政策导向 - 工业和信息化部发布指导意见 研究设立新型卫星通信业务并扩大向民营企业开放 鼓励民营企业通过租用卫星资源 开展增值服务 分销代理等方式盘活存量卫星资源 [1] - 政策目标到2030年完善卫星通信管理制度及政策法规 发展卫星通信用户超千万 推动手机直连卫星等新模式新业态规模应用 [1] - 政策围绕六方面提出19条举措：有序扩大市场开放 持续拓展应用场景 培育壮大产业生态 优化电信资源供给 加强卫星通信监管 提升协同推进合力 [1] 产业发展 - 促进低轨卫星互联网加快发展 实现全球宽带网络覆盖 支持开展手机等终端设备直连卫星业务 推动形成规模效应 [2] - 组织开展卫星物联网商用试验 分业务 分阶段 分步骤有序推进卫星通信业务开发 [2] - 卫星互联网发展势头迅猛 天地融合成为重要趋势 卫星通信正从专业领域向大众领域快速普及延伸 有望形成新经济增长点 [2] 技术融合与应用拓展 - 加强卫星通信与新一代信息基础设施交叉融合 推动手机 汽车 飞机等直连卫星 [2] - 推动卫星通信与地面移动通信融合发展 促进与5G/6G 人工智能等技术融合赋能 提供全域覆盖 稳定可靠的通信保障能力 [2] - 支持卫星通信在应急通信 数字惠民等传统领域应用 充分发挥卫星通信优势 [2] 市场主体参与 - 支持国有卫星通信企业加快发展低轨卫星互联网 [2] - 支持电信运营商开展手机等终端设备直连卫星业务 [2] - 支持民营企业探索卫星物联网等新型卫星通信业务 [2]

市场开盘表现 - 三大指数集体低开 沪指低开0.1%报3796.71点 深证成指低开0.33% 创业板指低开0.58% [1] - 截至发稿时三大指数均转为上涨 [1] 卫星导航行业 - 卫星导航板块高开 博通集成涨停 开普云涨超12% 中国卫星涨超7% [1] - 工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》推动行业发展 [1] 贵金属行业 - 黄金股盘初走高 湖南白银涨超3% 山东黄金涨超3% [1] 稀土永磁行业 - 稀土永磁概念股低开 科恒股份跌超5% 华宏科技跌超3% 大地熊跌超3% [1] 服务器设备行业 - 液冷服务器概念股出现调整 朗进科技跌超8% 腾龙股份跌超6% [1]

卫星通讯产业再迎利好 多家机构给出相关解读 工业和信息化部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，提出到2030年，卫星通 信管理制度及政策法规进一步完善，产业发展环境持续优化，各类经营主体创新活力充分迸发，基础设 施、产业供给、技术标准、国际合作等综合发展水平显著提升，手机直连卫星等新模式新业态规模应 用，发展卫星通信用户超千万，推动卫星通信充分融入新发展格局，有力服务经济社会高质量发展。 中国银河证券研报表示，据报道，相关部门近期将会发放卫星互联网牌照。卫星互联网组网进程或将加 速，牌照发放利好组网进程以及商业化探索。政策引领，生态构建不断完善，牌照发放预计将提升组网 热情。卫星互联网不仅是我国未来可能的巨大需求增量，同时也作为能带动全产业链发展的产业，宇航 级的器件代表了全球领先的先进制造能力，赋能千行百业协同发展，以三体计算星座等为代表的太空算 力建设也有望带来新的市场空间。 一财资讯 中信证券研报表示，8月27日，工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》， 旨在有序推动卫星通信业务开放。卫星通信产业战略地位凸显，政策导向明确。展望后续，卫星通信产 业业务准入工作正 ...

