富临精工与宁德时代合作 - 子公司江西升华与宁德时代签署《补充协议》，宁德时代将在2025年5月31日前支付5亿元预付款支持江西基地和四川三期建设 [1] - 江西升华承诺2025年4月30日前完成江西基地建设，2025年6月30日前达成年产8万吨磷酸铁锂正极材料产能，四川三期将建成年产20万吨产能 [1] - 江西升华承诺2025—2029年期间100%产能优先供应宁德时代，宁德时代承诺每年采购量不低于承诺产能的80% [1] - 协议深化双方在磷酸铁锂材料供应上的绑定，稳固富临精工市场地位并为宁德时代提供供应链保障 [1] *ST聆达高层变动 - 董事长、总裁王明圣因个人原因辞职，不再担任公司及子公司任何职务 [2] - 金永峰接任董事长，杨绪胜被聘任为新总裁，全面主持公司日常生产经营管理工作 [2] - 人事调整对公司运营影响尚待观察，市场关注新任管理层能否改善公司经营状况 [2] 南山铝业印尼投资 - 拟通过境外全资公司与PTSUNINVESTAMA在印尼合资成立公司，投资建设年产20万吨烧碱及16.5万吨环氧氯丙烷项目 [3] - 项目总投资约18.68亿元，展现公司国际化战略及产业链延伸意图 [3] - 项目如顺利推进将优化产业结构并提升国际竞争力，但需通过多项审批 [3]

中科电气海外负极材料项目布局 - 公司计划通过香港子公司在阿曼建设年产20万吨负极材料基地，总投资不超过80亿元人民币，分两期建设，每期产能10万吨/年，建设周期各36个月[1] - 为确保阿曼项目顺利推进，公司决定延缓摩洛哥年产10万吨负极材料项目（原计划投资50亿元人民币）[2] - 中东地区能源转型需求旺盛（特别是储能系统），而摩洛哥市场竞争激烈（已有国轩/中伟/贝特瑞等企业入驻），促使公司转向阿曼布局[2] 公司财务与经营表现 - 2024年营收55.8亿元（同比+13.7%），净利润3亿元（同比+626.5%）；2023年营收49.08亿元（同比-6.64%），净利润0.42亿元[4] - 2024年Q1营收16亿元（同比+50%），净利润1.3亿元（同比+465.8%），业绩增长主要来自高性能产品出货、降本增效及高压快充车型需求[5] - 截至Q1末货币资金5亿元，流动资产68亿元，短期借款24.6亿元，流动负债46亿元，需新一轮募资支持阿曼项目[5] 负极材料行业趋势 - 石墨负极仍为主流（成本低/技术成熟），硅基负极预计在动力电池领域占比不超过10%，主要应用于高端大圆柱电池和半固态电池[8] - 美国对中国负极材料反补贴税率从920%降至6.55%，因美国本土产能不足且技术不成熟，中国负极材料出口仍具优势[9][10] - 行业竞争焦点转向海外市场拓展与新技术研发（如硅碳负极、锂金属负极），公司已建成硅碳负极中试产线等待客户认证[10] 市场机会与战略方向 - 公司客户覆盖中韩头部电池厂，在中东储能市场抢先布局上游材料供应体系将获得长期红利[6] - 负极材料企业需应对国内价格战，同时加强锂金属和硅基负极研发以保持技术领先[10]

国际化战略布局 - 公司拟通过控股子公司在香港的全资子公司投资设立阿曼项目公司，实施年产20万吨锂离子电池负极材料一体化基地项目 [1] - 阿曼项目计划总投资不超过80亿，资金来自自有资金和融资，分两部分建设，各10万吨/年产能，建设周期均为36个月 [1] - 第一部分将租赁苏哈尔自由贸易区地块，面积35.6万㎡ [1] - 为推进海外投资，公司延缓建设摩洛哥10万吨负极材料项目（原计划投资不超过50亿） [1] - 相比摩洛哥项目，阿曼项目投资规模和设计产能更大 [1] - 项目建成有利于完善海外产能布局，拓展国际市场 [1] 行业地位与市场表现 - 公司作为头部负极材料厂商，已进入多家国内外电池厂供应链，2024年负极材料出货量居行业第三 [1] - 2024年公司营收55.81亿，同比增长13.72%；净利润3.03亿，同比增长626.56% [1] - 今年一季度业绩继续保持快速增长 [1] - 海外业务营收1.24亿，占总营收2.22% [1] 行业发展趋势 - 近年来负极材料出货量增长，但产能过剩导致行业竞争加剧，价格下行，企业业绩承压 [1] - 海外市场需求增长快、毛利高，成为头部负极材料厂商布局重点 [1] - 2024年公司获得海外车企定点，正在开发国际客户 [1] 技术研发进展 - 公司前瞻布局硅碳负极、锂金属负极技术，已有开发和产品布局 [1] - 硅碳负极中试产线已建成，产品进入客户测评和平台开发阶段 [1]

