A股市场AI相关板块表现 - 1月15日上午A股主要指数集体低开调整，AI+板块领跌 [1] - 截至10:20，云计算ETF华夏（516630）下跌超过2.5% [1] - 持仓股表现分化，石基信息逆市涨停，而易华录、中科星图、拓尔思等跌幅超过10% [1] 资金流向与ETF产品 - 资金近期积极加仓云计算ETF华夏（516630），近5日该ETF获得1.69亿元资金净流入 [1] - 低费率创业板人工智能ETF华夏（159381）连续3日获得资金申购，累计吸引资金超过1.7亿元 [1] - 云计算ETF华夏（516630）跟踪中证云计算指数，是跟踪该指数费率最低的ETF [2] - 该指数聚焦国产AI软硬件算力，计算机软件+云服务+计算机设备合计权重高达83.7%，DeepSeek及AI应用含量均超过40% [2] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪的指数一半权重在AI硬件算力（如CPO），一半权重在AI软件应用（计算机、传媒、电子） [2] - 该ETF场内综合费率仅为0.20%，位居同类产品最低 [2] 行业观点与展望 - 瑞银证券中国互联网分析师认为，中国AI行业不存在美国式泡沫 [1] - 行业将在模型出海、应用爆发、算力替代三大主线迎来系统性机遇 [1] - 2025年DeepSeek领跑后，中国AI的性价比优势已成为全球资本重新定价中国科技资产的核心逻辑 [1] - 预计2026年，这种性价比优势将从模型层向应用层、算力层全面传导 [1]

市场行情与ETF表现 - 1月15日A股午后震荡向上，科技板块跌幅收窄 [1] - 截至14点07分，通信ETF华夏（515050）一度翻红，较最大跌幅回升1% [1] - 通信ETF华夏持仓股中，环旭电子、源杰科技、立讯精密涨幅居前 [1] - 低费率创业板人工智能ETF华夏（159381）与云计算ETF华夏（516630）当日跌超1% [1] 行业动态与产品升级 - 1月15日，千问App宣布全面接入淘宝、支付宝、飞猪、高德等阿里生态业务 [1] - 此次升级在全球首次实现点外卖、买东西、订机票等AI购物功能，并向所有用户开放测试 [1] - 升级将上线超400项AI办事功能，使千问App成为全球首个能完成真实生活复杂任务的AI助手 [1] - 此举标志着AI行业从“聊天对话”迈入“办事时代” [1] 行业分析与投资观点 - 华龙证券指出，随着全模态AI加速向客户服务、内容创作、智能终端等高频交互场景渗透，行业正面临关键转型期 [1] - 行业转型方向是从“多模态可用”到“交互自然可信、响应精准可控、跨场景稳定可靠” [1] - 建议重点关注在复杂多模态理解、精细化系统控制、低延迟流式生成、多语言鲁棒性等领域具备全栈技术积累与产品化能力的平台型服务商 [1] 相关ETF产品信息 - 通信ETF华夏（515050）跟踪中证5G通信主题指数，深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链 [2] - 通信ETF华夏前五大持仓股为中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、兆易创新 [2] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数（970070.CNI），精准布局创业板人工智能主业公司 [2] - 该ETF光模块CPO权重占比超54%，同时覆盖国产软件与AI应用企业，具备较高弹性 [2] - 其前三大权重股为中际旭创（15.64%）、新易盛（15.57%）、天孚通信（6.85%） [2] - 云计算ETF华夏（516630）跟踪云计算指数（930851），该指数的AI算力含量较高 [2] - 云计算指数覆盖了光模块&光器件、算力租赁、数据中心、AI服务器、液冷等热门算力概念 [2]

市场表现与动态 - 科技板块近期涨跌轮动加速，AI应用和AI智能体相关个股在1月15日涨跌互现 [1] - 截至当日10:50，低费率云计算ETF华夏（516630）下跌2.61%，低费率创业板人工智能ETF华夏（159381）下跌2.32%，通信ETF华夏（515050）下跌1.16% [1] - 个股层面，石基信息、广联达逆势涨停，而易华录、中科图星、拓尔思领跌 [1] - 拉长时间看，低费率云计算ETF华夏（516630）今年以来涨幅已超18% [1] 行业趋势与展望 - 国金证券表示，2026年将是AI应用从“技术验证”迈向“商业推广”的关键之年 [2] - 产业研究重点推荐四大方向：超级入口（大模型作为流量入口）、AI Infra（人工智能基础设施，获取“卖铲子”的确定收益）、高增长（AI技术升维，营销、漫剧成为商业化先锋）、高壁垒（数据流与工作流铸盾，医疗/制造/管理等场景） [2] 公司/产品动态 - 谷歌近日宣布推出新一代开源医疗AI模型MedGemma 1.5，以增强医学影像支持功能，此次更新能将模型集应用于涉及多种医学成像模式的应用 [1] - 谷歌还发布了MedASR，一款全新的开源自动语音识别模型，专为医疗听写而优化，其初始版本允许开发者将医疗语音转换为文本，并可与MedGemma无缝集成用于执行高级推理任务 [1] 相关投资工具概要 - 云计算ETF华夏（516630）跟踪云计算指数（930851），是跟踪该指数费率最低的ETF，该指数聚焦国产AI软硬件算力，计算机软件+云服务+计算机设备合计权重高达83.7%，deep seek、AI应用含量均超40% [3] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪指数一半权重在AI硬件算力（CPO），一半权重在AI软件应用（计算机、传媒、电子、军工），具备较高弹性和代表性，目前该ETF场内综合费率仅0.20%，位居同类最低 [3] - 通信ETF华夏（515050）跟踪中证5G通信主题指数，深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链，前五大持仓股为中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、兆易创新 [3]