英伟达财报 - Q2营收467.4亿美元同比增长56% 净利润264.2亿美元同比增长59% 均超市场预期 [1] - 数据中心业务连续两个季度收入略低于预期 导致盘后股价一度大跌逾5% [1] - 公司预计第三季度营收540亿美元 预测不包括H20销售额 [1] 卫星通信行业政策 - 工信部支持手机等终端设备直连卫星业务 目标2030年卫星通信用户超千万 [2] - 推动卫星通信形成规模效应 完善管理制度及政策法规 [2] 生物医药产业规划 - 商务部与江苏省印发方案 着力突破创新药及高端医疗器械关键核心技术 [3] - 探索人工智能医学影像辅助诊断技术购买服务试点 率先使用创新药械 [3] 城市改造政策支持 - 上海加大财政资金投入 支持银行业金融机构提供城中村改造贷款 [4] - 广州提出深入推进城中村及老旧小区改造 加快构建房地产发展新模式 [4] 机构观点汇总 - 银河证券认为科技成长是主流 军工与有色或是轮动补涨方向 [7] - 招商证券建议关注创新药、算力及机器人领域 [8] - 东方证券预计市场短期宽幅震荡完成换挡 不会出现大波段调整 [9] 折叠屏手机产业链 - 华为官宣三折叠手机定档9月4日发布 [10] - 太平洋证券预测中国折叠屏手机出货量未来5年CAGR达19.8% 柔性屏与铰链环节市场空间广阔 [10] 操作系统产业发展 - 小米发布澎湃OS 3 Beta版 聚焦系统流畅度与生态协同 [11] - 国元证券指出国产操作系统在信创政策下呈多元化发展 替代市场空间广阔 [11] 数据要素产业推进 - 2025数博会开幕 设置数智领航等6大主题展馆 [12] - 民生证券认为数据要素领域政策持续落地 公共数据运营对经济社会发展具重要意义 [12] 公司业绩与重组 - 深深房A上半年净利润1.03亿元同比增长1732% [15] - 得邦照明拟收购嘉利股份控制权 预计构成重大资产重组 [15] - 山东黄金上半年净利润28.08亿元同比增长102.98% [15]

政策导向与战略意义 - 工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》 旨在有序推动卫星通信业务开放并促进产业高质量发展 培育新质生产力 支撑制造强国和网络强国建设[2] - 卫星轨道及频率属于不可再生资源 抢占先发优势对国家战略和网络安全至关重要 中国于2020年将卫星互联网纳入新基建 2021年成立中国星网集团推动建设[3] - 政策持续优化准入制度 2024年8月工信部提出推进卫星互联网业务准入改革 2025年政府工作报告和座谈会再次强调其重要性[4] 产业发展与商业化进程 - 卫星通信牌照发放工作或将加快推进 为商业化应用提供制度保障 政策以优化准入为牵引 释放产业发展潜力[4] - 国内星座建设加速推进 GW星座已发射10组低轨卫星 2024年12月至2025年8月期间完成 尤其2025年7月27日后连续发射05-10组星 进度显著加快[5] - 产业拐点已至 火箭运力和发射成本问题有望解决 多家民营公司计划2025年下半年进行中型运载火箭首飞测试 包括天龙三号、智神星一号等[5] 产业链投资机遇 - 建议关注卫星通信服务提供商、运营服务、卫星制造产业链及地面设备制造等领域的投资机会[1] - 民营火箭公司技术突破若成功 将参与GW星座和千帆星座发射服务 进一步加速卫星互联网星座建设[5]

