美股市场表现 - 美股三大指数上周五全线下跌，道琼斯指数跌1.23%至43,588.58点，标普500指数跌1.60%至6,238.01点，纳斯达克指数跌2.24%至20,650.13点 [1] - 全周累计跌幅显著，标普500指数下跌2.4%创5月23日以来最差表现，道指下跌2.9%为4月4日以来最糟一周，纳指下跌2.2% [1] - 热门科技股普跌，英伟达跌2.33%，微软跌1.76%，苹果跌2.50%，亚马逊重挫8.27%，Meta跌3.03% [13] 美国就业数据 - 7月非农就业仅新增7.3万人，大幅低于预期的10万人，且前两月数据合计下修25.8万人（6月从14.7万下修至1.4万，5月从12.5万下修至1.9万） [3] - 失业率回升至4.2%符合预期，时薪同比涨幅升至3.9%高于预期的3.8% [19] - 数据表明劳动力市场持续疲软，打破此前强劲叙事 [3] 美联储政策预期 - CME美联储观察工具显示9月降息概率跃升至89.1%，市场对经济放缓担忧加剧 [6] - 疲软就业数据强化鸽派立场，"新美联储通讯社"称其为9月降息打开大门 [19] - 美联储理事库格勒宣布8月8日辞职，引发对美联储独立性和数据真实性的质疑 [20] 全球市场联动 - 欧洲股市同步大跌，法国CAC40指数跌2.91%，德国DAX指数跌2.66% [15] - 亚洲市场跟跌，恒生指数跌1.07%，日经225指数跌0.66% [15] - 中概股普遍下行，阿里巴巴跌2.95%，拼多多跌2.99%，理想汽车跌3.30%，蔚来逆势涨2.87% [16] 大宗商品与外汇 - 伦敦金现暴涨2.25%至3362.09美元/盎司，美元指数重挫0.83%创四个月最大跌幅 [18][19] - 国际油价延续跌势，WTI原油跌2.83%至67.3美元/桶，布伦特原油跌3.04%至69.52美元/桶 [19] - OPEC+原则同意9月增产54.8万桶/日，完成220万桶减产措施的全面恢复 [23] 企业动态 - 伯克希尔Q2净利润暴跌59%，现金储备接近历史高位，警告关税政策将打击业绩 [21] - 苹果组建"Answers"团队开发简化版ChatGPT竞品，聚焦AI搜索体验 [14][24] - 巴菲特对卡夫亨氏投资减计38亿美元，但通过优先股和分红已实现净收益 [22]

