畜牧养殖指数表现 - 中证畜牧养殖指数(930707)强势上涨1 02% 成分股湘佳股份(002982)上涨8 30% 海大集团(002311)上涨2 89% 神农集团(605296)上涨2 75% 星湖科技(600866)和蔚蓝生物(603739)等个股跟涨 [1] - 畜牧ETF(159867)上涨0 49% 冲击3连涨 [1] 猪价市场动态 - 节前猪价震荡上涨 养殖主体因低价抵触情绪增强而阶段性主动缩量出栏 叠加多地端午备货开启 屠企增量意愿增强 支撑猪价上涨 [1] - 华福证券认为短期气温升高导致养殖端压栏增重意愿增强 上周生猪出栏均重小幅回调 市场去库动作或逐步开启 叠加猪肉消费处于淡季 猪价预计承压下跌 [1] - 中期全国能繁母猪存栏缓慢回升 2025年猪周期下行背景下 优质猪企仍有望通过出栏增长和成本下降获得超预期盈利 [1] 指数构成与权重 - 中证畜牧养殖指数选取涉及畜禽饲料、畜禽药物以及畜禽养殖等业务的上市公司证券作为样本 反映畜牧养殖相关上市公司的整体表现 [1] - 截至2025年5月30日 中证畜牧养殖指数前十大权重股合计占比68 9% 包括海大集团(002311)、牧原股份(002714)、温氏股份(300498)、新希望(000876)、梅花生物(600873)、大北农(002385)、圣农发展(002299)、生物股份(600201)、天康生物(002100)、唐人神(002567) [2]

董事会会议情况 - 第六届董事会第三十一次临时会议于2025年5月29日以现场+通讯方式召开，应出席董事9名，实际出席9名，其中4名董事现场参会，5名以通讯方式参会 [1] - 会议由董事长邵根伙主持，符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] 审议通过的议案 - **为参股公司提供担保议案**：同意为浙江大北农农牧食品有限公司提供不超过1,950万元的连带责任担保，授信额度用于流动资金贷款 [13][15] - **关联交易担保议案**：为黑龙江大北农下属5家子公司（辽宁畜牧、葫芦岛大北农等）分别提供19,000万元至1,000万元不等的连带责任担保，关联董事张立忠、林孙雄回避表决 [29][31] - **召开临时股东大会议案**：拟于2025年6月16日召开第三次临时股东大会审议上述担保事项 [8][9] 被担保方财务及业务情况 - **浙江农牧**：注册资本10,950万元，主营生猪养殖，2024年末合并净资产对应股权价值2,916.71万元，其他股东按出资比例提供反担保 [14][17] - **黑龙江大北农子公司**：辽宁畜牧注册资本16,000万元，葫芦岛大北农注册资本21,000万元，均主营生猪养殖，2024年财务数据经信永中和审计 [35][42] - **平度拓北拓**：2024年11月新成立，注册资本2,000万元，主营饲料生产，无对外担保及诉讼记录 [62][63] 担保协议主要内容 - **浙江农牧**：担保期限为单笔融资到期后三年，贷款银行为浙江金华成泰农商行 [20] - **辽宁畜牧**：分两笔担保（8,000万元和11,000万元），贷款银行为辽宁农商行苏家屯支行及建行沈阳铁西支行 [37] - **葫芦岛大北农**：担保期限为融资到期后三年，贷款银行为营口银行葫芦岛分行 [45] 累计担保情况 - 截至公告日，公司及控股子公司实际对外担保余额1,213,454.75万元，占最近一期经审计净资产的142.07%，其中对参股公司担保余额139,353.41万元 [21][68] - 子公司对外逾期担保金额2,162.20万元，公司对子公司担保逾期金额为0 [21][68] 股东大会安排 - 会议时间：2025年6月16日，现场会议地点为北京大北农凤凰国际创新园 [75][81] - 审议事项：包括前述两项担保议案，需出席股东三分之二以上表决通过 [82] - 网络投票方式：通过深交所交易系统或互联网投票系统进行，代码"362385" [89][94]

