首席点 评 ： 夜来风雨声， " 价 " 落知多少 中方愿同欧央行在国际货币体系改革等方面加强合作。美国 5 月 PPI 与核心 PPI 均环比温和增长 0.1% 、低于预期，核心 PPI 增速创近一年新低，美联储年内两次降息预期升温。贝森特首次称 "7 月 9 日关 税大限 " 可延期。美国宣布 23 日起对钢制家电加征关税，洗衣机冰箱在列。特朗普推翻加州电动车强 制令。以汽车换农业，美英谈判关键细节马上揭晓。美国上周首次申请失业救济人数略高预期，续请救 济人数飙升至 2021 年底来最高。一架印度航空波音 787-8 客机在印度机场附近坠毁，从起飞到爆炸不 足 1 分钟。 重点品种： 股指、油脂、铜 股指 ：美国三大指数上涨，上一交易日股指小幅波动，资金方面， 6 月 11 日融资余额增加 18.23 亿元 至 18066.00 亿元。当前我国主要指数的估值水平仍然处于较低水平，中长期资金入市配置的性价比仍 然较高。 6 月 11 日中国商务部表示中方与美方已经在原则上达成了一个协议框架，利好股指。当前市 场整体表现震荡偏多，股指期权隐含波动率也处于历史较低水平，若有新的刺激因素，可能会再度选择 方向并且 ...

宏观经济与政策 - 中方愿同欧央行在国际货币体系改革等方面加强合作 [1] - 美国5月PPI与核心PPI均环比温和增长0.1%，低于预期，核心PPI增速创近一年新低 [1] - 美联储年内两次降息预期升温 [1] - 美国宣布23日起对钢制家电加征关税，洗衣机冰箱在列 [1] - 商务部决定对原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品进行反倾销立案调查，调查期限延长至2025年12月16日 [5] 股指市场 - 美国三大指数上涨，上一交易日股指小幅波动 [2] - 6月11日融资余额增加18.23亿元至18066.00亿元 [2] - 当前我国主要指数的估值水平处于较低水平，中长期资金入市配置性价比高 [2] - 6月11日中国商务部表示中方与美方原则上达成协议框架，利好股指 [2] - 市场整体表现震荡偏多，股指期权隐含波动率处于历史较低水平 [2] 商品市场 油脂 - 夜盘油脂偏强运行，EIA预计美国生柴及可再生柴油进口量将显著下降 [3] - 国内豆系供应随着大豆到港量增加逐步恢复，预计后期豆油将逐步累库 [3] - 5月马棕产量177万吨，环比增加5.05%，略高于市场预估 [3] - 5月马棕出口量138.72万吨，环比增加25.62%，高于预期 [3] - 5月底马棕库存199万吨，环比增加6.65%，略低于市场预期 [3] 铜 - 夜盘铜价收低，精矿加工费总体低位以及低铜价考验冶炼产量 [3] - 国内下游需求总体稳定向好，电力行业延续正增长 [3] - 汽车产销正增长，家电产量增速趋缓，地产持续疲弱 [3] - 多空因素交织，铜价可能区间波动 [3] 原油 - SC夜盘上涨0.67% [9] - 美国通知中东人员部分撤离，以色列国防军高度戒备 [9] - 6月6日商业原油库存减少364.4万桶至4.32亿桶，降幅0.84% [9] - 俄克拉荷马州库欣原油库存减少40.3万桶 [9] 甲醇 - 甲醇夜盘下跌0.44% [10] - 国内煤制烯烃装置平均开工负荷84.55%，环比上升2.54个百分点 [10] - 国内甲醇整体装置开工负荷74.52%，环比下跌0.19个百分点 [10] - 沿海地区甲醇库存68.1万吨，环比上升2.02万吨，涨幅3.06% [10] 贵金属 - 黄金震荡走强，白银出现回调 [14] - 5月CPI环比上涨0.1%，同比上涨2.4%，低于市场预期 [14] - PPI环比上涨0.2%，符合预期低于前值，降息预期升温 [14] - 黄金长期驱动明确提供支撑，整体呈现震荡偏强态势 [14] 行业动态 - 蒙古国小TT公司炼焦煤线上竞拍全部流拍，自年初至今10场总计流拍48.64万吨 [6] - 国内玻璃生产企业库存6045万重箱，环比增加34万重箱 [13] - 纯碱生产企业库存170.8万吨，环比增加3.3万吨 [13] - 印尼镍矿供给整体偏紧，镍矿价格继续上升 [19] - 不锈钢需求表现平平，价格以震荡整理为主 [19] 航运市场 - 集运欧线EC下跌，08合约收于1984.7点，下跌1.74% [23] - 6月下半月大柜均价3000美元，与期货高点相差约700美元 [23] - 6月大柜涨幅约1000美元 [23] - 7月运力投放节奏对运价提涨增加压力 [23]

