A股公司赴港上市概况 - 年内已有7家A股公司成功赴港上市，涉及矿业开采、光伏电池、创新医药、食品等领域，包括赤峰黄金、钧达股份、宁德时代、恒瑞医药、吉宏股份、海天味业、三花智控 [1] - 超60家A股公司正筹划赴港上市，其中安井食品已通过港交所聆讯，纳芯微、三一重工等28家已递交上市申请，蓝思科技、峰岹科技等已拿到中国证监会备案通知书 [1] 政策支持与市场机制优化 - 中国证监会发布5项资本市场对港合作措施，支持内地行业龙头企业赴香港上市并加快备案审批速度 [2] - 香港证监会和港交所优化措施吸引A股公司，如为百亿港元市值以上的A股公司开设快速审核通道，今年5月开设"科企"专线并提供"保密提交"服务 [2] - 监管层对A股公司赴港上市的支持态度明显，审批流程持续优化，香港监管机构完善市场机制以增强吸引力 [2] 大型"A+H"项目与市场表现 - 年内港股IPO市场呈现"新消费+硬科技"双引擎格局，35家公司在港上市首发募资额约996.99亿港元，其中7家A股公司募资额约770.16亿港元 [2] - 部分A股公司H股价格已超过A股股价，如宁德时代AH股溢价率约为-12.26%，反映优质中资股受中外资金追捧 [3] 全球化战略与港股流动性 - A股公司赴港上市目的指向全球化战略，如兆威机电计划通过H股上市募资投入机器人核心部件研发及全球化布局 [4] - 港股市场允许企业以港元或美元募资，宁德时代、三花智控等公司将部分资金用于海外项目建设与扩展 [4] - 港股流动性显著改善，2025年初至6月20日香港交易所证券市场日均成交额超过2400亿港元，较2000年增长逾17倍 [4] 南向资金与港股通机制 - 年内南向资金净流入约7054.87亿港元，成为港股市场重要增量资金 [5] - "先A后H"公司港股上市30天后即可纳入港股通，无绿鞋机制则上市当天可纳入，年内7家A股公司中已有5家纳入港股通 [5] - 赴港二次上市可充实现金储备，帮助企业管理市场波动并提供战略灵活性 [5]

控股股东股份质押 - 众兴集团因发行可交换公司债券及自身经营资金需求，合计质押股份达公司总股本的5%以上 [1] - 可交换债券发行规模不超过13.5亿元人民币，已获深交所无异议函（深证函〔2025〕24号） [1] - 控股股东及一致行动人累计质押股份占其持股比例的36.83%，公司称风险可控且无平仓风险 [2] 股东大会情况 - 2025年第二次临时股东大会以现场+网络投票方式召开，出席股东代表749,992,131股（占总股本50.7099%） [8] - 现场出席股东持股占比47.3241%，网络投票股东持股占比3.3858% [9][10] - 中小股东参与表决股份占比0.5697%，其中网络投票中小股东持股0.5609% [11][12] 议案表决结果 - 修订《未来三年股东分红回报规划（2024-2026年）》的议案获2/3以上表决权通过 [13] - 律师事务所确认会议程序及结果合法有效（上海市锦天城律师事务所出具法律意见书） [14] 公司经营状态 - 公告强调公司生产经营一切正常，业务稳步推进，控股股东长期看好公司发展 [2] - 本次质押不涉及重大资产重组或业绩补偿义务，不影响公司治理及经营 [2]

利润分配方案 - 公司2024年度利润分配方案以总股本1,508,021,588股剔除已回购股份30,999,594股后的1,477,021,994股为基数，向全体股东每10股派发现金红利2元（含税）[1] - 本次实际参与分配的股本数为1,477,021,994股，每股分红金额为0.2元，按总股本折算每10股现金红利约为1.958887元[1] - 公司不进行资本公积金转增股本，不送红股，通过回购专用账户持有的股份不参与本次利润分配[1] 除权除息安排 - 股权登记日为2025年6月25日，除权除息日为2025年6月26日[2] - 除权（息）参考价格计算公式为（股权登记日收盘价格-0.1958887）元/股[1] - 权益分派对象为截至2025年6月25日收市后在中国结算深圳分公司登记在册的公司全体股东[2] 税收安排 - 