得邦照明收购计划 - 公司拟以现金方式通过受让股份及增资取得嘉利股份不少于51%股份并取得控制权 [1] - 交易预计构成重大资产重组 预计6个月内披露交易相关预案或报告书 [1] - 目标公司嘉利股份专业从事汽车灯具研发设计制造销售 是我国知名内资汽车灯具制造企业 [1] - 得邦照明产品涵盖民用照明商用照明及车载产品三大品类 上半年新增项目定点近7亿元 [1] - 交易顺利完成有助于公司车载业务进一步扩大 增强核心竞争力 [1] 得邦照明业绩表现 - 上半年实现营业收入21.52亿元 同比微增0.4% [2] - 实现归母净利润1.43亿元 同比下降19.66% [2] - 毛利率下滑受行业竞争加剧及关税政策反复影响 [2] 卫星通信政策支持 - 工信部提出到2030年发展卫星通信用户超千万 推动产业充分融入新发展格局 [3] - 政策要求加快关键核心技术攻关 增强芯片基础元器件等供给水平 [3] - 促进卫星通信与5G/6G人工智能等技术深度互融 推动非地面网络等创新发展 [3] - 今年4月印发规定支持卫星通信与地面移动通信融合发展 构建完备产业体系 [3] 卫星通信技术进展 - 8月26日我国成功将卫星互联网低轨10组卫星送入预定轨道 使用Ka等频段提供宽带通信服务 [4] - 高通推出第二代骁龙W5平台 基于Skylo窄带非地面网络首次将卫星通信引入可穿戴设备 [4] - 卫星通信在覆盖范围部署灵活性和极端场景适应性方面具备显著优势 [4] - 中国市场在政策与技术双轮驱动下 产业链快速完善 商业化运营加速推进 [4] 卫星通信市场表现 - A股布局卫星通信个股共50只 8月27日11股逆市上涨 移远通信涨7.28%复旦微电涨3.55%光迅科技涨3.13% [5] - 41只概念股已公布半年报 北斗星通扭亏为盈 5股减亏 11股净利润同比增长 业绩报喜比例约四成 [6] - 臻镭科技上半年归母净利润0.62亿元 同比增长1006.99% 多款卫星通信芯片产品已定型和卡位 [6] - 截至6月30日6只概念股获社保基金青睐 信维通信华测导航苏试试验持股市值分别为8.29亿元6.62亿元2.13亿元 [6]

A股市场表现 - 三大指数集体下跌 上证指数跌1.76%至3800.35点 深证成指跌1.43%至12295.07点 创业板指跌0.69%至2723.2点 [2][3] - 沪深京三市成交额31978亿元 较上日放量4880亿元 超4700只个股下跌 [2] - CPO、稀土永磁、半导体板块表现积极 服装家纺、房地产、白酒、创新药、教育板块跌幅居前 [2] 全球市场动态 - 美股三大股指上涨 道琼斯涨0.32%至45565.23点 标普500涨0.24%至6481.40点 纳斯达克涨0.21%至21590.14点 [4][5] - 欧洲股市涨跌不一 英国富时100跌0.11%至9255.50点 法国CAC40涨0.44%至7743.93点 德国DAX跌0.44%至24046.21点 [4] - 国际油价上涨 WTI原油涨1.42%至每桶64.15美元 布伦特原油涨1.23%至每桶68.05美元 [4][6] 卫星通信产业政策 - 工信部印发指导意见 提出到2030年发展卫星通信用户超千万 推动手机直连卫星等新模式规模应用 [7] - 政策围绕市场开放、应用场景拓展、产业生态培育等六方面提出19条举措 [7] - 银河证券认为在可回收火箭成熟、政策支持力度加大背景下 卫星互联网建设迎来发展机遇 [7] 生物医药产业支持政策 - 商务部与江苏省支持生物医药创新型企业通过创业板、科创板、北交所上市融资 [8] - 鼓励产业投资基金发起成立生物医药子基金 支持发行REITs融资 [8] - 江苏省推进药品补充申请审评时限由200个工作日缩短至60个工作日 [12] 区域经济发展举措 - 上海加快推进城中村改造 优先改造群众需求迫切、安全隐患多的区域 [9][10] - 吉林省自9月1日起实施境外旅客购物离境退税政策 [11] - 江苏省争取开展生物制品分段生产、创新药临床试验审评等改革试点 [12] 数字出版产业增长 - 2024年数字出版产业收入17485.36亿元 同比增长8.07% [13] - 网络游戏、在线教育、网络动漫三个板块收入增幅明显 [13] 科技企业财报表现 - 英伟达2026财年第二季度营收467亿美元 同比增长56% [14] - 数据中心营收411亿美元 净利润264.22亿美元同比增长59% [14] - 公司批准额外600亿美元股票回购 [14] 机构行业观点 - 华泰证券看好AI眼镜板块 关注Meta新品发布带来的供应链催化 [15] - 银河证券认为证券板块PB估值1.57倍处于历史低位 建议关注头部券商 [15] - 万联证券指出8月游戏版号发放量创新高 建议关注头部厂商 [15][16] 资金流向分析 - 小金属行业获主力资金净流入26.77亿元 北方稀土获28.26亿元流入 [18][20] - 软件开发行业遭主力资金净流出114.74亿元 消费电子流出65.69亿元 [18] - 岩山科技、华银电力、方正科技获主力资金大幅流入 [20] 上市公司重点公告 - 宏和科技上半年净利润同比增长10588% [19] - 山东黄金上半年净利润同比增长102.98% 拟10派1.8元 [19] - 华域汽车拟2.06亿元收购上汽清陶49%股权 广合科技拟投资26亿元建设制造基地 [19]