中美经贸关系 - 中美经贸团队在伦敦举行首次磋商会议 就落实元首共识和日内瓦会谈成果达成原则一致 双方同意通过沟通对话增进合作[4] - 外交部强调会议在两国元首战略指引下举行 中方敦促美方共同落实共识 遵守已达成的协议[4] 指数调整与资本市场改革 - 沪深300、上证50等主要指数样本股将于6月13日收市后调整[5] - 深圳综改试点推出深化金融市场举措 允许符合条件的港股上市公司在深交所发行存托凭证 支持粤港澳大湾区企业境内上市[5] 金融开放与合作 - 央行与欧洲央行签署合作备忘录 建立行长年度会晤机制 加强信息共享与政策协调[7] - 黄金在全球央行储备中占比升至20% 超越欧元的16% 成为第二大储备资产[8] 行业政策与监管 - 商务部表示已依法批准部分稀土出口许可 将持续加强合规审批[5] - 央行外汇局推出12条措施支持福建建设两岸融合发展示范区 包括跨境贸易开放试点和投融资便利化[6][7] 公司动态 - 蚂蚁集团两家子公司入局稳定币 蚂蚁数科已启动香港稳定币牌照申请 并在港完成监管沙箱测试[10] - 波音因印度坠机事故股价大跌近5% 涉事波音787客机造成265人遇难[8] - 美国商务部宣布6月23日起对钢制家电加征关税 涉及洗衣机冰箱等产品[2] 券商观点 - 国泰海通认为车企压缩供应商账期将改善汽车行业竞争格局 推荐优质零部件公司[21] - 平安证券指出银行板块股息率4.13%具备配置价值 关注区域行盈利弹性及股份行政策催化[22] 上市公司公告 - 皖能电力获控股股东一致行动人7500万至1.5亿元增持计划[12] - 锡业股份拟1-2亿元回购股份用于减资[14] - 西部黄金拟16.55亿元收购新疆美盛100%股权[18] - 万科A完成4.79亿元A股库存股出售[17]