行情表现 - 锂电池指数下跌0.89%，跑赢沪深300指数[3][16][17] - 新材料指数下跌0.56%，稍强于沪深300指数[4][19] - 农林牧渔指数上涨1.95%，跑赢沪深300指数3.03个百分点[5][23] - 食品饮料板块下跌0.9%，跑赢市场指数[6][28] - 证券Ⅱ指数下跌0.09%，跑输沪深300指数0.99个百分点[7][29] - 汽车行业指数下跌4.32%，跑输沪深300指数3.24pct [8][32] - 光伏行业下跌1.77%，跑输沪深300指数[10][35] - 电力及公用事业上涨0.58%，跑赢沪深300指数1.66个百分点[11][39] - 传媒板块上涨1.73%，同期沪深300指数下跌[12][43] - 电子指数下跌0.51%，行业整体表现强于市场[14][47] - 通信行业指数上涨1.84%，跑赢沪深300指数[15][52] 投资建议 - 锂电池短期建议适度关注投资机会[3][17] - 新材料关注特定材料应用及国产替代进程[4][21] - 农林牧渔关注宠物食品和动保板块[5] - 食品饮料关注软饮料等板块投资机会[6][28] - 证券关注政策面及低估值券商板块[7][30][31] - 汽车关注新车发布、以旧换新及智能化升级[8][9][34] - 光伏中期关注特定技术企业及领域龙头[10][37] - 电力及公用事业关注大型水电和谨慎关注核电企业[11][41] - 传媒关注游戏等板块及头部公司[12][45] - 电子关注半导体产业链国产化环节[14][50] - 通信关注新易盛、仕佳光子[15][53] 行业资讯 - 小米SU7系列首季交付75,869辆，累计交付25.8万辆[17] - 鸿蒙智行智界汽车累计交付突破10万辆[17][33] - 广汽集团投资76.12亿元进入巴西市场[33] - 河南推进汽车以旧换新，力争完成50万辆左右[33] - 特斯拉6月底前启动Robotaxi试点服务[8][34] - 国内攻克钙钛矿薄膜大面积结晶均匀性难题[10][37] - 2025年风电光伏装机预计新增2.8亿千瓦[40][41] - 2024年文化贸易总额达1.4万亿元，数字文化贸易占比25.8% [45] - 英伟达2026财年一季度营收441亿美元，同比增长69% [53]

涨停市场概况 - A股市场今日共53股涨停 剔除ST板块后42股涨停 整体封板率66 25% [1] - 27股封板未遂 显示市场资金存在分歧 [1] 金融科技概念股表现 - 御银股份以87 93万手封单量居首 封单金额达5 57亿元 实现三连板 [2] - 公司深耕金融科技领域 为智能化综合服务解决方案提供商 市场认可度高 [2] - 德邦股份4连板 封单金额4 04亿元 海联金汇3连板 封单金额3亿元 [2] 医药行业涨停分析 - 华森制药获新加坡中成药注册批文 痛泻宁颗粒获准上市 实现4连板 [3] - 睿智医药ADC研发平台累计设计2000+Linker-Payload 完成上百个早期研发项目 [3] - 哈三联化学制剂市场份额领先 多款产品占据品类优势地位 [4] 养殖行业数据 - 巨星农牧4月生猪销量32 86万头 同比大增115 46% [5] - 湘佳股份4月活禽销售443 67万只 收入8070 27万元 销量环比增长17 46% [6] 体育产业动态 - 共创草坪为国际足联/橄榄球联合会/曲联全球优选供应商 [7] - 金陵体育布局2C业务 打造体育消费品牌矩阵 提升服务体验 [7] 龙虎榜资金动向 - 四方精创获机构净买入1 52亿元 龙虎榜净买入额2 37亿元 [8][9] - 深股通净买入四方精创1 9亿元 沪股通净买入百利电气2474 95万元 [9] - 游资国泰君安上海营业部净卖出四方精创7722 98万元 [9]

市场行情回顾 - A股主流指数集体调整，上证指数收跌0.47%，深证成指收跌0.85%，创业板指收跌0.96%，全市场仅1100余只个股上涨 [1] - 沪深两市成交额为11391.78亿元人民币，较上一交易日有所缩量 [2] - 港股主流指数均有不同幅度调整，恒生中国央企指数下跌0.90%，恒生指数下跌1.20%，恒生科技指数下跌2.48% [4][5] - 南向资金全天净买入96.47亿港元 [4] 行业板块表现 - 农林牧渔板块涨幅居前，上涨1.20%，银行板块上涨0.64%，医药生物板块上涨0.37% [5] - 汽车板块跌幅居前，下跌1.91%，综合板块下跌1.87%，电子板块下跌1.85% [5] - 银行板块内已有11只个股先后刷新历史新高，包括杭州银行、成都银行 [7] 畜牧行业热点 - 生猪行业或将迎来重磅信息，包括不增母猪、育肥猪降体重到120KG、不鼓励卖二育等 [5] - 业内人士指出，降体重可能促进端午后价格下降，畜牧养殖板块有望迎来价格催化 [5] - 行业板块相关产品包括畜牧ETF（159867） [6] 银行行业分析 - 银行净息差全年下行幅度有限，业绩仍处于筑底企稳阶段 [7] - 受益于公募基金新规、中长期资金入市等制度变革，银行板块对资金吸引力有望持续提升 [7] - 行业板块相关产品包括中证银行ETF(512730)、香港银行LOF（A类501025，C类010365） [7] 指数估值数据 - 中证A50指数PE为17.53，PE分位数为73.59% [7] - 中证500指数PE为28.65，PE分位数为84.97% [7] - 中证1000指数PE为39.26，PE分位数为76.55% [7] - 科创100指数PE为230.67，PE分位数为61.83% [7]

