港股市场整体表现 - 10月24日港股三大指数集体收涨，恒生科技指数上涨1.82%，恒生指数上涨0.74%，国企指数上涨0.68%，恒生科技指数和恒生指数分别收复6000点和26000点整数关口 [1] - 本周三大指数均出现不同程度上涨 [1] - 南向资金净买入34.14亿港元，其中港股通（沪）净买入7.04亿港元，港股通（深）净买入27.1亿港元 [18] 科技股与AI行业动态 - 大型科技股普遍上涨，阿里巴巴和快手涨幅超过2%，百度和网易涨幅超过1%，腾讯、美团、京东小幅上涨，小米逆势下跌近2% [1][2] - 阿里巴巴首款自研夸克AI眼镜正式发售，搭载高通AR1和恒玄BES2800双旗舰芯片 [3] - 苹果计划于2026年底推出与Meta雷朋智能眼镜抗衡的AI眼镜产品，内置摄像头、扬声器和麦克风，并搭载苹果自研全新芯片 [3] - 国泰海通证券认为港股互联网巨头受益AI叙事发酵，AI驱动下港股科技仍是行情主线 [20] 半导体板块表现 - 芯片半导体股表现抢眼，华虹半导体大涨近14%领涨 [1] - 半导体板块爆发，华虹半导体涨超13%，顺泰控股涨9.45%，中芯国际涨8.04%，晶门半导体、英诺赛科、上海复旦等跟涨 [4][6] - 中共中央新闻发布会提出中国式现代化要靠科技现代化支撑，“十五五”时期要抓住新一轮科技革命机遇，未来10年将再造一个中国高技术产业 [5] 军工与有色金属板块 - 军工股集体活跃，中航科工涨超4%，航天控股、中船防务、大陆航空科技控股等跟涨 [6][8] - 二十届四中全会提出如期实现建军一百年奋斗目标，加快先进战斗力建设，推进军事治理现代化 [7] - 有色金属板块齐涨，江西铜业股份和洛阳钼业涨超6%，金力永磁、中国宏桥、天齐锂业、中国铝业等跟涨 [8][10] - 有色金属行业座谈会强调“十五五”规划重大意义，聚焦提高资源保障及高端化、智能化、绿色化发展方向 [9] 弱势板块与个股 - 水务股下挫，中国水业集团和天津创业环保股份跌超11%，中国水务、北控水务集团、云南水务等跟跌 [12][13] - 加密货币概念股下跌，星太链集团跌超7%，金涌投资跌超6%，国富量子、大人国际、华检医疗等多股跟跌，与Kraken平台阿根廷比索资金通道问题调查相关 [11][12] - 五矿地产股价大涨91.84%至0.94港元，公司官宣拟以每股1港元价格私有化退市，最高现金代价约12.76亿港元 [14][15] 其他板块表现 - 中资券商股午后拉升明显，证券及经纪板块上涨2.49% [1][2] - 黄金、铜、铝等有色金属板块齐涨 [1] - 线上零售商板块上涨1.93%，家庭电器板块上涨1.12%，其他金属板块上涨3.97% [2] - 水务股、核电股、新消费概念股、内房股、燃气股、煤炭股多数表现低迷 [1]

港股主要指数表现 - 9月30日恒生科技指数收涨2.24%至6465.66点，恒生指数收涨0.87%至26855.56点，国企指数收涨1.07%至9555.33点 [1][2] - 9月份恒生科技指数累计上涨近14%达13.95%，恒生指数累计上涨7.09%，国企指数累计上涨6.79% [1][2] - 南向资金当日净买入154.80亿港元，其中港股通（沪）净买入90.79亿港元，港股通（深）净买入64.01亿港元 [17] 科技股与互联网平台 - 大型科技股午后集体转涨，快手-W大涨7.22%，阿里巴巴-W涨2.08%，网易-S涨超2%，美团-W涨1.65%，京东集团-SW和百度集团-SW涨超1% [2][4][5] - 半导体芯片股持续强势，华虹半导体大涨10.96%，宏光半导体涨6.78%，上海复旦涨6.50%，中芯国际涨近4% [2][7][8] - 苹果概念股普涨，伟仕佳杰涨9.03%，丘钛科技涨7.36%，舜宇光学科技涨5.60% [2][9] 大宗商品相关板块 - 黄金股集体走强，紫金黄金国际大涨68.46%，万国黄金集团涨4.24%，大唐黄金涨4.17% [5][6] - 