核心观点 - 内地黄金ETF市场表现强劲，合计规模突破2000亿元，上周净流入204.60亿元 [1][3] - 全球市场表现分化，A股市场整体下跌，科创50指数跌幅最大达6.16%，而美股主要指数上涨 [1][11] - ETF资金流向显示避险情绪升温，金融板块和黄金相关ETF获资金青睐，而部分宽基指数ETF出现净流出 [2][3][24][25] 全球及A股市场概况 - 上周A股主要指数普遍下跌，科创50指数下跌6.16%，创业板指下跌5.71%，上证50指数相对抗跌，跌幅为0.24% [1][11] - 港股市场恒生指数下跌3.97%，美股市场道琼斯工业指数上涨1.56%，纳斯达克指数上涨2.14% [1][11] - A股市场涨幅居前的ETF跟踪标的指数多为金融板块，如800银行指数上涨4.94%，中证银行指数上涨4.92% [13] - 跌幅较大的指数集中在科技成长领域，机器人100指数下跌9.87%，CS智汽车指数下跌9.29% [14] ETF新发统计 - 上周内地市场上报股票ETF 5只，新成立股票ETF 3只，包括广发中证卫星产业ETF等 [1][15][21] - 美国市场上周新成立权益型ETF 11只，其中9只为主动ETF，如Aptus系列缓冲ETF等 [1][22] - A股市场正在发行的ETF覆盖宽基、行业、主题等多种类型，如招商中证800自由现金流ETF、国泰创业板人工智能ETF等 [17][19] A股市场资金流向 - 宽基ETF中，跟踪科创200指数的ETF净流入14.44亿元居前，而跟踪中证A500指数的ETF净流出86.02亿元 [27][30] - 行业ETF中，金融地产板块净流入152.88亿元，上游及材料板块净流入115.45亿元 [29][31] - 主题ETF中，港股通科技ETF基金净流入3.32亿元居前，金融科技ETF净流出4.36亿元 [33][34] - 主动ETF中，科创50增强ETF净流入0.53亿元，科创50ETF增强净流出0.11亿元 [36][39] - Smart Beta ETF中，红利低波ETF净流入27.73亿元居前，红利ETF净流出11.80亿元 [38][40] 美股市场资金流向 - 主题ETF中，能源转型主题净流入47621.80万美元，人工智能与大数主题净流入34916.14万美元 [42] - 主动ETF中，以标普500指数为基准的FT Vest US Equity Buffer ETF Oct净流入91257.60万美元居前 [45] - Smart Beta ETF中，成长类策略净流入85953.54万美元，价值类策略净流入65965.53万美元 [48][49] - 其他ETF中，跟踪标普500指数的ETF净流入781261.27万美元，跟踪MSCI新兴市场指数的ETF净流出31183.41万美元 [51][52] - 投资A股和港股的美国股票ETF合计净流出3.56亿美元 [3][53] 商品市场资金流向 - 内地黄金ETF净流入204.60亿元，规模达2182.43亿元，标的指数平均上涨10.93% [3][57] - 美国市场黄金ETF净流入362078.32万美元，规模达2523.78亿美元，上周平均上涨4.78% [3][58] ETF策略业绩表现 - 扩散指标+RRG ETF轮动策略上周收益率为-5.37%，相对中信一级等权和沪深300指数的超额收益分别为-2.87%和-3.14% [4][61] - 该策略自2018年12月28日以来年化收益率达19.3%，2025年以来收益率为16.35% [61][62] - 50%底仓+日内动量策略在上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF和中证1000ETF的上周收益率分别为-0.34%、-1.24%、-1.21%和-2.33% [4][68] - 2025年以来，该策略在中证500ETF和中证1000ETF上表现较好，超额收益分别为6.06%和4.21% [68][70]

市场整体表现 - A股三大股指10月15日集体上扬，沪指收盘站上3900点，全市场超4300只个股上涨 [1] - 市场回暖部分受首批上市公司三季报提振，首批12家公司中有11家净利润同比增长，8家营收与净利同时增长 [1] - 截至10月15日，已发布2025年三季度业绩预告的A股公司共124家，其中108家有明确数据，99家预计净利润同比增长，104家预计盈利 [1] 头部公司盈利规模 - 已发布预告公司中，新华保险预计前三季度净利299.86亿元-341.22亿元居首，立讯精密预计108.9亿元-113.44亿元位列第二 [2] - 新华保险预计前三季度净利增长45%-65%，主因资本市场回稳向好带动投资收益大幅增长 [2] - 盈利规模前五公司中的山东黄金预计净利增长83.9%-98.5%，越秀资本预计增长70%-80% [3] 高增长公司表现 - 以净利增长上限计，先达股份预计增长2807.87%-3211.74%居首，楚江新材预计增长2057.62%-2242.56%，英联股份预计增长1531.13%-1672.97% [4][5] - 先达股份业绩增长主因主打产品烯草酮售价大幅上涨及新产品实现销售，同时运营改革提升效率 [5] - 楚江新材增长驱动来自产品升级与技改项目投产带动产能释放，以及精细化管理提升产品附加值 [5] - 预计前三季度净利增长上限达到或超过100%的公司有46家，占已发布预告124家公司的37% [6] 行业亮点与减亏情况 - 稀土行业多家公司位列增速前20位，包括盛和资源、中科三环、北方稀土，显示行业前三季度业绩整体靓眼 [5] - 预告亏损幅度居前的重庆钢铁和安达科技预计前三季度净利亏损均超2亿元，但均实现同比大幅减亏，减亏幅度分别为82.96%-84.44%和49.89%-61.46% [3]

融资买入概况 - 8月20日A股共有3713只个股获融资资金买入 其中589股买入金额超亿元 [1] - 东方财富、中兴通讯、北方稀土融资买入金额排名前三 分别获买入30.47亿元、22.87亿元、22.13亿元 [1] 融资买入占比 - 5只个股融资买入额占当日总成交金额比重超30% [1] - 埃科光电、招商南油、科森科技融资买入额占比排名前三 分别为37.86%、37.58%、32.49% [1] 融资净买入金额 - 55只个股获融资净买入超亿元 [1] - 中际旭创、寒武纪-U、中芯国际融资净买入金额排名前三 分别获净买入5.59亿元、4.96亿元、4.74亿元 [1]