中化新网讯 近日，上海石化（600688）芳烃部4号芳烃吸附分离装置的关键设备旋转阀S-601，其核心 密封部件转子板成功实现完全国产化应用。这是我国首次实现芳烃装置IV型旋转阀转子板的国产化， 打破了国外企业的长期垄断。 据介绍，该旋转阀原为整机进口，其转子板因技术门槛极高，长期受制于人。为打破"卡脖子"困境， 2024年12月，上海石化芳烃部联合华东理工大学、扬中三利机械有限公司组建专项团队启动国产化研 制。团队通过一体化研发路径，于2025年6月完成首件样机试制。此后，研发团队针对关键指标进行优 化迭代，于当年10月完成产品验收。2025年11月，利用装置停车窗口期，国产转子板完成现场安装。投 用后，新转子板密封性能优异，运行平稳，达到预期目标。 ...

文章核心观点 - “十四五”以来，中国智能制造与人工智能融合应用持续深化，为石油化工等实体经济注入强劲动能，稳步构筑未来产业竞争优势 [1] 智能工厂梯度培育 - 自2025年起，工信部等多部门协同推进领航工厂培育，旨在打造代表全球智能制造最高水平的“中国样板” [2] - 在制造模式上，领航工厂成为行业转型风向标，例如镇海炼化催化裂化装置依托数字孪生实现自控率99%以上，带动生产效率平均提升29%，产品不良率降低47% [2] - 在制造技术上，人工智能已渗透领航工厂70%以上的业务场景，沉淀了超6000个垂直领域模型，带动1700多项关键智能制造装备与工业软件规模化应用 [2] - 在产业价值上，领航工厂从“产品制造商”转型为“产品+服务+解决方案”综合提供商，带动上下游1300多家企业协同升级 [2] - 未来将持续深化智能工厂梯度培育，进一步拓展规模、凝练标准、开放协作 [3] “AI+制造”转型 - 近期出台了《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，并配套制定了行业转型指引和企业应用指南 [4] - 下一步将聚焦技术创新、融合应用、企业培育、生态建设、安全治理等方面，加快推动人工智能产业高质量发展 [4] - 将坚持应用牵引，在推动组织模式、工作方式、生产范式重构的同时，提升劳动者人工智能素养，培养复合型人才 [4] - 石化化工领域需提升在合成生物学、AI辅助材料设计、量子化学等交叉学科领域的人才储备 [4] 数字产业发展 - “十四五”以来，中国数字产业在规模体量、创新能力、赋能应用三方面取得显著进展 [5] - 例如，云天化集团有限责任公司等多家化工企业的数字化成果入选省级工业互联网平台，形成了一批可推广的行业解决方案 [5] - 下一步将持续准确把握数字产业发展趋势，加快技术创新和赋能应用，强化标准引领和生态建设，加大政策协同和要素保障 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 地缘局势不明朗，情绪溢价回落，上期所燃料油期货主力合约日盘收跌1.57%，报2692元/吨；INE低硫燃料油期货主力合约日盘收跌0.35%，报3165元/吨 [1] - 近日中东局势升温带动下游能化商品上涨，但截至周二未发生大规模断供，昨日油价回落带动FU、LU盘面回调 [1] - 高硫燃料油对伊朗局势敏感，短期波动大，自身基本面市场结构边际改善，需求良好，但供应有潜在威胁，若局势缓和则缺乏持续走强动力 [1] - 低硫燃料油市场矛盾有限，跟随原油端被动上涨，供需层面近期供应回升，2月套利船货量或增加，市场局部压力或增大，且存在产能和需求替代矛盾，但汽柴油高溢价为估值托底 [1] - 高硫和低硫燃料油短期震荡偏强，需关注伊朗局势发展，跨期可关注逢低多FU2603/2605价差（正套）机会 [2] 策略 - 高硫：短期震荡偏强，关注伊朗局势发展 [2] - 低硫：短期震荡偏强，关注伊朗局势发展 [2] - 跨品种：无 [2] - 跨期：关注逢低多FU2603/2605价差（正套）机会 [2] - 期现：无 [2] - 期权：无 [2] 图表 - 展示新加坡高硫380燃料油现货价格、低硫燃料油现货价格、高硫燃料油掉期近月合约、低硫燃料油掉期近月合约、高硫燃料油近月月差、低硫燃料油近月月差、燃料油FU期货主力合约收盘价等多项数据图表，单位有美元/吨、元/吨、手 [3] 研究员信息 - 本期分析研究员为潘翔、康远宁，从业资格号分别为F3023104、F3049404，投资咨询号分别为Z0013188、Z0015842 [37]

