报告行业投资评级 |品种|操作评级| | ---- | ---- | |螺纹|★★★| |热轧卷板|★★★| |铁矿|★★★| |焦炭|★☆★| |焦煤|★☆★| |锰硅|★☆☆| |硅铁|★☆☆| [1] 报告的核心观点 - 钢材盘面此前调整充分，政策利好及环保限产预期支撑短期反弹，持续性待察 [2] - 铁矿基本面边际转宽松，预计盘面走势震荡为主 [3] - 焦炭和焦煤价格或震荡为主 [4][5] - 硅锰价格底部支撑较强 [6] - 硅铁价格易涨难跌 [7] 根据相关目录分别进行总结 钢材 - 淡季螺纹表需和产量环比下滑，库存下降；热卷需求趋稳，产量回落，累库节奏放缓 [2] - 铁水产量回升但下游承接不足，钢厂亏损比例扩大，后期高炉减产可能性大，供应压力缓解 [2] - 地产投资降幅扩大，基建、制造业投资增速回落，内需偏弱，钢材出口高位回落 [2] 铁矿 - 供应端全球发运环比大增，澳巴及非主流国家发运增加，国内到港量阶段回落 [3] - 需求端淡季钢材需求弱，钢厂亏损加剧，铁水处于季节性减产趋势 [3] - 宏观处于政策真空期，缺少预期驱动，基本面边际转宽松 [3] 焦炭 - 焦化利润一般，日产小幅下降，库存小幅下降，下游按需采购，贸易商采购意愿一般 [4] - 碳元素供应充裕，下游铁水需求有韧性，钢材利润一般，压价情绪浓 [4] 焦煤 - 炼焦煤矿产量小幅增加，现货竞拍成交正常，终端库存小幅增加 [5] - 炼焦煤总库存环比抬升，产端库存抬升，关注安监影响 [5] - 碳元素供应充裕，下游铁水需求有韧性，钢材利润一般，压价情绪浓 [5] 硅锰 - 需求端铁水产量反弹，周度产量小幅下降但仍处较高水平，库存缓慢累增 [6] - Comilog远期锰矿报价环比抬升，现货矿本周上涨，锰矿库存小幅增加 [6] 硅铁 - 需求端铁水产量反弹，出口需求抬升，金属镁产量环比抬升，需求有韧性 [7] - 供应有所下降但仍处高位，表内库存持续去化，成本端价格上调致触底反弹 [7]

板块整体表现 - 焦炭板块在11月17日整体表现强劲，较上一交易日上涨5.66% [1] - 当日上证指数下跌0.46%，深证成指下跌0.11%，焦炭板块表现显著跑赢大盘 [1] - 板块整体资金呈净流入状态，主力资金净流入1.42亿元，但游资和散户资金分别净流出1.22亿元和2034.03万元 [1] 领涨个股表现 - 安泰集团领涨板块，收盘价为6.89元，单日涨幅达10.06%，成交量为413.39万手，成交额为27.01亿元 [1] - 美锦能源涨幅紧随其后，达9.96%，收盘价为5.85元，成交量为376.02万手，成交额为21.31亿元 [1] - 云煤能源上涨6.53%，陕西黑猫上涨3.31%，宝泰隆和山西焦化分别上涨1.99%和1.32% [1] 个股资金流向 - 美锦能源获得主力资金大力追捧，主力净流入额高达4.36亿元，占其成交额的20.45% [2] - 宝泰隆、山西焦化、云煤能源和陕西黑猫均获得主力资金净流入，金额分别为4722.63万元、3805.86万元、3112.05万元和2709.11万元 [2] - 安泰集团虽股价领涨，但主力资金净流出4.20亿元，净占比为-15.54%，同时游资和散户资金呈现净流入 [2] - 云维股份是唯一一只股价无涨跌的个股，主力资金和游资资金均为净流出，仅散户资金净流入2375.32万元 [2]