市场行情表现 - 1月15日A股科技板块下挫调整，AI应用题材回落 [1] - 截至10:20，创业板人工智能ETF华夏（159381）下跌2.18%，其持仓股中易华录、蓝色光标、拓尔思等前期涨幅较大的热门股领跌 [1] - 云计算ETF华夏（516630）下挫调整2.66%，但其持仓股石基信息逆势实现两连板 [1] - 通信ETF华夏（515050）下跌1.03% [1] 机构观点与行业展望 - 瑞银认为中国AI行业不存在美国式泡沫，将在模型出海、应用爆发、算力替代三大主线迎来系统性机遇 [1] - 2025年DeepSeek领跑后，中国AI的性价比优势已成为全球资本重新定价中国科技资产的核心逻辑 [1] - 2026年，中国AI的性价比优势将从模型层向应用层、算力层全面传导 [1] - 中信证券指出，2025年自主可控与AI共振带动相关板块取得亮眼表现 [1] - 展望2026年，产业趋势料将得到进一步强化，“自主可控、AI算力”有望成为电子行业贯穿全年的绝对强主线 [1] - 自主可控方向关注国产算力及半导体设备加速放量趋势，AI算力方向关注PCB与存储高确定性景气 [1] 相关ETF产品信息 - 云计算ETF华夏（516630）跟踪云计算指数（930851），是该指数费率最低的ETF [2] - 该指数聚焦国产AI软硬件算力，计算机软件+云服务+计算机设备合计权重高达83.7% [2] - 该指数中DeepSeek、AI应用含量均超过40% [2] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪的指数一半权重在AI硬件算力（CPO），一半权重在AI软件应用（计算机、传媒、电子、军工） [2] - 该ETF具备较高弹性和代表性，其场内综合费率仅0.20%，位居同类最低 [2] - 通信ETF华夏（515050）跟踪中证5G通信主题指数，深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链 [2] - 该ETF前五大持仓股为中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、兆易创新 [2]

市场表现 - 1月14日科技板块午后涨幅收窄，截至14:10，云计算ETF华夏（516630）涨幅收窄至3.01%，其持仓股数据港、石基信息涨停 [1] - 同日，创业板人工智能ETF华夏（159381）上涨1.85%，成交额达5.19亿元，交投活跃 [1] - 通信ETF华夏（515050）上涨0.48% [1] 行业催化事件 - 智谱联合华为开源新一代图像生成模型GLM-Image，该模型基于昇腾Atlas 800T A2设备和昇思MindSpore AI框架完成全流程训练，是首个在国产芯片上完成全程训练的SOTA多模态模型 [1] - GLM-Image实现了图像生成与语言模型的联合，在API调用模式下，生成一张图片成本仅需0.1元，速度优化版本即将更新 [1] 政策与行业趋势 - 国家八部门联合印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，从政策维度推动人工智能与制造业深度融合，该政策落地有望催化AI应用在B端市场加速渗透 [2] - 国内各大互联网企业正加速布局C端AI应用，龙头企业凭借庞大的C端用户基数与成熟的AI大模型技术储备，有望将智能体深度嵌入现有产品及业务体系，推动AI商业闭环的全面构建 [2] - 建议关注应用端具备AI技术落地实力与场景适配优势的头部企业 [2] 相关ETF产品概况 - 云计算ETF华夏（516630）跟踪中证云计算指数（930851），该指数AI算力含量较高，覆盖光模块&光器件、算力租赁、数据中心、AI服务器、液冷等热门算力概念，该ETF是跟踪该指数合计费率最低的产品 [3] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数（970070.CNI），精准布局创业板人工智能主业公司，其光模块CPO权重占比超54%，同时覆盖国产软件与AI应用企业，具备较高弹性 [3] - 创业板人工智能指数前三大权重股为中际旭创（15.64%）、新易盛（15.57%）、天孚通信（6.85%），该ETF场内综合费率仅0.20%，为费率最低产品 [3] - 通信ETF华夏（515050）跟踪中证5G通信主题指数，深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链，其前五大持仓股为中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、兆易创新 [3]

