董事会换届选举 - 公司第五届董事会第四十次会议审议通过董事会换届选举议案，表决结果为9票同意、0票反对、0票弃权 [2][10] - 第六届董事会由9人组成，其中独立董事不少于3人，提名李卫国、凌锦明、张华振、龙少鹏、孙敏为非独立董事候选人，王竞达、黄常波、刘力为独立董事候选人 [10][11] - 独立董事候选人已取得上交所认可的资格证书，王竞达为会计专业人士，其资格需经上交所审核通过 [11][12] - 换届选举议案需提交股东会审议，采用累积投票制，独立董事与其他董事分开选举 [12] 对外投资决策管理制度修订 - 公司审议通过《对外投资决策管理制度》修订议案，表决结果为9票同意、0票反对、0票弃权 [4][6] - 修订旨在规范公司运作，完善治理结构，保护投资者权益，依据《公司法》《证券法》及上交所相关规则进行全文修订 [4] - 修订后的制度需提交股东会审议 [5] 临时股东会安排 - 公司拟召开2025年第三次临时股东会，具体时间由董事会秘书另行通知 [7][8] 董事候选人背景 - 李卫国现任公司董事长，拥有30年以上企业管理经验，曾获中国百佳CEO、安永企业家奖等荣誉 [16] - 凌锦明现任公司总裁，曾任财务总监、董事会秘书，具备EMBA及高级会计师资质 [17] - 张华振现任运营板块总经理，拥有20年财务及管理经验，曾任投资事业部总经理 [18] - 龙少鹏现任环境治理板块总经理，持有注册环保工程师资格，曾负责市场及子公司管理 [19] - 孙敏现任副总裁兼财务总监，注册会计师，曾任博腾制药高级副总裁及首席财务官 [20] - 独立董事王竞达为首都经济贸易大学教授，注册会计师，兼任北新建材独立董事 [21] - 独立董事黄常波为爱绿城环保科技董事长，教授级高工，曾获全国五一劳动奖章 [23] - 独立董事刘力为中国政法大学教授，法学博士，兼任白银有色独立董事 [24]

中国绿色科技创新与推广 - 中国在多项绿色技术上遥遥领先，企业展现出令人印象深刻的创新活力[2] - 截至2025年5月，中国光伏发电累计装机规模突破10亿千瓦，占全球光伏装机总规模近一半[22] - 宁德时代与印度尼西亚合作生产高品质电池产品，比亚迪与沙特阿美技术公司签署低碳出行技术创新合作协议[22] - 中国电动汽车在尼泊尔2023-2024财年进口占比近七成[22] - 中国企业推动先进的钠离子电池技术研发[22] 绿色技术应用案例 - 新疆农田应用滴灌技术实现节水与增产双赢[23] - "以竹代塑"技术通过吸收二氧化碳和生物降解减少环境污染[23] - 巴基斯坦农场使用中国光伏板享受高效实惠[23] - 中国科学家持续发展多项绿色技术[23] 生态保护成效 - 2024年中国陆域生态保护红线面积占陆域国土面积比例超过30%，森林覆盖率超过25%[20] - 全年完成营造林6669万亩、种草改良4836万亩、治理沙化石漠化土地4174万亩[20] - 全国水土保持率达到72.83%[20] - 大熊猫国家公园等生物多样性保护项目取得显著成效[21] 国际合作项目 - 雅万高铁、中老铁路等"一带一路"项目成为联通区域的"绿色走廊"[27] - 中老铁路采用电气化技术，具有显著环保优势[5][27] - 中国在中亚国家投资光伏、风能等清洁能源项目[27]

