市场表现 - 7月15日早盘市场震荡分化，沪指跌0.93%，深成指跌0.26%，创业板指涨0.64% [1] - 沪深两市半日成交额1.08万亿元，较上个交易日放量1085亿元 [2] - 全市场超4600只个股下跌，个股跌多涨少 [2] 板块热点 - 算力硬件股逆势大涨，新易盛涨停创历史新高 [3] - 新易盛2025年上半年业绩预告显示，预计净利润37亿元–42亿元，同比增长327.68%—385.47% [4] - 稀土永磁概念股一度冲高，华宏科技涨停 [5] 板块调整 - 光伏概念股展开调整，国晟科技跌停 [6]

业绩驱动个股表现 - 绿田机械连续3天涨停 涨幅10.02% 上涨逻辑为业绩 [3] - 达意隆连续3天涨停 涨幅9.99% 上涨逻辑为业绩+机械 [3] - 三和管桩连续2天涨停 涨幅10.01% 上涨逻辑为业绩 [3] - 广宇集团首板涨停 涨幅9.97% 上涨逻辑为业绩 [3] - 远望谷首板涨停 涨幅10.03% 上涨逻辑为业绩 [3] - 中际联合首板涨停 涨幅10.01% 上涨逻辑为业绩 [3] - 力生制药首板涨停 涨幅9.98% 上涨逻辑为业绩 [4] - 今创集团首板涨停 涨幅9.97% 上涨逻辑为业绩 [4] - 大博医疗首板涨停 涨幅9.99% 上涨逻辑为业绩 [4] - 联发股份首板涨停 涨幅9.98% 上涨逻辑为业绩 [4] - 清源股份首板涨停 涨幅9.99% 上涨逻辑为业绩 [4] - 跃岭股份首板涨停 涨幅10.03% 上涨逻辑为光芯片+业绩 [4] - 利欧股份首板涨停 涨幅9.91% 上涨逻辑为业绩 [4] - 柳钢股份首板涨停 涨幅10.08% 上涨逻辑为业绩 [4] 光通信行业 - 新易盛预计上半年归母净利润37亿元至42亿元 同比预增328%-385% 其中Q2净利润21.27亿元-26.27亿元 环比增长35.22%-67.01% [5] - 新易感首板涨停 涨幅20.00% 上涨逻辑为光模块+业绩 [6] - 东田微涨幅14.41% 涉及滤光片 [6] - 中际旭创涨幅11.71% 涉及光模块 [6] - 仕佳光子涨幅11.27% 涉及光芯片 [6] 液冷IDC行业 - 冷却系统是数据中心主要组成部分 AI应用拉高算力需求 液冷方案迎来爆发增长 [7] - 博汇股份首板涨停 涨幅19.97% 上涨逻辑为液冷IDC [8] - 方盛股份涨幅16.47% 涉及液冷IDC [8] - 依米康涨幅10.22% 涉及液冷IDC+算力 [8] 稀土永磁行业 - 中国6月稀土出口7742.2吨 较5月的5864.6吨环比增幅超30% 1至6月累计出口32569.2吨 上年同期为29095.2吨 同比增长11.9% [9] - 华宏科技连续3天涨停 涨幅10.00% 上涨逻辑为业绩+稀土 [10] - 金田股份连续2天涨停 涨幅10.05% 上涨逻辑为稀土+PEEK [10] - 华新环保涨幅14.43% 涉及稀土废料提纯 [10] 并购重组概念 - 专家认为下一阶段将围绕提升制度包容性和适应性 提高并购重组效能 培育耐心资本 [11] - 金浦钛业首板涨停 涨幅10.11% 上涨逻辑为并购重组 [12] - 福达合金首板涨停 涨幅10.01% 上涨逻辑为并购重组 [12] 发电机概念 - 国产柴发龙头年内产能基本全部排满 价格逐步提升 预计6-7月、年末将再度分批下单 全年需求量大幅超出预期 [14] - 潍柴重机连续2天涨停 涨幅9.99% 上涨逻辑为数据中心发电机 [15] - 神驰机电首板涨停 涨幅9.99% 上涨逻辑为数据中心发电机 [15] 创新药行业 - 中国生物科技公司整体市值仅为美国同行的14%-15% 但在全球创新贡献中的比重已接近33% 处于价值洼地阶段 [16] - 万邦德首板涨停 涨幅10.03% 上涨逻辑为新药获专利 [17] - 奥赛康首板涨停 涨幅10.01% 上涨逻辑为创新药 [19] 其他热点个股 - 上纬新材连续5天涨停 涨幅20.01% 上涨逻辑为智元机器人拟入主 [19] - 汇通集团连续3天涨停 涨幅10.08% 上涨逻辑为基建 [19] - 兰生股份连续3天涨停 涨幅10.01% 上涨逻辑为参股券商 [19] - 上海物贸连续3天涨停 涨幅10.01% 上涨逻辑为数据要素 [19] - 奥康国际连续2天涨停 涨幅9.99% 上涨逻辑为股权转让预期 [19] - 兴业科技4天2板 涨幅9.99% 上涨逻辑为纺织 [19] - 金时科技首板涨停 涨幅10.02% 上涨逻辑为RWA [19] - 中电港首板涨停 涨幅9.99% 上涨逻辑为英伟达概念 [19]