全球及A股市场整体表现 - 全球股市进入调整节奏，美股三大指数同步回落，欧洲主要股指连续下跌，新兴市场情绪偏谨慎 [1] - A股三大指数集体走弱，上证指数盘中冲高刷新十年新高后回落，再次跌破4000点整数位 [1] - 市场技术面进入高位震荡转弱阶段 [1] 周五盘面结构分析 - 大盘最高上攻至约4030点创十年新高，但收盘跌破4000点，日K呈现中高位长上影的小阴线形态 [2] - 长上影线表明4000–4030区间存在较强获利了结与解套卖盘，市场高位追涨意愿减弱 [2] - 约3300只个股下跌，上涨不足2000只，指数新高对应多数个股下跌的结构性行情 [3] - 涨停家数约89只，赚钱效应局限在少数强势题材和龙头股 [4] - 医药、林业、部分电器、焦炭等板块结构性走强，而半导体及部分消费板块出现明显回调 [5] - 指数冲高主要由权重及少数强势板块推动，市场显现高位分化及获利盘兑现特征 [6] 成交量与均线技术信号 - 成交量缩至2万亿下方，较前期突破4000点时的放量水平明显回落 [7] - 高位缩量回落表明场外增量资金进场意愿不足，市场为存量资金博弈 [8] - 情绪层面从亢奋积极向谨慎观望切换 [9] - 指数收盘跌破5日、10日均线，短周期均线出现死叉或即将死叉，为短线趋势转弱信号 [11] - 技术特征表明单边上涨节奏告一段落，进入调整或震荡重构阶段 [11] 周一大盘走势推演 - 情景一：受外盘影响小幅低开，若权重蓝筹稳住且高景气板块资金回流，指数有望低开高走，收盘重新站回4000点附近 [13] - 该情景下成交量较周五小幅放量但整体仍在2万亿附近，若放量幅度超过10%则有望构筑短线支撑区 [14] - 此走法属于高位二次确认支撑，有助于修复情绪并延长箱体震荡时间 [15] - 情景二：低开后早盘反弹力度弱，若前期强势板块缺乏资金接力，可能收小阴线或带上影的十字星 [16][17] - 该情景下成交量继续缩量且明显低于周五，反映资金观望情绪升温 [18] - 此走势为高位弱势震荡延续，后市大概率进行时间换空间式的调整 [19] - 总体判断周一大盘出现剧烈放量大跌概率较低，更大可能在4000点附近进行方向试探 [19] 防守策略与操作建议 - 在指数跌破关键均线且于4000点震荡阶段，整体仓位建议控制在5成左右或以下 [20] - 高杠杆和追高仓位应适当降杠杆以应对高位反复震荡 [20] - 短线关注4000点整数位及其上下20点区域为多空争夺区 [21] - 适度降低前期涨幅过大、技术上远离均线的高位题材股比例，防止补跌风险 [22] - 关注防御属性较强的细分方向，如部分医药龙头及具有稳定现金流的消费核心资产作为防守型底仓 [22] - 对高波动的高科技题材短线以逢高减仓、回调再择机替代盲目追涨 [22] - 高位震荡期减少频繁交易，以控制仓位加精选个股为主，等待市场方向选择 [23] - 技术信号再转强前以风险控制为先，把守住本金和控制回撤放在首位 [24]

锂电材料 - 核心产品六氟磷酸锂价格近期呈现“一天一价”的快速上涨态势，部分市场报价高达15万元/吨 [3] - 主流成交价较10月中旬已实现翻倍 [3] - 相关个股石大胜华、天际股份、深圳新星自11月以来涨幅分别达55.36%、47.34%、36.05% [5] 存储芯片 - 闪存龙头企业闪迪于11月调涨NAND闪存合约价格，涨幅高达50% [8] - 本轮涨价被视为“超级周期”启动，核心特征为“需求激增+供给收缩”的结构性变化 [8] - 需求端受全球科技巨头加码AI投入带动HBM市场爆发，以及手机、PC、AI眼镜等智能终端新品刺激 [8] - 供给端因美光、三星、SK海力士等原厂受NAND Flash需求疲软影响而启动减产计划 [8] - 相关个股神工股份、香农芯创、江波龙自11月以来涨幅分别为33.35%、31.75%、11.39%，佰维存储下跌2.99% [9] 焦炭 - 近期多地焦企开启焦炭第四轮提涨，湿熄焦上调50元/吨、干熄焦上调55元/吨，自11月10日0时起执行 [11] - 相关个股安泰集团、云煤能源、宝泰隆、山西焦化自11月以来涨幅分别达101.29%、20.99%、18.95%、6.09% [12] 铝 - 铝价自10月底强势上涨后走势震荡偏强，多次刷新年内高点 [14] - 11月13日国内期货市场沪铝主力合约2601刷新年内高点，达2.21万元/吨 [14]

