市场整体表现 - A股三大股指集体高开，沪指涨0 25%至3348 16点，深成指涨0 49%至10052 64点，创业板指涨0 60%至1997 29点 [1] - 港股恒生指数涨0 44%至23359 74点，恒生科技指数涨0 70%至5210 92点 [2][3] - 国债期货全线下跌，30年期主力合约跌0 31%，10年期主力合约跌0 13% [9] 行业板块动态 创新药板块 - 舒泰神20cm涨停至23 04元，创3年新高，键凯科技涨11 42%，博瑞医药涨10 71% [4][5] - 微芯生物涨10 09%，益方生物-U涨6 27%，昭衍新药涨5 45% [6] EDA概念 - 概伦电子20cm涨停至26 99元，广立微涨13 64%，华大九天涨13 69% [6][7] - 粤电力A、申通地铁涨停，台基股份涨5 16% [7] 核电板块 - 尚纬股份6连板，合锻智能、中超控股等涨超5%，久盛电气、海陆重工跟涨 [8] 苹果概念 - 港股高伟电子涨近6%至22 60元，瑞声科技涨4 47%，舜宇光学涨3 63% [9][10] 商品期货 - 玻璃、焦煤跌超2%，燃料油涨超2%，LU燃油、原油涨超1% [12]

核心观点 - 华鑫市场情绪温度指标显示市场情绪综合评分为57分，处于“中性”，近期市场情绪好转及政策面支持使市场进入上涨态势，情绪值低于或接近30分时市场获支撑，高于90分时出现阻力 [6][10] 热点主题追踪 - 固态电池主题：第十七届深圳国际电池技术交流会与博览会（CIBF2025）及同期研讨会举办，涉及先进锂离子动力电池技术等内容，相关标的有海顺新材、国轩高科 [7] - 大数据主题：国务院常务会议审议通过《政务数据共享条例（草案）》，要打通数据壁垒等，相关标的有奥飞数据、浪潮信息 [7] - 苹果链主题：苹果首款折叠屏iPhone预计2026年秋季发布，标准版iPhone18推迟至2027年春季，相关标的有领益智造、长盈精密 [7] 资金流向 个股 - 主力净流入前十个股：比亚迪（134,024.78万元）、红宝丽（114,711.74万元）等 [11] - 主力净流出前十个股：吉林化纤（-76,919.48万元）、双林股份（-71,032.47万元）等 [13] - 融资净买入前十个股：招商银行（17,042.39万元）、通化金马（16,708.16万元）等 [13] - 融券净卖出前十个股：海光信息（466.25万元）、均胜电子（374.23万元）等 [14] 行业 - 主力净流入前十行业：SW汽车（390783万元）、SW基础化工（103599万元）等 [17] - 主力净流出前十行业：SW公用事业（-11477万元）、SW电力设备（-14928万元）等 [18] - 融资净买入前十行业：SW基础化工（41737万元）、SW银行（32927万元）等 [20] - 融券净卖出前十行业：SW汽车（291万元）、SW房地产（270万元）等 [20] 指标说明 - 融资净买入表明投资者乐观，但融资余额过高有过度投机风险，市场调整时高杠杆投资者可能亏损甚至强制平仓 [23] - 融券净卖出表明投资者悲观，是高风险策略，市场走势相反时可能无限亏损，还涉及高交易成本和法律风险 [23] - 期间净买入额=融资净买入 - 融券净卖出 [23] - 华鑫市场情绪温度指标从6大维度搭建，属摆荡指标，适用于区间震荡行情，市场出现趋势时可能钝化 [23] - 市场情绪综合评分：过冷（0 - 19）、较冷（20 - 39）、中性（40 - 59）、较热（60 - 79）、过热（80 - 100） [23] 市场情绪策略建议 - 过冷：找价值投资机会，注意风险控制 [22] - 较冷：谨慎操作，关注基本面良好股票，避免追高 [22] - 中性：根据个股表现和市场信息投资，保持灵活性 [22] - 较热：适度增加投资，警惕市场过热风险 [22] - 过热：适时减仓，避免在市场高点买入，关注市场泡沫风险 [22]

