套期保值业务背景与目的 - 公司主营汽车热管理系统零部件材料和汽车轻量化系统部件材料的研发、生产和销售 铝锭是主要原材料[2] - 产品销售定价执行"铝锭价格 + 加工费"原则 铝锭价格参照结算月上海、长江有色金属现货交易所A00铝锭现货交易高价与低价的月度平均价确定[2] - 近年来铝锭市场价格波动较大 公司开展套期保值业务旨在锁定产品销售价格和成本 降低原材料价格波动对经营的影响[2] 业务实施方案 - 交易品种仅限于境内外期货交易所挂牌交易的铝期货合约[2] - 业务期间为董事会审议通过之日起一年内 若单笔交易存续期限超过授权期限则自动顺延[2] - 实施主体为公司或子公司 由董事会授权公司期货领导小组按相关制度操作[2] - 业务期间占用期货保证金余额不超过人民币5000万元[1][3] 业务开展原则与条款 - 根据实货需要开展业务 不进行投机交易[2][4] - 保值品质为铝合约 交易场所为期货交易所 保值工具为期货[2] - 做好实物交割或平仓清算的货物或资金安排[2] - 支付方式及违约责任按交易所规则执行 以期货交易保证金方式履约担保[2] 2025年度实施进展 - 公司2024年8月16日审议通过开展保证金合计最高额度不超过5000万元的期货套期保值业务[3] - 截至2025年6月30日 公司2025年度开展商品期货套期保值业务的投资金额为零[3] - 本事项于2025年8月22日经董事会及监事会审议通过 无需提交股东大会审议[3] 会计处理与信息披露 - 公司依据相关会计准则对套期保值业务进行核算处理 反映在资产负债表及损益表相关项目[5] - 若套期保值业务公允价值减值与风险对冲资产价值变动加总导致合计亏损达到最近一年经审计净利润的10%且绝对金额超过1000万元 公司将及时披露[5] - 公司将在定期报告中详细披露业务及损益情况[5] 业务资金规模占比 - 套期保值业务金额上限5000万元约占公司2025年6月30日总资产的0.62%[4] - 该金额同时占公司2025年6月30日净资产的0.90%[4]

核心财务表现 - 主营收入23.81亿元 同比上升38.8% [1] - 归母净利润1085.91万元 同比下降42.95% [1] - 扣非净利润846.89万元 同比下降37.72% [1] - 第二季度单季收入13.02亿元 同比增长31.62% [1] - 第二季度单季归母净利润313.48万元 同比下降73.42% [1][4] 盈利能力指标 - 销售毛利率2.99% 同比下降13.62个百分点 [1][7] - 每股收益0.04元 同比下降50% [7] - 每股营业收入9.50元 同比增长38.79% [7] - 净资产收益率0.80% 同比下降43.66% [7] 现金流与资本结构 - 每股经营性现金流-0.81元 同比改善13.24% [7] - 资产负债率45.48% [1] - 财务费用1238.53万元 [1] - 投资收益-117.3万元 [1] 股东结构变化 - 第一大流通股东南通三建控股持股7518万股 占比30.04% [12] - 财达证券新进307万股 成为第八大股东持股1.23% [13] - 股东户数连续下降 从2024Q3的1.82万户降至2025Q2的1.36万户 [14] - 自然人股东徐汉生持股783万股 占比3.13%位列第二 [12]

审议程序 - 公司于2025年8月22日召开第六届董事会第三十次会议及第六届监事会第二十一次会议审议通过2025年半年度利润分配预案 [1] - 本次利润分配预案在2024年度股东大会对董事会的授权范围内无需提交股东大会审议 [1] 利润分配方案 - 以股权登记日总股本扣除回购专用证券账户股份后的股本为基数向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税）不送股不以公积金转增股本 [2] - 以2025年6月30日数据为例总股本1,251,700,032股扣除回购股份15,837,354股后基数1,235,862,678股拟派发现金股利总额123,586,267.80元 [3] - 若实施期间因增发新股、股权激励行权等原因导致基数变化将按分配比例不变原则调整分配总金额 [3] 财务数据依据 - 公司2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润208,024,213.35元 [2] - 母公司2025年半年度末累计未分配利润达920,323,042.47元 [2] 分配合理性 - 利润分配预案基于公司持续稳健的盈利能力和良好财务状况旨在回报股东并符合《公司法》《公司章程》等法规要求 [3]