板块整体表现 - 焦炭板块在11月14日整体表现强劲，较上一交易日上涨2.47%，领涨股为云煤能源 [1] - 当日上证指数下跌0.97%至3990.49点，深证成指下跌1.93%至13216.03点，焦炭板块逆市上涨 [1] - 板块整体资金流向呈现主力资金净流出2.87亿元，而游资和散户资金分别净流入4828.94万元和2.38亿元 [1] 个股价格表现 - 云煤能源和安泰集团股价表现突出，涨幅均超过10%，分别上涨10.06%和10.02%，收盘价为5.36元和6.26元 [1] - 陕西黑猫上涨2.54%至4.84元，美锦能源、宝泰隆、山西焦化和云维股份涨幅较小，分别为0.95%、0.67%、0.44%和0.25% [1] - 从成交额看，宝泰隆和安泰集团成交活跃，成交额分别达到13.78亿元和13.16亿元 [1] 个股资金流向 - 云煤能源和美锦能源获得主力资金净流入，分别为4863.49万元和4064.12万元，主力净流入占比分别为13.86%和4.96% [2] - 安泰集团和宝泰隆遭遇主力资金大幅净流出，分别达2.39亿元和1.08亿元，主力净流出占比分别为18.18%和7.83% [2] - 安泰集团获得显著的游资净流入6807.43万元，而云煤能源则出现游资净流出2652.14万元 [2]

股价表现与资金流向 - 11月14日盘中股价上涨2.09%，报收5.38元/股，成交金额3.69亿元，换手率1.58%，总市值236.91亿元 [1] - 当日主力资金净流出958.46万元，特大单买卖占比分别为7.97%和8.42%，大单买卖占比分别为21.40%和23.55% [1] - 公司今年以来股价上涨19.29%，近5个交易日下跌1.47%，近20日上涨10.70%，近60日上涨19.29% [1] - 今年以来两次登上龙虎榜，最近一次为7月10日，龙虎榜净买入5031.92万元，买入总计1.99亿元（占总成交额11.44%），卖出总计1.48亿元（占总成交额8.55%） [1] 公司基本面与财务数据 - 公司主营业务收入构成为：煤焦化产品及副产品占比97.45%，新能源车辆及运营占比2.55% [1] - 2025年1-9月实现营业收入129.75亿元，同比减少9.71%；归母净利润为-7.37亿元，同比减少12.57% [2] - 公司A股上市后累计派现19.76亿元，但近三年累计派现0.00元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日，股东户数为23.40万户，较上期减少5.91%；人均流通股为18791股，较上期增加6.29% [2] - 十大流通股东中，国泰中证煤炭ETF（515220）为第二大股东，持股1.22亿股，较上期增加7394.42万股 [3] - 南方中证500ETF（510500）为第五大股东，持股4482.06万股，较上期减少93.01万股 [3] - 香港中央结算有限公司为第六大股东，持股3109.79万股，较上期增加257.93万股；富国中证煤炭指数A（161032）为第八大股东，持股1832.30万股，较上期增加260.95万股 [3] 行业与业务分类 - 公司所属申万行业为煤炭-焦炭Ⅱ-焦炭Ⅲ [2] - 所属概念板块包括清洁能源、天然气、低价、煤化工、氢能源等 [2]