核心观点 - 华鑫市场情绪温度指标显示市场情绪综合评分为73分，处于“较热”状态，市场逐渐进入上涨态势，情绪值低于或接近30分时市场获支撑，高于90分时出现阻力 [5][9] 热点主题追踪 - 机器人主题：五一假期山岳型景区游客体验穿戴外骨骼机器人登山，设备能降低20%-40%体能消耗，相关标的有伟思医疗、精工科技 [6] - 大数据主题：国务院常务会议审议通过《政务数据共享条例(草案)》，要打通数据壁垒，构建全国一体化政务大数据体系，相关标的有奥飞数据、浪潮信息 [6] - 苹果链主题：苹果首款折叠屏iPhone预计2026年秋季与iPhone 18 Pro系列和“Air”系列机型一同发布，标准版iPhone18推迟至2027年春季，相关标的有领益智造、长盈精密 [6] 资金流向 主力资金 - 前一交易日净流入前十的证券有东方财富（198,103.14万元）、五粮液（61,749.11万元）等 [10] - 前一交易日净流出前十的证券有拓维信息（-50,186.11万元）、皖通科技（-39,602.05万元）等 [12] - 前一日净流入前十的行业有SW非银金融（301422万元）、SW计算机（95690万元）等 [15] - 前一日净流出前十的行业有SW电子（-224242万元）、SW电力设备（-197830万元）等 [15] 融资资金 - 前一交易日净买入前十的证券有中信证券（50,740.42万元）、东方财富（48,963.32万元）等 [12] - 前一日净买入前十的行业有SW非银金融（147345万元）、SW交通运输（39906万元）等 [16] 融券资金 - 前一交易日净卖出前十的证券有中国平安（2,535.44万元）、贵州茅台（1,879.85万元）等 [13] - 前一日净卖出前十的行业数据未详细列出 [18] 市场情绪指标说明 - 华鑫市场情绪温度指标从指数涨跌幅、成交量等6大维度搭建，属于摆荡指标，适用于区间震荡行情，出现趋势时可能钝化，指标长时间维持在80附近及以上或20附近及以下需重新判断适用 [18] - 市场情绪综合评分分为过冷（0 - 19）、较冷（20 - 39）、中性（40 - 59）、较热（60 - 79）及过热（80 - 100） [18] 不同市场情绪下策略建议 - 过冷：找价值投资机会，但需注意风险控制 [17] - 较冷：谨慎操作，关注基本面良好股票，避免追高 [17] - 中性：根据个股表现和市场信息投资，保持灵活性 [17] - 较热：适度增加投资，但需警惕市场过热风险 [17] - 过热：考虑适时减仓，避免在市场高点买入，关注市场泡沫风险 [17]

核心观点 - 华鑫市场情绪温度指标显示昨日市场情绪综合评分为64分，处于“较热”状态，随着市场情绪好转及政策支持，市场进入上涨态势，情绪值低于或接近30分时市场获支撑，高于90分时出现阻力 [6][10] 热点主题追踪 - 机器人主题：五一假期山岳型景区游客体验穿戴外骨骼机器人登山，设备能降低20%-40%体能消耗，相关标的有伟思医疗(688580)、精工科技(002006) [7] - 大数据主题：国务院常务会议审议通过《政务数据共享条例(草案)》，要打通数据壁垒，构建全国一体化政务大数据体系，相关标的有奥飞数据(300738)、浪潮信息(000977) [7] - 苹果链主题：苹果首款折叠屏iPhone预计2026年秋季与iPhone 18 