关于召开2025年第二次临时股东会的通知 - 会议将于2025年6月20日14:30以现场结合网络投票方式召开，网络投票通过深交所交易系统（9:15-15:00）或互联网投票系统进行 [1] - 股权登记日收市时登记在册的股东有权参会，表决方式需在"现场投票"或"网络投票"中二选一，重复投票以第一次结果为准 [2] - 参会人员包括在册股东及代理人、公司董事、高管、律师等，现场会议地点为长沙亿达中建智慧科技园3栋五楼会议室 [2] 会议审议事项 - 唯一议案为《关于投资建设阿曼锂离子电池负极材料一体化基地项目的议案》，该议案已通过第六届董事会第十三次会议审议，详情参见2025年6月5日披露的公告 [2] 会议登记事项 - 法人股东需提供营业执照复印件、股东账户卡等材料，自然人股东需持身份证及股东账户卡，委托代理人需额外提交授权委托书 [2] - 异地股东可通过信函或传真登记，截止时间为2025年6月19日17:00，登记文件需包含《股东参会登记表》 [2] 网络投票操作 - 股东需通过深交所交易系统或互联网投票系统（http://wltp.cninfo.com.cn）参与投票，非累积投票议案需明确选择"同意/反对/弃权" [3] - 互联网投票需提前办理数字证书或服务密码，身份认证流程可参考系统指引 [4] 授权委托书 - 委托书需明确填写受托人信息、表决意见（同意/反对/弃权），未填写视为弃权，无明确指示时代理人可自行投票 [6][7][8] - 委托文件需包含股东身份证号、持股数、股票账号及受托人身份证号码等关键信息 [9]

公司调研信息 - 知名私募守朴资产近期对上市公司翔丰华进行了特定对象调研及线下交流 [1] - 翔丰华在固态/半固态电池领域储备了硅碳负极、硅氧负极材料技术，计划2025年小批量试产 [1] - 公司采取适时采购、提升管理水平和技术、加强与供应商战略合作等措施应对原材料价格波动 [1] - 现有石墨负极材料产能9万吨，四川遂宁项目预计2025年底投产，福建永安项目按计划推进 [1] - 客户包括LG新能源、国轩高科、比亚迪等 [1] - 硅碳负极已移交多家电池厂商测试，硬碳负极处于中试阶段，均计划2025年产业化试验 [1] - 中国锂电产业链对美国敞口较低，关税实质影响有限 [1] - 公司对未来前景和可转债偿付能力有信心，本年度可转债评级现场考察工作已完成 [1] - 2024年已通过德国大众各项审核并供货，SKon、松下处于产品认证及小批量试产阶段 [1] - 已披露的股东减持计划已实施完毕或已届满，未来若有相关计划将及时披露 [1] - 目前暂无引入战略投资者计划，若有相关计划将及时披露 [1] - 公司与行业权威专家及战略客户建立长期合作，持续开展负极材料核心技术攻关与工艺优化 [1] 机构背景 - 上海守朴资产管理有限公司成立于2018年1月，2018年9月完成中国证券投资基金业协会登记 [2] - 公司为私募证券类基金管理人，注册资本金1000万元，法定代表人及控股股东为翟建业 [2] - 主要经营范围为资产管理、投资管理，专注于债券投资业务 [2] - 主要合伙人具有银行、证券等大型机构近十年债券投资经验 [2] - 截至2019年10月底，管理产品数量17只，管理净资产规模近70亿元 [2]