对外投资决策管理制度总则 - 公司制定本制度旨在规范投资决策程序，建立系统完善的投资决策机制，确保决策科学规范并防范风险，保障公司和股东利益 [1] - 对外投资管理需遵循三大原则：符合国家法律法规及产业政策、符合公司发展战略及主营业务、严格执行决策程序并控制风险 [1] - 公司专业部门及投资决策委员会负责投资项目的规划、论证、监控及实施过程的宏观管理 [1] 对外投资范围界定 - 对外投资包括但不限于股权投资（新设企业、股权收购）、证券投资（新股配售、二级市场股票/债券投资等）、委托理财及委托贷款、租赁经营等 [1] - 涉及关联交易的投资需按公司关联交易决策制度执行，特殊事项需遵循中国证监会及交易所规定 [2] 投资决策审批程序 - 需提交董事会审议的情形包括：收购股权导致合并报表范围变更、新设/增资控股子公司（注册资本超净资产5%）、参股公司投资额超5,000万元等 [2] - 需董事会审议后提交股东大会的标准：单笔投资涉及资产总额/营业收入/净利润超最近审计值50%且金额分别超5,000万元/500万元/500万元 [3] - 证券投资审批程序：单笔或年度累计超2亿元且占净资产30%以下由董事会批准，超50%需股东大会审议 [4] 投资项目执行与监督 - 投资项目需经职能部门前期调研形成可行性分析，按程序提交投资决策委员会/董事会/股东大会审批 [5] - 执行机构需制定实施计划并组建项目组，项目经理需定期提交进展报告并接受财务审计 [6] - 财务部门负责资金配套计划，审计部可对项目财务收支进行内部审计 [7] 违规责任追究 - 决策失误导致重大损失的董事或委员会成员需承担赔偿责任 [9] - 执行人员违背决策造成损失将面临处罚及赔偿要求 [9] - 虚假可行性报告或财务评价导致项目失败的，相关责任人需赔偿损失 [9] - 项目经理在实施中存在舞弊等违法行为需承担赔偿责任 [9] 制度附则 - 制度解释权归董事会，与法律法规冲突时以后者为准 [10] - 制度经董事会通过并报股东大会批准后生效 [10]

差异化分红事项背景 - 公司于2025年4月15日召开第八届董事会第二十九次会议，审议通过《关于以集中竞价交易方式回购股份方案的议案》[3] - 截至申请提交日，公司累计回购股份数量为9,991,050股，存放于回购专用证券账户[3] - 2024年度母公司未分配利润为人民币2,241,977,693.61元[3] 差异化分红方案 - 以权益分派股权登记日总股本扣除回购股份后的数量为基数，每股派发现金红利0.35元（含税）[3][5] - 截至申请日总股本955,965,729股，扣除回购股份后实际参与分配股份数为945,974,679股[5] - 若股权登记日前总股本变动，将维持每股分配比例不变并调整总额[4] 除权除息计算方式 - 采用公式：除权（息）参考价格=（前收盘价格-现金红利）÷（1+流通股份变动比例）[6] - 虚拟分派现金红利=（945,974,679×0.35）÷955,965,729≈0.3463元/股[6] - 实际分派除权参考价=（10.66-0.35）÷1=10.31元/股，虚拟分派参考价=（10.66-0.346342）÷1=10.3137元/股[6] - 两种计算方式对除权参考价影响绝对值仅0.0359%，低于1%阈值[6][7] 法律合规性 - 差异化分红符合《公司法》《证券法》《自律监管指引第7号》及《公司章程》规定[7] - 回购专用账户股份不享有利润分配等权利，符合《自律监管指引第7号》要求[3][5]

项目概况 - 陕西省铜川市实施牡丹园片区雨洪利用与生态修复工程，旨在缓解水资源短缺并改善生态环境 [1] - 项目由汩鸿环保提供技术支持，该公司在海绵城市建设和雨洪管理领域拥有先进技术 [1] - 项目占地23 13公顷，2023年1月开工，已完成95%建设任务 [1] - 构建了雨水控制系统、湿地处理系统、灌溉系统等完整生态体系 [1] 技术体系创新 - 项目基于海绵城市理念，构建"智能调控—梯级净化—生态融合"雨水综合管理系统 [2] - 智能分流与梯级调控：采用可调堰实现雨水分级控制，设置粗格栅及沉泥井拦截污染物 [2] - 生态净化与水质提升：通过前置塘—人工湿地复合净化系统实现污染物深度去除 [2] - 景观水体安全与长效运维：首创"雨污分离+再生水补水"双模式运行机制 [2] 项目效益 - 投资效益优化：潜流湿地系统精准定位，实现建设投入与功能需求最佳匹配 [4] - 功能融合创新：将防汛调蓄设施与景观游园结合，保障防洪安全同时提升环境品质 [4] - 技术示范价值：构建可复制的"调蓄+景观"技术体系，为全国海绵城市建设提供参考 [4] - 社会综合效益：化解防汛设施与居住环境矛盾，创造优质公共空间 [4] - 推广应用前景：技术方案适用于老城区改造、公园绿地更新等场景 [4] 行业意义 - 项目探索出适合北方半干旱地区的可持续水系统建设路径 [3] - "多功能集成"建设理念具有广阔推广应用价值，为全国城市更新提供借鉴 [4]