可转换公司债券基本情况 - 海亮股份于2019年11月21日公开发行3150万张可转换公司债券 每张面值100元 发行总额31.50亿元 期限六年[1] - 可转换公司债券于2019年12月16日在深圳证券交易所挂牌交易 债券简称"海亮转债" 债券代码"128081"[1] - 转股期限自2019年11月27日起满六个月后的第一个交易日(2020年5月27日)起至可转换公司债券到期日(2025年11月)[2] 转股价格调整情况 - 初始转股价格为9.83元/股 2020年6月12日起调整为9.76元/股[2] - 2021年6月23日起由9.76元/股调整为9.69元/股[2] - 2022年6月30日起由9.69元/股调整为9.62元/股[2] - 2023年7月5日起由9.62元/股调整为9.54元/股[2] - 2024年7月17日起由9.54元/股调整为9.37元/股[2] - 2025年7月4日起由9.37元/股调整为9.20元/股[2] 有条件赎回条款触发 - 2025年8月4日至2025年8月25日期间 公司股票价格已有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格(9.20元/股)的130% 即11.96元/股 触发有条件赎回条款[3] - 赎回价格为债券面值加当期应计利息 计算公式为IA=B×i×t/365[3] - 公司董事会于2025年8月25日审议通过提前赎回议案[7] 赎回实施安排 - 赎回价格确定为101.710元/张(含息、含税) 其中当期应计利息为1.710元/张[4] - 计息天数从上一个付息日(2024年11月21日)起至赎回日(2025年9月29日)止共312天 票面利率2.0%[4] - 赎回对象为截至2025年9月26日收市后登记在册的全体"海亮转债"持有人[5] - 赎回日为2025年9月29日 赎回完成后"海亮转债"将在深交所摘牌[5] 相关主体交易情况 - 赎回条件满足前六个月内 公司控股股东、实际控制人、持股百分之五以上的股东、董事、高级管理人员不存在交易"海亮转债"的情况[6] 转股相关事项 - 可转债持有人需通过托管证券公司办理转股申报 转股最小申报单位为1张[6] - 每张面额100.00元 转换成股份的最小单位为1股 不足1股部分将以现金兑付[6] - 当日买进的可转债当日可申请转股 新增股份于次一交易日上市流通[6] 审议程序与核查意见 - 公司第九届董事会第二次会议审议通过提前赎回议案[7] - 保荐机构认为公司履行了必要审批程序 符合相关法律法规及募集说明书约定[7]

财务表现 - 2025上半年营业总收入35.85亿元同比增长14.86% [1] - 归母净利润0.92亿元同比下降25.74% [1] - 经营活动现金流量净额约6700万元同比增加539.07% [1] - 2025年二季度营业收入19.11亿元同比增长11.82% [1] 业务结构 - 汽车轻量化铝型材收入9.62亿元占比26.84%同比增长24.29% [2] - 建筑铝型材收入9.43亿元占比26.29% [2] - 工业铝型材收入13.62亿元占比37.99% [2] - 系统门窗收入3.03亿元占比8.46%同比增长27.95% [2] 汽车轻量化业务 - 产品涵盖铝质防撞梁/电池托盘等10余种高强铝挤压部件 [2] - 直接客户包括凌云股份/长盈精密等汽车零部件制造商 [2] - 应用终端覆盖奔驰/宝马等合资品牌及小鹏/蔚来等新势力 [2] - 2025年上半年新增导入70个定点项目 [3] 国际化布局 - 与凌云股份在摩洛哥设合资公司建设新能源车零部件生产基地 [3] - 美国设立子公司开展系统门窗海外业务并取得产品认证 [4] - 在海外建立本地化团队并与合作伙伴开设多家展示门店 [4] 研发与产能建设 - 上半年研发费用1.15亿元同比增长22% [1] - 积极开拓铝合金轻量化材料在新兴领域应用 [1][3] - 在安徽芜湖筹划建设汽车轻量化部件加工基地 [3] 系统门窗业务 - 贝克洛品牌打造门窗产业链集成平台 [3] - 欧洲市场系统门窗渗透率超70%而国内市场不足5% [4] - 受益于改善型住房需求及渗透率提升机遇 [4]

公司治理动态 - 第六届第八次董事会会议于2025年8月22日在东田研发楼三楼会议室召开 [1] - 会议审议《关于终止对外投资设立控股子公司的议案》等文件 [1] 财务与经营结构 - 2024年度营业收入构成为：有色金属加工占比91.47%、有色金属贸易占比5.65%、铝合金模板行业占比2.05%、其他业务占比0.79%、净水剂占比0.05% [1] - 当前市值为34亿元 [1] 行业背景 - A股成交连续8天破2万亿元 [1] - 券商行业启动秋招并释放25个岗位需求 [1]