海外市场动态 - 美股主要指数大幅下跌，道指跌1.23%、纳指跌2.24%、标普500跌1.6%，科技股领跌，亚马逊跌8.27%、Meta跌3.03%、苹果跌2.50%、英伟达跌2.33%[1] - 美国7月非农就业数据疲软，新增就业7.3万远低于预期，前两月数据下修25.8万，失业率升至4.2%[2] - OpenAI估值达3000亿美元，Anthropic在GPT-5发布前封锁其API[2] - 谷歌发布Gemini 2.5 Deep Think模型，对标GPT-5[3] - 马斯克旗下脑机公司将在英国启动脑芯片临床试验[4] - 美国陆军与Palantir可能达成百亿美元合作协议[5] - 欧佩克+同意9月原油日产量增加54.8万桶[7] A股市场策略 - 券商普遍认为A股短期调整属正常休整，"慢牛行情"趋势未变，支撑逻辑包括政策底线思维、新动能涌现及增量资金入市[9] - 美联储降息预期升温（市场预期9月降息概率从40%升至82%），国内流动性充裕利好A股[9][13] - 建议配置券商、保险、金融IT、地产等经济周期类资产，以及景气成长类资产中的科创板[10] - 美股调整对A股影响有限，因A股处于牛市初期且中美估值差异大[9] 行业与主题 人工智能 - AI建站工具Lovable在8个月内实现1亿美元年度经常性收入，完成2亿美元A轮融资，估值18亿美元[11] - AI编程成为核心落地应用，大模型在代码生成、需求理解等方面发挥关键作用[13] 黄金 - COMEX黄金期货涨2.01%，沪金主力合约夜盘涨1.33%，受美国就业数据疲软及降息预期推动[13] 网络安全 - 2024年境外APT组织对中国发起超600起网络攻击，涉及关键信息基础设施[14] - AI大模型在网络安全运营中展现显著优势，尤其在告警降噪、攻击研判等领域[14] 养鸡 - 中国海关暂停泰国4家禽肉企业进口资质，17家工厂面临核查，爪类、翅类产品价格单日上涨500-1000元/吨[14][15] 政策与产业 - 八部门印发《机械工业数字化转型实施方案》，目标2027年建成200家卓越级智能工厂[12] - 全球首个机器人消费节启动，最高补贴25万元[12] - 我国北斗产业规模预计2025年底超6000亿元[12] 上市公司公告 - 中国神华拟发行股份及支付现金收购国家能源集团13家煤炭相关资产，股票停牌[16] - 三安光电拟2.39亿美元收购Lumileds 100%股权，切入海外市场[18] - 弘信电子子公司拟128亿元投建绿色智能数字基础设施项目[19] - 华天科技拟20亿元设立南京先进封装子公司[20] - 远东股份子公司中标28.14亿元合同订单[21] - 海康威视2025年上半年净利润56.57亿元，同比增11.71%[22] 市场数据 历史新高个股 - 果麦文化（影视）涨16.41%、新恒汇（eSIM）涨14.37%、热景生物（创新药）涨11.03%、淳中科技（算力）涨10%[23] 限售股解禁 - 菲沃泰解禁市值36.39亿元（解禁比例62.16%）、江波龙解禁136.49亿元（37.06%）、弘业期货解禁51.45亿元（42.83%）[24]

标普500指数技术分析 - 标普500指数上周五收盘跌破20日移动均线 为数周来首次 [1] - 指数单日下跌约1.6% 收于6238.01点 受关税政策及疲软非农数据冲击 [1] - 若从6100点高点回调5% 或构成初步买入机会 [1] 季节性市场特征 - 8月初至10月初为全年最弱势阶段 回调概率显著增加 [2] - 历史数据显示 标普500指数曾在8月前三个交易日从高点回落8% [1] 板块分化与机会 - 软件股(IGV指数)自5月初跑输半导体指数ETF(SMHUS)约17% 但接近技术支撑位 [2] - 软件股近13年九次在八月表现优于半导体 存在均值回归机会 [2] - 公用事业板块(XLUUS)上周创52周新高 防御属性凸显 [2] - 房屋建筑商板块受益利率下行 上行趋势有望延续 [2] 弱势板块警示 - 餐饮股(BLMNUS BROSUS DENNUS JACKUS)相对强弱指标跌至多年低位 [2] - 卡车运输板块创下相对新低 [2] 策略建议 - 短期标普500可能下探6100点 但调整或带来布局窗口 [3] - 配置建议倾斜软件 公用事业及房屋建筑商板块 [3] - 建议规避餐饮 卡车运输等弱势领域 [3]

