财务业绩表现 - 2025年中期收入达2815.89亿元 同比增长21% [1] - 公司权益持有人净利润6.99亿元 同比大幅增长144% [1] - 产业运营板块收入2791.41亿元 同比增长21% [1] 业务增长驱动因素 - 联想集团三大业务均实现同比双位数收入增长 [1] - 研发投入同比增长16%至85.13亿元 创半年历史新高 [1] - 上半年累计投资超50个科技项目 [1] 科技创新战略布局 - 重点投入人工智能、新材料、新能源、生物医药等前沿领域 [1] - 累计投资AI企业超270家 为AI投资领域体系最完整、企业数目最多、持续时间最长的投资机构之一 [1] - 致力于构建AI+应用生态圈 加快新质生产力发展 [1]

为激发经济活力，德国政府出台"为德国制造"大规模投资倡议。除支持基础设施建设外，德国还计划在 数字化升级、关键产业链重构方面加大投入，特别是在可再生能源及人工智能应用等领域，力争通过战 略性产业投资形成新的经济增长极。德国经济界普遍认为，这种面向未来的投资布局，将有助于改善国 内经济结构，提升德国在全球产业分工中的竞争力。有专家建议，政府要优先解决长期存在的体制机制 问题，包括简化行政程序、改善投资环境等。 德国政府与商界代表近期共同发布一项名为"为德国制造"的大规模投资倡议，承诺到2028年在德国投资 6310亿欧元。当地媒体报道说，这是德国数十年来规模最大的投资计划之一。 该倡议由西门子、德意志银行等发起，包括宝马、奔驰、大众、安联、空客、英伟达等在内的61家企业 和投资公司参与。该倡议包含此前已公布的投资项目和超过1000亿欧元的新增投资，这些投资将在未来 3年内用于新建工厂、科研开发以及基础设施建设。德国联邦外贸与投资署首席执行官尤利娅·布劳内 说，这传递出一个明确信号，即政府与企业正携手合作，力推德国经济增长。 过去两年，德国经济增长面临一些挑战和压力。德国联邦统计局公布的最新数据显示，德国2025 ...

上证指数表现 - 指数报3870.27点，较前日收盘3868.38点微涨1.88点，涨幅0.05% [2] - 成交额4020.15亿元，成交量251.2亿股 [2] - 盘中最高3874.14点，最低3858.42点，振幅约0.41% [2] - 近20日累计上涨7.04%，年初至今累计上涨15.47% [2] 板块分化特征 - AI应用方向集体走强，消费电子、CPO、半导体涨幅居前 [3] - 白酒、保险、化工板块震荡调整 [3] - 光通信板块领涨3.55%，光模块(CPO)涨3.19%，MCU芯片涨2.81% [4] - 白酒板块下跌1.40%，保险板块下跌1.64% [4] 港股市场表现 - 恒生科技指数上涨1.01%至5840.73点 [5] - 商汤-W大涨12.04%至2.14港元，创去年10月以来新高 [6][7] - 蔚来-SW上涨6.98%，金蝶国际上涨4.97%，中芯国际上涨4.27% [6] AI应用个股表现 - 开普云20%涨停，成交额188亿元，年初至今累计上涨155.76% [7] - 瑞芯微涨停，成交额96.2亿元，年初至今上涨97.02% [7] - 科大智能上涨15.37%，佳都科技上涨6.44% [7] - 寒武纪-U成交额超100亿元，涨幅3.7% [13] 半导体芯片板块 - 乐鑫科技大涨17.65%，博通集成、瑞芯微涨停 [12][13] - 必易微上涨9.80%，炬芯科技上涨7.49% [13] - 寒武纪-U盘中一度涨超8%，最终收涨3.81% [13] 政策驱动因素 - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 [10] - 明确2027年人工智能与6大重点领域深度融合目标 [10] - 提出2030年智能经济成为重要增长极的发展规划 [10] 技术突破与行业前景 - DeepSeek发布V3.1，UE8M0 FP8技术推动国产芯片应用 [14] - 国产AI芯片设计技术和制造工艺持续提升 [14] - 国产算力市占率有望持续提升，行业行情持续推进 [14]

公司动态 - 公司部分子公司已完成人工智能的本地化部署和试点应用 [2] - 公司正积极推动AI技术在科研生产领域的创新应用 [2]