Pro系列和“Air”系列机型一同发布，标准版iPhone18推迟至2027年春季，相关标的有领益智造(002600)、长盈精密(300115) [7] 资金流向 个股 - 主力净流入前十个股：青岛金王(002094.SZ)44781.89万元、通威股份(600438.SH)34070.72万元等 [11] - 主力净流出前十个股：中航成飞(302132.SZ)-188507.92万元、立讯精密(002475.SZ)-89100.55万元等 [13] - 融资净买入前十个股：新易盛(300502.SZ)29979.81万元、中际旭创(300308.SZ)24836.71万元等 [13] - 融券净卖出前十个股：立讯精密(002475.SZ)869.33万元、宁德时代(300750.SZ)807.16万元等 [14] 行业 - 主力净流入前十行业：SW美容护理15568万元、SW医药生物10843万元等 [17] - 主力净流出前十行业：SW国防军工-662735万元、SW计算机-459392万元等 [18] - 融资净买入前十行业：SW电子118857万元、SW电力设备60480万元等 [20] 市场情绪策略建议 - 过冷：股价普遍下跌，市场前景不明朗，是找价值投资机会的时期，但需注意风险控制 [22] - 较冷：市场波动较小，投资者观望情绪浓厚，应谨慎操作，关注基本面良好的股票，避免追高 [22] - 中性：市场波动适中，投资者情绪稳定，可根据个股表现和市场信息进行投资，保持灵活性 [22] - 较热：市场活跃，投资者信心较强，可以适度增加投资，但需警惕市场过热带来的风险 [22] - 过热：市场极度活跃，投资者情绪极度乐观，应考虑适时减仓，避免在市场高点买入，关注市场泡沫风险 [22] 指标说明 - 融资净买入：表明投资者对市场或特定股票持乐观态度，但融资余额过高可能意味着市场存在过度投机风险 [23] - 融券净卖出：表明投资者对市场或特定股票持悲观态度，是高风险交易策略，可能面临无限亏损风险 [23] - 期间净买入额=融资净买入-融券净卖出 [23] - 华鑫市场情绪温度指标：从指数涨跌幅、成交量等6大维度搭建，属于摆荡指标，适用于区间震荡行情，出现趋势时可能钝化 [23] - 市场情绪综合评分：过冷（0 - 19）、较冷（20 - 39）、中性（40 - 59）、较热（60 - 79）、过热（80 - 100） [23]

核心观点 - 华鑫市场情绪温度指标显示昨日市场情绪综合评分为87分，处于“过热”状态，近期市场情绪好转及政策面支持使市场进入上涨态势，情绪值低于或接近30分时市场获支撑，高于90分时出现阻力 [6][10] 热点主题追踪 - 机器人主题：五一假期山岳型景区游客体验穿戴外骨骼机器人登山，设备能降低20%-40%体能消耗，相关标的有伟思医疗、精工科技 [7] - 大数据主题：国务院常务会议审议通过《政务数据共享条例(草案)》，要打通数据壁垒，构建全国一体化政务大数据体系，相关标的有奥飞数据、浪潮信息 [7] - 苹果链主题：苹果首款折叠屏iPhone预计2026年秋季与iPhone 18 Pro系列和“Air”系列机型一同发布，标准版iPhone18推迟至2027年春季发布，相关标的有领益智造、长盈精密 [7] 资金流向 主力资金 - 前一交易日净流入前十的证券有东方财富（134,142.46万元）、中航成飞（106,038.11万元）等 [11] - 前一交易日净流出前十的证券有供销大集（-30,063.10万元）、润和软件（-29,332.32万元）等 [13] - 前一日净流入前十的行业有SW电力设备（299,840万元）、SW国防军工（267,288万元）等 [17] - 前一日净流出前十的行业有SW房地产（-4,761万元）、SW建筑装饰（-7,641万元）等 [18] 融资资金 - 前一交易日净买入前十的证券有拓斯达（26,083.59万元）、恒瑞医药（25,439.74万元）等 [13] - 前一日净买入前十的行业有SW国防军工（139,339万元）、SW医药生物（99,697万元）等 [20] 融券资金 - 前一交易日净卖出前十的证券有中国船舶（1,446.84万元）、中国平安（774.14万元）等 [14] - 前一日净卖出前十行业数据未明确给出具体金额 [23] 市场情绪策略建议 - 过冷时是找价值投资机会时期，但需注意风险控制；较冷时谨慎操作，关注基本面良好股票，避免追高；中性时根据个股表现和市场信息投资，保持灵活性；较热时可适度增加投资，但警惕市场过热风险；过热时考虑适时减仓，避免在市场高点买入，关注市场泡沫风险 [22] 指标说明 - 融资净买入表明投资者对市场或股票持乐观态度，但融资余额过高可能有过度投机风险；融券净卖出表明投资者对市场或股票持悲观态度，是高风险交易策略 [23] - 期间净买入额=融资净买入 - 融券净卖出 [23] - 华鑫市场情绪温度指标从指数涨跌幅、成交量等6大维度搭建，属于摆荡指标，适用于区间震荡行情，市场出现趋势时可能钝化 [23] - 市场情绪综合评分分为过冷（0 - 19）、较冷（20 - 39）、中性（40 - 59）、较热（60 - 79）及过热（80 - 100） [23]

核心观点 - 华鑫市场情绪温度指标显示市场情绪综合评分为49分，处于“中性”，近期市场情绪好转及政策面支持使市场进入上涨态势，情绪值低于或接近30分时市场获支撑，高于90分时出现阻力 [6][10] 热点主题追踪 - 机器人主题：五一假期山岳型景区游客体验穿戴外骨骼机器人登山，设备能降低20%-40%体能消耗，相关标的有伟思医疗、精工科技 [7] - 稀土主题：中国宣布对7类中重稀土相关物项实施出口管制后，稀土金属价格数周内达创纪录高位，截至5月1日欧洲镝价自4月初以来上涨两倍至850美元/公斤，相关标的有北方稀土、盛和资源 [7] - 苹果链主题：苹果首款折叠屏iPhone预计2026年秋季与iPhone 18 Pro系列和“Air”系列机型一同发布，标准版iPhone18推迟至2027年春季与iPhone 16E后续机型一同发布，相关标的有领益智造、长盈精密 [7] 资金流向 主力资金 - 前一交易日净流入前十的证券有比亚迪（63,564.36万元）、科蓝软件（52,493.27万元）等 [11] - 前一交易日净流出前十的证券有中航成飞（-151,710.38万元）、供销大集（-108,148.94万元）等 [13] - 前一日净流入前十的行业有SW纺织服饰（16621万元）、SW煤炭（10077万元）等 [17] - 前一日净流出前十的行业有SW银行（-152870万元）、SW商贸零售（-171391万元）等 [18] 融资资金 - 前一交易日净买入前十的证券有中航成飞（18,672.36万元）、万向钱潮（17,998.90万元）等 [13] - 前一日净买入前十的行业有SW国防军工（40277万元）、SW传媒（16466万元）等 [19] 融券资金 - 前一交易日净卖出前十的证券有招商银行（834.81万元）、贵州茅台（523.83万元）等 [14] - 前一日净卖出前十的行业数据未明确给出具体金额 [21] 市场情绪策略建议 - 过冷：股价普遍下跌，市场前景不明朗，是找价值投资机会的时期，但需注意风险控制 [20] - 较冷：市场波动较小，投资者观望情绪浓厚，应谨慎操作，关注基本面良好的股票，避免追高 [20] - 中性：市场波动适中，投资者情绪稳定，可根据个股表现和市场信息进行投资，保持灵活性 [20] - 