市场表现 - 1月14日A股科技板块走强，AI应用和AI智能体概念表现强势 [1] - 截至当日10点40分，云计算ETF华夏（516630）大涨5.65%，其持仓股税友股份、东华软件、用友网络、恒生电子等多股涨停，易点天下、卫宁健康涨超12% [1] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）反弹上涨3.4%，通信ETF华夏（515050）上涨1.43% [1] 政策驱动 - 工业和信息化部印发《推动工业互联网平台高质量发展行动方案（2026—2028年）》 [1] - 方案提出加快培育流程自动化助手、智慧巡检数字人、具身智能装备等自决策、自执行、自演进的工业场景智能体 [1] - 方案强调实施工业互联网与人工智能融合赋能行动，推动人工智能技术在工业全链条渗透 [1] 行业观点 - 国泰君安指出，大模型产业正从“技术探索”迈入“商业化验证”新阶段 [1] - 行业竞争焦点已从参数规模转向真实场景的任务执行效率和商业闭环能力 [1] - 模型能力提升与推理成本下降正推动AI应用从“工具可用”加速迈向“价值可兑付” [1] - 2026年有望成为智能体（Agent）在金融、工业等高价值领域规模化落地的关键拐点 [1] 相关ETF产品概况 - 云计算ETF华夏（516630）跟踪云计算指数（930851），是跟踪该指数费率最低的ETF [2] - 该指数聚焦国产AI软硬件算力，计算机软件、云服务、计算机设备合计权重高达83.7%，deep seek和AI应用含量均超40% [2] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪指数一半权重在AI硬件算力（CPO），一半权重在AI软件应用（计算机、传媒、电子） [2] - 该ETF场内综合费率仅0.20%，位居同类最低 [2] - 通信ETF华夏（515050）跟踪中证5G通信主题指数，深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链 [2] - 其前五大持仓股为中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、兆易创新 [2]

市场表现与资金动向 - 1月13日科技和算力硬件板块午后继续下探，相关热门ETF回调吸引资金积极布局 [1] - 截至当日14点15分，创业板人工智能ETF华夏（159381）下跌2.81%，换手率达24.77%，盘中成交4.27亿元 [1] - 通信ETF华夏（515050）调整下跌2.69%，当日成交达3.91亿元 [1] - 云计算ETF华夏（516630）跌幅扩大至1.80% [1] 行业核心驱动事件 - 近期英伟达展示了Vera Rubin AI超级计算机平台，并宣布该产品即将量产 [1] - 该平台涵盖Vera CPU、Rubin GPU等6款新型芯片，通过跨芯片极致协同设计，可将单Token推理成本降低至1/10 [1] - 该平台还能把混合专家模型训练所需的GPU数量缩减至1/4 [1] - 英伟达不断加快架构迭代节奏，先后推出Volta、Hopper、Blackwell等一系列突破性架构，并计划通过下一代架构持续拓展算力边界 [1] - Vera Rubin平台的发布标志着高算力GPU、CPU和高速连接芯片仍然是未来AI平台的发展方向 [1] 机构观点与投资建议 - 国金证券表示，随着人工智能与高性能计算需求的持续爆发，建议关注国产高算力GPU、CPU和连接芯片的投资机会 [1] 相关ETF产品概况 - 通信ETF华夏（515050）跟踪中证5G通信主题指数，深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链 [2] - 通信ETF前五大持仓股为中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、兆易创新 [2] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数，精准布局创业板人工智能主业公司 [2] - 该ETF光模块CPO权重占比超54%，同时覆盖国产软件与AI应用企业，具备较高弹性 [2] - 其前三大权重股为中际旭创（15.64%）、新易盛（15.57%）、天孚通信（6.85%） [2] - 创业板人工智能ETF华夏场内综合费率仅0.20%，位居同类最低 [2] - 云计算ETF华夏（516630）跟踪云计算指数，该指数的AI算力含量较高 [2] - 云计算指数覆盖了光模块&光器件、算力租赁、数据中心、AI服务器、液冷等热门算力概念 [2] - 云计算50ETF为跟踪该指数合计费率最低的ETF [2]