铜业股跟随大涨，中国大冶有色金属涨11.84%，江西铜业股份涨8.85%，五矿资源涨8.17% [2][6] - 锂电池股表现活跃，赣锋锂业涨8.66%，中创新航涨5.66%，天齐锂业涨5.49%，宁德时代涨4.48% [2][10] 消费与周期性行业 - 航空股普遍上涨，中国东方航空股份涨6.73%，中国南方航空股份涨4.52%，中国国航涨4.49% [2][11] - 生物医药板块飘红，药明康德涨8.11%，再鼎医药涨7.15%，百济神州涨4.69%，康方生物涨4.67% [2][12][13] - 石油股集体走低，中国石油股份跌2.75%，中国海洋石油跌1.24%，中国石油化工股份跌1.22% [2][14] 市场资金与后市展望 - 光大证券指出港股整体盈利能力较强，互联网、新消费、创新药等资产相对稀缺，尽管连续多月上涨但整体估值仍偏低 [19] - 在AI产业趋势持续发展和美联储降息周期开启背景下，港股市场未来或将继续震荡上行 [19] - 中信证券指出2025年国庆中秋假期航空出游需求旺盛，量价或有超预期表现，四季度行业量价表现或迎拐点 [11]

港股市场表现 - 恒生科技指数上涨2.53% 恒生指数上涨1.37%至26500点 国企指数上涨1.64% [1] - 南向资金净买入137.05亿港元 其中港股通（沪）净买入52.25亿港元 港股通（深）净买入84.80亿港元 [20] 科技板块表现 - 大型科技股领涨 阿里巴巴大涨9.16% 快手上涨3.78% 京东上涨3.66% 小米上涨2.61% 腾讯上涨2.05% [3][5][6] - 阿里巴巴与英伟达开展Physical AI合作 覆盖数据合成处理、模型训练、环境仿真强化学习及模型验证测试等领域 [5] - 阿里集团宣布积极推进3800亿AI基础设施建设 并计划追加更大投入 [7] - 线上零售商板块上涨7.52% 吉宏股份上涨3.08% 卓悦控股上涨2.56% 美团上涨1.19% [4][8] 半导体板块表现 - 半导体芯片股普涨 宏光半导体上涨6.90% ASMPT上涨6.20% 中芯国际上涨5.72% [9][10] - 台积电2nm价格上调至少50% 三星和SK海力士已先行涨价 [9] - 高盛将中芯国际H股目标价从73.1港元上调至83.5港元 看好中国AI芯片长期需求增长前景 [9] 新能源板块表现 - 光伏太阳能股上涨 卡姆丹克太阳能上涨5.43% 信义光能上涨4.91% 顺风清洁能源上涨4.35% [11][12] - 国家能源局发文推动新能源高质量发展 强调技术创新驱动降本增效 整治光伏产业"内卷式"竞争 [11] 医疗健康板块表现 - 医美概念股下挫 巨子生物下跌11.96% 三生制药下跌2.65% 时代天使下跌2.25% [13][14] - 华熙生物披露第三方检测显示多家企业重组胶原蛋白添加量未达标 已向国家药监局提交数十份检测报告 [13] 传统行业表现 - 建材水泥股下跌 中国天瑞水泥下跌1.43% 西部水泥下跌1.29% 华新水泥下跌1.21% [15][16] - 六部门印发建材行业稳增长工作方案 严禁新增水泥熟料和平板玻璃产能 严格实施产能置换 [15] - 煤炭板块下跌0.49% 黄金及贵金属板块下跌0.64% [4] 其他个股表现 - 大唐黄金上涨29.27%至0.53港元 [17] - 美联储主席鲍威尔称当前利率"仍有适度限制性" 存在通胀超预期风险 [17]

