黄金市场行情表现 - 2025年8月26日国际现货黄金单日大涨28.02美元 涨幅0.83% 收报3393.62美元/盎司 创两周新高[1] - 伦敦金8月累计上涨3.27% 国内市场实物金价达1025元/克 较8月初上涨超1%[1] - 2025年8月曾出现单日超3%的极端行情 金价波动加剧[5] 央行黄金储备动态 - 全球95%央行计划2025年增持黄金 中国央行连续8个月增持[1][6] - 中国央行6月末黄金储备达7390万盎司[1] 现货黄金与伦敦金差异 - 交易时间差异：现货黄金受交易所限制每日交易时长有限 伦敦金近乎24小时连续交易[2] - 定价机制差异：伦敦金2025年6月起不再有传统定盘价 现货黄金参考国内交易所报价[2] - 成本结构差异：现货黄金平台手续费与点差叠加 伦敦金多以单一化点差收费[2] 黄金投资平台选择标准 - 需查验监管资质 优先选择香港黄金交易所会员等有明确牌照的平台[6] - 金盛贵金属作为香港黄金交易所AA类047号会员 提供交易编码机制保障交易真实性[5] - 平台需具备存款即时到账 取款2小时到账的资金流动性服务[5] 投资策略与风险控制 - 建议新手初始仓位不超过本金10% 严格控制仓位比例[6] - 需关注美联储利率决议和非农就业数据等核心数据对金价的影响[6] - 2025年金价波动大 需设置止损工具 如在3387美元价位设置3350美元支撑位止损[6] 市场基础设施变化 - Kitco自2025年6月起不再提供伦敦金定盘价数据 因伦敦金银市场协会政策调整[1] - 定价机制变化给投资者分析国际金价带来新挑战[1][2]

黄金价格表现 - 截至2025年9月2日国内沪金主连价格报803.84元/克 较前一交易日上涨11.68元 涨幅1.47% 当日最高触及809.98元/克 最低下探799.08元/克 成交量达144001手 [3] - 纽约金期货最新报价3377.2美元/盎司 较昨日微跌0.8美元 盘中波动区间维持在3370.6-3383.9美元/盎司 [3] - 实物黄金价格突破1025元/克 与期货黄金存在明显价差 [7] 价格驱动因素 - 美联储主席鲍威尔释放明确降息信号 市场对9月降息25个基点预期概率接近90% [3] - 乌克兰危机局势升级 地缘政治不确定性促使避险资金流入黄金市场 [3] - 20日简单移动平均线在3352美元/盎司形成动态阻力 100日均线在3307.10美元/盎司提供关键支撑 [6] 投资品种特性 - 期货黄金采用保证金交易模式 具有杠杆效应 资金利用效率较高但风险放大 [7] - 实物黄金更适合长期保值 交易成本较高且缺乏杠杆属性 [7] - 降息周期开启后金价未必持续上涨 首次降息后上涨概率较高但后续走势受美国经济需求影响更大 [7] 交易平台特性 - 香港金盛贵金属为香港黄金交易所AA类第047号会员 [4] - 平台支持MT4&MT5双平台操作模式 实现高速订单执行 支持0.01手至20手交易 [4] - 单笔交易0.1手以上提供交易编码 可通过香港黄金交易所官网查询详细记录 [4] 风险管理措施 - 伦敦金交易保证金比例为合约价值2% 平日强制平仓比例20% 周末调整为100% [6] - 可通过MT4&MT5平台设置止损价自动触发平仓指令 [6] - 需根据风险承受能力合理设置仓位 避免杠杆过高导致亏损 [6]