市场行情与资金流向 - 1月13日A股科技板块高开后回调 截至10:39 低费率创业板人工智能ETF华夏下跌1.78% 当日振幅超6% 同指数规模最大通信ETF华夏刷新新高后迅速下探 跌幅达2.44% 低费率云计算ETF华夏跌0.62% 但其持仓股易点天下 卫宁健康 万兴科技等多股走强 [1] - 资金加速抢筹科技板块 前一日 创业板人工智能ETF华夏与云计算ETF华夏均获得资金净流入 [1] 人工智能行业前景与市场规模 - 据沙利文数据 预计至2030年人工智能将赋能全球至少20%的日常商业决策 为全球80%的消费者主流智能设备提供支持 创造逾20万亿美元的经济影响 [1] - 预计2030年中国人工智能市场规模将增至9930亿元 2024年至2030年的复合年增长率为35.5% [1] - 中信证券预计 2026年模型逻辑推理能力将进一步提升 支撑各领域Agent落地 带动企业端AI从降本到增收打开落地空间 预计2026上半年国内相关公司AI收入贡献有望保持快速增长态势 [1] 算力体系发展趋势 - 华安证券指出 从2024到2025年 算力体系将从“单一GPU体系”转向多架构并行 预计到2026年这种趋势将持续 [2] - 一方面 NVIDIA通过Blackwell/Rubin GB200继续提升算力与NVLink带宽 另一方面 AMD Instinct 谷歌TPU 亚马逊Trainium及中国自主研发加速芯片通过技术和市场的双重博弈 推动全球芯片市场的结构性重塑 配合Ultra Ethernet UALink等开放互联标准构建多元生态 [2] 相关ETF产品概况 - 云计算ETF华夏跟踪云计算指数 是跟踪该指数费率最低的ETF 该指数聚焦国产AI软硬件算力 算机软件+云服务+计算机设备合计权重高达83.7% deep seek AI应用含量均超40% [3] - 创业板人工智能ETF华夏助力布局创业板AI主业公司 其跟踪指数一半权重在AI硬件算力 一半权重在AI软件应用 具备较高弹性和代表性 该ETF场内综合费率仅0.20% 位居同类最低 [3] - 通信ETF华夏跟踪中证5G通信主题指数 深度聚焦英伟达 苹果 华为产业链 前五大持仓股为中际旭创 新易盛 立讯精密 工业富联 兆易创新 [3]

市场表现 - 1月13日科技和算力硬件板块午后继续下探，相关热门ETF回调吸引资金积极布局 [1] - 截止14点15分，创业板人工智能ETF华夏（159381）下跌2.81%，换手率24.77%，盘中成交4.27亿元 [1] - 通信ETF华夏（515050）调整下跌2.69%，当日成交达3.91亿元 [1] - 云计算ETF华夏（516630）跌幅扩大至1.80% [1] 行业动态与产品发布 - 近期英伟达展示了Vera Rubin AI超级计算机平台，并宣布该产品即将量产 [1] - 该平台涵盖Vera CPU、Rubin GPU等6款新型芯片 [1] - 凭借跨芯片极致协同设计，其可将单Token推理成本降低至1/10 [1] - 该平台能把混合专家（MoE）模型训练所需的GPU数量缩减至1/4 [1] 行业趋势与展望 - 随着人工智能与高性能计算需求持续爆发，英伟达不断加快架构迭代节奏，先后推出Volta、Hopper、Blackwell等一系列突破性架构 [1] - 英伟达计划通过下一代架构持续拓展算力边界 [1] - 最新Vera Rubin平台的发布标志着高算力GPU、CPU和高速连接芯片仍然是未来AI平台的发展方向 [1] 投资机会 - 建议关注国产高算力GPU、CPU和连接芯片的投资机会 [1]

市场表现与资金动向 - 1月12日早盘，传媒、计算机等行业延续强势，Kimi、DeepSeek、AIGC等应用概念走强 [1] - 截至9:44，云计算ETF华夏（516630）涨超3%，易点天下20cm涨停，中科星图、拓尔思、卫宁健康等多股走强 [1] - 云计算ETF华夏（516630）连续两日获得资金净流入超7000万元 [1] 行业趋势与竞争格局 - 大模型竞争已从"Chat"转向"Agent"阶段，重心从榜单分数位移至真实环境的复杂任务执行 [1] - 行业预判2026年为商业价值落地元年，技术路径正向可验证强化学习（RLVR）演进 [1] - 面对"中国反超"议题，领军者将领先概率评估为20%以内，认为中美在算力投入结构、新范式引领及toB生态上存在本质差距 [1] - 随着全球巨头大幅加码资本开支，市场对于AI的焦点转向应用商业化落地，以实现产业链价值闭环 [2] - DeepSeek带动AI平权推进、叠加国家政策层面高度支持，国内AI商业化落地已具备基础 [2] - 庞大市场规模与丰富应用场景有望助力我国在AI应用发展中"弯道超车" [2] 产品与指数信息 - 云计算ETF华夏（516630）跟踪云计算指数（930851），是跟踪该指数费率最低的ETF [2] - 该指数聚焦国产AI软硬件算力，deep seek、AI应用含量均超40% [2]