纪要涉及的公司 光大环境 纪要提到的核心观点和论据 - **业绩情况**：2025年上半年业绩有所倒退，建设服务收益减少约10亿港币，原因包括资本性开支减少、人民币兑港币升值影响债务端损益、危废业务固定资产减值；但核心盈利稳中有升，总体业绩稳中向好[2][3] - **现金流状况**：2025年上半年自由现金流为正且优于去年同期，得益于资本性开支减少；国补回收不及去年同期，预计下半年可能有更多国补发放，具体时间和额度待定[2][4] - **派息计划**：公司领导正与董事长沟通，财务总监和CEO参与讨论，确保派息稳中有升，制定可操作性方案[2][6] - **国补进展**：部分过去未纳入补贴清单的项目进入社会清单，有望年内转为应收账款；财政部筹集2000亿资金解决欠补问题，若落实将积极影响回款[2][8] - **危废处理板块**：因去年下半年减值致全年业绩不稳定，今年上半年对危废板块进行固定资产减值以确保全年经营业绩稳定；处理价格有所恢复但未明显改善，减值规模预计小于去年全年的一半[2][9] - **资本开支预期**：上半年资本开支减少约10亿人民币，全年预计控制在40 - 50亿港币之间，受乌兹别克斯坦项目影响；水务板块预计全年资本性开支约15亿港币，绿色环保板块约4.5 - 5亿港币，环保能源板块取决于海外项目进展[2][10][11] - **乌兹别克斯坦项目**：2025年4月启动，两个项目日处理规模均为1500吨，总投资额21.6亿元；处理费和电费高于国内，采用100%保底模式，有保函机制[12] - **回款情况**：2025年上半年垃圾处理费和污水处理费用回款未显著改善，通常年底结清；自由现金流水平相比去年同期有所提升[14] - **ABN或ABS模式**：积极推进但需国补回款稳定，发行要求相关项目纳入国补清单且盈利计入应收账款[15] - **运营效率提升措施**：成立市场拓展部将ToG业务拓展至ToB领域，包括餐厨垃圾处理、供热、IDC合作等；IDC业务进入实践阶段，预计今年零突破；供热业务有30 - 40个项目待开发，2024年产量600万吨，今年目标至少增加100万吨[17] - **减少补贴依赖措施**：通过特许经营权条款调价、开发供热和餐厨垃圾处理业务、超发电力、技术改造等措施，预计到2030年完全降低对国家补贴的依赖[21] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **绿宝项目国补清单影响**：2025年上半年绿宝部分项目纳入国补清单，但香港审计师可能等实际国补回款后才转为应收账款，目前无法明确对减值损失计提的影响[16] - **微费处置计划**：受市场影响难制定明确计划，今年上半年减值规模预计低于6亿元人民币，部分项目环比表现稳定或改善，公司积极降本增效[19] - **管网建设投资**：正在筹建8个电力管网建设项目，总投资约14亿元人民币[20] - **环保能源板块维护性资本开支**：主要包括定期大修、检修、更换叶片等，费用计入运营费用而非资本性开支[22] - **绿色环保板块资本开支用途**：每年4 - 5亿人民币用于供热业务相关建设和零碳园区建设，如生物质供热管网、光伏项目和虚拟电厂建设[23] - **管理层对股东建议的态度**：新董事长重视股东建议，业绩公布前参考资本市场反馈和建议；管理层汇报股东问题并争取改进，保持与投资者通畅沟通[25]

股价及交易情况 - 截至2025年7月8日收盘，绿色动力报收于7.69元，下跌0.13%，换手率0.66%，成交量6.52万手，成交额5014.92万元 [1] - 7月8日主力资金净流出318.92万元，占总成交额6.36%，游资资金净流入298.07万元，占总成交额5.94%，散户资金净流入20.85万元，占总成交额0.42% [2][4] 公司股本及证券情况 - 公司法定/注册股本总额为人民币1,393,453,043元，H股和A股的法定/注册股份数目分别为404,359,792股和989,093,251股，每股面值为人民币1元 [3] - H股和A股的已发行股份数目保持不变，分别为404,359,792股和989,093,251股，无库存股份 [3] - 公司A股可转换公司债券(代码113054)已发行总额为2,359,873,000元，转股价格为人民币9.35元，转股期间为2022年9月5日至2028年2月24日 [3][4] 投资者关注点 - 融资融券标的股票范围由上海证券交易所根据相关条件与指标定期调整 [2]