行业政策与市场动态 - 工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，持续出台政策以放开市场准入并推动行业发展 [1] - 近期卫星通信技术层面利好消息不断 [1] - A股中布局卫星通信的个股共有50只 [1] 概念股整体市场表现 - 8月27日卫星通信概念股集体回调，但仍有11股逆市上涨 [1] - 移远通信、复旦微电、光迅科技在8月27日涨幅居前 [1] - 41只概念股已公布半年报或业绩快报，业绩报喜比例约为四成 [1] 概念股财务业绩亮点 - 北斗星通上半年业绩扭亏为盈 [1] - 5只概念股业绩减亏，11只概念股净利润同比增长 [1] - 臻镭科技上半年净利润同比增幅最大，达到1006.99% [2] - 移远通信上半年净利润同比增长125.03%，总市值288.45亿元 [2] 社保基金持仓情况 - 截至6月30日，6只卫星通信概念股获得社保基金青睐 [1] - 信维通信、华测导航、苏试试验的社保基金持股市值居前，分别为8.29亿元、6.62亿元、2.13亿元 [1][3] - 社保基金持仓的股票还包括光迅科技和航天电器 [3]

交易概况 - 公司正在筹划以发行股份及支付现金的方式收购凯睿星通控股权 同时拟募集配套资金 [1] - 交易预计构成重大资产重组 不会导致公司实际控制人变更 不构成重组上市 [3] - 公司股票将于2025年8月27日起停牌 预计停牌时间不超过10个交易日 [3] 标的公司业务 - 凯睿星通是一家主要从事卫星通信技术与系统研发生产的高科技企业 [3] - 公司在卫星通信技术 卫星通信体制 卫星通信IP加速 低功耗小型一体化终端 卫星网络管理系统等领域形成成熟产品及技术优势 [3] - 八大系列数十款产品覆盖卫星通信工程全系统关键节点 广泛应用于军事 应急 公安 消防 海警 人防 石油 煤炭等行业 [3] 收购方主营业务 - 公司所属行业为生态保护和环境治理 业务涵盖生态湿地保护 水环境治理 市政景观 国储林 森林公园 矿山修复 林碳开发管理等板块 [3] - 公司是一家集投融资运营 规划设计咨询 林碳开发管理 生态环境治理为一体的生态修复与治理服务商 [3] - 此次为跨界收购 拟切入卫星通信领域 [4] 财务表现 - 公司2017年上市后经历4年业绩稳定增长期 从2022年开始收入和净利润直线下滑 [4] - 2022-2024年营业收入分别为12.42亿元 8.29亿元 3.76亿元 [4] - 2022-2024年净利润分别为0.27亿元 -3.26亿元 -6.35亿元 [4] - 2025年半年度预计归母净利润为-1000万元至-500万元 上年同期为1298.80万元 [4] - 2025年半年度预计扣非后归母净利润为-972.56万元至-472.56万元 上年同期为1294.50万元 [4] 业绩下滑原因 - 受宏观经济环境 产业政策及地方财政等多重因素影响 行业竞争加剧 [5] - 公司聚焦有资金保障的优质项目 致使新签订单减少 [5] - 工程结算周期拉长 项目回款进度缓慢 制约在建项目施工进度 导致营业收入下降 [5]

