会议基本信息 - 会议名称为“2025年10月乘用车市场分析发布会” [1] - 主办方为中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会 [1] - 会议形式为网上发布 [1] - 报告网上发布时间为2025年10月13日上午10:00 [1] 会议报告内容 - 将发布2025年9月份上海汽车市场上牌情况分析报告 [1] - 将包含关于2025年版《乘用车燃料消耗量评价方法及指标》标准的分析 [1] - 将关注2025泰达论坛的相关内容 [1] - 将发布2025年8月份新能源汽车行业月报 [1] - 将包含2025年9月轻型商用车市场预测研究报告 [1] - 将发布2025年8月全国二手车市场深度分析报告 [1] - 将包含2025年8月份北京汽车市场分析 [2] - 将发布2025年9月份全国乘用车市场分析报告 [2] 信息发布渠道 - 报告将通过微信订阅号（cpca2024）发布 [1][2] - 报告将通过官网（www.cpcaauto.com）发布 [1][2]

政策与行业动态 - 中国三部门调整2026-2027年新能源汽车购置税减免技术要求 插电式混合动力乘用车纯电动续驶里程门槛由43公里提升至不低于100公里 [3] - 国庆中秋假期全国高速公路新能源汽车充电量达1.227亿千瓦时 日均充电量1535.91万千瓦时 是平日的2.59倍 较去年国庆假期增长45.73% [4] - 德国政府将推出总额30亿欧元的电动汽车激励方案 有效期持续至2029年 [12] 国内企业合作与投资 - 阿维塔科技完成向华为支付总计115亿元投资款 获得华为旗下引望公司10%股权 双方战略合作深化 [6] - 赛力斯子公司与火山引擎签署具身智能业务合作框架协议 双方将围绕智能机器人决策与控制技术协同攻关 [9] - 马士基与宁德时代签署全球战略合作备忘录 旨在推动全球供应链低碳转型并提升宁德时代供应链管理 [11] 技术与产品发展 - 蔚来汽车计划在年底至明年一季度推出世界模型2.0版本 目标构建开放集智能引擎实现开放交互 [5] - 理想汽车超充站累计上线数量突破3400座 覆盖全国269个城市 拥有超充桩18913根 [8] - 通用汽车发布新款雪佛兰Bolt 支持150kW直流快充 10%-80%充电时间缩短至26分钟 起售价为28,995美元 [14] 企业战略与市场拓展 - 阿维塔加入中央广播电视总台"品牌强国工程" 计划到2030年累计推出17款新车 进入超80个国家 [10] - 法拉利计划在2026-2030年间推出十余款新车 预计到2030年其车型中60%实现电动化 其中纯电车型约占20% [13] - Lyft与Tensor达成自动驾驶汽车合作 Lyft已预留数百辆Tensor Robocar用于车队运营 计划于2026年底交付 [15][16] 商用车领域 - 戴姆勒卡车2025年第三季度销量为98,009辆 其中纯电动汽车销量增至1,833辆 较去年同期的666辆有显著增长 [19] - 采埃孚传胜二代客车版变速箱完成首台交付 计划于2025年第四季度在中国嘉兴量产 [20][21]