航空业 - 印度航空一架波音787-8客机在古吉拉特邦艾哈迈达巴德机场坠毁，机上载有242人，为波音787机型首起空难[3] - 失事飞机机龄11.5年，黑匣子已找到，初步数据显示起飞阶段未能正常升空，部分起落系统可能出现异常[3] 汽车行业 - 哪吒汽车通知员工自6月12日起居家办公，总部办公室门禁已失效[5] - 小米SU7在郑州发生严重交通事故，连撞多车导致多辆电动车倒地，车主已被警方控制[18] - 零跑汽车2026款C16将于6月18日上市，预售价16.98万起，新增5座版本并全系标配激光雷达[28] - 小鹏汽车计划明年进入香港市场，车型将实现高阶智能辅助驾驶[20] - 奇瑞控股董事长表示香港将成为奇瑞全球金融中心和资本高地[21] 科技与AI - AMD公布下一代AI芯片Instinct MI400系列细节，OpenAI表示将使用该芯片[15] - 字节跳动自研AI编程助手TRAE月活超100万，内部80%工程师使用[21] - Meta AI推出生成式视频编辑功能，可免费编辑10秒视频片段[25] - 2013-2023年美国AI公司累计获4861亿美元投资，远超欧盟和英国[30] 消费与零售 - 哈根达斯中国业务或被通用磨坊出售，潜在交易金额达数亿美元[6] - 海底捞部分门店上线22元自助午餐，包含多款菜品且不限量供应[6] - 汉堡王中国将关闭部分门店并新开40-60家，重点布局一二线核心商圈[21] 投资与融资 - 腾讯考虑收购韩国游戏公司Nexon，后者市值150亿美元[24] - 英伟达和三星计划分别投资2500万和1000万美元于机器人公司Skild AI[24] - 阿米奥机器人获欣旺达电池数千万元投资，由小米汽车原高管创立[25] 其他行业 - 老凤祥与字节跳动合作推出AI智能眼镜，7月正式发布[13] - 广汽首款量产飞行汽车开启预订，售价不超168万元[25] - 2025年全球智能手机产量预计同比下降1%，印度产量或增20%[30]

稀土出口与工业政策 - 商务部依法批准一定数量的稀土相关物项出口许可合规申请 [1] - 工业和信息化部支持整车企业落实"支付账期不超过60天"承诺 [1] 国际贸易与交通 - 印度尼西亚公民自2025年6月12日起可适用240小时过境免签政策 中国过境免签政策适用国家增至55国 [1] - 中日班轮"鉴真号"将恢复载客 每周一班单程航行约45小时 [5] - 土耳其将向印尼出口48架第五代战机"可汗" [6] 新能源与基建 - 新一批国家标准发布 涉及新能源汽车、农业机械、轨道交通 [2] - 力箭二号一级动力系统试车圆满成功 [4] - 贵州花江峡谷大桥猫道拆除完毕 为9月底具备通车条件奠定基础 [20] 航空与运输 - 2024年全年中国跨区域人员流动量达645.92亿人次 同比增长5.4% [2] - 波音787客机在印度古吉拉特邦坠毁 机上241人遇难1人生还 [5] 消费与平台经济 - 经济日报批评网上购票搭售保险行为 强调平台应通过优质服务创造价值而非套路消费者 [19]

最后说说黄金，现货黄金涨超0.9%，一度逼近3400美元。在贸易摩擦和地缘政治风险加剧的情况下，黄金的避险属性再次凸显。机构预测，2025年黄金 价格可能在3000-3300美元之间波动，长期来看还是有上涨空间的。 再看看波音，真是屋漏偏逢连夜雨。印度航空的波音787空难事件，让波音股价大跌近5%。这不仅是短期的股价波动，更可能影响到波音未来的订单和声 誉。毕竟，航空安全是头等大事，消费者和航空公司的信任一旦受损，可不是那么容易恢复的。 中概股这边，整体表现有点分化。纳斯达克中国金龙指数跌了0.41%，但房多多和金山云却逆势上涨。小鹏汽车、蔚来这些新能源车企跌幅较大，可能和 市场对国内新能源汽车竞争加剧的担忧有关。不过，长期来看，中国的科技和新能源行业还是很有潜力的，像高瓴这样的机构最近都在加仓中概股，说 明他们对这些行业的未来还是很有信心的。 美元指数昨天跌了0.72%，这和特朗普威胁要对贸易伙伴加征关税有关。关税政策不仅影响贸易，还会影响市场对美元资产的信心。不过，离岸人民币倒 是涨了251点，这说明国际市场对人民币的信心在增强，也反映出中国经济的韧性。 国债市场昨天表现不错，尤其是长期国债。这可能是因为 ...