较热：市场活跃，投资者信心较强，可以适度增加投资，但需警惕市场过热带来的风险 [20] - 过热：市场极度活跃，投资者情绪极度乐观，应考虑适时减仓，避免在市场高点买入，关注市场泡沫风险 [20] 指标说明 - 融资净买入表明投资者对市场或特定股票持乐观态度，但融资余额过高可能意味着市场存在过度投机风险 [21] - 融券净卖出表明投资者对市场或特定股票持悲观态度，是高风险交易策略，可能面临无限亏损风险及较高交易成本和潜在法律风险 [21] - 期间净买入额=融资净买入 - 融券净卖出 [21] - 华鑫市场情绪温度指标从指数涨跌幅、成交量等6大维度搭建，属于摆荡指标，适用于区间震荡行情，市场出现趋势时可能钝化 [21] - 市场情绪综合评分：过冷（0 - 19）、较冷（20 - 39）、中性（40 - 59）、较热（60 - 79）、过热（80 - 100） [21]

核心观点 - 华鑫市场情绪温度指标显示市场情绪综合评分为79分，处于“较热”状态，市场逐渐上涨，情绪值低于或接近30分时市场获支撑，高于90分时出现阻力 [6][10] 热点主题追踪 - 机器人主题：五一假期山岳型景区游客体验穿戴外骨骼机器人登山，设备能降低20%-40%体能消耗，相关标的有伟思医疗、精工科技 [7] - 稀土主题：中国宣布对7类中重稀土相关物项实施出口管制后，稀土金属价格数周内达创纪录高位，截至5月1日欧洲镝价自4月初以来上涨两倍至850美元/公斤，相关标的有北方稀土、盛和资源 [7] - 苹果链主题：苹果首款折叠屏iPhone预计2026年秋季与iPhone 18 Pro系列和“Air”系列机型一同发布，标准版iPhone18推迟至2027年春季与iPhone 16E后续机型一同发布，相关标的有领益智造、长盈精密 [7] 资金流向 主力资金 - 前一交易日净流入前十的证券有宗申动力、中航成飞、宁德时代等 [11] - 前一交易日净流出前十的证券有常山北明、拓维信息、东方财富等 [13] - 前一日净流入前十的行业有SW国防军工、SW农林牧渔、SW房地产等 [16] - 前一日净流出前十的行业有SW计算机、SW电子、SW机械设备等 [16] 融资资金 - 前一交易日净买入前十的证券有东方财富、同花顺、中信证券等 [13] 融券资金 - 前一交易日净卖出前十的证券有宁德时代、工商银行、太平洋等 [14] 指标说明 - 融资净买入表明投资者乐观，但融资余额过高有过度投机风险，市场调整时高杠杆投资者可能亏损甚至强制平仓 [21] - 融券净卖出表明投资者悲观，是高风险交易策略，市场走势相反时可能无限亏损，还涉及高交易成本和潜在法律风险 [21] - 期间净买入额=融资净买入 - 融券净卖出 [21] - 华鑫市场情绪温度指标从指数涨跌幅、成交量等6大维度搭建，属于摆荡指标，适用于区间震荡行情，出现趋势时可能钝化 [21] - 市场情绪综合评分分为过冷（0 - 19）、较冷（20 - 39）、中性（40 - 59）、较热（60 - 79）及过热（80 - 100） [21] 市场情绪策略建议 - 过冷时是找价值投资机会时期，但需注意风险控制 - 较冷时谨慎操作，关注基本面良好股票，避免追高 - 中性时根据个股表现和市场信息投资，保持灵活性 - 较热时可适度增加投资，但需警惕市场过热风险 - 过热时考虑适时减仓，避免在市场高点买入，关注市场泡沫风险 [20]

