市场行情 - 三大指数均创年内收盘新高，沪指涨0.65%，深成指涨1.21%，创业板指涨1.5% [3] - 沪深京三市全天成交额18741.84亿，较上个交易日缩量245.12亿，全市场超4300只个股上涨 [3] - 今日共计79股涨停，21股封板，18股连板，最大连板数为四连板 [3] 板块表现 - 海南自贸区、免税店板块全线爆发，20余股涨停，外资投行杰富瑞指出海南将吸引更多品牌和零售商 [3] - 能源金属板块集体走高，锂矿方向领涨，天齐锂业、盛新锂能、西藏矿业封板 [3] - 证券板块反复活跃，锦龙股份封板，国信证券、中银证券涨幅居前 [3] - 影视院线板块午后震荡上扬，幸福蓝海20cm涨停 [3] - 雅下水电概念股延续强势，西藏天路、中国电建、保利联合等多股录得4连板 [3] - 生物制品板块午后同步走高，智飞生物20cm涨停 [3] 资金流向 - 主力资金净流入731.30亿元，有色金属行业净流入规模最大，中国电建居首 [15] - 北向资金今日总成交2407.16亿元，中信证券成交14.00亿元 [16] - 南向资金净流入120.6667亿元 [20] 政策动态 - 海南自由贸易港封关定于2025年12月18日正式启动，进口"零关税"商品范围扩大至约6600个税目，占全部商品税目的74% [1] - 国家发展改革委、市场监管总局发布《中华人民共和国价格法修正草案（征求意见稿）》，进一步明确不正当价格行为认定标准 [1] - 国家医疗保障局表示第十一批集采优化了价差计算的"锚点"，不再以简单的最低价作为参考 [1] 商品期货 - 焦炭、焦煤和多晶硅期货价格已分别高于现货价格36.06%、17.67%和9.11% [8] - 焦煤、焦炭的远月合约涨幅已分别落后于近月合约2.56%和1.24% [8] 行业数据 - 光伏近一周价格上涨19.4%，近一个月上涨23.3% [9] - 小金属&新材料近一周价格上涨16.2%，近一年涨幅达5200% [9] - 有机硅DMC近一周上涨10.2%，但年初以来下跌9.3% [9] - 铁矿石近一周上涨4.5%，近一个月上涨10.3% [9] - 锂精矿近一周上涨3.9%，但年初以来下跌6.2% [9]

大宗商品涨停潮 - 近期A股市场主线为去产能赛道 煤炭钢铁前期涨幅巨大后出现收缩 热点扩散至电池原材料和锂矿资源领域 成为市场最活跃板块 [3] - 期货市场上涨向现货和股票市场传导 碳酸锂期货触及涨停后相关概念股日内涨幅达6%-7% 连续几日快速上涨已显现副作用 [3] - 期货工具本用于实体企业套期保值 但当前急涨急跌反而增加实体企业风险 可能引发监管关注 [3] 券商板块 - 券商板块当前表现需从资金层面分析两条关键线索 具体内容需解锁完整文章 [5] 芯片行业 - 芯片板块近期出现启动迹象 背后推动因素需进一步分析 完整解读见于付费内容 [5]

碳酸锂价格走势 - 碳酸锂期货主连合约收盘报76680元/吨 单日上涨7300元/吨 涨幅达7.21% 刷新阶段高位 [1] - 自6月23日触底反弹以来 碳酸锂期货累计涨幅超20% 现货市场电池级碳酸锂价格上涨17%至7.015万元/吨 [1] 供给端动态 - 宜春市要求8家涉锂矿山企业9月30日前完成储量核实报告 因矿权存在"规避审批权限、越权办理手续"问题 [1] - 藏格锂业因依托的察尔汗盐湖钾镁矿采矿权未包含锂资源开采许可 被责令停产整改 [1] - 江特电机子公司宜春银锂7月25日起停产检修锂盐生产线 预计时长26天 [2] 政策与行业动向 - 新能源产业链"反内卷"政策引导终止价格战无序竞争 企业自主减产控产使碳酸锂"竞争压价"局面初步遏制 [2] - 动力电池应用分会5月组织闭门会 十余家头部企业达成防治"内卷式"竞争共识 [2] 资本市场表现 - 天齐锂业预计上半年净利润0至1.55亿元 上年同期亏损52亿元 [3] - 赣锋锂业预计2025年上半年亏损3至5.5亿元 上年同期亏损7.6亿元 亏损幅度收窄 [3] 市场分歧与展望 - 下游以刚需消费为主 企业对高价锂接受度低 现货市场成交清淡 [3] - 产业库存仍处高位并小幅累库 需求端疲软 [3] - 南美盐湖与非洲矿山新增产能下半年释放 长期供应过剩格局未改 [3] - 业内人士预计2025年供需缺口缩小 2026年达实质平衡 随后进入紧平衡和短缺状态 [3]