商用车板块市场表现 - 10月10日商用车板块整体上涨0.91%，表现优于大盘，当日上证指数下跌0.94%，深证成指下跌2.7% [1] - 宇通客车领涨板块，涨幅达5.19%，收盘价为29.40元，成交额为12.90亿元 [1] - 板块内多数个股上涨，金龙汽车上涨4.29%，中通客车上涨3.07%，安凯客车上涨2.40%，江铃汽车上涨2.17% [1] 个股价格与成交情况 - 上涨个股中，金龙汽车成交量最高，达82.84万手，成交额10.60亿元；福田汽车成交量最大，为133.16万手，成交额3.71亿元 [1] - 部分个股下跌，江淮汽车跌幅最大为1.27%，收盘价51.89元，成交额23.99亿元；东风股份下跌1.14% [3] - 一汽解放微涨0.14%，收盘价7.10元，成交额8715.11万元；中集车辆微涨0.42% [1][3] 板块资金流向分析 - 当日商用车板块整体主力资金净流出4.03亿元，但游资资金净流入1.13亿元，散户资金净流入2.91亿元 [3] - 个股资金流向分化，金龙汽车主力资金净流入8814.44万元，主力净占比8.32%；福田汽车主力净流入4035.95万元，占比10.89% [4] - 部分个股遭遇主力资金流出，汉马科技主力净流出4687.62万元，江铃汽车主力净流出1785.21万元，曙光股份主力净流出1055.69万元 [4] 相关ETF产品信息 - 500质量成长ETF（代码560500）近五日上涨2.00%，当前市盈率为18.60倍 [6] - 该ETF跟踪中证500质量成长指数，最新份额为4.3亿份，主力资金净流出5.2万元 [6] - 估值分位为80.56% [7]

行业发展趋势 - 中国商用车行业在“双碳”目标和数字技术渗透下加速向智能化和新能源化转型 [1] - 行业变革体现在技术创新、产品多样性、用户体验优化和运营效率提升等多个维度 [3] - 产业对技术创新、标准统一、品质升级的需求日益迫切 [1] 产品测试活动 - 2026中国商用车产品测试活动在重庆启动，旨在通过科学评价引导行业向更安全、高效、绿色、智能的方向发展 [1][3] - 测试规程持续升级以顺应商用车行业智能化、网联化、电动化的发展趋势 [3] - 测试活动是对单车型性能的全面检验，并为行业锚定发展方向、破解技术痛点提供支撑 [1] 跨越星光产品亮点 - 车型采用“机甲方舟”造型设计，融合几何切割线条与未来感灯组 [5] - 货箱容积达到同级领先的8立方米，得舱率高达41%，后排座椅可灵活调整以实现空间自由 [6] - 针对城配场景优化设计，配备1200mm宽侧滑门和270°双开尾门，内部通道宽1385mm便于叉车直接进出 [6] - 客运版提供7座及9座布局，前排可合规乘坐三人 [6] 性能与智能化 - 车辆搭载亿纬、宁德时代电池，续航里程覆盖305至470公里，满足单日城配往返无补能需求 [8] - 采用汇川高效扁线电机和宁德天行2C超充组合，20%至80%电量补能仅需18分钟，百公里电耗低至13.95kWh [8] - 按城配日均行驶200公里、电价0.6元/kWh计算，单日电费仅需16.7元 [8] - 搭载智能辅助驾驶系统，支持自适应巡航、车道偏离预警等乘用车级智能功能 [8] 市场定位与评价 - 产品定位为商用及家用多场景车型，旨在为创业者和家庭提供务实解决方案 [9] - 在测试中以“六星级”移动空间赢得一致好评，融合商用功能与乘用化舒适体验 [1][3] - 车型在空间、智能、安全、补能、舒适、操控六个维度表现突出 [3]