2025年1-8月山东省原油产量总体情况 - 2025年前8个月山东省规模以上工业企业原油累计产量为1483.4万吨 [1] - 累计产量同比增长0.2%，但增速较2024年同期放缓0.5个百分点 [1] - 累计产量增速较同期全国水平低1.2个百分点 [1] - 山东省累计产量占全国同期总产量14485.8万吨的比重为10.2% [1] 2025年8月山东省原油产量单月情况 - 2025年8月山东省规模以上工业企业原油单月产量为189.9万吨 [3] - 8月单月产量同比增长1.2%，增速较2024年同期提升3.7个百分点 [3] - 8月单月产量增速仍较同期全国水平低1.2个百分点 [3] - 山东省8月单月产量占全国同期单月产量1825.6万吨的比重为10.4% [3] 数据统计范围说明 - 主要能源产品产量月度统计范围为规模以上工业法人单位 [7] - 规模以上工业企业指年主营业务收入在2000万元及以上的工业企业 [7]

行业投资评级 - 石油化工行业评级为“增持”，且维持该评级 [1] 报告核心观点 - 报告围绕中国石油集团2026年工作会议内容展开，认为集团作为能源保供“顶梁柱”，正锚定战略目标深化改革转型，向建设世界一流企业和能源强国的目标迈进，其一体化全产业链优势显著，旗下相关上市公司有望受益 [1][3][4][10] 根据相关目录分别总结 一、锚定战略目标，为建设能源强国赋能美好生活而努力奋斗 - “十四五”期间，中国石油集团成功应对挑战，综合实力跃上新台阶，经营业绩优异，实现利润连续四年居央企第一方阵前列 [4] - 集团能源保供“顶梁柱”作用充分彰显，转型发展驶入快车道，并在科技自立自强、深化改革、服务国家战略等方面取得显著成效 [4] 二、“十五五”期间全面实现高质量发展，基本建成世界一流企业 - 集团战略目标是到2030年全面实现高质量发展、基本建成世界一流企业，实现价值创造行业先进、能源供给安全高效等目标 [6] - 2026年重点工作将以实施“人工智能+”、储采比稳定等“四个专项行动”为抓手，统筹推进各项工作 [6] - 具体包括：推动主营业务高质量发展；因地制宜发展新质生产力；强化高水平科技自立自强；聚焦治理现代深化改革；统筹高质量发展与高水平安全 [6][7] 三、中国石油深化改革积极转型，谱写中国式现代化石化新篇章 - **油气和新能源领域**：2024年，公司实现国内原油产量10615万吨，同比增长0.3%；国内天然气产量1586亿立方米，同比增长3.8%；海外油气权益产量10708万吨油当量，同比增长2.5% [8] - **炼化销售和新材料领域**：推动化工产品结构优化，2024年公司炼厂29项主要技术经济指标中，有25项优于2023年；2024年生产新材料产品超过200万吨，形成一批“巨人”产品 [8] - **改革与治理**：2020年以来改革全面加速，实施事业部制改革，深化劳动、人事、分配制度改革，加强科技创新体系建设并取得丰硕成果，大力推动数字化转型 [9] 投资建议 - 受益于中国石油集团的一体化全产业链优势，报告建议关注其旗下五家上市公司：中国石油、昆仑能源、中油工程、大庆华科、中油资本 [10]

