元，其中股票ETF流入66.7亿美元，债券ETF流入1.584亿美元 [2] - 中国在资金流入中位居榜首，当周流入16.5亿美元，前一周流入16.9亿美元亦为各市场之首 [2] - 据CME“美联储观察”，美联储1月维持利率不变的概率为97.2%，3月累计降息25个基点的概率为15.5% [3] 行业新闻 - 我国将实施稳岗扩容提质行动，推出重点行业就业支持举措，并出台应对人工智能影响促就业文件 [4] - 我国成功研制中心磁场达35.6特斯拉的全超导用户磁体，创下全球该领域最高纪录，标志高温超导应用达国际先进水平 [5] - 中国科学院大学正式成立星际航行学院，旨在为未来10至20年国家深空探测、空间科学研究等战略需求提供人才支撑 [6] 板块掘金 - 中信建投证券认为2025年证券行业进入新一轮增长周期，但券商股票超额收益不佳，2026年政策利好驱动业绩增长有望推动板块重新定价 [7] - 券商板块“服务新质生产力+中长期资金入市+券商国际化机遇”三大核心利好逻辑尚未被市场充分定价，其驱动的投行、资管、国际业务等新动能有望在2026年后逐步兑现 [8] - 东莞证券指出，2025年节假日旅游需求旺盛但向假期集中，可能促使政府落实年休假制度以释放需求，旅游出行作为服务消费重要部分有望获更多政策支持 [8] - 中信证券研报称，AI算力需求爆发推动光通信产业升级，海外云厂商及台积电资本开支持续扩张带来旺盛高速率光模块需求 [8] - 尽管高速光芯片等物料短期供给存在缺口，但上游厂商积极扩产及硅光方案渗透率提升有望缓解供应链瓶颈 [8] - 技术迭代方面，NPO（近封装光学）凭借低功耗、高带宽等优势成为关键过渡方案，头部企业已率先布局，推动行业向更高效光互联架构演进 [9]

A股市场CPO概念股表现 - 2024年1月27日，A股市场CPO（共封装光学）概念板块普遍上涨 [1] - 炬光科技股价上涨超过10% [1] - 可川科技股价10CM涨停 [1] - 天孚通信股价上涨超过8% [1] - 汇绿生态股价上涨超过6% [1] - 罗博特科、华天科技、中际旭创股价均上涨超过5% [1] - 蘅东光、沃格光电、新易盛、光库科技股价均上涨超过4% [1]

公司股价与交易表现 - 2025年1月27日，仕佳光子股价上涨5.05%，报收83.00元/股，成交额达15.52亿元，换手率为4.24%，公司总市值为375.15亿元 [1] 公司业务概况 - 公司主营业务涵盖光芯片及器件、室内光缆、线缆材料三大板块 [1] - 主要产品包括PLC分路器芯片系列产品、AWG芯片系列产品、DFB激光器芯片系列产品、光纤连接器、室内光缆、线缆材料等 [1] - 主营业务收入构成：光芯片与器件占比70.52%，室内光缆占比15.11%，线缆高分子材料占比12.66%，其他(补充)占比1.72% [1] 基金持仓情况 - 博时基金旗下博时科创100ETF（588030）将仕佳光子列为第四季度第八大重仓股，持有166.61万股，占基金净值比例为2.19% [2] - 基于当日股价上涨测算，该基金持仓仕佳光子单日浮盈约664.77万元 [2] 相关基金表现 - 博时科创100ETF（588030）最新规模为67.45亿元，今年以来收益率为13.82%，近一年收益率为70.77%，成立以来收益率为57.59% [2] - 该基金今年以来收益在同类5548只基金中排名584，近一年收益在同类4285只基金中排名346 [2]