市场表现 - 沪指半日跌0.93%至3486.88点，深成指跌0.26%至10657.22点，创业板指逆势涨0.64%至2211.03点 [1][2] - 沪深两市半日成交额达1.08万亿元，较前一交易日放量1085亿元 [1] - 全市场超4600只个股下跌，个股跌多涨少 [1] 板块热点 - 算力硬件股逆势大涨，CPO、液冷服务器、元件板块涨幅居前，新易盛涨停创历史新高 [1] - 稀土永磁概念股冲高，华宏科技涨停 [1] - 光伏概念股调整明显，国晟科技跌停，煤炭、电力、医药商业板块跌幅居前 [1] 资金与情绪指标 - 封板率为65%，当日32只个股封板，17只触及涨停 [5] - 昨日涨停个股今日平均表现1.3%，高开率66%，获利率52% [5]

稀土永磁板块表现 - A股稀土永磁板块整体走强，多只个股出现涨停或大幅上涨 [1] - 华新环保涨幅达20cm涨停，金田股份、华宏科技、横店东磁均封板涨停 [1] - 瑞晨环保涨幅超过11%，宁波韵升涨幅超过9% [1] 个股表现 - 华新环保表现最为突出，实现20cm涨停 [1] - 金田股份、华宏科技、横店东磁均封板涨停 [1] - 瑞晨环保和宁波韵升分别涨超11%和9% [1]

市场开盘表现 - 沪指平开 深证成指高开0.15% 创业板指涨0.65% [1] - 钛白粉概念 教育 证券 稀土永磁等板块涨幅居前 [1] 信达证券观点 - 市场表现与盈利脱钩特征类似2013-2015年 10年期国债利率仅为2014年一半且降幅相当 [1] - 当前房地产市场弱于2014年 资产荒可能更严重 保险资金已产生影响 居民资金可能加速流入 [1] - "反内卷"政策信号积极但力度弱于2014年地产政策拐点 预计下半年出现类似2014年行情但突破不顺畅 [1] 国泰海通观点 - 中国股市"转型牛"升势形成 核心动力来自贴现率系统性降低 [2] - 驱动因素包括经济结构转变 无风险利率下降 风险偏好提升 增量入市进入历史转折 [2] - 预期股指短期横盘整固蓄力新高 建议短期聚焦"反内卷" 金融行情未结束 成长题材轮动 [2]

