报告行业投资评级 - 维持“推荐”评级 [4] 报告的核心观点 - 铁水维持高位，成本支撑走强，虽长期铁水呈下降趋势但短期降速缓慢，焦煤国产和进口减量、铁矿供给未释放使短期成本底部夯实 [3] - 钢材端淡季表需季节性下降、总库存累库，但整体产量和库存同比处低位，供需矛盾不突出 [3] - 在超低排放改造和碳交易市场推动下，尾部产能面临竞争压力，粗钢供给有望优化，叠加远期铁矿新增产能释放，钢企盈利能力有望修复 [3] 根据相关目录分别进行总结 国内钢材市场 - 国内钢材市场价格涨跌互现，截至6月27日，上海20mm HRB400材质螺纹价格3090元/吨，较上周升20元/吨；高线8.0mm价格3300元/吨，较上周升30元/吨；热轧3.0mm价格3240元/吨，较上周持平；冷轧1.0mm价格3490元/吨，较上周降20元/吨；普中板20mm价格3280元/吨，较上周降20元/吨 [1][10] 国际钢材市场 - 美国钢材市场价格持平，截至6月27日，中西部钢厂热卷出厂价960美元/吨，较上周升5美元/吨；冷卷出厂价1180美元/吨，较上周持平；热镀锌价格1170美元/吨，较上周持平；中厚板价格1340美元/吨，较上周持平；长材方面，螺纹钢出厂价920美元/吨，较上周持平 [21] - 欧洲钢材市场价格涨跌互现，截至6月27日，热卷方面欧盟钢厂报价678美元/吨，较上周降22美元/吨；冷卷方面欧盟钢厂报价775美元/吨，较上周降25美元/吨；热镀锌板方面欧盟钢厂报价820美元/吨，较上周持平；中厚板方面欧盟钢厂报价700美元/吨，较上周持平；长材方面，欧盟钢厂螺纹钢报价720美元/吨，较上周升5美元/吨，欧盟钢厂线材报价700美元/吨，较上周升10美元/吨 [21] 原材料和海运市场 - 国产矿市场价格稳中有跌，进口矿市场价格震荡，废钢价格下跌，截至6月27日，鞍山铁精粉价格725元/吨，较上周持平；本溪铁精粉价格829元/吨，较上周持平；唐山铁精粉价格809.64元/吨，较上周降18元/吨；青岛港巴西粉矿805元/吨，较上周持平；青岛港印度粉矿680元/吨，较上周降5元/吨；连云港澳大利亚块矿630元/吨，较上周降3元/吨；日照港澳大利亚粉矿707元/吨，较上周降3元/吨；日照港澳大利亚块矿859元/吨，较上周升9元/吨；本周末废钢报价2050元/吨，较上周降30元/吨；铸造生铁2970元/吨，较上周降30元/吨 [26] - 焦炭市场价格下跌，华北主焦煤价格下跌，华东主焦煤价格持平，本周焦炭市场价格下降，周末报价1120元/吨，较上周降50元/吨；华北主焦煤周末报价961元/吨，较上周降6元/吨；华东主焦煤周末报价1303元/吨，较上周持平 [26] 国内钢厂生产情况 - Mysteel调研247家钢厂高炉开工率83.82%，环比持平，同比增加1.01个百分点；高炉炼铁产能利用率90.83%，环比增加0.04个百分点，同比增加1.07个百分点；钢厂盈利率59.31%，环比持平，同比增加7.36个百分点；日均铁水产量242.29万吨，环比增加0.11万吨，同比增加2.35万吨 [34] 库存 - 截至6月27日，五大钢材产量上升，总库存环比上升，本周五大钢材品种产量881万吨，环比升12.48万吨，其中建筑钢材产量周环比增6.69万吨，板材产量周环比升5.79万吨，螺纹钢本周增产5.66万吨至217.84万吨 [2] - 分不同炼钢方式，本周长、短流程螺纹钢产量分别为192.86万吨、24.98万吨，环比分别+4.07万吨、+1.59万吨 [2] - 库存方面，本周五大钢材品种社会总库存环比降6.66万吨至905.14万吨，钢厂总库存433.52万吨，环比增7.74万吨，其中，螺纹钢社库降5.35万吨，厂库增3.28万吨 [2] 利润情况测算 - 本周钢材利润震荡，长流程方面，测算本周行业螺纹钢、热轧和冷轧毛利分别环比前一周变化+1元/吨、+5元/吨和 -21元/吨；短流程方面，本周电炉钢毛利环比前一周变化 -6元/吨 [1] 钢铁下游行业 - 城镇固定资产投资完成额累计值191947亿元，同比增3.7%；房地产开发投资完成额累计值36234亿元，同比降10.7%；工业增加值当月同比增5.8%；产量发电量当月值7377.6亿千瓦时，同比增0.5%；房屋新开工面积累计值23184万平方米，同比降22.8%；房屋施工面积累计值625020万平方米，同比降9.2%；房屋竣工面积累计值18385万平方米，同比降17.3%；商品房销售面积累计值35315万平方米，同比降2.9%；汽车产量当月值264.2万辆，同比增11.3%；家用电冰箱产量当月值851.0万台，同比降3.3%；冷柜产量当月值201.0万台，同比增0.6%；家用洗衣机产量当月值941.2万台，同比增1.6% [57] 主要钢铁公司估值 - 报告给出宝钢股份、华菱钢铁等多家公司盈利预测、估值与评级，如宝钢股份2024A、2025E、2026E的EPS分别为0.34、0.45、0.51，PE分别为19、15、13，评级“推荐” [3] - 还给出主要钢铁企业股价变化，如河钢股份6月27日最新价格2.16元/股，1周涨跌幅2.9%，1月涨跌幅 -0.9%，3月涨跌幅 -3.6%，1年涨跌幅13.7% [62]