股价异动与可转债赎回 - 股价在近8个交易日内经历6日上涨（其中5日涨停）后连续2日下跌（其中1日跌停）[2] - 触发可转债赎回条款因连续30个交易日内有15个交易日收盘价不低于转股价格130%（7.53元/股）[4] - 可转债赎回导致公司负债率下降和财务费用减少但短期可能因股权稀释引发市场担忧[4][5] 财务表现分析 - 2025年上半年营业收入592.94亿元同比增长2.46%净利润3.73亿元同比大幅增长203.86%[6] - 毛利率维持较低水平为2.86%净利率为0.64%[7] - 经营活动现金流净额为-10.99亿元显示现金流表现不佳[7] 历史业绩对比 - 2021年归母净利润7.41亿元为近年高点2022年净利润同比腰斩至4.21亿元2023年回升至5.27亿元[6] - 2024年营业收入1241.61亿元同比增长12.36%但归母净利润4.62亿元同比下降12.29%[6] - 2025年上半年净利润增速显著若维持全年有望接近2021年水平[6] 业务战略与市场布局 - 产品切入高端领域并加强海外客户拓展推动毛利水平提升[8] - 成为比亚迪特斯拉宁德时代等新能源巨头一级供应商电磁扁线等产品大规模供货[8] - 光伏风电领域铜产品销量同比增长17%液冷服务器材料切入全球AI算力供应链[9] 行业环境与风险因素 - 业绩受铜价波动影响显著2022年因铜价下跌导致存货减值损失大幅侵蚀利润[7] - 液冷服务器市场迎来发展机遇2025年中国市场规模预计达33.9亿美元同比增长42.6%[9] - 公司股价年内涨幅显著截至8月22日月内涨幅57.67%年内涨幅112.95%[9]

市场整体表现 - 沪指盘中强势上扬一度逼近3800点续创10年新高收盘涨013%报37711点深证成指微跌006%创业板指跌047%上证50指数涨053%沪深北三市合计成交24608亿元较此前一日小幅放量 [2] - 港股走势疲弱恒生科技指数一度跌逾1%叮当健康大涨超23%基石药业涨超12%卫龙美味涨超7%中兴通讯涨超5%老铺黄金跌超5%东方甄选跌逾4% [2] 行业板块表现 半导体板块 - 半导体板块走低东芯股份跌超12%芯原股份南芯科技晶丰明源等跌超5% [2] AI产业链 - AI产业链股集体下挫飞龙股份腾龙股份金田股份等跌停工业富联跌超5% [2] - CPO液冷服务器等AI产业链股集体下挫华光新材同飞股份跌超10%飞龙股份腾龙股份金田股份等跌停剑桥科技工业富联等跌超5% [8] - 金田股份此前6个交易日已斩获5个涨停板公司提示股票短期涨幅高于同期行业及上证指数涨幅存在市场情绪过热情形 [9] 资源股 - 石油电力煤炭燃气等资源股集体拉升准油股份安源煤业世茂能源等涨停 [2] 银行股 - 银行股上扬农业银行邮储银行双双创历史新高 [2] 国产软件股 - 国产软件股崛起北信源20%涨停科创信息新晨科技信息发展等涨超10%中兴通讯涨超6%盘中一度涨停全日成交近220亿元位居A股成交额首位 [2][4] - 国产软件股盘中强势拉升北信源20%涨停科创信息新晨科技信息发展等涨超10%中兴通讯涨超6%盘中一度涨停全日成交近220亿元位居A股成交额首位 [4] 个股表现 - 吉视传媒尾盘涨停上演"地天板"走势近14个交易日已斩获8个涨停板公司提示不涉及"国资云"相关业务参与投资热门影片事项出资比例极低预计对公司业绩几乎不构成重大影响 [11][12] 行业数据与趋势 - 截至2024年底我国软件收入规模较2020年增长80%规模以上电子信息制造业增加值增长超70%建成万余家智能工厂覆盖超过80%的制造业行业大类 [6] - 2024年初我国日均Token消耗量为1千亿截至今年6月底日均Token消耗量已突破30万亿1年半时间增长300多倍反映人工智能应用规模快速增长 [6] - 机构表示国产大模型性能持续提升及扶持政策相继出台背景下AI应用商业化有望持续加速带动相关产业链 [6]

