下周IPO及再融资上会概况 - 下周（12月1日至12月5日）共有3家IPO企业上会，合计拟募资9.27亿元 [1] - 下周共有2家再融资企业上会，拟募资总额为23.51亿元 [7][8] IPO上会企业核心信息 - **族兴新材**：计划于2025年12月3日上会，申报北交所，拟募资20,810.61万元，最近一年净利润5,871.77万元 [1] - **觅睿科技**：计划于2025年12月4日上会，申报北交所，拟募资31,391.62万元，最近一年净利润8,163.30万元 [1] - **金钛股份**：计划于2025年12月5日上会，申报北交所，拟募资40,500.00万元，最近一年净利润13,674.85万元 [1] 募资计划调整情况 - **族兴新材**：拟募资规模从申报稿的2.58亿元缩减至上会稿的2.08亿元，删除了补充流动资金项目并调减了部分项目投入金额 [2][3] - **觅睿科技**：拟募资规模从申报稿的3.95亿元缩减至上会稿的3.14亿元，删除了补流项目并调减了总部基地及品牌建设项目的拟投入金额 [3] - **金钛股份**：拟募资规模从申报稿的7.50亿元大幅缩减至上会稿的4.05亿元 [5] 族兴新材公司详情 - 公司致力于铝颜料和微细球形铝粉的应用研究和产品开发，产品属于新材料产业中的有色金属功能粉体材料 [9] - 2024年度营业收入为7.07亿元，净利润为5,872万元，毛利率为21.27% [12] - 控股股东梁晓斌持有公司52.14%的股份 [10] 觅睿科技公司详情 - 公司专注于智能网络摄像机及物联网视频产品，主营业务为集硬件、软件、云服务、AI为一体的智能产品的研发、设计、生产和销售 [14] - 2024年度营业收入为7.43亿元，净利润为8,163万元，毛利率为35.14% [16] - 控股股东袁海忠控制公司98.00%的股份 [15] 金钛股份公司详情 - 公司主要从事海绵钛系列产品研发、生产和销售，是国内领先的高端海绵钛生产基地之一 [18] - 2024年度营业收入为15.59亿元，净利润为1.37亿元，毛利率为13.91% [20] - 产品广泛应用于航空航天、国防军工等领域，包括长征系列火箭、新型战机等 [18] 再融资上会企业信息 - **艾为电子**：科创板公开发行可转债，拟募资19.01亿元，2024年净利润2.55亿元，为国内数模混合龙头 [8][22] - **耐普矿机**：创业板公开发行可转债，拟募资4.50亿元，2024年净利润1.20亿元，主营重型矿山选矿装备 [8][25]

交易终止决定 - 公司决定终止收购中芯集成电路（宁波）有限公司94.366%的股权 [2] - 终止原因为交易相关事项无法在预计时间内达成一致 [2] - 公司强调该决定是经充分沟通、协商和研究后基于审慎性考虑作出的 [2] 交易终止影响与公司立场 - 终止收购不会对公司的生产经营和财务状况造成重大不利影响 [2] - 公司目前生产经营情况正常 [2] - 终止本次交易不意味着未来彻底放弃重组 公司将积极寻求符合政策鼓励方向、估值合理且战略协同性高的外延并购机会 [2] 并购战略初衷与协同性 - 并购初衷围绕公司在特种工艺代工领域的战略延伸展开 [3] - 市场普遍认为公司与中芯宁波在业务领域具有较高的协同性与互补性 [3] - 收购旨在加速公司在高端滤波器、MEMS等特种工艺代工领域的布局 并拓展智能手机、智能网联汽车等下游应用市场 [3] 交易推进过程与终止决策 - 交易推进过程中公司遵循合规运作原则 聘请中介机构展开尽调并组织交易方案论证 [3] - 经过数月协商谈判 交易事项无法在预计时间内达成一致 [4] - 为维护公司及全体股东长远利益 经审慎评估后决定终止重组 [4] 行业背景与公司战略定力 - 年内已有超过50家A股公司终止重大资产重组计划 [5] - 公司未动摇业务开拓与产业升级的战略定力 [5] - 公司持续夯实智慧视觉、超高清智能显示主业优势 并加速拓展车载电子、无线局域网、人工智能产品等新兴赛道 [6] 公司AI战略与产品布局 - 公司围绕"ALL IN AI"战略 基于自研MLPU技术聚焦人工智能边缘计算AISoC研发 [6] - AISoC产品系列包括8Tops小算力AIoT终端芯片、16Tops边缘计算芯片及预研的64Tops~128Tops大算力芯片 [6] - 产品主要应用于AIoT智能终端、AIPC、工业计算、机器人等场景 [6] 未来发展与并购展望 - 业内分析认为此次并购终止不会扰乱公司既定的经营步调 [6] - 在监管层支持产业链并购重组的政策东风下 公司并未放弃通过并购重组提升竞争力 [7] - 未来公司将把握政策机遇 挖掘战略协同的产业链整合机会 以内生增长与外延拓展双轮驱动发展 [7]