市场表现 - A股沪指涨0.65%报3605.73点，三年半以来首次收于3600点上方 [1] - 碳酸锂期货主力合约盘中一度触及涨停（8%），关联个股如赣锋锂业、天齐锂业相继涨停，港股涨幅超15% [1][15] - Wind中国行业指数显示，券商、餐饮旅游、基本金属涨幅居前，分别达4.18%、3.26%、2.39%，而银行、贵金属跌幅超1% [5] 行业驱动因素 - "反内卷"政策推动资源品供给收紧预期，南华商品指数自5月末底部涨超9.7% [6] - 工信部将实施十大重点行业稳增长工作方案，推动钢铁、有色金属等行业淘汰落后产能 [6] - 雅下水电站重大工程开工推升需求预期，新能源产业链（多晶硅、碳酸锂）、黑色金属（焦煤、铁矿石）等板块领涨 [9] 商品期货表现 - 多晶硅主力合约7月以来大涨47.2%，焦煤涨27.09%，玻璃涨24.16%，工业硅涨19.4% [9][10] - 碳酸锂主力合约7月22日报72800元/吨，较6月30日上涨16.59% [10] - 碳酸锂期货定价权集中在中国，2023年中国产量和消费量占全球68%和77%，头部企业产能控制共识推动价格短期逼空 [24] 锂矿行业动态 - 政策端监管趋严，新《矿产资源法》实施后锂云母提锂产能加速出清，盐湖提锂需符合生态红线要求 [17] - 枧下窝矿采矿证8月9日到期，若停产将影响月产量1万吨LCE，占月产量12.5%，潜在全停风险或导致月缺口达万吨级别 [26] - 头部锂企如天齐锂业、华友钴业受益于新项目投产，2024年产量增长超2万吨，盐湖类企业生产成本低至4万元/吨 [29][30] 产业链影响 - 上游锂价上涨对中下游形成压力，新能源车企因终端需求弱、库存积压面临成本上升，部分锂电池和车企股价下跌 [34][36] - 碳酸锂涨价加剧中下游矛盾，新能源车渗透率超50%后销量增速放缓，消费者购买力难以消化成本传导 [34][35] 市场预期与风险 - 碳酸锂行情由"反内卷"政策预期与投机资金驱动，但供需格局未根本改变，需警惕预期落空导致的回调风险 [38] - 多晶硅、碳酸锂等品种因中国掌握定价权（如多晶硅全球产量占比92.08%），政策干预后易形成短期逼空行情 [23][24]

市场表现 - A股主要指数全线收涨 沪指涨0 65%报3605 73点 深证成指涨1 21%报11193 06点 创业板指涨1 5%报2345 37点 科创50和北证50指数均涨超1% 沪深北三市合计成交18742亿元 较前一日减少245亿元 [2] - 港股恒生指数连续5日上涨 恒生科技指数尾盘翻绿 微创医疗大涨近23% 天齐锂业 赣锋锂业均涨超10% 信义光能涨约8% [4] 海南自贸概念 - 海南自贸概念爆发 康芝药业20%涨停 海南机场 海马汽车 海汽集团 海南矿业 海南发展 中国中免等逾20股涨停 [5] - 国家发改委宣布海南自贸港将于2025年12月18日正式封关 封关后海南将实施"一线放开 二线管住 岛内自由"政策 [6] - 中信证券认为封关将推动海南国际旅游消费中心建设 旅游产业链相关企业长期受益 离岛免税运营商凭借核心物业布局和供应链优势保持市场领先地位 [7] 锂矿概念 - 锂矿概念大幅走高 盛新锂能 西藏矿业 永杉锂业 天齐锂业涨停 华友钴业涨超9% 赣锋锂业涨8% [8] - 碳酸锂期货主力合约突破77000元/吨 创3月中旬以来新高 自6月下旬反弹以来涨幅超30% [9] - 江西宜春要求8宗涉锂矿权变更开采主矿种 青海藏格矿业被责令停止锂资源开发 方正证券认为行业供给出清将提升板块投资价值 [10] 稀土概念 - 稀土概念活跃 龙磁科技涨超15% 包钢股份 中科三环 广晟有色涨停 金力永磁涨近10% [12] - 机构预计国内稀土价格将回升 全球供应链重塑背景下稀土及磁材企业面临重估机会 [13] - 中金指出下游采购旺季叠加出口改善推动磁材需求 6月磁材出口环比增长157% 氧化镨钕价格较年初上涨25% [14]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 近日碳酸锂大幅波动受资金面推动影响，短期仍将受资金影响偏强运行，波动幅度较大，期货单边持有风险较大，可买入期权工具保护或考虑其他策略 [4] 相关目录总结 碳酸锂市场现状 - 截至发文，碳酸锂主力合约价格77240元/吨，涨幅8%，日增仓8.8万手 [3] - 日内传江西主要锂矿到期或将长期停产为假消息 [3] 宏观背景 - 中美第三轮谈判7.27 - 7.30在瑞典举行，中美关系整体回温 [3] - 7月底政治局会议预计加大财政货币政策刺激可能性较小，重点关注对“反内卷”内容进一步定调 [3] 市场关注点 - 市场关注宁德视下窝矿采矿证8月初到期后能否续期，该矿伴生锂金属氧化物量约266万吨，折合碳酸锂当量约657万吨，一期项目2023年年中达产，年产碳酸锂4.2万吨左右，目前工厂正常生产 [3] 市场调控 - 广期所发布公告，提升工业硅、多晶硅涨跌停板幅度等标准，碳酸锂期货LC2509合约交易手续费标准调整为成交金额的万分之一点六，日内平今仓交易手续费标准相同 [4] 市场对比 - 碳酸锂期货市场较现货市场价格升水较高，现货市场下游对高价碳酸锂接受程度低，实际成交以刚需为主，期货市场持仓量不断增长，需关注持仓量与仓单量对比 [4]