公司战略与目标 - 公司作为长安汽车集团商用车战略的重要组成部分，肩负在轻型商用车市场开疆拓土的重任 [4] - 公司提出雄心勃勃的2030年目标：全球销量突破30万辆，新能源占比超50%，海外贡献25%，营收突破200亿元 [6] - 2025年1-8月，公司实现销售10.6万辆，同比增长7.5%，海外增长19.1%，新能源占比已接近20% [6] - 公司将“跨越双星”产品视为技术迭代和对用户价值重构的开始，是实现目标的关键产品依托 [8] 产品开发理念 - 公司产品设计初衷是让车成为承载美好生活的依靠和创富的伙伴，而非单纯工具 [10] - 产品开发逻辑为“场景定义需求，需求定义架构，架构定义软件，软件定义系统”，强调与用户深度共创 [10] - 公司战略核心是从“卖车”转向为用户提供一整套“创富解决方案”，推动商用车市场从“工具属性”向“伙伴属性”转型 [19] 星塔产品亮点 - 星塔定位为“宽体舒适旗舰小卡”，是面向城配、城乡及跨省物流司机的跨时代产品 [12] - 产品提供燃油和纯电多种动力形式，纯电版续航覆盖320公里到420公里，后续将推出475公里长续航版及增程版 [12] - 产品具备五大核心优势：3.8米超长货箱、1.85米内宽的大空间；高强钢直通大梁、后双胎的高承载；纯电版百公里电耗低至18.5度，燃油版油耗低至9.3升的低能耗；笼式车身结构，弯曲刚度提升57%的高安全；智能辅助驾驶系统及大屏等智能驾控配置 [14] - 燃油版起售价5.28万元，纯电版起售价8.88万元，主打“标配即高配” [14] 跨越星光产品亮点 - 跨越星光定位为“跨越8方智享轻客”，提供3座厢式货运版、7座/9座客运版等多种车型，续航覆盖300-470公里 [14] - 产品采用极致空间优化，得仓率达到41%，拥有超3米货箱长度和1.2米宽侧门 [16] - 产品风阻系数低至0.298，实现百公里13.95度的极低能耗，并支持20+项智能辅助驾驶功能 [16] - 产品配备合规真三座贯通式前排、可平躺休息座椅、笼式车身、四轮碟刹及宁德时代2C电池，起售价7.79万元，主打“7方价格享受8方空间” [16][18]

活动概况 - 豪沃重卡于9月26日至10月8日期间开展双节百城联动活动，活动在全国百余城市同步启动 [1][3][6] - 活动为广大卡友提供了专属的购车优惠政策，旨在助力卡友开启新的运营征程 [1][6] 活动成果 - 活动期间共开展326场活动，最终达成3355辆订单 [1] - 全国各地销售业绩持续攀升，多个区域市场表现亮眼，订单总量节节高涨 [13][32] - 活动在运城站实现认购159台 [15] 市场反响 - 全国卡友热情高涨，各活动现场人头攒动，订车情况火爆 [9][28] - 活动的火热反响被视为产品实力的最佳印证，也体现了卡友对民族重卡品牌的信任与托付 [10][29][32]

中国大型新能源卡车市场概况 - 2025年1至6月中国市场大型新能源卡车销量为8.71万辆，已超过2024年全年业绩 [2][6] - 新能源卡车在商用车市场中的占比已达到20% [2][8] - 商用车市场整体销量预计在2025年同比增长3%，达到400万辆 [8] 主要公司市场表现 - 三一重卡2025年1至6月大型纯电动卡车等销量达到1.11万辆，为去年同期的两倍 [6] - 徐工汽车制造2025年1至6月大型新能源卡车销量达到1.29万辆，较去年同期增长60% [4] 市场增长驱动因素 - 纯电动卡车与汽油车的售价差距缩小，大型纯电动卡车主力车型售价约为47万元，而汽油车售价约为40万元 [6] - 车载电池价格下降了40%，导致纯电动卡车价格比3年前便宜40%左右 [6] - 中国政府自2024年开始实行补贴制度，2025年3月扩大了补贴对象车型范围 [6] - 以大型卡车为例，置换为新能源车的补贴比置换为汽油车高出3万元，补贴金额约占购车款的10% [6] 技术与基础设施发展 - 三一重卡自主研发大型纯电动卡车专用底盘，通过减轻底盘重量使能源消耗量比以前减少6% [6] - 充电设施巨头特来电新能源开发出可在6分钟内为车辆充入续航100公里电量的快速充电器，常规充电方式最长需要1小时左右 [9] - 上海启源芯动力科技公司推广更换电池模式，以牵引车为例，更换电池所需时间仅为5分钟 [10] - 宁德时代计划在2025年内建设300座电池更换站 [11] 行业前景与机遇 - 商用车新能源化比例目前仅为20%，未来比例预计将扩大 [8] - 宁德时代董事长曾毓群表示，大型卡车行业将在电动化方面持续实现爆发式增长 [8] - 起步较晚的商用车新能源化正在成为新的商机 [8]