航空事故 - 印度航空公司波音787客机坠毁，机上242人中仅1人幸存，地面至少50人受伤[5] - 事故总死亡人数达265人，现场搜救已结束[5] 资本市场动态 - 苏州汇川联合动力系统股份有限公司首发获深交所上市委通过[3] - 杰华特微电子股份有限公司向港交所提交上市申请书[4] - 腾讯研究以150亿美元收购韩国游戏开发商Nexon[8] - "UPDF"完成数千万PreA+轮融资，聚焦AI+商业化[21] - "因诺惟康"完成数千万元A+轮融资，用于产品管线临床推进[22] 科技公司动态 - 阿里巴巴主席蔡崇信承认集团扩张过度，将聚焦AI和云基础设施[8] - 阿里巴巴承诺未来三年投入超380亿元扩展AI基础设施[8] - 腾讯QQ因系统BUG导致游戏广告异常弹窗，已修复[9] - 腾讯副总裁称王者荣耀AI"绝悟"可秒杀比赛级玩家[9] - 阿里钉钉老员工元安离职，曾发长文引发马云关注[9] - 高德地图在日本上线打车功能，覆盖东京等热门城市[18] - 公牛集团与阿里云达成全栈AI合作，将探索端侧智能方案[19] - 美泰与OpenAI合作开发AI玩具，预计年内推出首款产品[20] 汽车行业 - 哪吒汽车CEO被员工围堵讨薪，公司面临内部动荡[6][7] - 小鹏汽车计划明年在香港推出高阶智能辅助驾驶车型[10] - 广汽丰田宣布与小米汽车合作，接入"人车家"生态[10] - 广汽丰田与华为深化合作2.0，升级至全域面到面合作[12] 人工智能与硬件 - 智能眼镜销量同比增长800%，2025年中国市场预计达275万台[13] - 夸克发布国内首个高考志愿大模型，推出三大核心功能[20] 国际科技动态 - 马斯克敦促欧洲尽快批准特斯拉FSD技术落地[15] - SpaceX"星舰"第八次试飞失败因发动机硬件故障[16] - 英伟达CEO称首枚GPU在法国生产，马克龙表态要制造最先进芯片[16] - OpenAI与沙特PIF、印度信实等讨论400亿美元融资计划[19]

贸易政策 - 美国商务部宣布自6月23日起对钢制家用电器（洗碗机、洗衣机、冰箱等）实施新关税政策[1] - 特朗普政府计划动用《国防生产法》优先支持稀土项目以强化本土供应链[1] - 白宫签署决议阻止加州2035年前禁售燃油新车的计划[1] 美联储与货币政策 - 特朗普批评美联储主席鲍威尔降息行动迟缓但无意解雇[1] - 美联储报告显示美国家庭净资产下降0.9%至169.3万亿美元持股市值减少2.3万亿美元[2] 宏观经济数据 - 美国5月PPI同比增2.6%核心PPI同比增3%低于预期[2] - 美国上周初请失业金人数24.8万人创2024年10月以来新高[2] - 英国4月GDP环比萎缩0.3%对美商品出口创1997年以来最大月度降幅[2] 资本市场动态 - 5月外国投资者净买入亚洲股票106.5亿美元创2024年2月以来新高其中韩国股票净买入14.7亿美元结束连续9个月抛售[2] - 道指涨0.24%标普500涨0.38%纳指涨0.24%[3] - COMEX黄金期货涨1.88%至3406.4美元/盎司白银期货涨0.41%至36.41美元/盎司[3] 债券与外汇市场 - 各期限美债收益率普跌30年期收益率降7.71个基点至4.842%[4] - 美元指数跌0.79%至97.87欧元兑美元涨0.84%至1.1586[4] - 美国30年期国债拍卖需求稳健缓解市场担忧[4] 商品市场 - 美油主力合约涨1.04%至68.86美元/桶布油涨0.69%至70.25美元/桶[3]