黄金价格走势 - 美元计价黄金价格持续攀升并创下新高水平 [1] - 黄金价格上涨受降息预期和全球金融市场不确定性推动 [1] - 美联储内部权力斗争削弱美元信心并提升黄金避险需求 [1] 国际市场与国内市场差异 - 纽约金价突破3534.1美元/盎司历史高点而中国市场黄金价格相对平静 [2] - 国内黄金基金ETF（518800）未出现同步上涨趋势因现货市场反应滞后于期货市场 [2] - 期货市场杠杆效应会放大短期价格波动需纳入分析考量 [2] 国内黄金价格影响因素 - 中国央行连续九个月增持黄金储备占外汇储备总额7.41% [2] - 全球央行黄金配置比例通常为15%显示中国仍有较大增持空间 [2] - 国内消费需求疲弱且汇率波动影响人民币计价黄金价格 [2] 黄金投资适用群体 - 高净值人士在美元贬值风险加大时可通过黄金实现保值增值 [3] - 长线投资者适合黄金基金因其追踪现货特性且短期波动影响有限 [3] - 战略配置投资者将黄金作为稳健型资产提供保护作用 [3] 黄金投资工具特性 - 黄金基金ETF（如518800）过去十年仅一年亏损显示历史韧性 [3] - ETF在流动性和交易便利性上优于实物黄金与纸黄金 [3] - 通过证券账户可随时买卖实现灵活资产配置 [3]

基本面分析 - 现货黄金价格在9月1日亚盘时段交投于3450美元附近 守住强势区间 此前8月单月暴涨4.81% 创自4月以来最佳月度表现 上周五收报3448.01美元/盎司 盘中触及3453.82美元高位 距离4月22日历史高点仅一步之遥 [1] - 美国7月个人消费支出价格指数（PCE）按月上升0.2% 按年上升2.6% 完全符合市场预期 数据增强市场对美联储9月启动降息的信心 交易员对9月降息25基点概率从85%升至87% 预测全年可能降息一至两次 [1] - 美元指数8月累计下跌2.2% 创数月最差月度表现 美元走弱使以美元计价黄金对海外买家更便宜 刺激国际需求 两年期美国国债收益率下跌33个基点至3.619% 创一年最大单月跌幅 反映市场对短期利率下降预期 [3] - 8月非农就业报告将成为美联储政策关键指标 若就业数据疲软可能强化降息预期推动金价突破 若数据强劲可能抑制鸽派情绪 特朗普试图解雇美联储理事库克引发对美联储独立性担忧 政治风险影响金价 [3] 技术面分析 - 日线级别显示金价周五录得大阳线收盘 尾盘刷新历史次高至3453美元并维持高位报收 暗示短期市场或摆脱中短期区间恢复强势 交易者密切关注3450附近压力考验 [5] - 1-4小时级别显示短线走势自3320次低起涨 上周先后突破多重阻力并站稳3400关口 周五回测该关口后扩大涨幅挑战历史高位 或展开新一轮强大攻势 [5] - 当前亚盘时段价格暂守住3450一线强势盘整 日内留意下方3420-3430区间支撑作用 尝试短多为主 上方压力关注3450/3500附近 [5]

中东地缘政治局势升级 - 以色列国防军在也门萨那发动空袭 导致胡塞武装行政机构负责人艾哈迈德·拉哈维及多名高级领导人死亡[3] - 以色列国防部长称此次对胡塞武装的打击是"前所未有的沉重打击"并强调"仅仅是个开始"[3] - 胡塞武装最高政治委员会主席迈赫迪·马沙特誓言报复 并承诺继续支持巴勒斯坦人民[3] - 以色列国防军开始在加沙城展开初步军事行动 在郊区部署大量兵力[3] - 以色列安全部队在加沙城袭击哈马斯军事派别发言人阿布·乌贝达 哈马斯证实其军事领导人穆罕默德·辛瓦尔已死亡[4] 贵金属价格走势分析 - COMEX黄金期货本周累计上涨2.86% 8月累计上涨5.2% 收报3516.1美元/盎司[7] - COMEX白银期货本周累计上涨超4% 8月累计上涨10.76% 收报40.75美元/盎司[7] - 美联储降息预期升温是推动贵金属价格上涨的主要因素 9月降息概率超过90%[7][8][9] - 鲍威尔宣布调整货币政策框架 从"平均通胀目标制"改为"灵活通胀目标制" 弱化对通胀容忍度[8] - 美元指数回落至98下方 因特朗普持续干预美联储事务削弱美元信用[7][9] 白银工业需求特征 - 白银工业需求占比突破55% 主要应用于光伏、新能源和电子电力领域[8] - 全球白银供需连续5年存在缺口 为价格上涨提供额外动力[8] - 金银比持续修复为白银价格上涨提供动力[9] 美国货币政策展望 - 预计美联储将在9月和12月各降息一次 但不会连续两个月降息[9] - 特朗普可能获得货币政策最终决定权 财政与货币政策配合将更加紧密[9] - 存在美联储大幅降息甚至重启量化宽松政策的可能性[9] 美元中长期趋势 - 巨额美债破坏美元信用 强化去美元化中长期逻辑[9] - 美元信用不断受损背景下 黄金作为全球唯一金属储备货币具有战略配置价值[9] - 去美元化进程将对贵金属价格形成中长期支撑[6][9]