通过深股通持有股份的香港市场投资者、境外机构（含QFII、RQFII）以及持有首发前限售股的个人和证券投资基金每10股派1.8元[2] - 个人股东持股期限超过1年的免征红利税，持股1个月至1年的每10股补缴税款0.2元，持股不足1个月的每10股补缴税款0.4元[2] - 香港投资者持有基金份额部分按10%征收红利税，内地投资者持有基金份额部分实行差别化税率征收[2] 相关参数调整 - 本次权益分派后，公司承诺的最低减持价格由8.18元/股调整为7.98元/股[3] - 公司正在实施回购方案，回购价格上限将相应调整[4] - 可转债转股价格也将根据本次权益分派进行调整[4]

监事会人事变动 - 姚媛辞去公司第五届监事会监事职务 导致监事会人数由3人减少至2人 低于公司章程规定的最低人数[1] - 姚媛在股东大会选举产生新任监事前将继续履行监事职责[1] - 会议以紧急会议形式通过通讯方式召开 应参会监事3名 实际参会3名 会议由监事会主席吕晟主持[1] 新任监事提名 - 持有公司3%以上股份的股东上海复星高科技（集团）有限公司提名操宇为第五届监事会非职工监事候选人[2] - 操宇任期自股东大会审议通过之日起至第五届监事会届满之日止[2] - 操宇未持有公司股票 除与提名股东有关联外 与其他持股5%以上股东及董监高无关联关系[2] - 操宇未受过监管部门及交易所处罚 符合任职资格要求[2] - 议案以3票同意 0票反对 0票弃权审议通过 尚需提交股东大会审议[2] 候选人背景 - 操宇为中国国籍 1985年出生 拥有硕士学历[4] - 历任复星能源环境及智能装备集团投资高级总监 投资执行总经理 投资董事总经理等职务[4] - 曾任中山公用事业集团董事 广东省高速公路发展股份有限公司董事[4] - 现任复星总裁高级助理 智能制造及大宗产业委员会首席投资官 上海钢联电子商务董事 浙江万盛股份董事[4]

A股IPO市场整体动态 - 5月A股IPO市场显著回暖，单月新增受理16单IPO申请，创年内新高，且数量超过前4个月总和（1月1单、2月0单、3月7单、4月3单）[1] - 2025年前5个月，三大交易所共受理27家企业的IPO申请，与去年同期的仅2单相比呈现大幅增长 [1][5] - 北交所是IPO申报主阵地，前5个月受理的27单项目中，有18单瞄准北交所，占比超六成 [1][5] - 创业板打破年内“零受理”局面，于5月30日迎来首批2个IPO项目 [1][4] 北交所IPO受理情况 - 北交所前5个月受理节奏为：1月1单、2月0单、3月4单、4月3单、5月10单，5月出现集中受理高峰 [10] - 5月最后一周（5月26日至30日）北交所受理加速，共受理6单IPO申请 [1] - 5月出现多日集中受理，例如5月29日有3家企业同日获受理，5月22日和26日也分别有2家企业同日获受理 [11] 北交所拟上市企业业绩表现 - 年内获受理的18家北交所拟上市企业整体业绩突出，近一年营收普遍在3亿元以上，净利润普遍超6000万元 [1][12] - 其中3家企业去年营收超过10亿元：广西双英集团营收25.8亿元，淄博大亚金属科技营收11.99亿元，大连美德乐工业自动化营收11.38亿元 [12] - 6家企业2024年净利润过亿元，最高为大连美德乐工业自动化（2.11亿元），其次是淄博大亚金属科技（1.51亿元）和四川睿健医疗科技（1.28亿元） [12] 各板块IPO受理分布与募资规模 - 前5个月各板块IPO受理数量分布为：北交所18家，科创板3家，创业板、沪市主板和深市主板各2家 [5] - 新受理项目中，华润新能源控股拟募资额最高，达245亿元，计划登陆深市主板 [6] - 另有3家公司拟募资额超10亿元：北京昂瑞微电子技术（科创板，20.67亿元）、成都宏明电子（创业板，19.51亿元）、洛阳盛龙矿业集团（深市主板，15.3亿元） [6] 市场驱动因素分析 - 近期IPO回暖原因包括企业为赶在6月底财报申报截止前完成申报，以及创业板等板块开始受理IPO，显示A股IPO市场正陆续恢复 [1] - 北交所申报企业质地提升得益于新三板新增挂牌公司业绩整体更好，以及券商投行对北交所上市资源的储备更充足，从而优中择优 [13]