国科微终止收购中芯宁波 - 公司于11月28日晚间公告，决定终止收购中芯集成电路（宁波）有限公司94.366%的股权，终止原因为交易相关事项无法在预计时间内达成一致 [1] - 交易对方中芯国际同步宣布，终止出售其持有的中芯宁波14.832%的股权 [1] - 公司回应称，交易终止不会对公司的生产经营和财务状况造成重大不利影响 [1] 交易背景与战略意图 - 本次交易预案于今年6月披露，公司原计划通过收购实现在特种工艺代工领域的战略延伸 [1] - 市场普遍认为，收购中芯宁波能够加速公司在高端滤波器、MEMS等特种工艺代工领域的布局，并拓展智能手机、智能网联汽车等下游应用市场，提升全链条服务能力 [1] - 公司表示在交易推进过程中始终遵循合规运作原则，聘请中介机构进行尽调，并组织各方论证商讨 [1] 终止原因与未来并购策略 - 经过数月协商谈判，交易相关事项无法在预计时间内达成一致，为维护公司及股东长远利益，经审慎评估后决定终止 [2] - 数据显示，年内已有超过50家A股公司先后终止重大资产重组计划 [2] - 公司未来将在深耕主业的同时，积极寻求符合政策鼓励方向、估值合理且战略协同性高的外延并购机会 [1][2] 公司主营业务与战略规划 - 公司计划持续夯实智慧视觉、超高清智能显示主业优势，同时加速拓展车载电子、无线局域网、人工智能产品等新兴赛道 [2] - 公司正推进“ALL IN AI”战略，基于自研MLPU技术，聚焦人工智能边缘计算AISoC研发，产品线包括8Tops小算力AIoT终端芯片、16Tops边缘计算芯片及预研的64~128Tops大算力芯片 [3] - 公司未来将继续把握政策机遇，挖掘产业链整合机会，以内生增长与外延拓展双轮驱动长期发展 [3] 相关ETF信息 - 相关ETF为数字经济ETF，产品代码560800，跟踪中证数字经济主题指数 [5][6] - 该ETF近五日涨跌为3.24%，市盈率为63.43倍 [6] - 最新份额为6.7亿份，估值分位为82.15% [6][7]

