股市 - 以伊停战，全球股市情绪反弹，A股沪指重回3400点，港股全线上涨，欧洲股市强劲收涨，美股三大指数均涨超1%，金龙中国指数涨3%[3] - 特斯拉6月23日在奥斯汀上线Robotaxi服务，有望2025年底拓展至美国多个城市，2034年美国Robotaxi市场规模有望超千亿美元[8] - 亚太股市周三亚太普遍上涨，泰国及韩国市场涨幅居前，分别涨3.5%、3.0%，马来西亚市场微跌0.2%[20] 外汇/商品 - 以伊停火缓解供应担忧，原油价格连续第二天重挫，纽约期油下跌6.04%；中东局势降温，国际金价下跌近2%；美国消费者信心弱于预期，美元指数下跌0.6%至97.86[4] 固定收益 - 美国短期国债领涨，鲍威尔重申观望立场，未排除7月降息可能；亚洲债市情绪改善，中国投资级债券利差收窄1 - 3bp[5] 内地财政 - 7月内地流动性缺口可能达10000亿元，财政因素对资金面干扰大，需监管支持，预计流动性不会大幅收紧，但资金利率在特定时点或有较大波动[6] 板块要闻 - 茶饮板块股价较6月初平均回调约15% - 20%，行业逻辑未变，建议重视再配置窗口期[13] - 电子行业存储板块DDR4涨幅超预期，预计涨势延续至Q3，推荐兆易创新等公司[18]

这家公司的名字，你也许没听过，但这家公司的董事长，想必你一定有所耳闻。 源：Kira Learning官网截图 美国的K12教室也正在通过AI助教进行技术升级。近日，美国教育科技初创公司Kira Learning面向K12学 校推出AI智能体。 图 从左至右：Kira董事长吴恩达、联创兼CEO Andrea Pasinetti、联创Jagriti Agrawal 据介绍，Kira能够高效处理各种教学数据，包括文本、音频、视频和图像，并提供即时反馈。无论是评 估学生的论文、分析课堂讨论，还是评估视频，Kira的AI智能体都能在几秒钟内提供分析，帮助教师做 出更快、更明智的教学决策。 Kira的董事长是机器学习和在线教育领域的先驱吴恩达，他还担任Google Brain创始人、Coursera董事长 兼联合创始人、DeepLearning.AI创始人、AI Fund董事合伙人、斯坦福大学教授和AI研究员。 美国教师也受日常繁琐任务的困扰，这些任务通常会占用教师数小时时间。据介绍，Kira的AI智能体会 执行重复性任务，包括打分、课程规划和课堂讨论分析，还会提供学生哪方面做得好、哪方面有困难的 分析，同时还支持一对 ...

【导读】中东停火，油价重挫，股市提振；鲍威尔最新发声，等待经济可能的走向，再考虑 对政策进行任何调整 见习记者 储是 中东停火协议达成，油价继续重挫，黄金价格也一度跌破3300美元/盎司。股市得到提振， 热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨3.31%，创5月13日以来最大单日涨幅。 美联储主席鲍威尔最新发声，等待经济可能的走向，再考虑对政策进行调整。 美国三大指数收涨 科技股普涨 油价再创新低进一步提振了股市。截至美东时间周二收盘，道琼斯工业指数上涨507.24点， 涨幅为1.19%，报收于43089.02点；纳斯达克指数上涨281.56点，涨幅为1.43%，报收于 19912.53点；标普500指数上涨67.01点，涨幅为1.11%，报收于6092.18点。 大型科技股多数上涨，英特尔涨超6%，英伟达、奈飞、亚马逊涨超2%，Meta涨逾1%，微 软、谷歌小幅上涨；特斯拉跌超2%，苹果小幅下跌。 Circle跌超15% 总市值跌破500亿美元 中概股普涨 创近期最大涨幅 热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨3.31%，创5月13日以来最大单日涨幅。 小马智行涨超16%，新东方涨逾13%，金山云涨超7%，奇 ...