中证石化产业指数及成分股表现 - 截至特定时间点，中证石化产业指数（H11057）上涨0.54% [1] - 成分股表现分化，万华化学上涨1.77%，中国石油上涨1.72%，中国石化上涨0.47%，中国海油上涨2.86%，宝丰能源上涨2.21% [1] - 部分成分股下跌，盐湖股份下跌1.25%，藏格矿业下跌2.32%，巨化股份下跌0.83% [1] 化工行业ETF易方达（516570）资金流向与交易情况 - 该ETF跟踪中证石化产业指数，连续5日获得资金净流入，合计超过2.2亿元 [1] - 近20日资金净流入超过3.4亿元 [1] - 截至发稿，该ETF盘中溢价成交，溢价率达到0.28% [1] 相关市场消息与驱动因素 - 近期中东局势显著升温，市场担忧大规模石油断供，导致原油地缘溢价攀升，并带动下游能化商品上涨 [1] 机构观点（华泰证券）与行业展望 - 油价或已进入筑底反弹阶段，叠加美联储降息对需求的拉动，亚非拉地区成品油需求可能景气上行 [1] - 上调2026年布伦特原油均价预测至65美元/桶，此前预测值为62美元/桶 [1] - 长期来看，考虑主要产油国边际成本及“利重于量”诉求，油价中枢存在60美元/桶的底部支撑 [1] - 具备增产降本能力及天然气业务增量的能源龙头企业或将显现配置机遇 [1] - 油价筑底后库存损失减少，炼化板块有望迎来盈利低迷下的景气反转 [1] 相关金融产品信息 - 化工行业ETF易方达（516570）旨在打包石化产业龙头公司，其管理费率加托管费率合计仅为0.2%/年，帮助投资者低成本布局传统能源产业机会 [2] - 相关联接基金包括易方达中证石化产业ETF联接A(020104.OF)和易方达中证石化产业ETF联接C(020105.OF) [3]

核心观点 - 2025年中国石油和化工行业在外部地缘政治压力和内部转型挑战下，以发展新质生产力为引领，加速向高端化、智能化、绿色化迈进，行业舆情反映了其在重塑韧性、提升安全、规范新兴市场、深化智能转型、理性发展绿氢以及主动构建行业形象等方面的思考与行动 [1][2] 热点一：贸易格局——单边主义冲击下的行业韧性重塑 - 2025年全球贸易格局剧烈重塑，美国与欧盟对中国石油和化工行业实施空前力度的单边制裁与关税措施，例如美国在3月至5月制裁中国多地炼化企业及港口运营商，4月2日宣布对中国加征34%的“对等关税”，10月23日欧盟制裁中国大型炼油厂和石油贸易商 [3] - 短期看，塑料、橡胶、有机化学品等大宗产品出口受冲击，部分企业面临订单流失、成本激增与供应链重构阵痛；长期看，外部压力正催化行业深度变革，加速低附加值产能出清与整合，并迫使行业战略焦点转向技术自立与价值链攀升 [4] - 行业通过中国石油和化学工业联合会发布声明坚决反对贸易霸凌，并倡导“内外兼修”的应对策略：对外利用国际规则维权并深化“一带一路”等多元化市场布局；对内将贸易壁垒视为转型升级倒逼机制，全力投入核心技术研发，向新能源材料、高端精细化学品等战略新兴领域突围 [5][6] 热点二：安全生产——系统风险警示与本质安全提升 - 2025年行业发生多起重大安全事故，如3月11日江苏泰州某公司爆炸致8死4伤，5月27日山东潍坊企业爆炸致10死2失联19伤，9月29日河南鹤壁企业硫酸外溢致5死1重伤2轻伤，暴露出行业安全管理深层短板 [6] - 事故原因从操作失误转向更隐蔽的系统风险，包括企业为追求短期利益擅自进行工艺变更或非法生产的“决策性风险”，以及风险辨识不足、隐患排查流于形式的“管理性风险” [7] - 企业需将安全置于效益之上，严格落实安全生产主体责任，配强专业化安全管理团队，并推广应用风险分析工具，实现从经验管理向风险精准管控的转变，同时行业媒体通过曝光案例、举办安全知识竞赛等活动培育安全文化 [8] 热点三：“新型燃料”——监管空白与市场秩序挑战 - 2025年，“液蜡醇醚”等所谓“新型燃料”利用标准缺失和税收政策差异，以低价策略快速冲击市场，例如3月安徽出现“新能源加注站”销售宣称可替代柴油的“液蜡醇醚” [8] - 此类产品游走于危化品、成品油、新能源三大监管范畴的灰色地带，带来双重风险：一是产品质量参差不齐（如甲醇等有害组分超标）威胁安全；二是冲击正规成品油市场秩序并可能延缓交通领域清洁能源转型 [11] - 地方监管从观望转向主动整治，如6-7月安徽多地开展安全整治检查，7月国家市场监管总局曝光浙江绍兴公司销售不合格产品被罚没31万余元，但根本解决需国家层面明确产品属性、归口管理部门并加快制定统一标准 [9][11] 