交易终止决定 - 公司决定终止收购中芯集成电路(宁波)有限公司94.366%的股权 [1] - 终止原因为交易相关事项无法在预计时间内达成一致 [1][3] - 公司强调该决定是基于审慎性考虑，为维护公司和广大投资者长期利益 [1][3] 交易终止影响与未来展望 - 终止收购不会对公司的生产经营和财务状况造成重大不利影响 [1] - 公司目前生产经营情况正常，不意味着未来彻底放弃重组机会 [1] - 未来将继续积极寻求符合政策鼓励方向、估值合理且战略协同性高的外延并购机会 [1][6] 并购的战略初衷与过程 - 并购初衷是围绕公司在特种工艺代工领域的战略延伸展开 [2] - 收购中芯宁波旨在加速公司在高端滤波器、MEMS等特种工艺代工领域的布局 [2] - 交易推进过程中，公司严格遵循合规运作原则，聘请中介机构展开尽调 [2] 公司主营业务与战略布局 - 公司是国内领先的集成电路设计企业，致力于超高清智能显示、智慧视觉、人工智能、车载电子、物联网、固态存储等领域芯片开发 [2][4] - 公司正加速拓展车载电子、无线局域网、人工智能产品等新兴赛道 [4] - 公司围绕"ALL IN AI"战略，基于自研MLPU技术，研发AI SoC系列产品，形成低中高算力产品布局 [4] 行业背景与公司定位 - 年内已有超过50家A股公司先后终止重大资产重组计划 [4] - 公司是人工智能与多媒体、车载电子、物联网、数据存储等芯片解决方案的领军供应商 [2] - 在监管层鼓励"硬科技"企业整合的背景下，公司未来仍将着力挖掘产业链整合机会 [6]

公司股东信息 - 杰华特在互动平台披露截至2025年9月30日公司股东户数为12,418户 [2] - 公司表示根据信息披露公平原则在定期报告中披露股东人数以保证所有投资者平等获悉信息 [2] - 该股东人数数据来源于公司2025年第三季度报告 [2]

公司概况 - 昂瑞微成立于2012年，是一家专注于射频、模拟领域的集成电路设计企业 [1] - 公司为国家级专精特新重点"小巨人"企业，聚焦射频前端芯片、射频SoC芯片及其他模拟芯片的研发、设计与销售 [1] - 公司产品为智能移动终端、物联网、智能汽车、卫星通信等领域提供核心器件及系统级解决方案 [1] 技术实力与市场地位 - 昂瑞微的模组化能力已跻身行业第一梯队，是少数实现高难度模组大规模出货的国产厂商 [1] - 公司5G高集成度模组相关技术方案和产品性能达到国内领先、国际先进水平，并已于主流手机品牌旗舰机型大规模应用 [1] - 公司成功打破了国际厂商对5G L-PAMiD模组产品的垄断 [1] 科创板IPO发行详情 - 昂瑞微于11月27日披露招股意向书，正式启动科创板IPO发行，股票代码为"688790" [4] - 公司计划在12月5日进行申购，拟发行2488.29万股 [4] - 此次IPO募资20.67亿元，将用于5G射频芯片、物联网芯片等研发项目 [4] 行业前景 - 射频前端作为通信设备的核心组件，正迎来千亿级市场机遇与国产替代的双重红利 [1] 投资方背景与战略意义 - 昂瑞微是上峰水泥全资子公司与专业机构合资成立的专项股权投资基金投资的企业 [1] - 上峰水泥近年来稳步开展半导体、新能源等领域新质业务股权投资，投资了半导体全产业链多家龙头领军企业 [2] - 昂瑞微是继合肥晶合、西安奕斯伟之后，上峰水泥在半导体股权投资中又一家科创板IPO企业 [4] - 昂瑞微进入科创板发行阶段将进一步确认上峰水泥该项股权投资的价值，为其"双轮驱动"战略夯实资源基础 [2]