贵州嘉尚新能源正极材料项目进展 - 年产25万吨锂离子电池正极材料产业园项目（二期）进入设备采购和生产线建设阶段 预计10月完成设备安装调试并试产 达产后年产磷酸铁锂正极材料10万吨以上 [1] - 项目总投资25亿元 占地400亩 分两期建设 包括年产10万吨锰酸锂 4万吨三元正极 1万吨钴酸锂 10万吨磷酸铁锂生产线及相关配套设施 [1] - 一期年产10万吨锰酸锂正极材料生产线已于2023年9月28日点火试产 2024年6月2条生产线正式投运 [2] - 公司建成100米锰酸锂正极材料隧道窑及配套生产线 为全国乃至全球首创最长生产线 [3] - 一期二阶段年产1.6万吨三元正极材料和9000吨钴酸锂正进行设备安装 预计2024年6月底建成投产 [4] 公司业务布局与产能规划 - 公司60%-70%锰酸锂产品满足内部需求 30%-40%就近供给园区企业 [3] - 拥有动力和储能电池领域全产业链研发及制造能力 专注电芯 电池 电池材料技术开发 生产 销售及进出口 [4] - 2022年3月在江西开工建设总投资55亿元项目 一期用地180亩 建筑面积25万平方米 年产60亿安时动力储能锂电池 [4] - 2023年8月东莞项目动工 总投资10亿元 达产后年产低速车动力及储能锂电池8GWh [4] 铜仁市新能源产业集群 - 大龙开发区年产20GWh钠电池即将投产 贵州为方能源投建一期年产1GWh高性能储能钠离子电池生产线 计划2024年7月底厂房封顶 11月试运行 [5] - 园区内还聚集凯金新能源负极材料 星茂废旧电池回收 博邦山河年产15万吨一体化锂电池负极材料 中伟循环 红星电子废旧锂电池回收等项目 [5] - 铜仁市锰矿探明储量近7.4亿吨 包括4个世界级超大型锰矿床和1个特大型富锰矿床 富锰矿超1亿吨 [6] - 已集聚红星锰业 中伟股份 汇成新材料 百思特新能源 嘉尚新能源 凯金新能源等企业 构建正极材料 负极材料 隔膜 电解液四大产业矩阵 [6]

核心观点 - 沧州中孚的"萨拉弗"凝胶聚合物电解质薄膜通过融合液态与固态电解质的优势，解决了传统锂电池的安全隐患和全固态电池的产业化难题，同时实现了高安全性和高性能 [2][4][5] - 该技术以准固态电池路线绕开全固态电池的技术瓶颈，为电池行业提供了经济高效的升级方案 [10][13] 技术突破 - "萨拉弗"是一种凝胶聚合物电解质膜（GPE），其独特的聚合物微孔结构（无直通孔但相互连通）显著提升锂离子传输均匀性，抑制锂枝晶生长 [5] - 机械性能突出：拉伸强度达20兆帕以上，延展率可调节至3-5倍而不破裂 [6] - 离子电导率和电化学窗口稳定性优异（≥5V），适配多种电极材料体系 [8][11] 安全性能 - 基体聚合物及纳米添加剂具有阻燃特性，从根本上消除液态电解质易燃风险 [7] - 通过电解液凝胶化形成"果冻状"稳定结构，避免漏液引发的电极腐蚀和燃烧 [8] - 已通过针刺试验、撞击实验等最严苛破坏性测试，获得头部电池厂商认证 [7][8] 量产能力 - 2024年底投产全球领先的宽幅生产线（3米宽，远超美国同类产品的8厘米），规划30条生产线总投资25亿元 [9] - 一期年产能达3亿平方米，全面投产后年产能将达15亿平方米，满足大规模商业化需求 [9][15] - 目前全球少数实现凝胶聚合物电解质隔膜量产的企业 [9] 成本与兼容性 - 无需改造现有锂离子电池产线即可实现准固态电池生产，节省数十亿元生产线重建成本 [10] - 供应链完善、自动化生产及材料可回收利用形成多重成本优势 [10] - 兼容主流钴酸锂/石墨、NCM811体系，以及未来硅碳负极、金属锂等高能量密度材料 [11] 性能表现 - 能量密度突破500Wh/kg，远超当前液态锂电池（250-300Wh/kg）和多数全固态实验室数据 [11] - 超薄隔膜设计优化空间利用率，适配动力电池、消费电子、无人机等高要求场景 [11][13] 行业影响 - 推动准固态电池技术路线商业化，被业内评价为"凝聚态锂电池核心技术"和"电池内芯全凝胶化革命" [13] - 中国企业在高端电池材料领域实现从追随者到领跑者的转变，已布局欧美专利市场 [13] - 解决新能源汽车电池安全痛点，为超1000公里续航且无起火风险的电动汽车普及奠定基础 [15]