国七排放标准双轨管理模式 - 中国机动车国七排放标准将从传统单点管控模式转向“单车型排放限制”与“企业平均排放强度”并行的双轨管理模式 [1] - 此制度创新是机动车污染防治从“单车治理”向“系统管控”的战略跃迁，或将彻底重塑商用车行业竞争格局 [1] - 此前6次标准迭代均以设定单车排放上限为核心，而双轨制旨在解决企业产品结构失衡问题，通过刚性约束倒逼行业技术升级与产品结构转型 [1] 对企业技术及产品策略的影响 - “单车型排放限制”继续提升单车尾气管控门槛，要求车企在发动机燃烧效率优化、尾气后处理系统升级等核心领域取得突破性进展 [2] - “企业平均排放强度”的引入为企业增设第二重约束，要求其确保每款车型独立达标的同时控制全系产品排放总量 [2] - 政策迫使燃油车占比较高的企业加快布局纯电动、氢燃料电池等新能源车型，以拉低整体平均排放强度，将新能源转型从“可选动作”变为“核心任务” [2][4] - 企业需从“单品思维”转向“组合思维”，通过高低搭配实现企业平均排放达标，并构建覆盖产品全生命周期的碳排放管理体系 [4] 对产业链各环节的影响 - 上游核心零部件供应商，如为燃油车配套的发动机、变速器及后处理供应商，若不能及时突破技术瓶颈开发更高效产品，或将面临淘汰风险 [3] - 中游整车制造环节的企业分化趋势将加剧，技术领先、转型迅速的企业将成为行业主导力量 [3] - 下游销售端需精准规划燃油车与新能源车的销售比例，通过捆绑销售、让利推广新能源车型等策略确保全年平均排放达标 [3] - 下游服务端需同步提升新能源车型的维修保养能力，为消费者提供更全面服务 [3] 潜在市场反应与成本挑战 - 排放技术升级导致企业研发投入增加和生产成本上升，可能面临利润压缩、研发投入受限的困境 [4] - 若将成本压力完全转嫁给消费者，动辄数万元甚至十几万元的价格涨幅可能超出运输从业者承受能力，影响市场需求 [4] - 价格门槛抬高可能导致高端新能源商用车成为少数大型物流企业专属品，而中小运输业主转向二手车市场 [5] - 二手车市场可能因老旧高排放车型集中涌入出现交易乱象，甚至催生非法改装、排放造假等灰色产业链 [5] 政策落地配套需求 - 新标准落地需配套体系协同推进，包括建立合理的成本分担机制，通过税收优惠、研发补贴等方式降低企业转型压力 [5] - 需进一步完善二手车流通标准，防止高排放车辆简单流向监管薄弱地区，并强化跨部门协同监管 [5] - 应利用远程监控、大数据等技术手段提升监管效能，避免“上有政策、下有对策”的博弈使政策效果大打折扣 [5]

