石油市场供需分析 - 摩根士丹利预测布伦特原油价格可能在2026年年初降至每桶约60美元，因地缘政治风险降低且供应充足 [1] - 欧佩克逐步取消产量配额削减措施，预计2026年全球石油供应将过剩约130万桶/日 [1] - 2025年和2026年非欧佩克国家石油供应量将分别增加100万桶/日，足以满足需求增长 [1] - 欧佩克+自4月以来已实施或宣布的产量增幅总计达到137万桶/日，并可能在8月和9月各再增加41.1万桶/日 [1] - 8月和9月的产量增加将完全抵消八个欧佩克+产油国自愿削减的220万桶/日产量，可能导致第四季度全球市场供应过剩 [1] 贸易政策影响 - 美国可能进一步加征关税，多个主要贸易伙伴正与特朗普政府进行紧张谈判以避免关税从临时10%水平上调 [2] - 美国财政部长警告称，即便谈判进行中，相关国家仍可能在7月9日最后期限后面临大幅提高的关税 [2]

5月以来，南方出现多次强降水、强对流天气过程。如何在气象灾害发展的不同阶段，作出不同的 防范应对？气象部门用"独特节拍"——递进式气象服务，为防汛决策提供有效支撑。 层层递进定节拍 "递进式气象服务即层层递进，持续提供时效逐步缩短、空间不断精准、内容更具针对性的精细化 气象预报预警信息，分级别、分区域精准联动相关力量，不断缩小灾害防御的'包围圈'，为当地政府指 挥调度提供有预见性的气象信息。"中国气象局应急减灾与公共服务司司长王亚伟说。 6月28日，贵州榕江汛情告急。贵州省市县三级气象部门开展"24631"递进式气象服务，将预警发布 与政府应急响应紧密衔接，为群众转移避险、水库科学调度和救援力量精准部署赢得宝贵时间。 "24631"递进式气象服务，即提前发布精细到市、县、乡镇的未来24小时强降雨天气预报，间隔6小 时左右适时启动天气会商，启动每3小时更新未来3小时强降雨短时预报，启动每1小时更新未来3小时强 降雨短时预报。 5月25日至6月3日，云南怒江持续10天强降水，多地出现滑坡、泥石流。云南气象部门落 实"1262"精细化预报与响应联动机制，精准预报、提前"叫应"、高效联动，当地政府成功组织转移避险 1 ...

美日贸易谈判进展 - 美国总统特朗普公开质疑能否在7月9日前与日本达成贸易协议，并威胁将关税提高至30%或35% [1] - 特朗普抱怨日本未从美国进口足够汽车，且拒绝进口美国大米，称日本在贸易上"非常不公平" [1] - 特朗普表示不考虑延长7月9日谈判截止日期，若未达成协议可能禁止部分国家与美国贸易 [1] 关税政策动态 - 4月2日美国对日本加征24%关税，包括10%基准关税和14%对等关税，汽车零部件面临25%关税，钢铁铝制品面临50%关税 [3] - 美国曾暂停90天征收关税，将对日关税降至10%，但"休战期"将于7月9日到期，届时可能恢复24%总关税 [3] - 特朗普最新威胁将对日关税提升至30%-35%，意在施压日本让步 [3] 日本政府立场 - 日本经济再生大臣赤泽亮正赴美谈判未获进展，坚持要求完全豁免汽车关税 [6] - 日本内阁官房长官林芳正明确表示不会为关税减免牺牲农业利益 [6] - 日本政府寻求汽车等关键行业关税豁免，但特朗普施压要求迅速达成协议 [6] 谈判策略分析 - 特朗普以日本为例警告其他国家尽快与美国谈判，否则面临高额关税 [6] - 美国已搁置与日本谈判，优先处理印度等其他贸易伙伴协议 [4] - 特朗普对美印谈判表示乐观，称可能达成大幅降低关税的协议 [4]