热点四：智能转型——从概念演示到生产系统重构 - 2025年行业智能化转型进入价值创造新阶段，标志性事件包括1月18日中国石化推出首位AI数字员工并在全国40余座加能站试点，10月全球首个全自主运行工厂系统在湖北兴瑞硅材料有限公司实现产业化应用并成功接管复杂氯碱生产全流程 [12][13] - 智能化开始深度重构生产模式与组织形态，数字员工优化劳动密集型服务环节，全自主运行工厂系统则将智能化推向复杂生产系统自主运行的工业无人区，核心价值体现在提升本质安全、突破效率极限和重塑竞争优势 [14] - 行业智能转型应坚持需求牵引、务实推进，聚焦安全生产、降本增效等业务痛点；注重数据筑基与生态协同，打破数据孤岛；并前瞻性谋划人才与组织变革，开展员工技能再培训以适应人机协作新模式 [15] 热点五：绿氢降温——从规模扩张向务实筑基转型 - 2025年多个大型风光制氢项目中止或撤销，释放产业“降温”信号，例如11月总投资约50.8亿元的阿拉善风光氢氨项目主动放弃建设指标，美锦能源终止氢燃料电池相关项目，12月内蒙古发改委申请撤销乌海西来峰风光制氢项目备案 [16][17] - 调整直接原因是商业化初期高昂的绿氢成本（目前是灰氢的2-3倍）与尚未形成的规模化低成本市场需求之间存在断层，当绿氨等衍生品市场价格下行时项目经济性承压，深层反映了产业从“政策驱动”向“市场驱动”转换的阵痛 [18] - 此次“降温”是行业的自我净化与沉淀，挤出了投资泡沫，促使各方更冷静地审视核心技术突破、基础设施配套与可持续商业模式等长期课题，从业者需坚定长期信心并转向精耕细作，重心从“圈资源”转向“攻技术”、“降成本”和“找场景” [18][19] 热点六：行业形象——从被动回应到主动建构的传播新局 - 2025年行业形象建设呈现“破立结合”态势，“破”体现在主动法律维权，如3月17日中国石油诉自媒体造谣“1升汽油等于800毫升”案胜诉，被告公开道歉赔偿、账号被封禁，彰显维护行业尊严的决心 [20] - “立”体现在多维度主动沟通与价值传递，如5月29日全国46家石化企业通过线下参观或“云参观”形式举办公众开放活动，展示环保工作；10月30日大连化学物理研究所研究员张洪章作为航天员在轨开展化学实验，将行业与“科技创新”、“国家荣耀”崇高价值关联 [20][21] - 这三起事件共同揭示形象重塑路径：以法律武器清朗网络空间，以透明运营建立社会信任，以卓越贡献赢得公众尊崇，构建正面形象需系统性“公共关系基建”，包括敢于对造谣“亮剑”、善于创意化沟通以及精于链接行业与国家发展大局 [22][23] 预测与建议 - 展望2026年，行业舆情环境将更加复杂多元，舆情预测焦点包括：产业结构调整与产能优化议题持续升温，市场波动与供应链安全议题交织共振，绿色转型面临“经济性”与“真实性”双重审视，安全生产与新兴风险管理压力有增无减，民族工业可能面临更大国际舆论压力 [24][25][26][27] - 为应对趋势，行业与企业需构建系统性和前瞻性的舆情治理体系，行动建议包括：推动监测预警从“应急响应”向“战略洞察”升级；实施精准化、差异化的沟通叙事策略；将舆情风险意识深度融入企业运营全流程；主动塑造引领未来的国际形象，讲好中国石油和化工故事 [28][29]

近年来，针对印尼高温多雨的热带气候、对沥青耐久性要求高的特点，茂名石化不断优化生产工艺，采 用与当地气候特征匹配的配方，确保沥青具备优异的抗老化性、耐磨性和稳定性。同时，该公司依托中 油王港码头资质及智能化装卸设施，逐步打通并完善沥青出口"第二通道"，通过提前报关、定制装载方 案及全流程安全管控，实现"装船—出厂"无缝衔接，有效畅通了沥青产品的"后路"。 目前，茂名石化沥青产品已出口至10多个国家。2025年其对"一带一路"共建国家沥青出口量比上年增长 70.6%，东南亚国家占总出口量的80%以上。 中化新网讯 近日，装载5467吨东海牌70#A级道路优质沥青的轮船，从茂名中油王港码头启航前往印 尼。这是茂名石化2026年首批出口东南亚的沥青订单，实现新年国际业务"开门红"。 ...