行情回顾 - 市场全天震荡走强，沪指站上3600点，创业板指大涨1.5% [1] - 海南自贸区板块爆发，海南机场、海南高速等近20股涨停 [1] - 券商等金融股走强，锦龙股份涨停，指南针涨超7%创新高 [1] - 锂矿股再度拉升，盛新锂能、天齐锂业等涨停 [1] - 稀土永磁板块强势，包钢股份、广晟有色等封板 [1] - 雅江电站概念反复活跃，中国电建、保利联合等4连板 [1] - 个股呈现普涨态势，沪深京三市近4400股飘红，今日成交1.87万亿 [1] 海南自由贸易港 - 海南自由贸易港概念今日大涨，凯撒旅业、海峡股份、康芝药业等多股涨停 [4] - 催化上，7月23日国新办举行新闻发布会，介绍海南自由贸易港建设有关情况 [4] - 海南封关将于2025年12月18日启动，实施"一线放开、二线管住、岛内自由"政策 [4] - 中信建投认为，海南将扩大"即购即提"商品品类和数量，支持免税主体差异化经营 [5] - 2027年离岛免税经营主体销售额目标超600亿元 [5] - 万联证券表示，封关后将显著提升海南旅游吸引力，旅游产业预计迎来政策红利 [6] - 加工增值30%即可免关税销往内地的优惠政策将利好跨境产业链布局 [6] 雅江电站概念股 - 雅江电站概念今日继续大涨，中铁工业、西藏天路继续一字板 [7] - 西宁特钢、山河智能、深水规院也换手4连板，中国电建放量封板，成交额超150亿 [7] - 华泰证券指出，"雅下"项目工程建设投资约7056亿元，年均施工投资额约470亿元 [9] - 预计"雅下"项目需浇筑混凝土约7933万方、土石方挖填量约3.8亿吨 [9] - 上海证券认为，雅下水电工程投资规模大且建设周期长，工程机械设备有望迎来增量需求 [10] 稀土磁材 - 稀土磁材概念今日大涨，中科三环、包钢股份、广晟有色等多股涨停 [11] - 北方稀土大涨9%再创新高 [11] - 国内稀土价格指数自6月20日突破180点起至7月18日已突破192点，创2024年初以来新高 [11] - 财通证券指出，稀土全产业链纳入管控，产能整合供给收紧，价格易涨难跌 [12] - 海外端高冶炼成本支撑价差，美国收购底价拉高价格基数，提振涨价预期 [12] 其他热点 - 驱蚊概念中康芝药业、彩虹集团等涨停 [16] - 锂电池板块中西藏矿业、永杉锂业、盛新锂能、天齐锂业等涨停 [16] - 大消费板块中金春股份、南京新百、菜塘乳业等表现活跃 [16] - 医药板块中海南海药、智飞生物、易明医药等涨停 [16] - 智能眼镜/MR头显板块中东睦股份、大恒科技、统联精密等涨停 [16] - 机器人板块中长青科技、横河精密等涨停 [16] - 汽车零部件板块中天龙股份、迪生力等涨停 [16] - 大金融板块中锦龙股份涨停 [16] - 东数西算/算力板块中华胜天成涨停 [17] - 铜箔板块中铜冠铜箔涨停 [17] - 国产芯片板块中东方嘉盛涨停 [17] - ST股中*ST亚太、*ST恒久等涨停 [17]