黄金市场行情 - 国际黄金8月28日收涨 开盘价3387.94美元/盎司 最高价3413.50美元/盎司 最低价3384.54美元/盎司 收盘价3410.90美元/盎司 [1] - 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓增加5.44吨至967.94吨 [6] - 技术面显示日线级别维持偏多指引 但小时级别出现见顶信号 短期可能震荡 [8] 美国宏观经济数据 - 美国第二季度实际GDP年化季率修正值3.3% 高于预期3.1%和前值3.00% [2] - 截至8月23日当周初请失业金人数减少5000人至22.9万人 [2] - 过去三个月月均就业增长3.5万人 远低于2024年同期的12.3万人 [2] - 7月成屋签约销售指数下降0.4%至71.7 住房市场持续低迷 [4] - 8月初抵押贷款利率降至6.67% 为四个月低点 但仍是2021年底的两倍 [4] 货币政策预期 - 美联储9月维持利率不变概率13.8% 降息25个基点概率86.2% [6] - 美联储10月累计降息50个基点概率44.2% [6] - 美联储理事沃勒支持9月降息25个基点 预计未来3-6个月将进一步降息 [4] - 政策利率比中性利率高出1.25至1.50个百分点 [4] 地缘政治因素 - 德国总理表示泽连斯基和普京不会举行会晤 [5] - 欧洲领导人考虑在俄乌前线设立40公里宽缓冲区 可能涉及乌克兰领土让步 [6] - 美国未参与缓冲区讨论 等待欧洲国家亮出底牌 [6] 市场关注指标 - 重点关注美国7月核心PCE物价指数年率和个人支出月率等数据 [6] - 关注德国8月CPI月率初值和加拿大6月GDP月率等全球指标 [6]

全球黄金供需状况 - 2025年二季度全球黄金总需求达1079吨 环比下降17.4% 同比增长12.8% [2] - 黄金ETF连续两季度需求强劲 二季度增量166.5吨 较一季度248.6吨下降33% [2] - 全球贸易政策不确定性与地缘政治事件推动资金流入黄金市场 [2] 央行购金行为分析 - 二季度全球官方黄金储备增加166吨 环比一季度下降33% [4] - 中国央行连续9个月增持黄金 截至7月储备量达2300.4吨 [4] - 波兰央行上半年累计增持67吨 占全球央行购金规模的16% [4] 黄金投资前景 - 美联储9月政策利率下调预期可能提升投资者对黄金的兴趣 [4] - 机构认为基本面利好将推动黄金ETF下半年进一步增长 [4] - 2025年下半年被定位为黄金投资的战略机遇期 [1] 行业服务平台特征 - 平台提供MT5交易系统与专业级技术分析工具 [6] - 通过竞争力点差优势降低投资者交易成本 [6] - 配备7×24小时客户服务与全阶段投资课程体系 [6]