公司动态 - 山屿海集团因涉嫌非法吸收公众存款罪被上海市公安局虹口分局立案侦查 公司相关人员已被采取刑事强制措施 [1] - 公司旗下麦子租赁平台出现资金问题 投资者反映无法提现 提现限额从每笔5000元逐步收紧至完全无法提现 [5] - 公司创始人兼董事长熊雄及高管团队已于4月18日被控制 [4] 业务模式 - 公司主营业务为"候鸟式"旅居度假服务 客户需缴纳会员费享受服务 国内外拥有70余个康养基地 [9] - 麦子租赁平台采用"租赁+委托转租"模式 承诺9%-12%的租金回报率 但投资者全程未见实体产品 [5] - 公司业务已从旅居度假拓展至酒店 房地产 大健康 互联网医院 海外金融 海外矿业等多个领域 [11] 财务与融资 - 2019年公司资产总计2.40亿元 较上年末降低4.27% [7] - 2021年3月公司从新三板退市 此后寻求港股 美股上市均未成功 [10] - 公司计划投资2亿美元在哈萨克斯坦建设电解铜工厂 [12] 运营状况 - 4月初公司仍保持正常运营 召开工作会议并宣传海外业务 [2] - 公司微信公众号持续更新至4月14日 宣传哈萨克斯坦矿业设备和日本旅游项目 [2] - 目前公司办公场所已关闭 处置专班设立接待点处理投资者事宜 [13] 投资者情况 - 投资者反映在麦子租赁平台投资金额超过100万元无法取出 [5] - 部分投资者表示受到平台高收益率(9%-12%)吸引进行投资 [6] - 有投资者在2024年10月底收到风险提示及时撤资避免了损失 [14] 法律分析 - 律师指出麦子租赁模式可能具备非法吸收公众存款罪的四个特征：非法性 公开性 利诱性 社会性 [6] - 具体表现为：高收益承诺 缺乏真实商品流转 未经监管部门批准 通过公开宣传吸引投资者 [7]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入增长31.4%，达到170万美元，每股0.09美元，去年同期为130万美元，每股0.07美元 [6] - 第一季度公司按比例计算的净营业收入（NOI）同比增长10%，达到940万美元，主要得益于多户住宅开发和采矿特许权使用费业务的贡献增加 [6] - 过去三年，公司按比例计算的NOI复合年增长率为21.8%，预计近期增长率将继续放缓 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 商业和工业业务 - 该业务由9栋建筑组成，总面积近55万平方英尺，主要是马里兰州的仓库，季度末出租率和入住率为85.2% [8] - 本季度总收入和NOI分别为130万美元和110万美元，较去年同期下降72%，原因是一个5.7万平方英尺的租户违约并被驱逐 [8][9] 采矿和特许权使用费业务 - 该部门有16个采矿点，主要位于佛罗里达州和佐治亚州，弗吉尼亚州有一个矿场 [9] - 本季度总收入和NOI分别为320万美元和330万美元，较去年同期增长919% [9] 多户住宅业务 - 该业务包括1827套公寓和超过2.5万平方英尺的零售空间，分别位于华盛顿特区和南卡罗来纳州 [9] - 季度末，公寓入住率为94%，零售空间入住率为74.8% [10] - 本季度总收入和NOI分别为1430万美元和800万美元，公司在该业务的收入和NOI份额分别为830万美元和460万美元，较上一季度有所增加 [10] - 同店比较中，公司在该业务的收入和NOI份额分别为690万美元和390万美元，收入增长4%，NOI与去年同期持平，主要由于华盛顿特区部分物业运营费用增加 [11] 开发业务 - 马里兰州哈福德县帕里曼工业区一座25.8万平方英尺的A级仓库已完工，4月1日起将从开发阶段转入商业和工业业务，在出租和稳定前将对NOI产生负面影响 [12] - 与奥尔特曼物流合作伙伴在佛罗里达州莱克兰的一个20万平方英尺的A级仓库项目中拥有90%的所有权，预计第二季度开始垂直建设，每平方英尺成本约141美元，净租金9美元 [12][13] - 