天齐锂业涨停及龙虎榜数据 公司股价表现 - 天齐锂业今日涨停，成交额达45.41亿元，换手率为7.91% [1] 龙虎榜买方数据 - 深股通专用席位买入2.88亿元（占总成交6.33%），卖出1.42亿元（占总成交3.13%），净买入1.45亿元 [1][2] - 2家机构专用席位合计净买入8150.12万元，其中一家机构买入8267.19万元（占总成交1.82%），卖出3806.94万元（占总成交0.84%），净买入4460.25万元 [1][2] - 另一家机构买入7129.87万元（占总成交1.57%），卖出3439.99万元（占总成交0.76%），净买入3689.88万元 [2] - 方新侠席位（中信证券西安朱雀大街营业部）净买入7610.20万元，买入金额7617.23万元（占总成交1.68%），卖出仅7.03万元 [1][2] - 国信证券河南分公司净买入7955.90万元，买入金额8039.26万元（占总成交1.77%），卖出83.36万元 [2] 龙虎榜卖方数据 - 中国银河证券天津胜利路营业部净卖出5989.92万元，卖出金额5998.25万元（占总成交1.32%），买入仅8.33万元 [2] - 东方财富证券拉萨团结路第一营业部净卖出1648.01万元，卖出金额3679.52万元（占总成交0.81%），买入2031.51万元（占总成交0.45%） [2] 龙虎榜汇总 - 买方总计买入6.19亿元，卖方总计卖出3.12亿元，买卖净差3.06亿元 [2] - 上榜原因为日涨幅偏离值达7% [2]

市场表现 - A股三大指数7月24日全天震荡走强 沪指收盘站上3600点报3605 73点涨幅0 65% 深证成指报11193 06点涨幅1 21% 创业板指报2345 37点涨幅1 5% 三大指数均创年内收盘新高 [1] - 沪深两市成交额达18447亿 较昨日小幅缩量199亿 个股方面上涨股票数量接近4400只 近80只股票涨停 [1] 热点板块 - 涨幅居前板块包括能源金属 影视院线 证券 海南自贸区 稀土永磁 转基因等 其中海南自贸区概念股集体爆发 近20股涨停 超级水电概念股探底回升 中国电建等多股涨停 [1][2] - 跌幅居前板块包括贵金属 银行 民爆 F5G CPO等 CPO概念股震荡调整 太辰光跌超8% [1][2] 机构观点 - 巨丰投顾认为市场整体趋势向上 "反内卷" 中报业绩预增 雅下水电建设 海南自贸区相关概念股成为新推动力量 建议关注半导体 消费电子 人工智能 机器人 低空经济等领域增量机会 [3] - 银河证券指出"稳增长 稳股市"政策持续定调证券板块走向 流动性宽松 资本市场环境优化 投资者信心重塑共同推动证券板块景气度上行 [3] - 华泰证券认为煤炭旺季需求回暖催化煤价修复 "反内卷"政策预期推升市场情绪 建议关注动力煤龙头及山西地区相关龙头公司 [3] 政策动态 - 生态环境部就《玻璃工业大气污染防治可行技术指南》和《矿物棉工业大气污染防治可行技术指南》2项标准征求意见 玻璃工业标准可覆盖95%以上企业 指导企业选择可行治理技术降低运行成本 [4] - 央行上海总部表示将推进离岸贸易金融服务综合改革试点 探索数字人民币在离岸贸易结算中的应用 并修订完善《上海自贸区自由贸易账户功能升级实施办法》 [5]

市场表现 - 沪指涨0.65%报3605.73点，深成指涨1.21%报11193.06点，创业板指涨1.50%报2345.37点，两市成交额合计18447亿元（沪市8522亿元+深市9925亿元）[2] - 个股普涨，两市上涨4391家，下跌914家，113家涨幅持平，79股涨停，2股跌停[2] - 海南自贸区概念掀涨停潮（中国中免、海南机场等近20股涨停），券商（海德股份涨停）、锂矿（北方稀土涨停）、芯片（东方嘉盛涨停）等板块领涨，贵金属、银行、通信设备板块下跌[1] 资金动向 - 主力资金净流入证券Ⅱ、小金属、能源金属、半导体、普钢等行业[3] - 主力资金净流出基础建设、化学制品、通信设备、电力、通用设备等行业[3] 行业动态 - 碳酸锂期货主力合约日内涨停，报77240元/吨，涨幅8%[6] - 国家医保局优化集采规则：中选不再简单以最低报价为参考，要求最低报价企业公开说明合理性并承诺不低于成本[4] 机构观点 - 东莞证券认为A股中长期上行趋势未改，6月末以来总市值持续稳定在100万亿上方反映市场信心[7] - 华泰证券指出资金做多意愿强烈，主题炒作持续性增强，关注成交量能否重回2万亿及融资余额高位[8][9] - 信达证券提出低估值周期股（光伏、钢铁、化工）爆发或预示牛市进入主升阶段，因估值优势突出[10]