市场调整原因 - 上周A股调整源于连涨后的止盈压力与预期变化共振，沪深300和上证50领跌，小微盘相对抗跌[4] - 全A日均成交额连续两周超1.8万亿元，上证指数自4月低点累计上涨8%后出现技术性回调[4] 三大预期变化 政策与经济预期 - 7月政治局会议未部署增量政策，侧重"落细"现有政策，主因上半年GDP增速5.3%超目标[9] - 7月制造业PMI降至49.3，新订单指数下滑幅度大于生产端，内需放缓显著（新订单环比降幅超新出口订单）[9][15] - 基础原材料行业PMI回升但高技术/装备/消费行业PMI下行，"反内卷"涨价持续性存疑[9][17] 美联储政策预期 - 美联储7月FOMC维持利率，鲍威尔强调关税通胀和劳动力韧性，9月降息概率从63%骤降至38%[20] - 美国7月非农新增7.3万人（预期11万），5-6月数据下修合计18.3万人，导致9月降息概率反弹至80%[20] 中美关系预期 - 中美经贸会谈仅展期关税暂停90天，美方与日/欧/韩达成协议显示后续谈判难度增大[27] - 网信办约谈英伟达H20芯片安全漏洞事件，为科技领域合作增添不确定性[27] 三大未变因素 流动性环境 - 国内1年期国债收益率1.37%，政治局会议重申"适度宽松"货币政策[30] - 两融余额6月下旬至7月底净流入1690亿元，当前占流通市值2.3%显著低于2015年峰值4.7%[30][34] 市场情绪 - 上证指数自2024年9月低点累计上涨29.5%，历史显示牛市中期回调5-15%属正常现象[35] - 投资者情绪指数虽脱离亢奋区但仍处高位，调整后有望延续震荡上行[35] 结构性机会 - 工信部部署下半年八大重点任务，涵盖人工智能终端、人形机器人、工业互联网等[41][42] - 国常会通过《"人工智能+"行动意见》，推动AI在政务/国企场景示范应用[41] - 中报预告向好率前四行业：非银金融、有色金属、电子、农林牧渔[41] 行业配置建议 - 短期关注半导体、AI应用、人形机器人、创新药、有色、国防军工、交通运输、非银金融[1][44] - 政策催化领域包括人工智能商业化（《"人工智能+"行动意见》）、工业互联网、新能源车电池回收[41][42]

公司成立信息 - 福建金字半导体有限公司近日成立，法定代表人为郑虎 [1] - 公司注册资本为10000万元 [1] - 经营范围涵盖集成电路设计、制造、销售，电子元器件批发零售，云计算技术服务，软件开发销售等 [1] - 公司由金字火腿全资持股 [1] 业务范围 - 集成电路相关业务包括设计、制造、销售及芯片产品制造销售 [1] - 电子元器件业务涵盖批发与零售 [1] - 技术服务包括云计算装备、人工智能应用软件开发、网络与信息安全软件开发等 [1] - 计算机相关业务涉及软硬件及辅助设备批发零售、系统服务、设备销售等 [1] - 其他业务包括进出口代理、贸易经纪与代理等 [1]

陕西资本市场高质量发展 - 陕西省发挥科教资源富集、创新实力雄厚优势，抢抓改革机遇，资本市场高质量发展成效显著，逾500家"硬科技"新晋后备企业亮相 [1] - 截至2024年末，陕西共有上市公司82家，居全国第15位，自2019年试点注册制以来新增境内外上市公司42家，其中A股38家 [2] - 2024年通过资本市场实现融资5874.85亿元，股权融资85.76亿元，并购重组方面中航电测以174亿元收购成飞集团100%股权 [2] - 2024年A股上市公司现金分红总额达265.59亿元，分红次数31次，全国排名第八 [2] - 2024年科技型上市后备企业在上交所科创板受理数量位居全国首位 [2] 科技金融体制改革 - 2025年深化科技金融体制改革，创新完善资本市场发展机制，畅通"教育—科技—人才"和"科技—产业—金融"两条链路 [3] - 省政府制定科技金融"五项机制"重点任务清单，省委金融办出台科技金融50条措施，推动多家企业申报上市 [3] - 2025年7月成立秦创原科技创新投资公司，发布百亿元陕西省科技创新母基金，启动科技金融赋能"三项改革" [6] - 科技创新母基金采用"资本+平台+服务"模式，建立"技术需求库—项目储备库—基金投资库"三库联动机制 [7] 硬科技后备企业梯队 - 2025年省级重点上市后备企业达520家，超九成具备"硬科技"成色，较上年增加20家 [4] - 520家后备企业中科技型企业502家占比96.54%，包括制造业单项冠军42家、国家级专精特新"小巨人"96家、瞪羚企业150家 [5] - 产业分布：34条制造业重点产业链企业438家占比84.23%，链主企业39家，光子产业链16家，航天产业链26家，航空产业链36家，人工智能产业链14家 [5] - 企业性质：民营企业428家占比82.31%，较去年上升7.71个百分点 [5] 资本赋能科技创新 - 全面加强金融资源供给，精准适配科技型企业发展不同阶段需求，避免资金"断点"制约技术转化 [6] - 省级百亿级科创母基金与陕西资本市场服务中心签约，将成为金融赋能科技创新的重要举措 [7] - 百亿级资本矩阵有望吸引带动社会资本形成千亿级创新资本集群，巩固陕西硬科技领域先发优势 [7]