IPO发行概况 - 公司于11月27日披露招股意向书，正式启动科创板IPO发行，股票代码为“688790” [1] - 申购日为12月5日，中签结果公布日为12月9日，拟于上交所科创板上市 [1] - 公开发行股票数量约2488.29万股，占发行后公司总股本的比例为25% [1] - 证监会于10月23日同意公司首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请 [1] 公司业务与技术定位 - 公司是一家专注于射频、模拟领域的集成电路设计企业，是国家级专精特新重点“小巨人”企业 [1] - 主要从事射频前端芯片、射频SoC芯片及其他模拟芯片的研发、设计与销售 [1] - 5G高集成度模组相关技术方案和产品性能已达到国内领先、国际先进水平，并已于主流手机品牌旗舰机型大规模应用 [2] - 成功打破国际厂商对5G L-PAMiD模组产品的垄断 [2] 财务表现与经营能力 - 2024年实现营业收入近21亿元 [1] - 近三年营收复合增长率超过50%，持续经营能力不断增强 [1] 募集资金用途与战略规划 - 募集资金拟投入5G射频前端芯片及模组研发和产业化升级项目、射频SoC研发及产业化升级项目、总部基地及研发中心建设项目 [2] - 项目围绕公司主营业务展开，符合国家有关产业政策和公司发展战略 [2] - 未来战略目标是“打造具有持续竞争力的射频、模拟领域的世界级芯片公司” [2] - 将持续进行产品布局及研发，从积累关键技术、增强人才储备、开拓产品客户等方面着手 [2] - 旨在实现从国产供应商到全球射频芯片市场竞争者的转变，完成从国内细分领域领先企业到国际知名射频、模拟芯片企业的跨越 [2] 行业背景与政策支持 - 国家政策提出加强原始创新和关键核心技术攻关，全链条推动集成电路等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破 [3] - 公司上市是资本市场与国家战略需求同频共振的具体实践 [4]

募投项目与资金运用 - 本次IPO募集资金总额为206,730.14万元，将投资于三个项目：5G射频前端芯片及模组研发和产业化升级项目（投资额109,612.25万元）、射频SoC研发及产业化升级项目（投资额40,800.82万元）、总部基地及研发中心建设项目（投资额56,317.07万元）[2] - 募投项目旨在开发用于手机及可穿戴设备的高集成度射频前端模组、高可靠性车载通信射频前端模组、低功耗蓝牙芯片、高性能蓝牙音频芯片、支持多协议的无线物联网芯片，以及进行卫星通信射频前端芯片、WiFi射频前端模组等前沿技术研发[1] - 募集资金到位及项目实施将帮助公司在5G L-PAMiD模组发展等关键窗口期加大研发投入，并向卫星/车载无线通信等新兴应用领域拓展[1] 公司业务与技术定位 - 公司是专注于射频、模拟领域的集成电路设计企业，国家级专精特新重点"小巨人"企业，主要从事射频前端芯片、射频SoC芯片及其他模拟芯片的研发、设计与销售[2] - 公司5G高集成度模组相关技术方案和产品性能已达到国内领先、国际先进水平，并已于主流手机品牌旗舰机型大规模应用，成功打破国际厂商对5G L-PAMiD模组产品的垄断[2] - 公司战略目标是打造具有持续竞争力的射频、模拟领域的世界级芯片公司，实现从国产供应商到全球市场竞争者的转变[3] 财务表现与运营效率 - 2024年公司营业总收入同比增长23.98%，但归母净利润同比增长率为-20.69%，扣非净利润同比增长率为-400%至-500%区间[7] - 2024年公司毛利率为20.08%，净利率为-26.56%；2025年第三季度毛利率为17.06%，净利率为-12.62%[10][11][12] - 2024年射频前端芯片毛利率为16.83%，射频SoC芯片毛利率为-18.4%[14] - 2024年公司加权平均净资产收益率为-6.42%，较上年同期上升36.74个百分点；2025年前三季度为-6.64%[16] 现金流与资产状况 - 2024年公司经营活动现金流净额为-1.87亿元，同比减少1.2亿元；2025年前三季度经营活动现金流净额改善至6071.57万元，同比增加1.25亿元[20] - 截至2025年三季度末，公司货币资金较上年末增加32.44%，存货较上年末减少23.57%，应收票据及应收账款较上年末增加113.24%[30] - 截至2024年末，公司存货账面价值为7.87亿元，占净资产的80.48%，较上年末增加2.6亿元；存货跌价准备为1.34亿元，计提比例为14.52%[40] 研发投入与资本结构 - 2024年全年，公司研发投入金额为3.14亿元，同比下降20.81%；研发投入占营业收入比例为14.94%，相比上年同期下降8.44个百分点[42] - 2024年，公司资产负债率为43.33%，流动比率为2.2，速动比率为0.98；2025年前三季度流动比率升至2.3，速动比率升至1.29[44][45] - 截至2025年三季度末，公司其他应付款较上年末减少83%，短期借款较上年末增加8.42%[33] 股权结构与发行信息 - 本次发行数量为2488.29万股，发行价格为每股12.54元，证券代码为688790，网上申购代码为787790[4] - 截至2025年10月15日，公司第一大股东为北京鑫科股权投资合伙企业（有限合伙），持股比例为9.12%；股东包括湖北小米长江产业基金合伙企业（有限合伙）（持股4.16%）和哈勃科技创业投资有限公司（持股4.16%）[49]