股价表现与交易情况 - 11月14日盘中股价上涨2.00%至4.58元/股，成交金额2.88亿元，换手率3.19%，总市值87.74亿元 [1] - 当日主力资金净流出2041.26万元，其中特大单买入1746.35万元（占比6.07%），卖出2496.44万元（占比8.68%），大单买入6032.36万元（占比20.96%），卖出7323.54万元（占比25.45%） [1] - 今年以来股价累计上涨52.16%，近5个交易日、近20日、近60日分别上涨12.81%、14.50%、70.26% [2] - 今年以来8次登上龙虎榜，最近一次为10月21日，龙虎榜净买入-5906.89万元，买入总计1.15亿元（占总成交额6.96%），卖出总计1.74亿元（占总成交额10.52%） [2] 公司基本面与财务数据 - 公司主营业务涉及煤炭开采、洗选加工、炼焦、化工、发电、供热、新能源、新材料等 [2] - 主营业务收入构成为：原煤28.60%，精煤22.92%，沫煤22.61%，供热和电力21.68%，新材料相关产品1.70%，其他(补充)1.30%，其他0.50%，焦炭0.38%，甲醇0.32% [2] - 2025年1-9月实现营业收入4.79亿元，同比减少57.55%，归母净利润5035.57万元，同比增长118.44% [3] - A股上市后累计派现3.32亿元，但近三年累计派现0.00元 [4] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日股东户数8.31万，较上期减少10.86%，人均流通股23062股，较上期增加12.18% [3] - 十大流通股东中，国泰中证煤炭ETF（515220）为第三大股东，持股5328.34万股，较上期增加3244.96万股 [4] - 香港中央结算有限公司为新进第六大股东，持股2122.01万股 [4] - 招商中证煤炭等权指数A（161724）为第七大股东，持股1062.84万股，较上期增加126.63万股 [4] - 富国中证煤炭指数A（161032）为第十大股东，持股796.91万股，较上期增加113.18万股 [4] 行业与板块分类 - 公司所属申万行业为煤炭-焦炭Ⅱ-焦炭Ⅲ [2] - 所属概念板块包括针状焦、碳基材料、黑龙江自贸区、低价、煤化工等 [2]

板块整体表现 - 焦炭板块在11月13日整体表现强劲，较上一交易日上涨3.43% [1] - 当日上证指数上涨0.73%，深证成指上涨1.78%，焦炭板块涨幅显著超越大盘指数 [1] - 板块内个股全线上涨，无一下跌 [1] 领涨个股表现 - 安泰集团领涨板块，收盘价为5.69元，单日涨幅达到10.06% [1] - 安泰集团成交量为136.47万手，成交额为7.70亿元 [1] - 宝泰隆涨幅为5.65%，收盘价4.49元，成交量为277.21万手 [1] - 山西焦化、云煤能源、云维股份、美锦能源、陕西黑猫涨幅分别为3.20%、2.96%、2.53%、2.13%、1.94% [1] 板块资金流向 - 焦炭板块整体获得主力资金净流入1.87亿元 [1] - 游资资金净流出6013.48万元，散户资金净流出1.26亿元 [1] 个股资金流向详情 - 宝泰隆获得主力资金净流入1.20亿元，净占比为9.69%，但游资和散户资金分别净流出3044.60万元和8926.97万元 [2] - 