市值与股价变动 - 好未来市值140.92亿，股价上涨1.50%至0.26 [2] - 唯留合市值77.41亿，股价上涨2.04%至0.07 [2] - 再鼎医药市值55.90亿，股价上涨3.29%至0.57 [2] - 雾芯科技市值35.68亿，股价上涨7.05%至0.84 [2] - 陆金所控股市值17.14亿，股价上涨5.82%至0.54 [2] - 乐信市值14.34亿，股价上涨1.06%至0.09 [2] - 网易有道市值9.27亿，股价上涨1.74%至0.15 [2] - 优信市值7.92亿，股价上涨1.40%至0.17 [2] - 搜狐市值5.25亿 [2] - 小牛电动市值2.82亿，股价下跌1.88%至-0.06 [3] - 金融壹账通市值2.81亿，股价上涨3.05%至0.18 [3] - 迅雷市值2.75亿，股价上涨4.64%至0.56 [3] - 斗鱼市值1.95亿，股价下跌0.62%至-0.04 [3] - 宝尊电商市值1.52亿，股价上涨2.39%至0.06 [3] - 云米市值9139.83万，股价上涨2.39%至0.06 [3] - 蘑菇街市值3541.73万，股价上涨1.02%至0.03 [3] - 开心汽车市值985.91万，股价上涨4.29%至0.37 [3] 股价涨幅显著的公司 - 雾芯科技股价涨幅最大达7.05% [2] - 迅雷股价涨幅4.64% [3] - 金融壹账通股价涨幅3.05% [3] - 再鼎医药股价涨幅3.29% [2] - 陆金所控股股价涨幅5.82% [2] 小市值公司 - 蘑菇街市值3541.73万 [3] - 开心汽车市值985.91万 [3] - 易电行市值941.00万 [3] - 房多多市值187.17万 [3]

纪要涉及的行业和公司 - **传媒互联网行业**：巨人网络、完美世界、吉比特、恺英网络、三七互娱、果麦文化、光线传媒、中文在线、掌阅科技、泡泡玛特、布鲁可、姚记科技、华丽科技、汉宇股份、奥飞娱乐、量子之歌、斗神教育、胜天网络、昆仑万维、值得买、顺网科技、视阅网络、万达、华视数媒 [1][3][5][6][7][8][9][11] - **电商行业**：美团、阿里、京东 [13] - **新势力汽车行业**：领跑、小鹏、小米、理想汽车 [15] - **教育行业**：新东方、思考乐、学大、斗神教育、盛通股份、天利国际、东方教育 [4][17][18][19] 纪要提到的核心观点和论据 传媒互联网行业 - **核心观点**：传媒互联网板块受益于新消费、内容复苏和 AI 应用增长，各细分领域均有亮点和投资机会 [1] - **论据** - **游戏领域**：2025 年上半年多家公司推出新产品，下半年预计有吉比特《九木之野》等多款重磅产品上线；AI 陪伴和开放世界游戏成重要趋势，如凯英网络 Eve 应用，以及《易环》《无限大》《望月》等开放世界游戏受关注 [1][3][5][9] - **影视板块**：呈现内容复苏迹象，果麦文化《三国星空》动画电影及衍生品授权带来机遇，光线传媒因影视衍生品受关注，短剧市场发展迅速，2024 年规模达 505 亿元超电影票房，中文在线和掌阅科技表现突出 [1][6][12] - **IP 潮玩领域**：持续活跃，多家 A 股公司积极布局，港股泡泡玛特和布鲁可有望下半年表现更好，美股量子之歌上市驱动带来新机遇 [1][7] - **AI 应用**：在行业中作用日益重要，大厂积极布局，多模态模型更新频繁，相关公司利用 AI 技术提升用户体验，推动行业整体估值上升 [1][8] 电商行业 - **核心观点**：在促消费政策下社零增速好于预期，电商板块中即时零售增速较快但竞争激烈 [13] - **论据**：2025 年第一季度社零同比增速 4.6%，预计后续持续增长；美团、阿里和京东大力投入即时零售，各平台有不同业务数据表现，且都将其视为重要增长点 [13] 新势力汽车行业 - **核心观点**：新势力汽车板块延续高增长，看好理想汽车 I8 和 I6 车型销量超预期 [15] - **论据**：2025 年前四月新能源汽车产销量同比分别增长 48.3%和 46.2%，渗透率提升至 42.7%；理想 I8 和 I6 在空间和续航方面有优势，且具备强大智能化能力 [15][16] 教育行业 - **核心观点**：建议关注 AI 加教育主题轮动标的，以及超跌及低估值状态下业绩较好的股票 [17] - **论据**：教培行业需求稳定，龙头公司将稳定增长市占率并释放利润率；新东方估值约 12 - 13 倍，今年利润增速预计 30%；思考乐超跌，估值 8 - 9 倍，利润增速超 30%；学大暑期招生进展良好，业绩预计优于市场预期 [17] - **AI 加教育领域**：建议关注斗神教育、盛通股份和天利国际；斗神教育 AI class 产品具领先优势，盛通股份与宇树合作推出联动课程，天利国际 PE 仅 10 倍，利润增速预计 25 - 30% [18][19] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **影视板块票房情况**：2025 年前五个月中国电影票房达 273 亿元，同比增长 26.7%，预计全年票房（含服务费）约 500 亿元 [10] - **暑期档重点影片**：《碟中谍 8》《驯龙高手》等多部影片，还有知名 IP 续作如《无名之辈》和《罗小黑战记》 [10][11] - **电影公司业务调整**：万达投资 52TOYS，华视数媒公布 1,234 发展计划 [11] - **短剧市场规模预测**：预计 2025 年达 630 亿元，2027 年可能达 850 亿元，复合增长率约 19% [12] - **电商平台业务数据**：美团 25 年第一季度闪购累计交易用户超 5 亿，非餐饮日单量突破 1,800 万单，总日订单量 8,000 - 9,000 万单；淘宝闪购联合饿了么日订单数超 6,000 万单；京东最新日单量超 2,500 万单 [13] - **教育公司分红及业绩情况**：新东方 8 月披露常态化分红，东方甄选 GMV 拐点已现；思考乐分红比例高达 60% [17]