港股市场整体表现 - 恒生指数下跌0.47%至25496.55点 国企指数下跌0.15%至9108.12点 恒生科技指数下跌1.22%至5728.46点 [1][2] - 南向资金净买入92.81亿港元 其中港股通（沪）净买入56.36亿港元 港股通（深）净买入36.45亿港元 [20] 科技板块表现分化 - 大型科技股普遍下跌 快手下跌2.51% 美团下跌1.84% 阿里巴巴下跌1.75% 百度下跌1.51% 京东下跌1.48% [4][5] - 小米集团逆势上涨3.43%至55.85港元 成为科技股中表现最佳个股 [4][8][9] - 半导体与芯片板块回调 上海复日大跌7.82% 宏光半导体跌6.78% 华虹半导体跌5.53% [5][6] - 苹果概念股大幅走弱 鸿腾精密暴跌9.98% 丘钛科技跌6.3% 蓝思科技跌6.29% [7] 汽车板块逆势走强 - 汽车板块整体上涨0.96% 比亚迪股份上涨2.21%至110.8港元 长城汽车上涨1.05% [3][8][9] - 8月车企交付数据亮眼 零跑汽车交付5.71万辆 小鹏汽车交付3.77万辆 蔚来交付超3万辆 均创历史新高 [9] - 比亚迪8月新能源汽车销量达37.36万辆 乘联会预计2025年全国乘用车零售量同比增长10% [9] 金融板块表现突出 - 银行板块上涨1.36% 农业银行上涨2.88% 光大银行上涨2.59% 邮储银行上涨2.5% 招商银行上涨2.38% [3][10][11] - 上市银行上半年营收超2.9万亿元 同比增长超1% 净利润1.1万亿元同比增长0.8% [11] - 工商银行、建设银行、农业银行和中国银行上半年净利润均超千亿元 不良贷款率保持低位 [11] 能源与医药板块表现 - 石油股走强 中国石化上涨0.7% 中国海洋石油上涨0.55% 中国石油上涨0.52% [12][13] - 国际油价上涨 美油主力合约涨0.94%至64.61美元/桶 布伦特原油涨1.01%至68.16美元/桶 [13] - 生物医药股活跃 百济神州上涨4.27% 泰格医药上涨3.99% 科伦博泰生物上涨2.59% [14][15] - 国资委强调加快发展中央企业生物医药产业 推动产学研用协同创新 [16] 个股重点表现 - 中兴通讯大跌超7%至33.4港元 市值1597.7亿港元 [17][18] - 公司上半年营收715.53亿元同比增长14.51% 净利润50.58亿元同比下降11.77% 毛利率32.45%同比下降7.99个百分点 [20] - 富瑞将评级降至"跑输大市" 认为市场对其中报业绩过度乐观 [20] 市场展望与配置策略 - 招商证券建议把握指数回调后的反弹机会 认为美联储9月降息预期利好资金流入 [22] - AH股溢价率回升至127.5% 港股估值优势重现 中报利空出尽 [22] - 配置策略推荐科技、有色和非银三大进攻板块 长线资金可关注必需消费和高股息策略 [22]

产品发行 - 华安恒生港股通科技主题ETF于7月28日启动发行 认购代码520843 该产品聚焦港股科技核心标的并锚定港股AI产业链[1] - 该ETF紧密跟踪恒生港股通科技主题指数 涵盖资讯科技业 电子零件 互动媒体及服务 线上零售商 支付服务等行业 覆盖AI全产业链[1] - 指数成分股包括小米集团 阿里巴巴-W 腾讯控股 快手-W 中芯国际 美团-W 联想集团等港股科技龙头企业[1] 指数特征 - 恒生港股通科技主题指数较恒生科技指数更聚焦AI产业链 不含医药和汽车行业 较港股互联网指数额外纳入芯片和计算机等AI硬件[1] - 指数保持30只成分股 每季度调整一次 个股权重上限为10% 高于恒生科技指数的8% 呈现权重更集中特征[1] - 港股通类ETF通过港股通投资 不受QDII额度限制 一二级市场联动可平抑折溢价[2] 行业表现 - 2024年港股营收同比增长3.4% 盈利同比增长8.5% 净利润率与ROE同比上行 一季度盈利增速延续向好趋势[2] - 港股科技板块对宏观敏感度高 恒生港股通科技板块2024年利润增速达51% 延续2023年以来高增长态势[2] - AI大模型持续迭代升级 技术突破显著 应用需求提升 科技龙头增加资本开支 技术转化收入逐步显现[2] 管理团队 - 华安基金指数与量化团队管理全国首只指数基金 具备23年指数产品管理经验[3] - 团队产品覆盖境内A股 债券 商品及港股 美股与其他QDII基金 提供多元化资产配置工具[3]