报告行业投资评级 - 强于大市（维持评级） [3] 报告的核心观点 - 2025年1 - 6月我国电解槽累计中标和签约项目达48个，产业逐步成熟，建议关注参与电解槽招投标的公司 [2][36] - 中游加快氢能输用发展，推动建设加氢站，建议关注具备输氢能力的企业 [2][36] - 交通应用引领氢燃料电池产业生态逐步成熟，建议关注重卡相关的氢车企业 [2][36] 根据相关目录分别进行总结 氢能行业市场表现 行业表现 - 截至2025年6月27日，氢能源指数收盘价2113.29点，本周涨4.49%，2025年初至今涨18.94%，申万二级行业排名第41位，较上周降1名，与沪深300指数变动趋势相同 [8] - 截至2025年6月27日，氢能源指数TTM市盈率24.46倍，MRQ市净率1.59倍 [11] - 示范区域4N级以上地区高纯氢价格保持稳定，上海价格最高为2.7元/标准立方米，北京2.3元/标准立方米，河北2.1元/标准立方米，河南2.0元/标准立方米，广州1.9元/标准立方米 [11] 相关个股标的涨跌情况 - 氢能行业周涨幅前五为泰和科技、内蒙一机、利元亨、星源材质、龙蟠科技，涨幅分别为48.09%、33.66%、30.89%、23.90%、19.46% [1][14] - 氢能行业周跌幅前四为宁新新材、恒光股份、凯添燃气、山东墨龙，跌幅分别为 - 18.65%、 - 12.41%、 - 11.78%、 - 11.25% [1][14] 氢能行业数据回顾 电解槽数据回顾 - 2025年1 - 6月我国累计电解槽中标和签约项目48个，规模3171.63MW，产氢规模469680Nm³/h，中标规模317.5MW，签约订单量2854.13MW，主要市场包括16个地方 [16] - 2025年1 - 6月，订购单规模最大的五家企业为中集中电、亿境星氢能源、鑫思创氢能、派瑞氢能、阳光氢能，规模分别为1205MW、1120MW、180MW、150MW、102MW [16] - 2025年1 - 6月，中标项目开发商有中国石油、国家能源集团等央国企及其他企业 [16] - 电解槽技术路线主要有碱性、PEM、AEM、SOEC四种，碱性电解槽中标项目规模3090.45MW，占比97.44% [16] - 6月23日国家能源集团氢能科技有限责任公司发布25MW混联模组采购公开招标项目招标公告 [17] FCV相关数据回顾 - 2025年5月燃料电池车产量新增250辆，环比减26.90%；销量新增165辆，环比降49.70%；1 - 5月累计产量1176辆，同比降25.00%；累计销量1122辆，同比降26.14% [19] - 2025年1 - 5月，燃料电池专用车新增装机量环比增998%，同比增17.20%，累计装机量1160.92MWh；燃料电池客车新增装机量环比降92.90%，同比降97.10% [24] - 2025年5月，燃料电池客车平均装车电量（单台车）89.7kWh，较上月上升；燃料电池平均装车电量（单台车）61.4kWh，较上月增长 [24] - 氢燃料电池汽车广泛应用于干线运输、冷链物流等场景，预计今后三五年市场持续稳定上升 [29] 行业动态及公司动态 行业动态 国内行业动态 - 6月20日，国内首制16000TEU甲醇双燃料集装箱船“中远海运洋浦”轮交付，实现三个历史性突破 [31] - 6月13日，国内首艘25,000方氨双燃料LPG/液氨运输船开工，建成后将是我国首艘双燃料动力的LPG/液氨运输船 [31] - 近日，我国首台氢气燃烧炉点火成功，实现连续稳定运行，填补高氢背景下氢气直燃加热技术领域空白 [31] 国外行业动态 - 近日，英国政府将投5亿英镑（约合48.8亿元人民币）建设氢能基础设施，创造数千个就业岗位 [32] - 6月23日，阿达尼在古吉拉特邦投产印度“第一个”离网5MW绿色氢能试点工厂 [32] - 6月23日，现代汽车计划投资60亿美元在美国路易斯安那州建设氢能一体化钢厂，预计2029年投入运营 [32][33] 政策与公告 - 6月20日，浙江六横发布氢能补助政策，对企业研发、设备购置等费用给予补助，对氢能系统和充装主体也有相应补助 [33] - 6月24日，上海市海洋局征求《上海市海洋产业发展规划（2025 - 2035）（征求意见稿）》意见，支持新能源船舶研发和应用 [33] - 近日，四川省能源局印发通知，组织开展国家级能源领域氢能试点申报工作 [33] 氢企动态 - 6月19日，羚牛氢能与东南大学签署项目合作协议，共同推进氢能产业核心技术研发与产业化 [34] - 近日，中环新能源与霍尼韦尔UOP签署战略合作协议，构建绿电、绿氢到绿色燃料的完整产业链 [34] - 近日，国富氢能与巴西相关方签署合作协议，围绕模块化加氢站建设展开深度合作 [35]