国际要闻 - 美股三大指数集体下挫 纳指跌2.24% 亚马逊跌超8% 中概指数跌1.82% [1] - 现货黄金在非农日涨2.2% 上周整体转涨 纽约铜累跌超23% [1] - 国际油价非农日收跌约2.8% 上周仍然涨超3% [1] - 欧佩克+同意9月增产54.8万桶/日 提前一年退出本轮减产计划 [1] - 美国7月非农就业人数7.3万人 低于预期 5月和6月合计下修25.8万人 [1] - 美国7月失业率4.2% 符合预期 [1] - 美联储9月降息的概率为89.1% [1] - 伯克希尔哈撒韦Q2净利润123.7亿美元高于预期 现金储备3440.9亿美元 [1] - 伯克希尔Q2现金储备三年来首降 股市投资更趋谨慎 [1] - 传奇投资家Jim Rogers已清空所有美国股票 [1] - 韩国计划取消外国游客医美退税政策 [1] - 7月外国投资者对韩国基准指数净买入额创17个月来新高 [1] 大中华区要闻 - 两部门8月8日起对新发行的国债等利息收入恢复征收增值税 [1] - 中国规范网络交易平台收费行为 [1] - 老百姓买国债的利息免税标准为每月不超过10万 [1] - 8月金股出炉 东方财富人气最高 [1] - 7月融资余额已连续9个交易日破1.9万亿 [1] - 港交所允许新股公开发售部分最大回拨增至35% 保留基石投资6个月禁售期规定 [1] - 中国直-10ME列装巴基斯坦军队 [1] - 茅台生肖蛇酒批发价跌破2000元 [1] - 比亚迪7月新能源汽车销量为344296辆 [1][2] - 泸州老窖2024年度分红派息方案为每10股派45.92元现金 总额约67.59亿元 [2] - 英诺赛科与英伟达达成合作 [2][2] - 乐山电力顺价上调居民用气销售价格 [2] - 南下资金连续第4日净买入港股超百亿港元 加仓小米、腾讯和美团 [2] - 九号公司上半年净利润12.42亿元 同比增长108.45% [2] - 同德化工及同德科创部分资产被查封冻结 [2] - 北京文化上半年净亏损2.33亿元 [2]