行业整体开局态势 - 石油和化工企业在年初积极行动，以实干开启新局，为完成全年生产经营目标打下坚实基础 [1] 中国石油西部钻探公司 - 公司坚持创新驱动与严抓安全，保障油气增储上产，截至1月19日完成钻井进尺10.2万米，同比增长22.64%，创近5年进尺速度最快纪录 [1] - 旗下吐哈钻井公司抓好市场开发、安全生产与创新驱动，截至1月19日开钻4口井、完钻9口井，累计完成进尺30545米，推动生产经营综合达标率提升 [1] 中国化学工程建设进展 - 中国化学二化建多个项目取得扎实进展，包括卓正煤化工项目气化煤场封顶、万华化学重型塔吊就位、清水银泉项目气化炉完成吊装 [1] 中海石油气电集团江苏分公司 - 公司船舶加注业务实现开门红，1月14日完成开年首单船舶LNG气试业务，单次加注量达1000吨 [2] - 下一步将全力拓展市场，力争实现全年业绩满堂彩 [2] 陕西煤业新型能源科技股份有限公司神木公司 - 神木公司水煤浆厂以“四化”建设推动生产提质增效，截至目前已完成月度目标的95% [2] - 煤粉细度合格率与水分达标率均稳定保持100%，累计排查整改隐患85项，整改完成率100%，设备故障率同比下降22% [2] 延长石油旗下业务单元 - 炼化公司永坪炼油厂精准对接年度加工任务，优化生产方案与产品结构，截至1月20日生产原油18.35万吨、1渣油7.16万吨，核心指标超额完成阶段性目标 [2] - 湖北销售公司精准研判市场，规避风险，截至1月22日化工品销售量与销售收入分别完成月度任务的107.37%和100.74% [3]

新能源汽车发展趋势及其对石油消费结构的影响 - 新能源汽车国内新车销量占比目标在2025年突破50% [1] - 2025年充换电服务业用电量同比增长近50% [1] - 新能源汽车保有量占比目前仅为12%左右，燃油车存量市场庞大，对石油仍有较高需求 [1] 石油消费结构变化趋势 - 预测2030年中国交通燃料占石油消费量的比重将从2025年的约48%降至约40% [1] - 中国“燃料”属性的成品油消费量已经达峰 [1] - 预测2030年化工原料占石油消费量的比重将从2025年的约26%增至约36%，未来将超过50% [1] 石油的化工原料属性及其应用 - 石油是新能源汽车产业链重要组成部分，涉及电池外壳、隔膜、内饰、润滑油、轮胎、车漆等 [1] - 石油化工产品应用于高端包装材料（如水果保鲜）、功能面料、化妆品、家具等消费品领域 [2] - 石油化工支撑高端制造，产品应用于大飞机碳纤维、港珠澳大桥聚乙烯纤维、核反应堆碳棒原材料等 [2] 石油的战略地位与能源安全 - 石油作为现代化产业原料属性持续加强，短时间内难以取代 [2] - “十四五”时期国际油价一度突破每桶130美元，创2008年以来新高 [2] - 2026年1月，布伦特油价一周内上涨10%左右 [2] - 国际能源署上调2026年石油需求增长预期 [2] 中国油气供应现状与挑战 - 2025年中国规模以上工业原油产量达2.16亿吨，创历史新高，连续4年稳产2亿吨以上 [3] - 中国原油对外依存度仍然达到七成左右 [3] - 2025年中国累计原油进口量同比增长4.4% [3] 行业未来发展方向与政策支持 - 石油化工行业与新能源深度融合，例如通过CCUS技术驱油以提升油田采收率 [3] - 国家能源局表示2026年将增强油气生产供应能力，实施中长期油气增储上产战略行动计划 [3] - 加快川渝天然气千亿立方米基地建设，稳妥推进五大油气合作区建设，促进跨境油气进口通道稳定运行 [3]