利润分配及转增股本方案 - 公司2024年年度股东大会审议通过利润分配及转增股本方案 每股派发现金红利0.15元（含税） 同时以资本公积金每股转增0.4股 [3] - 因可转债转股导致总股本由164,176,806股增至165,897,988股 扣除回购专用账户股份2,289,038股后 实际参与分派股份数为163,608,950股 [4] - 调整后拟派发现金红利总额24,541,342.5元（含税） 拟转增65,443,580股 权益分派后预计总股本达231,341,568股 [4] 差异化分红计算依据 - 除权除息参考价计算公式为（前收盘价-0.1479）÷（1+0.3945） 其中虚拟分派现金红利为0.1479元/股 流通股份变动比例为0.3945 [5][6] - 差异化分红涉及总股本摊薄调整 现金红利及流通股变动比例均按调整后数据计算 [5] 权益分派实施安排 - 股权登记日后 无限售条件股东现金红利通过中国结算上海分公司派发 转增股份按持股比例直接计入股东账户 [6][7] - 特定股东（李武林等及回购账户）现金红利由公司自行发放 [7] 税收政策执行 - 个人股东持股超1年免征红利税 1年以内按持股时长适用20%或10%税率 由证券公司代扣代缴 [8] - QFII股东按10%税率代扣企业所得税 实际派发0.135元/股 RQFII参照执行 [9] - 沪股通投资者按10%税率代扣所得税 其他机构投资者自行申报纳税 [9][10] 股本结构变动 - 权益分派后无限售条件流通股由165,897,988股增至231,341,568股 有限售条件股份数量维持0股不变 [12][13] - 按新股本摊薄计算2024年度每股收益为-0.12元 [12]

差异化权益分派方案 - 公司2024年度利润分配方案为每10股派发现金红利1.5元（含税）并以资本公积转增4股 [4] - 回购专用证券账户中的2,289,038股不参与本次权益分派 [4] - 现金分红总额为24,541,327.2元（含税），资本公积转增后总股本预计增至231,341,425股 [4][5] 差异化分派计算依据 - 除权除息参考价计算公式为（前收盘价-现金红利）÷（1+流通股份变动比例） [5] - 流通股份变动比例=（参与分配的股本总数×转增比例）÷总股本，本次计算值为0.3945 [5][6] - 以2025年6月19日收盘价16.01元/股计算，实际分派与虚拟分派的除权参考价分别为11.3286元/股和11.3748元/股 [6] 合规性分析 - 差异化分派对除权除息参考价影响的绝对值为0.4078%，低于1%的阈值 [8] - 方案符合《公司法》《证券法》《回购规则》及《回购指引》等法规要求 [8] - 回购专用账户股份不参与分配的规定与现行法规一致 [4][8]

权益分派方案 - 公司2024年年度利润分配及资本公积转增股本方案为每10股派发现金红利1.5元（含税），并以资本公积每10股转增4股 [2] - 权益分派以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣减回购专用证券账户中的股份为基数 [2] - 若总股本在权益分派股权登记日前因可转债转股等原因变动，公司将维持每股分配比例不变，相应调整总额 [2] 转股价格调整 - 调整前转股价格为9.79元/股，调整后为6.91元/股 [1] - 转股价格调整实施日期为2025年7月15日 [1] - 调整依据为公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股、配股或派送现金股利等情况 [1][5] 权益分派实施细节 - 公司总股本为165,897,988股，扣除回购专用账户股份2,289,038股，实际参与分配的股本数为163,608,950股 [6] - 每股派发现金红利0.15元（含税），以资本公积金每股转增0.4股 [3] - 共计派发现金红利24,541,342.5元（含税），转增65,443,580股，分配后总股本为231,341,568股 [3] 转股价格调整计算 - 差异化分派虚拟每股现金红利为0.1479元，虚拟转增股本率为0.3945 [6] - 转股价格调整公式为P1=（P0-D）/（1+n），其中P0为9.79元，D为0.1479元，n为0.3945 [6] - 调整后转股价格为6.9144元，四舍五入后为6.91元 [6] 停复牌安排 - 京源转债于2025年7月8日停止转股，2025年7月15日起恢复转股 [7] - 权益分派股权登记日为2025年7月14日，除权除息日为2025年7月15日 [3]