威胜信息 - 9月中标5个项目 合计金额2.87亿元 占2024年营业总收入的10.45% [1] 福田汽车 - 9月汽车总销量5.53万辆 同比增长6.08% [1] - 1-9月累计销量48万辆 同比增长10.94% [1] - 9月新能源汽车销量8624辆 同比增长47.09% [1] - 1-9月新能源汽车累计销量7.43万辆 同比增长113.36% [1] *ST建艺 - 拟终止单晶硅项目投资合作并注销参股公司建艺正耀 [2] 博菲电气 - 拟以3852.25万元转让全资子公司博菲新能源100%股权 [3] 比亚迪 - 9月新能源汽车销量39.63万辆 其中乘用车39.31万辆 [4] - 1-9月累计销量326.01万辆 同比增长18.64% [4] - 9月出口新能源汽车7.13万辆 [4] - 9月动力电池及储能电池装机总量约23.2GWh [4] 诺诚健华 - 子公司签署授权协议 交易金额超20亿美元 含1亿美元首付款及700万普通股股票 [5][6] - 有权收取最高达百分之十几的分层特许权使用费 [6] 赛力斯 - 9月总销量48286辆 同比增长8.33% [8] - 1-9月累计销量34.07万辆 同比下降7.79% [8] 北汽蓝谷 - 子公司9月销量20539辆 同比增长30.15% [9] - 子公司1-9月累计销量11.15万辆 同比增长64.34% [9] 华新水泥 - 终止境外子公司分拆上市计划 [10] - 拟以3225万元至6450万元回购公司股份 价格不超过25元/股 [11] 永和股份 - 预计前三季度净利润4.56亿元至4.76亿元 同比增长211.59%至225.25% [12][13] - 预计第三季度净利润1.85亿元至2.05亿元 同比增长447.64%至506.85% 环比增长6.34%至17.83% [13] 润建股份 - 联合体中标17.53亿元风电EPC项目 [13] 海南发展 - 拟申请控股子公司海控三鑫破产清算 [13] 新疆交建 - 拟中标4.83亿元高速公路施工项目 工期273天 [15] 百利天恒 - 创新药BL-ARC001临床试验获批准 [16] 龙泉股份 - 子公司拟中标项目 投标报价5075.67万元 占2024年营收的4.43% [18] *ST高鸿 - 收到终止上市事先告知书 [18] 海南华铁 - 总经理终止减持计划 拟以3000万元至5000万元增持公司股份 [19] 欧菲光 - 发行股份购买资产并募集配套资金申请文件获深交所受理 [19] 东北制药 - 控股子公司CAR-T新药DCTY0801注射液临床试验获批准 [20] 皇庭国际 - 深圳皇庭广场以物抵债 抵偿金额30.53亿元 该资产2024年贡献营收3.69亿元 占总营收56.03% [21]

产品发布 - 长安跨越于9月29日在广州发布年度重磅新品“星塔”和“跨越星光” [1] - 新品定位为“用户痛点+前沿科技”的化学反应，而非简单迭代 [1] 产品定位与设计 - 跨越星光是一款在空间、智能、安全、补能、舒适、操控六个维度打造的“六星级”移动空间 [3] - 车型提供7/9座客运版与3座货运版，主打城市物流、城郊短途运输及快递、商超配送等高頻装卸场景 [4] - 采用“机甲方舟”造型设计，融合几何切割线条与未来感灯组，体现务实美学 [4][6] - 车身尺寸经过优化，在保证内部空间宽敞的同时兼顾城市穿梭的灵活性 [6] 空间与实用性 - 货箱容积达到同级领先的8立方米，得舱率高达41% [7] - 内部高度和宽度经过优化，方便使用者站立装卸货物 [7] - 配备1200mm宽侧滑门和270°双开尾门组合，内部通道宽1385mm，允许叉车直接进出，提升装卸效率 [9] - 车厢内设多处储物格，后排座椅可灵活调整，实现乘坐与载物的空间自由 [9] - 客运版提供7座（3+2+2）及9座（2+2+2+3）布局，前排可合规乘坐三人 [9] 性能与能效 - 搭载亿纬、宁德时代电池，续航里程覆盖300至470公里，满足单日城配无需补能的需求 [10] - 采用“汇川高效扁线电机+宁德天行2C超充”组合，电量从20%充至80%仅需18分钟 [10] - 百公里电耗低至13.95kWh，按城配日均行驶200公里、电价0.6元/kWh计算，单日电费仅需16.7元 [10] - 底盘调校偏向舒适，能有效过滤路面颠簸 [10] 智能化与配置 - 搭载智能辅助驾驶系统，支持自适应巡航、车道偏离预警等乘用车级智能功能 [12] - 驾驶舱视野开阔，方向盘手感适中，仪表盘布局简洁，中控台功能区划分合理 [12] - 标配电动车窗、遥控钥匙、空调等实用配置，高配车型提供多媒体显示屏和倒车影像 [12] 市场策略与定价 - 跨越星光售价7.79万元起，公司通过“诚意定价+重磅权益”组合降低用户入门门槛 [13] - 产品定位不追求奢华，而是为创业者、家庭和个人提供全面均衡、解决问题的方案 [15]