股价异动公告 - 实达集团、品高股份、品茗科技、长光华芯、金迪克等多只股票发布公告提示交易风险 [1] - 实达集团股票连续5个交易日涨停，品高股份连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过30% [4][7] - 品茗科技公告称，如股票交易持续异常波动，公司可能申请停牌核查 [4] 实达集团情况 - 公司股票11月26日跌9.92%，当日最高价5.99元，最低价5.54元，成交额19.59亿元，换手率15.80% [2] - 公司市值120.68亿元，市净率38.88，公司处于亏损状态 [2][4] - 公司澄清与阿里云之间未开展业务合作 [4] - 截至2025年第三季度，公司营业收入13458.71万元，归属于上市公司股东的净利润-8757.10万元 [4] 品高股份情况 - 公司披露拟通过增资方式向江原科技投资4亿元 [7] - 江原科技2025年1—10月营业收入3561.65万元，归母净利润-12061.58万元，尚未实现盈利 [7] - 江原科技T800芯片正处于研发阶段且尚未流片，未来经营发展和盈利能力存在重大不确定性 [7] 工业富联情况 - 为保障回购股份方案顺利实施，公司将回购股份价格上限由不超过19.36元/股调整至不超过75元/股 [4]

多只牛股风险提示公告 - 实达集团股票连续5个交易日涨停，公司澄清与阿里云之间未开展业务合作，截至2025年第三季度营业收入为13458.71万元，净利润为-8757.10万元，处于亏损状态 [1][3] - 品高股份股票交易价格连续两个交易日涨幅偏离值累计超过30%，公司经营情况未发生重大变化，但拟向江原科技投资4亿元，江原科技2025年1—10月营业收入3561.65万元，归母净利润-12061.58万元，尚未实现盈利 [1][3] - 长光华芯近期日常经营正常，其100G EML已量产，200G EML已开始送样，但多款光通信芯片对本年度销售额及利润贡献量存在不确定性 [1][5] - 品茗科技股票交易价格自9月25日至11月26日累计上涨255.54%，公司基本面未发生重大变化，但提示若股票交易持续异常波动可能申请停牌核查 [1][4] - 金迪克本生产季已结束，取得批签发证明的四价流感病毒裂解疫苗共约156万支，本年度内不会新增批签发，产品销售存在不确定性且期后可能存在退货 [5] 工业富联股份回购计划调整 - 工业富联将回购股份价格上限由不超过19.36元/股调整至不超过75元/股，以保障回购股份方案的顺利实施 [2][6] - 公司原回购计划为使用自有资金不低于5亿元且不超过10亿元，截至11月26日已累计回购769.74万股，占总股本0.04%，使用资金总额1.47亿元 [6] - 公司澄清网络流传言论不属实，第四季度经营按计划推进，GB200、GB300等相关产品出货正常，客户需求持续畅旺，未收到主要客户调整要求 [7] - 在发布澄清公告后，工业富联股价企稳反弹，11月25日、11月26日分别上涨1.2%、4.1%，最新股价报58.93元/股，市值为1.17万亿元 [8]