安泰集团主力资金净流入2813.14万元，净占比3.65%，游资净流入1166.04万元，散户净流出3979.18万元 [2] - 山西焦化主力资金净流入2011.43万元，净占比6.69%，游资净流出2294.20万元 [2] - 陕西黑猫主力资金净流入1957.66万元，净占比4.85% [2] - 美锦能源主力资金净流入858.26万元，净占比1.42% [2] - 云维股份和云煤能源主力资金呈净流出状态，分别为265.81万元和695.24万元 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 11月进入宏观真空期，大类资产缺乏进一步的利多驱动，短期内可能进入震荡期，但四季度总体配置思路变化不大，宏观环境对风险资产仍有利，建议投资者四季度在大类资产中均衡配置，多头应继续持有并关注股指、有色（铜、碳酸锂、铝、锡）、贵金属的配置机会，若四季度有一定回调，可适当增配 [7] 根据相关目录分别进行总结 宏观精要 - 海外宏观：本周全球宏观更多关注美元流动性层面的变化，虽短期出现紧张态势，但对大类资产价格影响不大，后续有货币政策边际宽松和美国政府恢复工作释放TGA账户资金两个改善因素 [7] - 国内宏观：10月中国出口额同比增长弱于预期和前值，环比表现亦弱于季节性，但10月通胀数据有更多乐观信息，10月消费数据亦有小幅超预期的可能 [7] 观点精粹 金融 - 股指期货：科技事件催化成长风格活跃，关注小微盘资金拥挤，短期震荡上涨 [8] - 股指期权：市场成交额整体小幅回落，关注期权市场流动性不及预期，短期震荡 [8] - 国债期货：债市延续偏弱，关注政策超预期、基本面修复超预期、关税因素超预期，短期震荡 [8] 贵金属 - 黄金/白银：地缘及经贸缓和，贵金属阶段性调整，关注美国基本面表现、美联储货币政策、全球权益市场走势，短期震荡 [8] 航运 - 集运欧线：三季度旺季转淡，装载承压缺乏上涨驱动，关注9月运价回落速率，短期震荡 [8] 黑色建材 - 钢材 铁矿：基本面淡季承压，盘面低位震荡；短期基本面平稳，盘面表现有韧性，关注专项债发行进度、钢材出口量和铁水产量，海外矿山生产发运情况、国内铁水生产情况、天气因素、港口环节矿石库存变化情况、政策层面动态，短期震荡 [8] - 焦炭：焦钢博弈持续，盘面跟随偏弱，关注钢厂生产、炼焦成本以及宏观情绪，短期震荡 [8] - 焦煤：盘面情绪偏弱，现货涨势不改，关注钢厂生产、煤矿安全检查、宏观情绪，短期震荡 [8] - 硅铁：供需驱动力度有限，跟随煤炭估值波动，关注原料成本、钢招情况，短期震荡 [8] - 锰硅：钢招首轮询价公布，盘面跟随焦煤走弱，关注成本价格、外盘报价，短期震荡 [8] - 玻璃：各地价格下调，下游采购情绪走弱，关注现货产销，短期震荡 [8] - 纯碱：供需仍旧过剩，成本驱动上行有限，关注纯碱库存，短期震荡 [8] - 氧化铝：基本面现实仍偏过剩，氧化铝价承压震荡，关注矿石复产不及预期、电解铝复产超预期、板块走势极端，短期震荡 [8] - 铝：股期联动，铝价震荡上行，关注宏观风险，供给扰动，需求不及预期，短期震荡上涨 [8] - 锌：出口窗口打开，锌价高位震荡，关注宏观转向风险、锌矿供应超预期回升，短期震荡 [8] - 铅：社会库存小幅累积，铅价震荡运行，关注供应端扰动、电池出口放缓，短期震荡 [8] - 镍：市场情绪回暖，镍价震荡运行，关注宏观及地缘政治变动超预期、印尼政策风险、环节供应释放不及预期，短期震荡 [8] - 不锈钢：仓单延续去化，不锈钢盘面震荡运行，关注印尼政策风险、需求增长超预期，短期震荡 [8] - 锡：沪锡继续去库，锡价震荡运行，关注佤邦复产预期及需求改善预期变化情况，短期震荡 [8] - 工业硅：西南供应快速回落，硅价震荡运行，关注供应端超预期减产、光伏装机超预期，短期震荡 [8] - 碳酸锂：复产预期反复，警惕价格大幅波动，关注需求不及预期、供给扰动、新的技术突破，短期震荡 [8] 能源化工 - 原油：短线驱动缺乏，盘面延续震荡，关注OPEC+产量政策、中东地缘局势，短期震荡 [10] - LPG：炼厂外放降量，进口成本承压，关注原油和海外丙烷等成本端进展，短期震荡 [10] - 沥青：山东现货企稳，沥青期价震荡，关注制裁和供应扰动，短期震荡 [10] - 高硫燃油：燃油期价震荡，关注俄乌冲突进展，短期震荡 [10] - 低硫燃油：成品油强势，低硫燃油或偏强运行，关注原油价格，短期震荡上涨 [10] - 甲醇：高库存现实压制，海外扰动尚不显著，甲醇震荡整理，关注宏观能源、海外动态，短期震荡 [10] - 尿素：出口信息提振现货市场，下游成交随之谨慎，期价短期震荡看待，关注出口配额落实情况、煤炭价格行情，短期震荡 [10] - 乙二醇：现货流通宽松，生产利润尚存，短期市场扭转跌势的希望不大，关注煤、油价格波动，港口库存节奏，中美贸易摩擦，短期震荡下跌 [10] - PX：市场情绪趋于理性，供需双强下加工费偏强支撑，关注原油大幅波动、宏观异动，短期震荡 [10] - PTA：市场情绪平淡，基差承压运行，关注原油大幅波动、宏观异动，短期震荡 [10] - 短纤：买跌不买涨，关注淡旺季转换，关注下游纱厂拿货节奏，旺季需求成色，短期震荡 [10] - 瓶片：行情表现平淡，被动跟随成本，关注瓶片企业减产目标执行情况，新装置投产情况，短期震荡 [10] - 丙烯：库存仍需时间消化，PL震荡偏弱，关注油价、国内宏观，短期震荡 [10] - PP：检修支撑仍偏有限，PP震荡偏弱，关注油价、国内外宏观，短期震荡 [10] - 塑料：下游成交放量但检修支撑有限，塑料震荡偏弱，关注油价、国内外宏观，短期震荡 [10] - 苯乙烯：胀库担忧仍存，苯乙烯震荡偏弱，关注油价，宏观政策，装置动态，短期震荡 [10] - PVC：弱现实压制，PVC震荡偏弱，关注预期、成本、供应，短期震荡 [10] - 烧碱：低估值弱预期，烧碱震荡运行，关注市场情绪、开工，需求，短期震荡 [10] 农业 - 油脂：菜油仍相对偏强，关注上方技术阻力有效性，关注美豆天气、马棕产需数据，短期震荡上涨 [10] - 蛋白粕：美豆测试上方压力位，连粕反套持有，关注天气，国内需求，宏观，中美中加贸易战，短期震荡 [10] - 玉米/淀粉：市场阶段性紧张，短期高位震荡，关注需求、宏观、天气，短期震荡 [10] - 生猪：供需宽松，猪价弱势，关注养殖情绪、疫情、政策，短期震荡下跌 [10] - 天然橡胶：11合约摘牌在即，关注可能的脉冲上行，关注产区天气、原料价格、宏观变化，短期震荡 [10] - 合成橡胶：短期维持震荡格局，关注原油大幅波动，短期震荡 [10] - 棉花：棉价小幅下跌，关注需求、库存，短期震荡 [10] - 白糖：糖价窄幅波动，关注进口、巴西产量，短期震荡下跌 [10] - 纸浆：盘面资金主导，多方占优格局未变，关注宏观经济变动、美金盘报价波动等，短期震荡 [10] - 双胶纸：招标旺季，11月震荡企稳，关注产销、教育政策、纸厂开工动态等，短期震荡 [10] - 原木：仍处去库周期，原木震荡运行，关注特殊港务费、出货量、发运量，短期震荡 [10]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 钢材方面，焦煤企稳，钢材和铁矿横盘震荡，表需季节性走弱，去库放缓，1月合约钢厂铁水易跌难涨，铁元素链条具备负反馈基础，不建议做多，多焦煤空卷套利可继续持有，单边观望，螺纹和热卷分别关注3000和3200支撑位置表现 [1] - 铁矿石方面，铁矿石走强，基差继续收窄，若钢厂亏损加剧且成材去库不及预期，矿价将再探新低，但当前铁水负反馈概率偏低，套利多焦煤空铁矿可部分止盈，待焦煤企稳再关注 [4] - 焦炭方面，焦炭期货低位震荡，期现市场节奏不一致，主流焦企提涨第三轮落地，预计第四轮提涨近期落地，焦炭在成本支撑下仍有提涨预期，单边震荡看待，区间参考1650 - 1780，套利建议焦炭1 - 5正套 [7] - 焦煤方面，焦煤期货呈弱势震荡走势，期现市场出现一定背离，国内焦煤市场延续偏强走势，供应后期将有所提升但产量恢复有限，单边震荡看待，区间参考1170 - 1290，套利建议焦煤1 - 5正套 [7] 根据相关目录分别进行总结 钢材 价格及价差 - 螺纹钢现货价格华东3190元/吨、华北3210元/吨、华南3270元/吨，热卷现货价格华东3270元/吨、华北3200元/吨、华南3270元/吨，各合约价格有不同涨跌 [1] 成本和利润 - 钢坯价格2930元/吨，板坯价格3730元/吨，江苏电炉螺纹成本3273元/吨、转炉螺纹成本3173元/吨，各地区热卷和螺纹利润均为负且有不同程度变动 [1] 产量 - 日均铁水产量234.2万吨，环比降2.1万吨，五大品种钢材产量856.7万吨，环比降18.5万吨，螺纹、热卷等产量均有下降 [1] 库存 - 五大品种钢材库存1503.6万吨，环比降10.2万吨，螺纹库存592.5万吨，环比降10.0万吨，热卷库存410.5万吨，环比增3.9万吨 [1] 成交和需求 - 建材成交量9.2万吨，环比增0.1万吨，五大品种表需866.9万吨，环比降49.5万吨，螺纹钢和热卷表需均下降 [1] 铁矿石 价格及价差 - 仓单成本中卡粉798.9元/吨、PB粉824.9元/吨等，01合约基差各品种均收窄，5 - 9价差、1 - 5价差有变动 [4] 供给 - 45港到港量周度2741.2万吨，环比降477.2万吨，全球发运量周度3069.0万吨，环比降144.8万吨，全国月度进口总量11632.6万吨，环比增1111.6万吨 [4] 需求 - 247家钢厂日均铁水周度234.2万吨，环比降2.1万吨，45港日均疏港量周度320.9万吨，环比增0.8万吨，全国生铁和粗钢月度产量均下降 [4] 库存变化 - 45港库存环比周一（周度）15128.19万吨，环比增229.4万吨，247家钢厂进口矿库存周度9009.9万吨，环比增160.1万吨 [4] 焦炭和焦煤 价格及价差 - 焦炭方面，山西准一级湿熄焦（仓单）1662元/吨，日照港准一级湿熄焦（仓单）1700元/吨等，各合约价格有涨跌，基差有变动；焦煤方面，山西中硫主焦煤（仓单）1420元/吨，蒙5原煤（仓单）1301元/吨等，各合约价格有涨跌，基差收窄 [7] 供给 - 焦炭全样本焦化厂日均产量63.6万吨，环比降1.0万吨，247家钢厂日均产量46.1万吨，环比降0.1万吨；焦煤原煤产量848.4万吨，环比降3.4万吨，精煤产量433.0万吨，环比降2.0万吨 [7] 需求 - 焦炭需求端铁水产量234.2万吨，环比降2.1万吨；焦煤需求端焦炭产量全样本焦化厂日均产量63.6万吨，环比降1.0万吨，247家钢厂日均产量46.1万吨，环比降0.1万吨 [7] 库存变化 - 焦炭总库存887.1万吨，环比降13.0万吨，各环节库存有不同变动；焦煤汾渭煤矿精煤库存80.4万吨，环比降0.8万吨，各环节库存有不同变动 [7] 供需缺口变化 - 焦炭供需缺口测算为 - 3.7万吨，环比降3.6万吨 [7]