稀土行业业绩暴增 - 华宏科技预计2025年上半年净利润7000万元—8500万元，同比增长3047 48%—3721 94%，主要受益于稀土原料产品价格企稳回升及稀土永磁材料产业快速增长[3] - 中国稀土预计上半年净利润1 36亿元—1 76亿元，同比扭亏为盈，上年同期亏损2 44亿元，因稀土市场行情上涨及营销策略调整[3] - 盛和资源预计上半年净利润3 05亿元到3 85亿元，同比增加3 74亿元到4 54亿元，因稀土产品价格上涨及销量上升[4] - 北方稀土预计上半年净利润9亿元到9 6亿元，同比增加1882 54%到2014 71%[5] - 2025年上半年氧化镨钕均价42 1万元/吨同比上涨13 06%，氧化铽均价660 4万元/吨同比上涨12 9%，带动产业链盈利能力提升[5] 稀土行业市场动态 - 美国国防部同意购买MP Materials 4亿美元优先股，支持其建造第二座稀土磁铁工厂并承诺10年内100%采购，设定钕镨氧化物最低价110美元/公斤[6] - 美国协议凸显稀土资源战略价值及本土高成本，新能源汽车、空调、工业机器人等需求增长推动稀土永磁远期需求[6] - 美国钕镨氧化物110美元/公斤最低价远高于国内45 6万元/吨价格，提升国内稀土价格上涨预期[7] - 7、8月份为稀土行业旺季，板块行情有望持续[7] 其他行业公司业绩增长 - 特一药业预计上半年净利润3400万元—3800万元，同比增长1164 22%—1312 95%，核心产品止咳宝片销量3 31亿片恢复至2023年同期61 29%[8] - 索通发展预计上半年净利润4 5亿元—5 4亿元，同比增长1335 37%—1622 45%，因预焙阳极价格上涨及海外订单增长[8] - 锋龙股份预计上半年净利润1250万元—1750万元，同比增长1791 65%—2548 31%，因园林机械和汽车零部件收入上涨及成本管控[8] - 千方科技预计上半年净利润1 5亿元—2亿元，同比增长1125 99%—1534 65%，因权益工具公允价值变动影响1 1亿元[9] - 航天科技预计上半年净利润6800万元—9500万元，同比增长1628 83%—2315 27%，因出售境外子公司产生1 27亿元收益[9] 其他公司业绩亮点 - 华夏航空预计上半年净利润同比增长741 26%—1008 93%[10] - 游族网络预计上半年净利润同比增长768 75%—1203 13%[10] - 杉杉股份预计上半年净利润同比增长810 41%—1265 61%[10] - 新易盛预计上半年净利润37亿元—42亿元，同比增长327 68%—385 47%，因AI算力投资增长及高速率产品需求增加[10] 市场趋势与配置方向 - 中报业绩较好行业在7至8月份股价表现通常更好，业绩期沿超预期方向进攻是胜率较高选择[2] - 下半年市场或开启上涨行情并突破阶段性高点，短期关注中报业绩占优板块，中长期关注内需消费、科技自立与红利个股[11] - 内需消费方向关注补贴相关、线下服务消费等，科技板块关注AI、机器人、半导体产业链等，红利板块关注高质量标的[11]

稀土永磁板块市场表现 - 北方稀土、包钢股份等11只稀土永磁概念股于7月11日涨停，主要受两家公司提价公告刺激 [1] - 北方稀土与包钢股份将2025年第三季度稀土精矿交易价格调整为不含税19109元/吨，环比上涨1.51%，实现连续四个季度环比上涨 [1] 行业业绩表现 - 广晟有色2025年上半年预计归母净利润7000万元～8500万元，实现扭亏 [1] - 北方稀土上半年预计归母净利润9亿元～9.6亿元，同比增长1883%～2015% [1] - 金田股份、焦作万方等稀土永磁概念公司上半年业绩同样表现亮眼 [1] 机构观点与预测 - 中科三环2025年全年业绩预计增长1341%，包钢股份预计增长475% [2] - 盛和资源、正海磁材、中国稀土等6家公司2025年全年业绩有望翻倍 [2] - 东方证券认为稀土供给侧将向两大集团集中，供给格局趋向数量有序、价格温和上涨 [2] 政策与行业地位 - "类供改"政策与稀土作为"大国利器"的战略地位共同催化行业景气度 [2] - 中国对稀土的管控旨在维护国家安全、推动产业升级及环境保护 [2]

