报告行业投资评级 - 强于大市（维持评级） [6] 报告的核心观点 - 锂电板块7月排产维持高位迎接旺季，全球固态电池产业化加速 [2] - 光伏板块“反内卷”政策预期加强，多晶硅价格实现上涨 [3] - 风电板块国家推动海洋经济高质量发展，海上风电担当重任 [3] - 储能板块美国大而美法案正式生效，欧洲百亿户用储能补贴正式启动 [4] - 电力设备板块新增核准两条特高压线路，迎峰度夏全国电力负荷首创新高 [4] - 工控及机器人板块西门子51亿美元收购落地，越疆重磅推出全新力作 [4] - 氢能板块2024年全国市场化交易电量突破6万亿千瓦时，中石化跨省长距离、大规模绿氢管道内蒙古段获批 [4] 根据相关目录分别进行总结 新能源汽车和锂电板块观点 - 7月锂电排产维持高位，电芯、正极、负极、隔膜、电解液等排产有不同程度变化，如三元排产18.6GWh，环比+3%，同比 - 8%；铁锂排产89.7GWh，环比+2%，同比+71%等 [9] - 全球固态电池进展加速，辉能科技累计出货超240万颗，亿纬锂能获“全固态电池”专利，安徽安瓦新能源新型固态电池生产线首批工程样件成功下线 [10] - 投资建议关注成本曲线有优势、率先出海布局、快充高压密技术领先等不同类型企业，如宁德时代、龙蟠科技、中科电气等 [11][13] 新能源发电板块观点 光伏板块观点 - 7月3日工信部座谈会释放强化行业协同治理信号，有望改善行业格局，助推市场信心修复 [3][18] - 产业链边际变化：硅料价格上涨成交有限，硅片价格下滑且7月减产，电池片有价格下行风险，组件价格小幅度下调后续有望企稳，逆变器价格稳定，高纯石英砂国产砂价格走跌，POE价格承压下行，玻璃报价走低且7月减产30% [20][21][25] - 投资建议关注受益供给侧改革、需求爆发、价格弹性等不同环节企业，如通威股份、阳光电源、爱旭股份等 [25][26] 风电板块观点 - 国家推动海洋经济高质量发展，海上风电地位重要，强调“规范有序”建设利于产业健康发展 [28] - 浙江13GW深远海示范项目启动，2GW海风项目公布EPC总承包中标候选人，11GW海风项目公布勘察测量中标候选人 [30] - 风电产业链主要原材料价格有变化，10mm造船板、齿轮钢、铸造生铁、废钢价格有降有平 [31] - 投资建议关注海风及深海科技产业链、风机整机企业、零部件企业，如东方电缆、金风科技、金雷股份等 [34] 储能板块观点 - 美国大而美法案7月4日生效，新增10亿美元拨款用于电网及储能建设，ITC补贴时间延长至2036年且减缓补贴幅度，放宽对外国敏感实体限制 [37][38][39] - 欧洲7月1日启动全国性电池储能补贴，澳大利亚23亿澳元（约合115亿人民币）户用储能补贴计划启动，有望刺激装机增长 [40] - 投资建议关注优质储能集成标的、户储企业、储能运营商等，如科华数据、派能科技、南网储能等 [44] 电力设备板块观点 - 6月23日藏东南 - 粤港澳大湾区±800千伏特高压直流输电工程核准，6月26日蒙西 - 京津冀±800千伏特高压直流输电工程核准，十四五末期特高压建设有望加速 [46] - 7月4日全国最大电力负荷达14.65亿千瓦创历史新高，预计后续电力负荷将持续增长，国家电网将保障电力可靠供应 [47] - 投资建议关注出海、电改、数字配网三条投资方向相关企业，如金盘科技、国能日新、国电南瑞等 [48][50] 工控及机器人板块观点 - 5月PMI有所回升，西门子完成对Dotmatics 51亿美元收购，拓展至生命科学领域 [53][54] - 越疆推出大负载协作机器人CR 30H，ABB推出三大全新机器人系列，助力中国先进制造业转型发展 [55] - 投资建议关注工控和人形机器人相关企业，如汇川技术、鸣志电器等 [56][58] 氢能板块观点 - 2024年全国市场化交易电量突破6.2万亿千瓦时，浙江富阳区提出加快探索氢燃料电池等落地投产 [61] - 中石化跨省长距离、大规模绿氢管道内蒙古段获批，威孚高科聘任新副总经理 [62] - 投资建议关注绿氢主线和燃料电池主线相关企业，如昇辉科技、亿华通等 [63]