陕西资本市场高质量发展 - 陕西省发挥科教资源富集优势 通过"科技-资本"双轮驱动重塑区域经济竞争力 目前已有逾500家"硬科技"新晋后备企业 [1] - 截至2024年末陕西共有上市公司82家 居全国第15位 自2019年试点注册制以来新增境内外上市公司42家 其中A股38家 [2] - 2024年通过资本市场实现融资5874.85亿元 股权融资85.76亿元 上市公司现金分红总额265.59亿元 分红次数31次 全国排名第八 [2] - 2024年科技型上市后备企业在上交所科创板受理数量位居全国首位 中航电测以174亿元收购成飞集团100%股权 [2] 科技金融体制改革 - 2025年深化科技金融体制改革 制定"五项机制"任务清单 出台50条措施 举办四大交易所培训活动 [3] - 建立"教育—科技—人才"和"科技—产业—金融"双链路 推动多家企业申报上市 [3] - 成立秦创原科技创新投资公司 发布百亿元科技创新母基金 启动科技金融赋能"三项改革" [6][7] 硬科技后备企业梯队 - 2025年省级重点上市后备企业达520家 较上年增20家 其中科技型企业502家占比96.54% [4][5] - 企业质量显著提升 1591家企业申请参评 较上年新增205家 A档80家 B档120家 C档320家 [4] - 制造业重点产业链企业438家占比84.23% 含光子链16家 航天链26家 航空链36家 人工智能链14家 [5] - 民营企业428家占比82.31% 较去年上升7.71个百分点 含42家制造业单项冠军 96家国家级专精特新"小巨人" 150家瞪羚企业 [5] 资本赋能创新体系 - 科技创新母基金采用"资本+平台+服务"模式 建立技术需求库/项目储备库/基金投资库三库联动机制 [7] - 为高校专利技术提供研发资助+股权投资+产业化辅导全周期服务 已与陕西资本市场服务中心签约 [7] - 百亿级资本矩阵有望带动形成千亿级创新资本集群 巩固硬科技领域先发优势 [7]

私募机构持仓动态 - 东方港湾海外基金二季度末持仓总市值增至11.27亿美元，持有13只美股，第一大重仓股为英伟达 [1] - 东方港湾二季度加仓谷歌母公司Alphabet和蒙特利尔银行，新进买入特斯拉、奈飞和Coinbase，同时减持英伟达、亚马逊、苹果 [1] - 高毅资产旗下基金连续19个季度位列海康威视前十大股东，持股数量较2023年高峰减少近1亿股至3.38亿股（占比3.66%） [2] 重点行业投资方向 - 东方港湾长期看好AI产业链，包括算力、应用和云计算方向，认为相关公司估值成长空间显著 [1][2] - 榕树投资聚焦新能源、半导体、人形机器人三大产业，其中人形机器人被视为未来改变生活方式的核心载体 [3] - 康曼德资本强调"长久期科技革命"与"短周期弹性释放"叠加，重点关注大模型开源、AI4S在药物研发的应用 [4] - 中欧瑞博将AI机会分为算力层、模型层和应用层，同时看好高股息品种和创新药的技术突破逻辑 [4] - 淡水泉投资布局AI产业链、新消费、整车高端化及智能化方向 [4] 公司经营数据 - 海康威视2025年上半年营收418.18亿元（同比+1.48%），净利润56.57亿元（同比+11.71%），总市值超2600亿元 [3] 市场整体展望 - 私募机构普遍对后市乐观，认为政策支持、回购力度加大、资金面充裕和经济修复将支撑结构性机会 [5]

市场指数表现 - 北证50指数下跌1.75%，科创50指数下跌1.65%，沪深300指数下跌2.70% [3] - 中证500指数下跌1.37%，中证1000指数下跌0.54%，中证2000指数微跌0.01% [3] - 连板指数近五日上涨11.50%，制药指数上涨4.32% [3] 行业板块表现 - 电子元器件指数上涨9.40%，通信设备指数上涨2.41% [4][5] - 生物科技指数上涨2.44%，文化传媒指数上涨1.27% [5] - 覆铜板指数上涨8.35%，首板指数上涨8.73% [5] 前瞻事件 - 广东省自然资源厅将于8月4日实施解决不动产登记历史遗留问题的指导意见 [8] - 香港证券市场下调最低上落价位的第一阶段将于8月4日生效 [8] - 第26届电子封装技术国际会议将于8月5日至7日在上海举行 [8] - 傅利叶将于8月6日发布GRx系列第三代产品GR-3医用康养机器人 [8] - 大疆首款扫地机器人将于8月6日发布 [8] - 中芯国际将于8月7日披露二季度业绩 [9] - 2025世界机器人博览会将于8月8日至12日在北京举行 [9]