本周关注点 公司公告汇总 截至2025年6月27日收盘，和辉光电（688538）报收于2.36元，较上周的2.38元下跌0.84%。本周，和辉 光电6月24日盘中最高价报2.38元。6月26日盘中最低价报2.33元。和辉光电当前最新总市值325.9亿元， 在光学光电子板块市值排名5/93，在两市A股市值排名444/5151。 上海和辉光电股份有限公司于2025年6月23日召开会议，审议通过了关于变更注册资本、修订《公司章 程》并办理工商变更登记的议案。公司总股本将由13,832,003,883股变更为13,809,437,625股，注册资本 将由人民币13,832,003,883元减少至人民币13,809,437,625元。此外，公司还发布了关于部分董事、高级 管理人员减持股份计划的公告，刘惠然、陈志宏、李凤玲、张斌计划通过集中竞价交易方式减持其所直 接持有的公司股份，合计减持不超过351,600股，占公司总股本比例不超过0.0025%，减持期间为2025年 7月16日至2025年10月15日。 以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成 ...

截至2025年6月27日收盘，洁特生物（688026）报收于15.86元，较上周的15.08元上涨5.17%。本周，洁 特生物6月27日盘中最高价报15.97元。6月23日盘中最低价报15.03元。洁特生物当前最新总市值22.26亿 元，在医疗器械板块市值排名116/126，在两市A股市值排名4825/5151。 本周关注点 公司公告汇总：洁特生物发布"洁特转债"2025年付息公告，每张面值100元人民币可转换公司债券 兑息金额为1.00元人民币（含税）。 洁特生物发布关于"洁特转债"2025年付息的公告。可转债付息债权登记日为2025年6月27日，除息日和 兑息日均为2025年6月30日（因2025年6月28日为非交易日顺延）。公司于2022年6月28日发行440.00万 张可转换公司债券，每张面值100元，募集资金总额44,000万元，期限六年，票面利率逐年递增，第三 年为1.00%。本次付息为第三年付息，计息期间为2024年6月28日至2025年6月27日，每张面值100元人 民币可转换公司债券兑息金额为1.00元人民币（含税）。付息对象为截至2025年6月27日上海证券交易 所收市后在中国证券登记结算 ...

AI应用深化 - AI产业正从辅助工具升级为具备决策与执行能力的"Agentic AI"与"AI Agent" [1] - 全球AI半导体市场规模将从2023年的537亿美元增长至2028年的1965亿美元，增长近四倍 [1] - AI推论应用是市场成长的主要推动力 [1] - 纬软、伊云谷、安碁、宏碁资讯等台湾资讯服务与系统整合业者积极强化跨平台部署与客制化整合能力，针对金融、零售、制造等场域提供AI解决方案 [1] - 纬软目标今年AI相关营收比重提升至两成 [1] Edge AI与工业电脑 - Edge AI硬体规模将从2023年的26.86亿美元成长至2032年的159.88亿美元，年复合成长率达22.3% [2] - 研华、桦汉、融程电、艾讯、安勤与宏正等工业电脑厂商加快AI模组整合与边缘运算平台开发，抢攻智能终端设备市场 [2] iPhone 17大改款与供应链 - iPhone 17系列预计为苹果近年来最大幅度改款，iPhone 17 Pro将升级至3.5倍光学变焦、7倍无损变焦，感光元件与前镜头画素翻倍提升 [2] - 相关供应链受惠公司包括镜头龙头大立光、电声厂商美律等 [2] - 大立光预期第三季产能满载，出货旺季拉货动能逐月增强，下半年表现优于上半年 [2] 砷化镓与高速通讯需求 - 5G基地台密度提升、Wi-Fi 7普及、AI伺服器升级推动砷化镓材料应用热度 [3] - 稳懋、宏捷科、全新等台厂建立从磊晶、晶圆制造到封测的完整生产链，聚焦高频、宽频、高速技术趋势 [3] - 化合物半导体在太空卫星通讯、自驾车、机器人等领域的感测装置和高速传输需求增长 [3]