国际要闻 - 美国宣布23日起对钢制家电加征关税，洗衣机冰箱在列 [9] - 美媒称以色列最快周日对伊朗发动袭击，特朗普称袭击"很有可能发生"但倾向于避免冲突 [9] - 美国至6月7日当周初请失业金人数24.8万人，高于预期的24万人，为2024年10月5日当周以来新高 [9] - 美国5月核心PPI月率0.1%，低于预期的0.30%，交易员完全定价美联储年内两次降息 [9] - 特朗普大骂鲍威尔，呼吁其降息200个基点 [11] - G7多数国家拟绕过特朗普下调俄油限价，摩根大通警告最坏情况下油价会翻倍 [11] - 特朗普称美中已达成协议，外交部回应 [11] - AMD公布其下一代AI芯片MI400系列 [11] - 波音787客机在印度坠毁造成265人死亡，美国联邦航空管理局针对部分波音787飞机提出新的适航指令 [11] 国内市场 - 蚂蚁数科启动申请香港稳定币牌照，已跟监管进行过多轮沟通 [14] - 25年飞天茅台散瓶跌破2000元，白酒指数创4个月新低 [4][14] - 商务部表示中国已依法批准一定数量的稀土相关物项出口许可合规申请 [14] - 央行、外汇局联合印发金融支持福建探索海峡两岸融合发展新路的措施 [14] 全球市场表现 - 美元指数连续第二日走低，收跌0.78%报97.864，创逾三年新低 [1] - 10年期美债收益率收报4.368%，2年期美债收益率收报3.918% [1] - 现货黄金收涨0.94%报3386.83美元/盎司，盘中一度逼近3400美元关口 [1] - 现货白银收涨0.3%报36.36美元/盎司 [1] - WTI原油收涨0.6%报67.58美元/桶，布伦特原油收涨0.32%报69.68美元/桶 [2] - 美股三大股指小幅收涨，道指涨0.24%，标普500涨0.38%，纳指涨0.2% [2] - 欧洲股指多数收跌，德国DAX30跌0.74%，英国富时100涨0.23% [2] - 港股恒指收跌1.36%，科指跌2.2%，大市成交额2444亿元 [3] - A股沪指涨0.01%，深成指跌0.11%，创业板指涨0.226%，两市成交额1.27万亿 [4] 行业与个股 - 贵金属、生物医药、医药外包概念股走强，中资券商股、内险股延续涨势 [3] - 汽车、航空股走低，芯片股延续颓势，稀土概念、锂电池股回调 [3] - 中国稀土跌超14%，小鹏汽车跌超6.5%，云锋金融涨近56% [3] - 新股N海阳上市首日收涨386%，新消费概念股持续走强 [4] - 创新药概念股维持强势，海思科涨停 [4] - 港口航运板块回调，连云港跌超7% [4]

国内政策与行业动态 - 央行与外汇局联合发布支持福建探索海峡两岸融合发展的金融措施[2] - 工信部支持车企实施"60天账期"承诺以促进产业健康发展[5] - 商务部已批准一定数量的稀土相关物项出口许可合规申请[6] - 飞天茅台散瓶价格跌破2000元[4] - 蚂蚁数科启动申请香港稳定币牌照并与监管进行多轮沟通[7] 国际经贸与关税 - 特朗普终止加州电动车强制规定并表达对特斯拉等公司的支持[10] - 特朗普将在几天内签署美英贸易协议关键部分[11] - 美国商务部宣布新的汽车关税抵免流程并对钢制家电加征关税[11] - 美国计划对稀土援引国防生产法案[5] - G7多数国家拟绕过特朗普下调俄油限价[6] 科技与制造业 - AMD公布下一代AI芯片MI400系列[2] - 波音787客机在印度坠毁造成265人死亡[9] 金融市场 - 美元指数跌至逾三年新低[4] - 欧元汇率升至三年半高点[4] 能源与地缘政治 - 以色列考虑对伊朗采取军事行动[12] - 伊朗将在安全区域启动新的铀浓缩设施[12] - 美国与伊朗将于本周日进行谈判[12]