教育政策与动态 - 北京市教委要求中小学在高温时段减少户外活动 应对38℃高温天气 重点排查空调设备和饮水安全 [1] - 北京中考期间对送考车辆违反尾号限行免予处罚 预计早高峰交通压力增大 [2] - 清华大学经管学院发布声明 提醒公众警惕假冒院长身份的社会人员 [3] 高校招生与教育科技 - 海南大学2025年本科招生计划扩招900人至9100人 新增2个自贸港建设相关专业 [4] - 网易有道开源"子曰3数学模型" 该模型专注数学教育 训练成本2.6万美元 推理性能达竞品15倍 [5] - 中国高科明确表示公司业务不涉及境外收入 [6]

市值与股价变动 - 好未来市值138.88亿，股价上涨0.15(0.90%) [2] - 唯品会市值83.79亿，股价上涨0.17(0.86%) [2] - 明市值80.21亿，股价上涨2.44(5.23%) [2] - 再鼎医药市值75.28亿，股价上涨0.01(0.29%) [2] - 奇富科技市值64.38亿，股价下跌0.25(1.68%) [2] - 名创优品市值77.45亿，股价上涨0.21(2.08%) [2] - 雾芯科技市值54.09亿，股价上涨0.37(0.86%) [2] - 汽车之家市值39.99亿，股价上涨0.08(0.46%) [2] - RELX市值58.06亿，股价上涨1.45(4.20%) [2] - 陆金所控股市值33.30亿，股价上涨0.32(2.76%) [2] - 爱奇艺市值30.11亿，股价下跌0.02(0.08%) [2] - 微博市值25.83亿，股价上涨0.02(0.95%) [2] - 乐信市值23.26亿，股价下跌0.10(1.06%) [2] - 老虎证券市值24.22亿，股价上涨0.01(0.18%) [2] - 网易有道市值16.42亿，股价上涨0.01(0.29%) [2] - 逸仙电商市值14.19亿，股价下跌0.03(0.37%) [2] - 高途市值13.52亿，股价上涨0.14(1.63%) [2] - 优信市值12.01亿，股价上涨0.23(3.26%) [2] - 虎牙市值9.23亿，股价上涨0.01(0.12%) [2] - 诺亚控股市值10.35亿，股价下跌0.04(0.93%) [2] - 宜人智科市值8.81亿，股价上涨0.07(0.79%) [2] - 搜狐市值7.86亿，股价上涨0.24(2.02%) [2] - 趣店市值8.31亿，股价下跌0.11(2.81%) [2] - 小牛电动市值8.04亿，股价上涨0.02(0.54%) [2] - 金融壹账通市值3.63亿，股价下跌0.02(0.68%) [3] - 迅雷市值5.10亿，股价上涨0.02(0.27%) [3] - 斗鱼市值4.81亿，股价上涨1.09(9.91%) [3] - 新氧市值2.82亿，股价上涨0.10(2.99%) [3] - 天境生物市值2.78亿，股价下跌0.13(1.77%) [3] - 宝尊电商市值2.68亿，股价下跌0.03(0.69%) [3] - 猎豹移动市值2.00亿，股价下跌0.10(1.59%) [3] - 第九城市市值1.96亿，股价下跌0.05(2.00%) [3] - 云米市值1.62亿，股价上涨0.45(38.46%) [3] - 极光市值1.48亿，股价下跌0.04(1.56%) [3] - 途牛市值1.13亿，股价下跌0.11(1.31%) [3] - 蘑菇街市值1.33亿，股价下跌0.11(2.47%) [3] - 玖富市值9208.04万，股价下跌0.01(0.14%) [3] - 华米科技市值9398.14万，股价持平 [3] - 开心汽车市值6385.79万，股价下跌0.38(3.47%) [3] - 易电行市值3548.91万，股价上涨0.04(1.65%) [3] - 房多多市值1741.22万，股价上涨0.01(0.44%) [3] 股价表现 - 