工商银行临夏分行的金融支持举措 - 工商银行临夏分行紧扣"一核两翼四个提升"发展布局，注重提升金融供给能力和乡村振兴服务力度，精准对接甘肃临夏州特色产业发展需求 [1] - 围绕临夏州打造千亿级牛羊产业目标，加大金融产品推广力度，支持东乡贡羊、广河羊肉、康乐牛等特色品牌产业链，累计向60户客户发放"养殖e贷"5324万元 [2] - 积极落实小微企业优惠政策，向甘肃五山池黄酒有限责任公司提供500万元"专精特新"贷款，支持非遗黄酒酿造工艺发展 [2] - 支持伊客拉穆清真食品有限公司扩大生产、转型升级，提供500万元贷款 [3] - 构建多元服务体系，包括推出"抗震复市复商贷"累计发放贷款117笔、3.5亿元，向44户制造业企业投放5.2亿元贷款，投放156万元文旅贷款，累计发放2600万元支持临夏美食产业发展 [3] 临夏州特色产业发展情况 - 临夏州牛羊产业是当地传统优势产业和乡村振兴重要支撑，已成为发展突围的重要发力点 [1] - 东羊牧业有限公司引进先进羊场数字化管理平台，建立数据化管理体系，20个工人能养1万头羊，获得工商银行300万元贷款支持 [2] - 食品加工产业是临夏州特色产业，伊客拉穆清真食品有限公司正构建生产规模化、品种多元化、质量标准化的供应链体系，目标建成清真产业集群 [3] 工商银行临夏分行未来规划 - 将继续坚守金融初心，聚焦当地经济和产业发展方向，加大金融支持力度 [4] - 不断创新金融产品和服务模式，为临夏州特色产业高质量发展提供更有力金融保障 [4]

市场表现 - 中证畜牧养殖指数(930707)上涨0.22%，成分股溢多利(300381)上涨2.33%，播恩集团(001366)上涨1.37%，兄弟科技(002562)上涨1.32%，温氏股份(300498)上涨0.87%，安迪苏(600299)上涨0.74% [1] - 养殖ETF(516760)上涨0.16%，最新价报0.63元，近3月累计上涨7.20%，涨幅排名可比基金1/4 [1] - 养殖ETF近6月净值上涨2.27%，自成立以来最高单月回报为17.22%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为17.79%，上涨月份平均收益率为4.75%，超越基准年化收益为3.29% [4] 生猪行业动态 - 2025年4月生猪价格延续震荡走势但整体偏强，主要因3月标肥价差收窄刺激行业提前出栏，部分透支4月供给，缓解市场压力 [1] - 自繁自养利润均值达69.4元/头，环比增长64%，外购仔猪利润31.7元/头，环比扭亏 [1] - 4月全国能繁母猪存栏环比下降0.02%，行业补栏积极性偏弱，饲料原料价格回落，玉米、豆粕均价同比分别下降6.2%和1.0% [2] - 15家上市猪企4月合计出栏1675万头，同比+37%，牧原股份、正邦科技、中粮家佳康、东瑞股份出栏量增幅均超40%，仔猪销量同比+82%，占出栏总量比重提升至25% [2] 行业展望 - 招商证券认为行业前期出栏积极部分透支供给，4月猪价相对坚挺，后市供给增幅有限，预计猪价底部仍有支撑 [2] - 上市猪企产能仍处释放期，仔猪销量占比继续提升，25年生猪供给增幅有限，行业成本方差较大，优质猪企或仍可实现可观盈利，"低成本+"猪企估值有望修复 [2] 估值与指数成分 - 中证畜牧养殖指数最新市盈率（PE-TTM）仅12.2倍，处于近1年0.53%的分位，估值低于近1年99.47%以上的时间，处于历史低位 [4] - 中证畜牧养殖指数前十大权重股合计占比69.38%，包括海大集团(11.24%)、温氏股份(10.10%)、牧原股份(10.08%)、新希望(8.92%)、梅花生物(8.79%)等 [4][6]