行情综述 - 本周A股市场受中美贸易摩擦影响大幅调整，但下半周有所企稳 [3] - 周一沪指跌7.34%，深成指跌9.66%，全市场5200多只股票下跌，近3000家个股跌停 [4] - 对美出口业务占比较大的上市公司调整明显，苹果产业链、汽车零配件、通讯设备板块跌幅最大 [4] 一周复盘 - 农林牧渔板块受《加快建设农业强国规划》政策利好影响表现活跃，农垦、种业与养殖相关公司股价上涨 [4] - 高铁板块周二大幅走强，反映内需与投资重要性提升 [4] - 免税板块周三受离境退税政策优化消息刺激上涨 [4] - 芯片半导体板块作为自主可控重要领域，产业链核心公司股价有所表现 [4] 市场展望 - 中央汇金、中国诚通、中国国新等机构4月7日起相继宣布增持A股 [5] - 国家金融监督管理总局4月8日优化保险资金权益类资产监管比例，加大对资本市场支持力度 [5] - 多家A股上市公司密集发布股票回购增持公告 [5] - 上证指数3100点与深证成指9200点预计有强支撑，企稳后内需、国产替代、高股息板块将迎结构性行情 [2][5]

首席点评：多措并举促消费 - 美国2月零售销售环比仅上升0.2%，低于市场预期的0.6%，1月前值为下降0.9%，显示美国经济增长前景承压 [1] - 我国将出台育儿补贴、劳动工资等政策提升居民消费能力，央行拟研究金融支持扩大消费的专门文件 [1] - 商务部计划加力实施消费品以旧换新并开展汽车流通消费改革试点，国资委强调推动传统产业向高技术、高附加值领域升级 [1] 重点品种分析 集运欧线 - EC06合约收于2204.1点，上涨3.41%，受地缘冲突（美军对也门行动）情绪驱动 [2] - SCFIS欧线指数环比下降3.9%至1611.70点，4月运价在马士基带领下提涨但船司间分化明显，后续存在调降空间 [2] 苹果 - 全国主产区苹果冷库库存环比减少25.16万吨至524.06万吨，清明节备货启动带动走货加快 [3] - 现货价格持稳，山东栖霞80纸袋一二级市场价3.75元/斤，AP2505合约波动区间6000—8000，建议区间操作 [3] 蛋白粕 - USDA 3月报告上调全球大豆消费量导致库存减少，但供需宽松格局未改，对市场影响中性 [3] - 国内油厂断豆停机预期增加，4月进口大豆到港将改善供应，菜粕价格因加税情绪减弱回落 [3] 当日主要新闻 国际新闻 - 特朗普宣布任命米歇尔·鲍曼为美联储副主席，其擅长通胀及银行业监管 [4] 国内新闻 - 上海1月人民币贷款增加2573亿元，同比多增577亿元，住户部门中长期贷款增加625亿元 [5] 行业新闻 - 中英签署清洁能源合作备忘录，重点覆盖海上风电、氢能及碳捕集技术 [6] 主要品种早盘评论 金融 - 股指成交额1.62万亿元，IH2503下跌0.10%，科技股催化中国资产重估，建议做多 [8] - 10年期国债收益率上行至1.895%，资金利率维持高位，政府工作报告强调宽松货币政策 [9] 能化 - 原油受特朗普关税政策扰动，SC夜盘上涨0.75%，俄乌冲突停火可能增加供应 [10] - 甲醇沿海库存下降8.2万吨至95.9万吨，开工率72%，短期偏多 [11] - 橡胶青岛库存持续累积，需求端复工节奏待观察，短期偏弱震荡 [12] 金属 - 黄金站上3000美元/盎司，美国零售数据疲弱推升避险需求 [17] - 铜精矿加工费低位抑制冶炼产量，国内电网及新能源需求支撑价格 [18] - 碳酸锂库存环比增加4198吨至123635吨，3月过剩压力显现 [22] 黑色 - 铁矿石需求边际回暖，钢厂利润修复带动复产，但中期供需失衡压力仍存 [23] - 钢材终端需求企稳，螺纹钢表观消费待观察，发改委压减粗钢产量政策影响预期 [24] 农产品 - 油脂受加拿大加税政策提振，但MPOB报告显示马棕库存151.21万吨，数据偏空 [28] - 生猪均价14.63元/公斤，二次育肥情绪增加抑制近月价格，远期合约可逢高做空 [32] 航运指数 - 集运欧线06合约受地缘冲突情绪驱动上涨3.41%，4月运价提涨但船司分化，关注淡旺季转换机会 [37]