好未来股价17.36，上涨0.90% [2] - 唯品会股价19.91，上涨0.86% [2] - 明股价49.05，上涨5.23% [2] - 再鼎医药股价10.55，上涨0.29% [2] - 奇富科技股价3.42，下跌1.68% [2] - 名创优品股价14.62，上涨2.08% [2] - 雾芯科技股价43.18，上涨0.86% [2] - 汽车之家股价17.29，上涨0.46% [2] - RELX股价36.00，上涨4.20% [2] - 陆金所控股股价11.91，上涨2.76% [2] - 爱奇艺股价2.12，下跌0.08% [2] - 微博股价25.42，上涨0.95% [2] - 乐信股价9.29，下跌1.06% [2] - 老虎证券股价2.79，上涨0.18% [2] - 网易有道股价1.71，上涨0.29% [2] - 逸仙电商股价7.13，下跌0.37% [2] - 高途股价8.03，上涨1.63% [2] - 优信股价8.41，上涨3.26% [2] - 虎牙股价9.55，上涨0.12% [2] - 诺亚控股股价8.66，下跌0.93% [2] - 宜人智科股价3.73，上涨0.79% [2] - 搜狐股价12.15，上涨2.02% [2] - 趣店股价3.81，下跌2.81% [2] - 小牛电动股价3.72，上涨0.54% [2] - 金融壹账通股价5.91，下跌0.68% [3] - 迅雷股价12.09，上涨0.27% [3] - 斗鱼股价2.91，上涨9.91% [3] - 新氧股价4.29，上涨2.99% [3] - 天境生物股价7.12，下跌1.77% [3] - 宝尊电商股价3.62，下跌0.69% [3] - 猎豹移动股价2.45，下跌1.59% [3] - 第九城市股价6.49，下跌2.00% [3] - 云米股价1.62，上涨38.46% [3] - 极光股价2.53，下跌1.56% [3] - 途牛股价4.34，下跌1.31% [3] - 蘑菇街股价8.00，下跌2.47% [3] - 玖富股价1.35，下跌0.14% [3] - 华米科技股价10.51，持平 [3] - 开心汽车股价8.10，下跌3.47% [3] - 易电行股价2.47，上涨1.65% [3] - 房多多股价2.12，上涨0.44% [3]

东方甄选主播离职事件 - 东方甄选旗下人气主播顿顿于618大促当天宣布离职，未来将以产品推荐官身份继续合作[2][3] - 顿顿曾公开表达对公司管理的不满，包括新账号未提前告知主播、公关反应迟缓等问题[4] - 2024年7月以来至少已有三位人气主播离职，包括敬文、董宇辉和顿顿[2][6] 新东方人才流失历史 - 新东方被誉为教育界"黄埔军校"，多位高管离职创业，包括真格基金徐小平、王强，高途陈向东，罗永浩等[7][8] - 学生人数从3500人次增至25万人次仅用7年，增幅约70倍[7] - 真格基金已累计投资800+家创业公司，收获24个IPO[7] 东方甄选业绩表现 - 2025财年中报营收21.87亿元，同比减少超20%，期内亏损9650万元[10] - GMV同比减少16.2%至48亿元，抖音订单从5960万单降至5010万单[10][11] - 抖音主账号30天掉粉11.2万，粉丝数2842万，被与辉同行(2954万)反超[11] 与辉同行表现对比 - 与辉同行最近30天新增粉丝超58万，单日GMV多在3000万以上，最高超1.8亿[11] - 东方甄选主账号同期最高单日GMV不足2500万[11] 母公司新东方业绩影响 - 2025财年Q3净营收11.83亿美元同比下降2%，剔除东方甄选后营收增长21.2%[12] - 经营利润1.25亿美元，东方甄选业务带来经营亏损[12] 公司发展战略 - 坚持打造"线上山姆"目标，自营SKU达600款[13] - 新上线卫生巾产品10分钟订单突破4000单，半天销量30万包[13]