重大合同披露 - 公司控股孙公司锂源(亚太)与EveEnergy签署《产品供应框架协议》，2026-2030年将销售15.2万吨磷酸铁锂正极材料，预计合同总销售金额超50亿元 [1] - 协议允许买方调整需求量，单价逐季确定，不构成关联交易和重大资产重组，已履行内部审批程序 [1] - 协议有助于建立长期合作关系，稳定产品销售，若顺利履行将积极影响未来业绩 [1] 交易对手方信息 - EveEnergy注册地为马来西亚槟城，生产圆柱形锂离子电池产品，2023年亏损550.64万元，2024年亏损5844.03万元，净资产从4513.87万元增至6.74亿元 [1] 公司业务与财务表现 - 公司主要从事磷酸铁锂正极材料和车用环保精细化学品业务，磷酸铁锂材料服务于新能源汽车和储能电池领域 [1] - 2024年公司营收76.73亿元，同比降12.10%，净利润亏损6.36亿元 [1] - 2025年一季度营收15.92亿元，同比增7.99%，净利润亏损2594.88万元 [1] 行业动态与战略布局 - 动力、储能市场装机量攀升，磷酸铁锂电池全球需求增长，国内产业加速出海 [1] - 2024年公司与LGES签署5年供货协议，2024-2028年销售26万吨产品 [1] - 2026年1月控股孙公司锂源(亚太)与BlueOval签署供应协议，2026-2030年销售磷酸铁锂材料 [1]

合作协议 - 龙蟠科技控股孙公司锂源亚太与Eve Energy签署《生产定价协议》，预计2026-2030年间销售15.2万吨磷酸铁锂正极材料，合同总销售金额超50亿元 [1] - 协议允许买方在一定范围内调整预计需求量，单价逐季度确定，卖方需接受浮动范围内的订单 [2] - 锂源亚太目前拥有3万吨/年磷酸铁锂正极材料产能，2024年1月开始大批量出货，二期9万吨/年产能项目已开建，预计2024年底完成厂房建设及设备调试 [1] 交易对方背景 - Eve Energy为亿纬锂能全资子公司，注册于马来西亚，2024年净亏损5844.03万元，资产总额16.86亿元，净资产6.74亿元 [2] - 亿纬锂能董事长刘金成担任Eve Energy董事，龙蟠科技当前合作模式为海外工厂向亿纬锂能马来西亚工厂供货 [2] 印尼项目进展 - 龙蟠科技拟投资2.9亿美元（约21亿元人民币）在印尼建设新能源汽车动力与储能电池正极材料项目，2024年基本建成并于2025年批量生产 [4] - 通过增资锂源亚太和锂源印尼推进印尼项目，引入印尼国家主权基金等投资方，锂源亚太注册资本增至1.46亿美元，锂源印尼名义股本增至1.02亿印尼盾 [4] - 印尼二期9万吨磷酸铁锂项目处于前期设计阶段，预计2024年底完成厂房建设及设备调试 [4][5] 其他长期订单 - 龙蟠科技已与LGES签署5年26万吨订单，与Blue Oval Battery Park, Michigan签署5年长期供货协议 [5] - 2024年1月锂源亚太与Blue Oval签订供应协议，2026-2030年销售磷酸铁锂正极材料，单价逐月确定 [6] 战略意义 - 协议有助于公司与下游建立长期稳定关系，促进产品稳定销售，符合发展战略，若顺利履行将对未来业绩产生积极影响 [2]

公司动态 - 龙蟠科技控股孙公司锂源（亚太）与Eve Energy Malaysia Sdn Bhd签署《生产定价协议》[1] - 协议约定2026至2030年间向Eve Energy及其关联企业销售15 2万吨磷酸铁锂正极材料[1] - 合同总销售金额预计超过50亿元[1] 行业趋势 - 磷酸铁锂正极材料市场需求持续增长 体现在长期大额订单的签订[1] - 新能源产业链全球化布局加速 中国企业与国际客户建立长期合作关系[1]