指数表现 - 中证畜牧养殖指数(930707)下跌0 55% 成分股中巨星农牧领涨1 41% 瑞普生物领跌3 28% [1] - 养殖ETF(516760)下跌0 63% 最新报价0 63元 [2] 成分股与权重 - 中证畜牧养殖指数前十大权重股合计占比69 38% 包括海大集团、牧原股份、温氏股份等头部企业 [3] 行业动态 - 牧原股份推进海外业务 计划输出生猪养殖整体解决方案 包括疾病防控经验和技术优势 [2] - 全球首艘自航式养殖工船"湾区伶仃"号下水 标志深远海养殖进入科技化阶段 [2] 市场观点 - 方正证券预计短期生猪价格震荡 下半年或呈现供需紧平衡格局 对猪价及猪企盈利持乐观态度 [2] 指数构成 - 中证畜牧养殖指数覆盖畜禽饲料、药物及养殖业务上市公司 反映行业整体表现 [2]

特色产业发展 - 屯昌县引进海南澳笠农牧有限公司建立全省首个湖羊规范化养殖基地 存栏量从500多只增至6000多只 预计2023年底将达1.5万只 [4] - 湖羊养殖获得科技支持 包括"澳湖一代"品种选育和肉质改良 基地入选国家级科技小院 并挂牌中国农业科学院国家南繁研究院肉羊实验基地 [4] - 南熙咖啡产业采用"镇属国企+咖啡私企+村集体+农户"模式 盘活闲置校舍改造为加工厂 体验门店增至3家 近期将竣工投用咖啡休闲农庄 [5] - 南熙咖啡通过二、三产业反哺一产 为当地提供就业岗位 并为村集体带来每年数十万元产业分红 [5] 医疗发展 - 屯昌县人民医院年门诊量从22万余人次增至26万人次 单次候诊时间从35分钟降至15分钟 单次诊疗费用降低约20元 [6] - 医院引入20余名省级医疗专家及骨干驻点接诊 涵盖全科医学、急救、心血管科等多个领域 [6] - 中医理疗科开设夜间诊室 每周接诊20-30名患者 治疗颈肩腰腿痛及中风等疾病 [6]

本期债券基本情况 - 核准规模为64,000万元，于2022年4月19日公开发行640万张可转债，每张面值100元 [1] - 募集资金净额为63,046.35万元，扣除承销保荐费用720万元及其他发行费用233.65万元 [1] - 债券简称"湘佳转债"，代码127060，2022年6月10日起在深交所挂牌交易 [1] - 债券期限为6年，自2022年4月19日至2028年4月18日 [1] - 票面利率逐年递增，第一年0.2%，第六年2.0% [1] 债券主要条款 - 初始转股价格为42.56元/股，最新调整后转股价格为21.13元/股 [2][20] - 转股期自2022年10月25日起至2028年4月18日止 [2] - 赎回条款：连续30个交易日中至少15日收盘价不低于转股价130%时可赎回 [7] - 回售条款：最后两年连续30日收盘价低于转股价70%时可回售 [8] - 债券信用评级为A+，未提供担保 [10][17] 募集资金使用 - 募集资金投向：1,350万羽优质鸡标准化养殖基地项目29,900万元，1万头种猪养殖基地项目19,200万元，补充流动资金14,900万元 [10] - 截至2024年底累计投入募集资金42,035.54万元，本年度投入2,873.39万元 [14] - 部分项目因雪灾影响进度延期至2025年底 [14] 公司经营情况 - 2024年营业收入42.04亿元，同比增长8.06%，净利润9,809.73万元，同比扭亏为盈 [11][13] - 家禽出栏量8,981.82万羽，同比增长1.60% [11] - 冰鲜产品销量110,431.70吨，同比增长16.22%，销售收入25.62亿元 [11] - 经营活动现金流净额37,992.46万元，同比增长135.19% [13] 重大事项 - 2024年实施限制性股票激励计划，向130名激励对象授予206.4万股 [16] - 2024年三季度每10股派现2元，2024年度每10股转增4股并派现1元 [16][17] - 因利润分配及激励计划，转股价格从30.26元逐步调整至21.13元 [19][20]