稀土永磁行业 - 稀土永磁行业面临战略重估 MP价格下限可能打开稀土价格天花板 [1] - 三季度行业或迎来量价齐升局面 [1] - 国内企业出口许可证陆续获批 行业基本面有望显著改善 [1] 某公司业绩与成长性 - 公司涉及三代制冷剂涨价 数据中心液冷 机器人 电容器核心材料等多个领域 [1] - 公司上半年业绩同比增长150%以上 [1] - 公司元气成长空间广阔 [1]

A股中报预告披露情况 - 上周沪深京三市合计455家上市公司发布中期业绩预告，较此前一周的32家大幅增加 [1] - 按板块分布：沪市主板210家，科创板8家，深市主板214家，创业板22家，北交所1家 [1] - 其中139家公司预告中期亏损，152家公司预告净利同比下降 [5] 高增长企业表现 - 10家公司预计中期净利增长下限超过1000%，三和管桩以3090.81%-3888.51%增速居首 [2] - 三和管桩扣非净利增速为606.8%-787.8%，主要受益于光伏/风电/水利领域布局及成本优化 [2][3] - 牧原股份预计净利10.2-10.7亿元（同比增1129.97%-1190.26%），因生猪出栏量增加及养殖成本下降 [2][4][5] - 北方稀土预计净利9-9.6亿元（同比增1882.54%-2014.71%），扣非净利增速达5538.33%-5922.76% [2][5] 重点行业动态 - 北方稀土子公司磁性材料订单饱满，公司对稀土价格走势持乐观态度 [5] - 北方稀土因业绩预告刺激股价连续两日涨停，总市值突破千亿元 [5]

大盘走势分析 - 上证日线处于上涨线段中的离开段 周五上引线出现后走势尚未走坏 下周有三条防线分别是5日均线 3500点以及3491点 其中3491点最后防线不能跌破 [1] - 下周能否持续向上需重点观察周一5日均线能否守住 守不住需谨慎 守得住后续还会冲高 [1] - 日线当前线段风险大于机会 原因包括综述已出 进入段与离开段出现背驰 重点关注3491点 一旦跌破需减仓 反弹出现二卖时也要减仓 [1] - 若周一3491点不破 处于临界点 周一之后仍有冲高一笔机会 关键时间在周一下午2:30到周二上午11:30之间 [1] - 反弹后预计周三周四见高点 再冲高需减仓 下周若进场只能做短线 仓位降至2-4成以下 [1] 技术指标分析 - 5分钟线已开始再度回调 回调结束情况预计周一上午明朗 [2] - 周线处于第五笔上涨中 5周均线未跌破 目前周线没有问题 [2] - 创业板日线处于第五笔上涨 30分钟线ABC三笔出现背驰 下周周一关键点位不能跌破 不破还有冲高机会 [2] - 科创板周五放量完成双反 K线和量柱都完成反转 周末有利好 下周有向上机会 回调一笔可在周二周三进场 [2] 重点跟踪方向 - 电力日线处于高位 30分钟线回调点仍在 周一有进场位置 后续有三笔上涨机会 [2] - 稀土永磁日线处于高位 30分钟线上涨背驰被打破 回调后周一下午到周二有建仓点 后续有三笔上涨机会 [2] - 证券和房地产日线都处于高位 等待回调一笔后的进场时机 证券等待三日回调一笔后的正常进场时间 [2]