A股市场表现 - 沪指涨0.13%报3771.1点，深证成指微跌0.06%报11919.76点，创业板指跌0.47%报2595.47点，上证50指数涨0.53% [1] - 沪深北三市合计成交24608亿元，较此前一日小幅放量 [1] - 场内超3000股飘绿 [1] 行业板块表现 - 半导体板块走低，东芯股份跌超12%，芯原股份、南芯科技、晶丰明源等跌超5% [1] - AI产业链股集体下挫，飞龙股份、腾龙股份、金田股份等跌停，工业富联跌超5% [1][7] - 石油、电力、煤炭、燃气等资源股集体拉升，准油股份、安源煤业、世茂能源等涨停 [1] - 银行股上扬，农业银行、邮储银行双双创历史新高 [1] - 国产软件股崛起，北信源20%涨停，中兴通讯盘中一度涨停，全日成交近220亿元，位居A股成交额首位 [1][3] 国产软件股表现 - 北信源20%涨停，科创信息涨13.17%，新晨科技涨12.59%，信息发展涨12.19%，信安世纪涨11.00%，恒拓开源涨10.07%，天融信涨10.01%，京北方涨9.98% [3][4] - 中兴通讯涨超6%，盘中一度涨停，全日成交近220亿元，位居A股成交额首位 [1][3] 人工智能产业发展 - 截至2024年底，我国软件收入规模较2020年增长80%，规模以上电子信息制造业增加值增长超70% [4] - 建成万余家智能工厂，覆盖超过80%的制造业行业大类 [4] - 2024年初我国日均Token消耗量为1千亿，截至今年6月底日均Token消耗量突破30万亿，1年半时间增长300多倍 [5] AI产业链股下挫 - CPO、液冷服务器等AI产业链股集体下挫，华光新材跌10.68%，同飞股份跌10.48%，川润股份跌10.02%，飞龙股份跌9.99%，腾龙股份跌9.97%，金田股份跌9.97% [7][8] - 剑桥科技跌5.97%，工业富联跌超5% [1][7] 公司业务说明 - 金田股份铜排、铜管、铜带等产品在算力领域产品销量占比不足2%，其中算力散热领域产品销量占比不足1% [9] - 腾龙股份2025年上半年服务器液冷电子水泵产品销售及开发费用收入约80万元，储能电柜液冷胶管产品销售收入约97万元 [9] 个股异动 - 吉视传媒尾盘涨停，上演"地天板"走势，近14个交易日斩获8个涨停板 [10] - 公司不涉及"国资云"相关业务，参与投资电影《731》出资比例极低，预计对公司业绩几乎不构成重大影响 [12] 港股市场表现 - 叮当健康大涨超23%，基石药业涨超12%，卫龙美味涨超7%，中兴通讯涨超5% [2] - 老铺黄金跌超5%，东方甄选跌逾4% [2]

市场整体表现 - A股市场呈现强势震荡格局 沪指盘中逼近3800点续创10年新高 收盘微涨0.13%报3771.1点 深证成指微跌0.06% 创业板指跌0.47% [1][2] - 沪深北三市合计成交24608亿元 较前一日小幅放量 超3000只个股下跌 [2] - 港股走势疲弱 恒生科技指数一度跌逾1% [1] 行业板块分化 - 资源股集体拉升 石油、电力、煤炭、燃气板块表现强势 准油股份、安源煤业、世茂能源等多只个股涨停 [2] - 银行股上扬 农业银行与邮储银行股价双双创历史新高 [2] - 半导体板块走低 东芯股份跌超12% 芯原股份、南芯科技、晶丰明源等跌超5% [2] 国产软件板块强势崛起 - 国产软件股盘中强势拉升 北信源20%涨停 科创信息、新晨科技、信息发展等涨超10% [3][4] - 中兴通讯涨超6% 盘中一度涨停 全日成交近220亿元 位居A股成交额首位 [2][4] - 政策支持力度加大 国家数据局局长刘烈宏介绍 截至2024年底我国软件收入规模较2020年增长80% [6] AI产业链遭遇回调 - AI产业链股集体下挫 CPO、液冷服务器等细分领域跌幅居前 [8][9] - 华光新材、同飞股份跌超10% 飞龙股份、腾龙股份、金田股份等多只个股跌停 剑桥科技、工业富联跌超5% [9] - 金田股份提示风险 其算力领域产品销量占比不足2% 其中算力散热领域产品销量占比不足1% [11] - 腾龙股份提示其服务器液冷相关产品销售收入占比极小 业务发展存在较大不确定性 [11] 人工智能应用规模快速增长 - 我国人工智能应用规模呈现爆发式增长 日均Token消耗量从2024年初的1千亿增长至今年6月底的30万亿 1年半时间增长300多倍 [6] - 机构认为在国产大模型性能提升及政策扶持背景下 AI应用商业化有望持续加速 [7] 个股异动表现 - 吉视传媒尾盘上演"地天板"走势 近14个交易日已斩获8个涨停板 [12][13] - 公司澄清不涉及"国资云"相关业务 对影片《731》的投资比例极低 预计对业绩几乎不构成重大影响 [15] - 港股叮当健康大涨超23% 基石药业涨超12% 卫龙美味涨超7% [2]