与奥尔特曼在佛罗里达州布劳沃德县的一个总面积超过18.2万平方英尺的两栋工业项目中拥有80%的所有权，预计第二季度开始垂直建设，每平方英尺成本约327美元，净租金20美元 [13][14] - 马里兰州塞西尔县70英亩工业用地处于开发前阶段，预计2026年初获得许可，用于建设一个90万平方英尺的配送中心 [14] - 马里兰州哈伯县55英亩土地处于初始许可阶段，计划为总面积63.5万平方英尺的四栋建筑申请许可，预计2026年获得垂直建设许可 [14][15] 主要资本来源战略（补救风险投资） - 马里兰州阿伯丁的阿伯丁俯瞰项目已投入3110万美元资金，季度末已提取2660万美元，迄今已收到超过1910万美元的优先利息和本金支付 [16] - 一家全国性房屋建筑商已签约在2027年第四季度前购买所有完工地块，已完成130块地块的交易，预计产生约1120万美元的利息和利润，资金回报率为36% [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 贸易政策、经济和金融市场的不确定性导致租赁活动放缓，但租金率保持强劲 [17] - 工业在建面积低于疫情前水平，预计2025年市场空置率将达到顶峰，随着新工业项目交付，需求和租金增长前景良好 [17] - 2025年随着25.8万平方英尺的佩里曼仓库交付，工业和商业业务将有超过43万平方英尺的空置或即将到期空间，短期内可能影响NOI，但租赁后有望提升NOI [17][18] - 即将到期的工业租约平均租金为每平方英尺6.55美元净租金，希望新租金能达到7美元或更高 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年公司重点是为下阶段NOI增长做准备，包括使克兰伯里和切尔西项目完全入住，以及投资新项目 [23] - 已完成与BVX的两个工业合资项目的建设贷款签约，预计第二季度开工 [24] - 继续推进马里兰州工业项目的授权工作，争取2026年具备开工条件，并计划今年通过土地购买或合资扩大项目储备 [24] - 目标是每两年交付三个新工业资产，未来五年将工业业务规模扩大一倍 [24] - 预计今年开始在南卡罗来纳州格林维尔和佛罗里达州迈尔斯堡外建设两个多户住宅项目，稳定后将增加810个单元和约600万美元的NOI [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年公司NOI增长面临短期逆风，预计整体NOI结果持平或略有下降 [21][22] - 公司专注于长期价值增长，2025年是战略转型的阵痛期 [25] 其他重要信息 - 公司使用非GAAP财务指标（净营业收入和按比例计算的净营业收入）分析运营和监测财务表现，但这些指标不能替代GAAP财务指标 [5] - 3月利用国债收益率下降的机会，为两栋办公楼锁定了10年期固定利率为6.4%的永久贷款，将继续关注10年期国债和债务利差，寻求更有利的债务结构 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 回答: 无

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入增长31.4%，达到170万美元，每股0.09美元，去年同期为130万美元，每股0.07美元 [5] - 第一季度公司按比例计算的净营业收入（NOI）同比增长10%，达到940万美元，主要得益于多户住宅开发和采矿特许权使用费业务的贡献增加 [5] - 过去三年，公司按比例计算的NOI复合年增长率为21.8%，预计近期增长率将继续放缓 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 商业和工业业务 - 该业务由9栋建筑组成，总面积近55万平方英尺，主要是马里兰州的仓库，季度末出租和入住率为85.2% [7] - 本季度总收入和NOI分别为130万美元和110万美元，较去年同期下降72%，原因是一个5.7万平方英尺的租户违约并被驱逐 [7][8] 采矿和特许权使用费业务 - 该业务有16个采矿点，主要位于佛罗里达州和佐治亚州，弗吉尼亚州有1个矿 [8] - 本季度总收入和NOI分别为320万美元和330万美元，较去年同期增长919% [8] 多户住宅业务 - 该业务包括1827套公寓和超过2.5万平方英尺的零售空间，分别位于华盛顿特区和南卡罗来纳州 [8] - 季度末公寓入住率为94%，零售空间入住率为74.8% [9] - 本季度总收入和NOI分别为1430万美元和800万美元，公司份额分别为830万美元和460万美元，较上一季度有所增加 [9] - 同店比较中，公司份额的收入和NOI分别为690万美元和390万美元，收入增长4%，NOI与去年同期持平，主要因华盛顿特区和马里恩的运营费用增加 [10] 开发业务 - 马里兰州哈特福德县帕里曼工业区25.8万平方英尺的A级仓库已完工，4月1日起从开发阶段转入商业和工业业务，在入住和稳定前将对NOI产生负面影响 [11] - 与奥尔特曼物流伙伴在佛罗里达州莱克兰合作开发20万平方英尺的A级仓库，公司持股90%，预计每平方英尺成本约141美元，净租金9美元，二季度开始垂直建设 [11][12] - 与奥尔特曼在佛罗里达州布劳沃德县合作开发总面积超过18.2万平方英尺的两座工业建筑，公司持股80%，预计每平方英尺成本约327美元，净租金20美元，二季度开始垂直建设 [12][13] - 马里兰州塞西尔县70英亩工业用地处于开发前阶段，预计2026年初获得许可，用于建设90万平方英尺的配送中心 [13] - 马里兰州哈伯县55英亩土地处于初始许可阶段，计划为总面积63.5万平方英尺的4栋建筑申请许可，预计2026年获得垂直建设许可 [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业市场方面，建筑施工量低于疫情前水平，预计2025年市场空置率将达到顶峰，随着新工业项目交付，需求和租金有望增长 [17] - 多户住宅市场中，华盛顿特区阿纳科斯蒂亚子市场有多个新项目上线，将对公司多户住宅业务的空置率、优惠政策和收入增长造成压力 [10][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年公司重点是为下阶段NOI增长做准备，包括让克兰伯里和切尔西项目全面入住，投入资金开展新项目 [21] - 计划每两年交付三个新工业资产，目标是未来五年将工业业务规模扩大一倍 [23] - 预计今年开始在南卡罗来纳州格林维尔和佛罗里达州迈尔斯堡外建设两个多户住宅项目，稳定后将增加810个单元和预计600万美元的NOI [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 贸易政策、经济和金融市场的不确定性导致租赁活动放缓，但租金率保持强劲 [17] - 2025年公司整体NOI可能持平或略有下降，因面临的短期逆风因素可能难以被采矿特许权使用费抵消 [21] - 预计短期SOFR利率全年大部分时间保持稳定，四季度末有小幅降息可能 [18] 其他重要信息 - 公司使用非GAAP财务指标（净营业收入和按比例计算的净营业收入）分析运营和监测财务表现，但这些指标不能替代GAAP财务指标 [4] - 公司在马里兰州阿伯丁的阿伯丁俯瞰项目已投入3110万美元资金，截至季度末已提取2660万美元，已收到超过1910万美元的优先利息和本金支付，预计产生1120万美元的利息和利润，资金回报率为36% [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 回答: 无 [25]

公司动态 - 华坪雷鸣矿业有限责任公司近日成立 法定代表人为徐钦明 注册资本3000万元 [1] - 公司经营范围包括生态环境材料制造与销售 生态恢复及生态保护服务 建筑用石加工等 [1] - 该公司由淮北矿业（600985）间接全资持股 [1] 行业布局 - 新公司业务涉及生态环境材料领域 显示行业向环保方向拓展 [1] - 建筑用石加工业务表明公司涉足建材产业链 [1]

文章核心观点 辽宁沈阳61岁女首富坐拥90亿身家，从医药跨界矿业，再迎一个IPO [1]