重要市场表现 - 美股三大指数小幅收涨，道指涨0.32%，标普500指数涨0.24%，纳指涨0.21% [1] - 大型科技股多数上涨，英特尔涨超2%，苹果、谷歌、微软、亚马逊小幅上涨，特斯拉、奈飞、Meta小幅下跌 [1] - 中概股普遍下跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.58%，老虎证券、阿特斯太阳能跌超9%，理想汽车跌逾8%，小鹏汽车跌近7% [1] - 国际贵金属期货收涨，COMEX黄金期货涨0.55%报3451.80美元/盎司，COMEX白银期货涨0.22%报38.69美元/盎司 [1] - 国际油价小幅收涨，美油主力合约涨0.96%报63.86美元/桶，布伦特原油主力合约涨0.76%报67.21美元/桶 [1] - 欧洲主要股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.44%，法国CAC40指数涨0.44%，英国富时100指数跌0.11% [1] 卫星通信产业 - 工业和信息化部印发指导意见，提出到2030年进一步完善卫星通信管理制度及政策法规，优化产业发展环境 [2] - 加快卫星互联网系统建设和手机直连卫星等新模式新业态规模应用，推动卫星互联网实现高质量发展 [2] - 针对低轨卫星通信应用适时开展商用试验，带动产业链上下游协同创新，实现全球宽带网络覆盖 [2] - 中国商业航天市场规模从2020年的92亿元暴增至2024年的3100亿元，年复合增长率超100% [3] - 2025年成为中国商业航天爆发元年，商业发射场形成“三线并行”格局，卫星组网能力实现质的飞跃 [3] 人工智能产业 - 国务院发布意见，目标到2027年人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端等应用普及率超70% [4] - 到2030年人工智能全面赋能高质量发展，智能终端等应用普及率超90%，智能经济成为重要增长极 [4] - AI赋能传统制造业推动自动化、数字化升级，提升生产效率与产品质量，并催生AI原生新业态 [4] - 深入实施“人工智能+”行动将推动中国经济从要素驱动转向创新驱动 [4] 具身智能与机器人 - 英伟达推出新一代机器人计算平台Jetson Thor，可在端侧设备同时运行多个生成式AI模型，降低对云端依赖 [5] - 人形机器人作为具身智能核心载体，正处于商业化爆发前夜，2025年有望成为行业从0到1的关键时点 [5] - 随着AI大模型驱动及科技公司研发推动，具身智能市场规模加速打开，预计2026年突破万亿规模 [6] 公司股东减持 - 妙可蓝多持股5%以上股东、副董事长兼总经理柴琇拟减持不超过10,000,000股，不超过公司股份总数的1.95% [7] - 新亚强股东红塔创新及孙秀杰各计划减持不超过315.79万股，均不超过公司总股本的1% [7] - 和辉光电非第一大股东上海集成电路产业投资基金计划减持不超过2.76亿股，不超过公司总股本的2.00% [7] - 恒银科技持股5%以上股东王淑琴计划减持不超过1561.56万股，不超过公司总股本的3% [8] - 亚联发展股东乾德精一计划减持不超过786.24万股，占公司总股本的2.0000% [8] - 艾德生物股东宁波屹祥已完成减持计划，实际减持1129.59万股，占公司总股本的2.9% [9]