活动概况 - 威海国际滨海旅行目的地精品楼盘推介会将于7月3日在上海举办 这是威海移动房交会的第十一站活动 [1] - 活动由山东省住建厅指导 威海市住建局主办 多家银行和地产协会协办 威海盈润地产承办 [3] - 活动旨在向上海客户推介威海精品楼盘 满足养生 度假 安居需求 [1] 参与企业与项目 - 威海组织10家房企携13个精品项目赴上海推介 [3] - 参与企业包括威海新城 威海城投 威海环晟置业等 项目涵盖五渚河生态城 听海林居 环晟盛悦府等 [3] - 参与房企均为信用评价A级以上企业 项目施工进度在单体竣工以上 [4] 活动特点 - 推出高端海景房 低密花园洋房 改善社区 康养旅居等多元业态 [4] - 多家银行将提供异地购房金融咨询服务 [4] - 活动采取线上线下结合方式 前十站联系1100余家营销机构 7000多经纪人和客户参与 线上曝光40万人次 [5] 市场表现 - 2024年威海商品房网签面积同比增长0.6% 增速全省第一 [5] - 二手房网签面积同比增长23.73% 高出全省平均增速21.4个百分点 [5]

中国人民银行吉林省分行学习教育读书班 理论课堂 - 围绕"把中央八项规定精神融入职责中落到行动上"召开中心组集体学习研讨会议，读书班成员逐字逐句学习中央八项规定及其实施细则精神并开展深入研讨 [1] - 邀请吉林省委党校副校长宋文新进行辅导授课，系统阐释加强党的作风建设的重要性与实践路径 [1] - 逐章逐条学习《习近平关于加强党的作风建设论述摘编》等内容，增强政治自觉、思想自觉和行动自觉 [1] 先锋课堂 - 组织70余人赴黄大年纪念馆参观践学，感受"心有大我 至诚报国"的赤子情怀及爱国、创新、求实、奉献作风 [2] - 开展"传承家风正气 涵养优良作风"廉洁文化专题教育活动，参观"中国共产党人的家风"档案展 [2] - 举办"明规守纪 固本提质""遵规守纪党员说"主题活动，党员讲述先进典型事迹以转化学习成果 [2] 警示课堂 - 建立"党委带头、支部跟进、党员自学"三级联动警示教育机制，召开警示教育大会分析金融领域违规案例 [3] - 开展"严禁违规吃喝""厉行节约 反对浪费"专题学习，深入纠治"四风" [3] - 开设学习教育专栏，更新《零容忍》《永远吹冲锋号》等警示教育片强化震慑效果 [3]

公司高管变更 - 深圳罗马仕科技有限公司发生工商变更 雷社杏卸任法定代表人 董事等职务 由雷杏容接任 [1] - 雷社杏于2025年4月新任法定代表人 董事 此次变更距上次不足三个月 [1] - 2025年6月30日高级管理人员备案显示 雷社杏退出经理 董事职务 同时负责人变更涉及雷社杏 [2] - 2025年4月23日高级管理人员备案显示 雷桂斌退出经理职务 但保留执行董事身份 [2] 公司基本信息 - 公司成立于2012年3月 注册资本600万人民币 经营期限至2032年3月13日 [2] - 企查查显示公司涉及法律诉讼999+条 经营风险5条 [2] 产品安全事件 - 2025年6月因充电宝燃烧 爆炸风险 北京多所高校禁用罗马仕产品 相关话题登上热搜 [4] - 公司6月14日发布公开声明 对事件致歉并承诺对缺陷产品依法担责 [4] - 6月16日公司宣布召回2023年6月至2024年7月制造的3款型号移动电源 涉及数量491745台 [7] 行业地位与规模 - 罗马仕是充电宝行业知名品牌 专注充电领域 年出货量超5000万件 产品全球热销 [4]