报告行业投资评级 - 强于大市（维持评级） [6] 报告的核心观点 - 锂电板块宁德时代锂金属电池成果登上Nature，固态电池设备集中亮相欧洲电池展；光伏板块6月组件排产预计继续下降，关注下周SNEC展新品发布；风电板块国内海风Q2业绩有望兑现，英国即将启动第七轮海风CfD；储能板块2小时储能系统均价创历史新低，国家能源局发文启动新型电力系统试点；电力设备板块广州首个柔直换流站入驻花都，国网华北一次10kV变压器联合采购结果公布；工控及机器人板块5月PMI有所回升，ABB收购外壳制造商Bel Products公司，斯微特拿下3600万减速机订单；氢能板块中国氢能发展从试点探索进入有序破局新阶段，江苏盐城提出有序发展绿色燃料 [2][3][4] 各板块总结 新能源汽车和锂电板块 - 宁德时代锂金属电池研究成果发表于《自然·纳米技术》，循环寿命翻倍至483次，支持电池能量密度突破500Wh/kg，独创动态追踪技术实现定量分析 [10] - 上海洗霸发布eVTOL固态电池，能量密度340Wh/kg，超预期完成目标，多家锂电企业亮相2025欧洲电池展展示相关设备 [11] - 投资建议关注成本曲线有优势、率先出海布局、快充高压密技术领先、受益于排产景气有价格弹性、新技术渗透率提升具备细分贝塔、低空经济等相关企业 [12][14][16] 新能源发电板块 光伏板块 - 6月国内组件排产预计继续下降至不足45GW，上游环节排产相应下调，建议关注下半年国内集中式项目及海外需求进展，关注下周SNEC展新品发布 [18] - 硅料价格大稳小动，硅片价格暂时稳定、6月多家基地减产，电池片6月排产厂商继续减产、供给收紧幅度不及预期，组件价格涨跌互现，逆变器价格稳定，高纯石英砂报价稳定，胶膜排产下降、价格预计持稳，玻璃价格下跌且有继续下跌预期 [19][20][22] - 投资建议关注受益行业减产自律等供给侧改革、需求爆发量增利稳、具备价格弹性、穿越周期有望实现盈利修复、受益于BC等新技术放量、有望受益于主产业链价格回升的相关环节企业 [23][24] 风电板块 - 江苏国信大丰85万千瓦海上风电项目首根35kV海缆完成敷设，三峡青洲七海上风电项目首台风机顺利完成吊装，强调2025Q2海风业绩兑现逻辑 [26] - 英国第七轮CfD海风分配即将启动，超8.5GW项目已符合资格，欧洲海风未来有望较快增长 [27] - 本周齿轮钢、废钢价格持平，10mm造船板、铸造生铁价格下降 [28] - 投资建议关注短期业绩有望兑现和中长期增速较好的海风产业链、风机招标价格回暖盈利水平有望持续回升的龙头整机企业、受益于涨价逻辑和原材料价格下降的零部件企业 [29] 储能板块 - 5月储能招投标总规模达6.57GW/20.2GWh，2小时储能系统均价为0.55元/Wh创新低，不同类型项目中标规模及占比不同，内蒙古、广东、甘肃三地大型储能项目占比较大 [32] - 国家能源局发文启动新型电力系统试点，虚拟电厂及算电协同有望建设加速，虚拟电厂盈利空间有望打开，算电协同成布局重点 [34] - 投资建议关注优质储能集成标的、价高利优的户储企业、优质储能运营商、受益光储放量的逆变器环节、盈利回升的储能电芯环节、其他相关环节、低基数高增速的工商业储能、新兴增长的南非储能标的 [37] 电力设备板块 - 广州首个柔直换流站入驻花都，藏粤直流建设加速，该换流站是藏粤直流工程重要枢纽 [40] - 国网25年华北区域第一次联合采购10kV变压器协议库存招标公布，百乐达位列第一，各类型变压器中标金额及地区分布、入围厂商情况明确 [41][42] - 投资建议关注出海、电改、数字配网三条投资方向相关企业及充电桩相关标的 [43][45] 工控及机器人板块 - 5月制造业PMI等指数回升，制造业市场需求景气度回升，生产旺盛将提振工控元器件需求 [48] - ABB收购外壳制造商Bel Products公司 [49] - 斯微特拿下3600万减速机订单，国产首颗机器人关节“氮化镓驱动器芯片”正式商用 [50] - 投资建议关注工控和人形机器人相关企业 [51][53] 氢能板块 - 中国氢能发展从试点探索进入有序破局新阶段，四川省发布氢能产业中长期发展规划，提出到2027年相关目标并强化“链主”企业引领作用 [55] - 江苏盐城提出有序发展绿色燃料，2025年5月新增12家氢能公司，业务范围多元化 [56] - 投资建议关注绿氢主线和燃料电池主线相关企业 [57]