面对全球6G技术竞逐的关键时刻，国际标准组织3GPP与O-RAN联盟2024年4月举行3GPP & O-RAN联 盟联合工作坊，讨论双方在6G标准化的合作。这不仅标志着标准制定与开放架构推动两大阵营战略结 盟，也为未来全球6G生态体系的整合与发展奠定基石。 联合工作坊的成果显示，产业主要参与者对于双方合作必要性、高层次工作分工原则，以及避免碎片化 风险的重要性达成共识。3GPP将继续主导全球标准，定义整体架构；O-RAN联盟在RAN领域透过开放 介面和智能化补充3GPP规范。整体而言，6G未来发展需要3GPP标准化能力与O-RAN联盟于开放创新 动能上，彼此相辅相成。这种早期协同合作为6G所需的开放架构、智能化功能及高效能网路奠定坚实 基础，持续的沟通与合作成果，将是6G能否实现愿景的基石。 除技术层面整合，双方合作也重塑全球通讯设备产业版图。对设备供应商而言，意味产品设计需同时符 合3GPP标准与O-RAN开放介面，提升设计弹性与模组化能力成为核心竞争力。对电信营运商及系统整 合商来说，这种融合提供更多元的设备采购选项与系统部署弹性，有助降低对单一供应商的依赖，加速 网路创新与部署。 Open RAN已在全 ...

俄乌军事动态 - 俄罗斯在波克罗夫斯克附近集结11万名士兵，意图占领该战略城市[2][5] - 波克罗夫斯克是顿涅茨克地区防御体系关键节点，连接多个军事枢纽，战前人口约6万[6] - 乌克兰袭击俄罗斯伏尔加格勒州空军基地，初步确认击中4架飞机(含苏-34)[3][7][8] - 俄军过去一周实施6次高精度打击，控制哈尔科夫和顿涅茨克方向8个居民点[9] - 乌克兰通报前线单日发生187次战斗[10] 外交与谈判进展 - 普京称俄美关系在特朗普推动下开始正常化，两国已建立部门间工作联系[16][17] - 普京表示俄乌将举行第三轮谈判，已移交6000具乌军遗体并准备再移交3000具[13][14] - 乌克兰国防部长透露计划推进乌俄领导人会晤[15] - 特朗普高度评价普京言论，称其"非常友好"[17][18] 战略态势分析 - 波克罗夫斯克位于1200公里前线"最热地区"，俄军虽具数量优势但久攻不下[5] - 普京指责北约以"俄罗斯侵略性"为借口扩军，宣布结束对西方单边让步[11][12] - 普京称俄罗斯在"北约不东扩"承诺上遭欺骗[11] - 乌克兰强调打击俄空军基地是为削弱其空袭能力[7]

中国女子田径运动员吴艳妮的采访内容 - 吴艳妮将刘长春、刘翔、苏炳添等中国田径名将视为追赶目标和学习对象 [1] - 吴艳妮认为人有梦想和目标是最酷的 [1] - 吴艳妮表示会一直跑下去直到跑不动为止 [2]

基金业绩表现 - 2025年上半年创新药主题基金表现突出，汇添富香港优势精选以89.15%的年内收益率领跑[1][4][5] - 中信建投北交所精选两年定开基金以81.59%的收益率暂列第二，前40只基金收益率均超50%[5] - 创新药主题基金在前20强中占据16席，华夏北交所创新中小企业精选等4只非创新药基金进入前20[6] - 近八成主动权益基金实现上涨，超1000只基金上半年净值涨幅超过10%[11] - 近百只成立不少于三年的主动权益基金在6月净值创历史新高[11] 行业板块轮动 - 创新药、人形机器人、北交所、新消费等热点板块轮番演绎[2] - 人形机器人主题基金从年初领涨到出现20%左右回撤[6] - AI主题基金表现垫底，部分产品亏损超20%[3][7] - 北交所主题基金表现亮眼，华夏北交所创新中小企业精选近三年累计回报达177.04%[8] - 科技进攻+红利防守策略受青睐，红利低波板块和科技方向被重点关注[16] 市场展望 - A股整体估值处于历史偏低位置，货币政策与财政政策"双宽松"形成支撑[14] - AI、军工和创新药领域的技术突破提振投资者信心[14] - 美元下行周期利好人民币资产，A股和港股流动性相对受益[14] - 创新药公司BD交易增加，部分企业盈利前景得到实质性加强[15] - 保险股可能受益于市场利率变化和股市上涨[15] 基金产品表现 - 长城医药产业精选A、中银港股通医药A等医药主题基金年内业绩超60%[6] - 诺安多策略A、建信灵活配置A等全市场选股基金净值创新高[11] - 小微盘和量化主题基金如金元顺安元启、国金量化精选A等净值反弹力度大[11] - 华夏纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100ETF等QDII产品长期回报优异[8]