黄金作为避险资产的地位 - 全球地缘政治紧张和政策不确定性加剧凸显黄金避险属性 推动其成为今年表现最强劲的大宗商品之一 价格在4月创历史新高 [2] - 全球央行和投资者需求增加是黄金价格上涨的核心驱动力 [2] 印度养老金投资黄金ETF监管变化 - 印度养老金监管机构PFRDA考虑取消对黄金ETF等另类资产的5%投资限制 已向基金发送草案文本征求意见 [3] - 养老基金经理要求放宽黄金ETF 房地产投资信托和基础设施信托规定 以提升约1770亿美元退休储蓄资金池的回报率 [3] - 印度主要黄金ETF产品2025年迄今涨幅接近30% 7月实现连续第三个月净流入 [4] 印度黄金ETF市场表现 - 7月黄金ETF净流入126亿印度卢比（1.46亿美元） 环比下降41% 但较2024年月均94亿印度卢比高出34% [5] - 截至7月底 印度黄金ETF资产管理规模达6760亿印度卢比（78.5亿美元） 同比增长96% 黄金持有量68吨 当月增1.2吨 [5] - 7月新增21.5万个投资账户 总数达786万个 同比增长42% 当月新推出1只ETF 使上市产品总数达21只 [5] 越南黄金市场开放政策 - 越南结束国家对金条原料进出口及生产的垄断 允许获批企业和商业银行生产金条并进口原料黄金 [6] - 新政策要求企业注册资本至少1万亿越南盾 商业银行需50万亿越南盾 进口原料黄金纯度须达99.5%以上 [7] - 政策转变旨在提高市场透明度和效率 缩小本地与全球金价差距 此前本地金价每盎司4028美元显著高于全球3380美元 [6][7] 越南黄金需求趋势 - 越南黄金消费需求从2020年39.8吨增长至2023年55.3吨 反映市场持续扩张 [8]

黄金价格表现 - 国际黄金周五大幅收涨 开盘价3343.58美元/盎司 最高价3378.76美元/盎司 最低价3321.42美元/盎司 收盘价3367.86美元/盎司 [1] - 日线录得阳线并形成向上突破走势 四小时级别呈现见底形态 小时级别移动平均线呈向上发散排列 [11] - 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓维持956.77吨不变 [8] 美联储政策动向 - 美联储主席鲍威尔表示可能调整政策立场 强调不会允许一次性价格上涨演变为持续性通胀 [2] - 美联储删除"长期平均通胀达到2%"表述 修改就业决策评估框架 [2] - 市场预期9月降息25基点概率达84.1% 10月累计降息50基点概率44.1% [8] - 美联储哈马克称就业市场疲软可能促使降息 但需谨慎对待任何降息举措 [3] 美国经济与财政状况 - 惠誉确认美国评级AA+ 展望稳定 但指出高财政赤字和债务负担限制评级 [4] - 预计2024年政府赤字占GDP比例7.7% 2025年降至6.9% 2026年升至7.8% 2027年达7.9% [4] - 美元作为主要储备货币地位预计在可预见的未来继续保持 [4] 地缘政治动态 - 美国副总统万斯表示可能对俄罗斯实施新制裁 但排除派遣地面部队前往乌克兰 [6] - 俄罗斯外长拉夫罗夫指出普京愿与泽连斯基会面 但需解决乌方合法性问题 [6] - 特朗普称若两周内俄乌未会晤将作出"非常重要决定" 可能涉及大规模制裁或关税 [7] 技术面分析 - 短期金价形成单边上行破位 日内操作区间多单建议3356-3335美元 空单建议3378-3390美元 [12] - 小时级别RSI出现超买后完成均值回归 四小时均线呈向上交叉粘合表现 [11]

金价走势 - 8月21日上海黄金交易所AU99.99午盘价771.83元/克 较前一日770.24元/克小幅上涨 伦敦金价3344.34美元/盎司 较前一日下跌2.41美元 跌幅0.07% [1] - 两周内伦敦金价下降超55美元/盎司 国内市场AU99.99从4月22日高点817.98元/克下降超46元/克 [4] - 周大福足金价格从4月23日1082元/克降至8月21日1006元/克 降幅76元/克 [4] 价格驱动因素 - 地缘政治缓和降低避险资金需求 虚拟货币分流黄金市场资金 削弱黄金避险属性和投资需求 [4][5] - 黄金持有者面临资金压力集中抛售 打破供需平衡 部分投资者因信心不足提前离场 [5] - 关税不确定性降低及美联储降息预期调整 使短期金价承压偏空 [5] 市场观点 - 虚拟货币因价值相对稳定被视为黄金替代选择 逐步侵蚀黄金传统地位 [4][5] - 短期金价仍存在下行空间但幅度有限 中长期在全球降息周期背景下具备向上动力 [6] - 长期黄金市场仍充满机遇 资产荒可能加强黄金各种价值和功能 存在波动及上涨空间 [5][6]