低空经济发展现状 - 广州拥有4000余家低空经济上下游企业，构建了全产业链生态 [1] - 氢动力无人机完成全国运动会保供电线路巡检任务，医疗配送无人机实现首航 [1] - 广州41个工业大类中覆盖35个，是华南工业门类最齐全的城市 [8] - 2024年新登记经营主体60.3万户（同比+11.6%），新增就业34.33万人中低空经济人才增长显著 [14] 技术创新与产品突破 - 飞行汽车实现地面行驶与垂直起降，最高时速120公里，20分钟内可达市中心交通枢纽 [3] - 采用"共享底盘"设计，兼具移动起降平台和补能舱功能 [3] - 亿航智能电动无人驾驶载人飞行器获全球首个三证（型号合格证/生产许可证/适航证） [9] - 单人飞行载具实现8分钟自由飞行，适用于应急救援场景 [24] - 无人机救援仓覆盖50公里紧急响应范围 [27] 产业链协同与跨界融合 - 传统车企4年内完成从汽车制造到低空装备的跨界转型 [5] - 新能源汽车产业基础为低空经济提供现成技术供应链 [5][7] - 大湾区首个4.5米量级风洞填补飞行器气动验证空白 [12] - 55个5G-A通感一体基站建成空天地一体网络 [11] 基础设施与政策支持 - 全国首个发布市级低空基建指引，已备案10个通用机场+38个起降设施 [11] - 广东省组建全国首个省级低空经济标准化技术委员会，出台6项关键标准 [26] - 黄埔区形成无人机全产业链，吸引全国学员考证就业 [16][21] 人才培育体系 - 黄埔飞校月招生量从3名增至50-60名 [18] - 构建"政府引导+市场运作"培育体系，覆盖驾驶员培训与装调检修工种 [23] - 政策支持低空领域"高精尖缺"人才，推动产才衔接 [23] 应用场景拓展 - 载人交通、旅游观光、医疗急救等场景商业化落地 [8][9] - 城市治理、空中交通、应急救援、低空文旅形成百舸争流格局 [9]

铁路暑运及第三季度列车运行图调整 - 京哈、沪昆等长大干线增开更高速度等级的复兴号列车，经停中小城市车站的高铁列车增加，县域城市到区域中心城市的时空距离进一步缩短 [1] - 时速350公里的"复兴号"家族扩容，丹东、铁岭、本溪、四平等地首次开行时速350公里高铁列车，阜新、凤城等县级小镇也有"复兴号"经停 [3] 京津冀地区铁路运输网优化 - 增加环京短途和通勤列车，廊坊北、秦皇岛、衡水、涿州等部分环京车站增加列车停站频次 [5] - 新增天津西往返北京大兴高峰线高铁动车组列车24对，形成京津间"第五条"通道 [7] 长三角地区高铁网络完善 - 新列车运行图方便江苏、浙江、上海等地旅客早高峰通勤，增开宁波、南通、江阴等地到上海站、上海虹桥站的高铁列车 [9] - 昆山、绍兴等地增开始发高铁列车，杭台高铁首开绍兴北站至厦门北站的长途始发列车 [9] - 绍兴北站启用出站换乘中心，实现高铁与地铁、网约车、私家车等交通方式的"无缝衔接" [11] 海南环岛高铁运行优化 - 采用"大站密停、小站错峰"的停站模式，东段列车每间隔20分钟开行，平均运行时间由130分钟压缩至105分钟 [13] - 西段列车新增10列，每日6时30分至20时40分按40分钟间隔开行 [13]

行业活动 - 2025MMLC(第三届)锂产业大会在青海西宁举行 百余专家代表参与研讨锂电产业现状及未来发展方向 [1] - 大会包含1场主论坛和3场专题会 其中预热专场发布"五矿问策"产业服务平台 [1] - 活动由中国五矿集团指导 五矿资本主办 五矿期货和上海钢联承办 [1] 平台发布 - 五矿期货正式发布"五矿问策"产业服务平台 以"AI+产业大数据"为核心驱动力 [1] - 平台提供AI问策 行情资讯 套保套利 交割方案 期权策略等多元服务 [1] - 平台旨在帮助产业客户在期货市场实现价值最大化 [1] 平台功能 - 平台构建3大功能模块(AI风险管理专家问策 产业策服 行情策览)和6大业务板块 [2] - 涵盖12项具体功能包括智能交割 套利策控 AI套保 期权策略等 [2] - 提供从期货知识普及到期权方案输出的全链条解决方案 [2] AI技术应用 - "AI问策"大模型整合五矿期货产业服务经验和上海钢联20多年大宗商品数据 [2] - AI可快速生成包含市场走势 套保方案 风险分析等在内的综合性建议 [2] - 公司完成DeepSeek-R1系列蒸馏模型本地化部署 优化AI与业务场景融合 [3] 金融科技布局 - 公司搭建毫秒级响应交易通道 部署数十种系统满足多元化交易需求 [3] - 采用GTS HMS等工具构建期现一体化风险管理体系 [3] - 引入CQG TT等国际领先系统 完成手机APP3.0版本升级 [3] 发展战略 - 平台发布是公司加速数字化转型的重要里程碑 [4] - 未来将构建"产业基因+金融科技+生态协同"三位一体的产业服务体系 [4] - 目标提升金融服务实体质效 助力行业高质量发展 [4]