文化繁荣兴盛的战略意义 - 文化繁荣兴盛是大国综合国力的显著标志，中华文明的核心价值理念如"多元一体""天下为公"等支撑了中国作为唯一延续至今的文明古国[3] - 文化繁荣兴盛是民族复兴的精神支柱，中华优秀传统文化、革命文化和社会主义先进文化协同发力为民族复兴注入精神动能[4] - 文化繁荣兴盛是中国式现代化的本质要求，中华优秀传统文化为中国式现代化提供了文化根基和精神支撑[5][6] 河南文化建设的实践举措 - 广泛践行社会主义核心价值观，通过道德积分制、文明评选活动等方式将核心价值观融入基层治理[8] - 历史文化遗产保护传承持续增效，出台《关于进一步推动文物事业高质量发展的实施意见》，实施"先考古、后出让"制度[9] - 公共文化服务提档升级，打造社会主义核心价值观主题文化公园，推动乡村文化设施建设，开展"舞台艺术送基层"等惠民活动[10] 文旅产业发展成果 - 2024年河南谋划147个省重点文旅项目，总投资4516亿元，1-10月完成投资1214亿元，贾湖遗址博物馆、郑州海昌海洋旅游度假区等项目投入运营[11] - 2024年全省文化和旅游经营主体数量增长23.2%，增值税开票户数增长23.1%，吸纳就业人数增长8.8%，文旅相关经营主体超47万户，直接提供就业岗位141万个[11] - 大力发展沉浸式旅游演艺、剧本娱乐等新兴业态，《穿越德化街》等4个项目入选全国旅游演艺精品名录[11] 文化对外传播策略 - 创新传播内容，打造"行走河南·读懂中国"品牌体系，开发"古都生活志""豫剧元宇宙"等新兴文化IP[22] - 建强媒体矩阵，借助"中国节日"系列视频节目风靡海内外的契机，在短视频营销上持续发力[22] - 完善体制机制，建设对外传播信息共享平台，建立文化传播评估机制[22] 文化遗产保护与活化 - 推进二里头遗址和万里茶道河南段申遗工作，做好仰韶文化重要遗址、红旗渠等的申遗准备[18] - 推动数字赋能，对龙门石窟等重点文化遗产进行数字建模和虚拟还原，打造"黄河文脉数据库"[18] - 拓展活化路径，探索"遗址+研学""古建+民宿"等新型业态，开发"中原文明探源"系列IP产品[18]

郑州国际陆港核心功能区启用 - 中欧班列（郑州）集结中心正式启用，标志着河南从"内陆腹地"向"开放枢纽"跨越的里程碑事件 [1] - 集结中心是落实"空中丝路"战略部署的标志性成果，旨在建成联通境内外、辐射东中西的物流通道枢纽 [1] 现代化国际物流枢纽建设 - 集结中心采用新能源无人水平运输车、远控系统等智能化设备，实现"以一抵三"的高效操作 [3] - 硬件和软件建设均处于国内陆港前列，通过智慧口岸提升中欧班列物流服务能力 [3] - 关铁融合创新监管模式使通关效率提高90%以上，实现一站式办理和一条龙通关 [3] - 与沿海港口合作建成国际无水港，前置港口口岸功能如申报、订舱、查验等 [3] 项目建设与运营 - 郑州国际陆港定位为"世界一流国际铁路枢纽港"、"中欧班列运贸产创新发展示范区"和"口岸经济高质量发展先行区" [3] - 项目在一年内快速建成，得益于省委省政府高度重视及郑州航空港区的清单化、实物化落实机制 [4] - 20余家参建单位采用三班倒、24小时不间断精细化施工，确保如期投用 [4] 未来发展规划 - 集结中心将推动"天""地""水""网"多维协同，构建空港、陆港、海港一体化的多式联运中心 [5] - 2025年目标为年开行5000列班列和500万吨货物吞吐，2030年提升至1万列和1000万吨，2035年建成国际陆港 [5] - 集聚人流、物流、资金流，促进交通体系、物流枢纽与区域经济互动融合，打造枢纽经济先行区 [5]