东方甄选主播离职事件 - 东方甄选旗下人气主播顿顿于618大促当天宣布离职，结束三年主播生涯，未来将以产品推荐官身份继续合作[3][5] - 顿顿曾公开表达对公司管理不满，包括新账号未提前告知主播、公关反应迟缓等问题[8] - 2024年7月以来，已有敬文、董宇辉等至少三位人气主播离职[4][11][12] 新东方人才流失历史 - 新东方被誉为教育界"黄埔军校"，历史上徐小平、王强、陈向东、罗永浩等知名人物均曾离职创业[12][14] - 2000年代新东方学生人数7年内从3500人次增至25万人次，增幅70倍[13] - 真格基金创始人徐小平、王强离开后，累计投资800+创业公司，收获24个IPO[14] 东方甄选业绩表现 - 2025财年中报显示营收21.87亿元，同比减少超20%，期内亏损9650万元（上年同期盈利2.49亿元）[17][18] - GMV同比下滑16.2%至48亿元，抖音订单量从5960万单降至5010万单[20] - 主账号30天内掉粉11.2万，粉丝数2842万被与辉同行（2954万）反超[20] 与辉同行对比表现 - 与辉同行最近30天新增粉丝58万，单日GMV多在3000万以上，最高超1.8亿[20][21] - 东方甄选主账号同期最高单日GMV不足2500万[21] - 董宇辉独立运营与辉同行后，东方甄选业绩明显承压[17] 母公司新东方影响 - 2025财年Q3新东方净营收11.83亿美元同比下降2%，若剔除东方甄选业务则同比上升21.2%[21] - 东方甄选业务拖累新东方经营利润表现，剔除后经营利润可达1.26亿美元[21] - 公司持续扩充自营产品，SKU达600款，新推卫生巾产品半天销量30万包[22] 公司发展战略 - 俞敏洪坚持将东方甄选打造为"线上山姆"，持续扩充自营产品线[22] - 公司回应人才流失问题时强调30年持续发展能力，认为内部仍具发展平台[15] - 观察人士指出需优化人才培养、激励机制以平衡人才与企业发展的关系[22]

行业趋势 - 全球AI产业格局因DeepSeek大模型的突破性进展迎来深刻重构，技术驱动的认知革命正加速重塑教育行业[3] - AI赋能教育已从单一技术应用迈向系统性变革阶段，推动行业从"标准学"向"精准学"跨越[3] - AI技术正经历从机器学习到深度学习再到大模型时代的范式跃迁，大模型成为教育行业变革的核心驱动力[4] - AI技术通过政策、技术与商业的共振，推动教育行业进入高质量发展新周期[3] 公司技术成果 - 十方融海推出国内首个基于Falcon架构的商用中文跨语言模型OpenBuddy-Falcon-7B，并实现全球首个免费开源中文大语言模型[6] - OpenBuddy-LIama2-13b在全球SuperCLUE中文大模型开源排行榜中位列第四[6] - 公司构建覆盖教育全场景的AI能力矩阵，包括AI多维互动教学系统、矩阵SCRM智能AI助手、Callpilot等产品[6] - 自主研发的AI多维互动教学系统实现"千人千面"个性化学习体验[6][7] 产品与解决方案 - 推出首款AI硬件产品小智AI语音盒子，具备多语种实时翻译、情感化语音交互与主动思考回答能力[9] - 小智AI语音盒子获人社部与新华社联合主办的AIGC大赛"最具市场需求奖"[9] - 构建"技术+内容+服务"三位一体的综合服务模式[5] - 通过在线教育平台与智能硬件产品将优质教育资源输送至偏远地区[7] 市场影响与认可 - 入选《2025 AI赋能教育行业发展趋势报告》精选案例，成为AI+教育领域技术革新标杆[1][11] - 累计服务1.5亿用户，平台课程超200万节，实训平台"文族云教堂"服务近200万学员[11] - 小智AI语音盒子被纳入深圳实验学校高中园特色校本课程[10] - 公司现有员工2000人，其中30%为研发人员，48%为课程教学研发人员[11] 发展战略 - 构建从底层算法到硬件终端的完整AI能力链，采用技术开源+硬件创新+场景共创模式[11] - 加速全球化布局，利用AI技术推动优质课程国际传播[11] - 深化教育场景应用创新，拓展智能硬件品类与功能[11] - 通过AI技术赋能教育全流程，助力人才培养精准化与公平化[7]