2025年8月7日，北京注册会计师协会主办的"数智赋能人才重塑"——人工智能时代下注册会计师行业人 才变革分享会顺利召开。本次会议汇聚行业精英，深入探讨AI技术对注册会计师行业的重塑作用，聚 焦人才能力重构与培养路径，为推动行业人才培养的优化与转型提供了重要思路。 北京注册会计师协会副会长李晓英，北京注册会计师资产评估行业深改办主任长汪宁，澳洲会计师公会 代表处首席代表孟文静，香港会计师公会北京办公室首席代表张勤等出席会议。北京注册会计师协会人 才工作委员会委员、会计师事务所代表等近150人参会。 与会者一致认为，AI已成为行业发展躲不开、绕不开的关键变量，未来行业核心竞争力将聚焦于算力 与算法模型的比拼，人工智能应用水平可能成为企业竞标条件。在此背景下，人才成为提升AI应用水 平的核心要素。 会议呼吁，全行业需共同重视并创新AI人才培养模式，通过系统性举措培育适应时代需求的专业人 才，为行业高质量发展源源不断注入新动能。(经济日报记者苏瑞淇) 会议由北京注协人才工作委员会委员、安永华明会计师事务所华北区人力资源负责人谷圣夫主持。北京 注协人才工作委员会主任委员、毕马威华振合伙人张晏生作开场致辞，毕马威中国信 ...

股价表现 - 8月4日收盘价为288.52元，较前一交易日下跌0.82% [1] - 盘中最高触及293.80元，最低下探286.94元 [1] - 当日成交金额达20.52亿元 [1] 估值指标 - 当前市盈率为322.09倍 [1] - 市净率为23.94倍 [1] 公司业务 - 主营业务涵盖金融信息服务、数据分析和人工智能应用等领域 [1] - 是中证金融科技主题指数的前十大权重股之一 [1] 行业表现 - 中证金融科技主题指数近期呈现涨跌互现态势 [1] - 同期中证金融科技主题指数下跌0.35% [1] - 部分成分股如普元信息和新致软件逆势上涨 [1] 资金流向 - 当日主力资金净流出3419.53万元 [1] - 近五个交易日累计净流出2.95亿元 [1]

全球金融市场展望 - 2025年上半年全球金融市场受美国关税战、地缘政治冲突和AI技术革命影响剧烈震荡[1] - 机构关注下半年市场前景及资产配置策略调整[1] 中国股市投资策略 - A股和港股或维持高位震荡格局 基本面改善带动盈利预期增速上调[3] - 南下资金放量可望带来A/H溢价收窄 新消费板块因高质价比及创新获资金青睐[3] - 科技板块中5G产业链、机器人供应链、国内LLM替代及AI应用有望获超额收益[3] - 资金对中国科技资产热情叠加经济回升 可能形成行业扩散效应[3] - 建议"杠铃型"配置 国企高派息板块防御 科技成长板块逢低布局[3] - 看好高质量成长和深度价值股 重点关注政策支持的消费及AI科技创新[3] 人民币汇率走势 - 人民币汇率预计温和升值双向波动 经济基本面趋稳向好支撑[4] - 美联储若降息将收窄中美利差 提升人民币资产吸引力[4] - 2025年中国经常账户顺差占GDP约1% 为汇率稳定提供基础[4] - 全球投资者减少美元资产配置 人民币等亚洲货币将获支撑[4] 中国宏观经济政策 - 财政政策注重托底增长与结构优化 支出前置聚焦民生、绿色转型等关键领域[6] - 超长期特别国债投放持续推进 助力扩大有效投资[6] - 货币政策维持适度宽松 年内或有一次降息和一次降准[7] - 7天期逆回购利率可能再下调10个基点 保持银行间流动性充裕[8] - 政策支持科技行业更加明确 刺激消费和投资需求[7] 美国经济与政策影响 - "大而美"法案短期促进增长 但长期加剧财政赤字和债务负担[10] - 法案可能引发外国资本对美国财政可持续性担忧 加剧金融市场波动[10] - 美联储提议放宽eSLR 降低大型银行资本金要求 预示银行监管改革[10] - 美联储政策重心或转向保增长 预计2025年降息75~100个基点[11] - 中美"贸易休战"令美国经济软着陆概率由50%提升至55%[11] 美元走势与全球资产配置 - 美元指数下行缓解全球债务负担 推动资本流向非美元资产[14] - 资金再平衡需求增强 欧洲及亚洲资金回流支撑本地资产估值[14] - 超配全球股票 亚洲(除日本)股票上调至超配[15] - 看好5~7年期美元债券 新兴市场本币债上调至超配[15] - 黄金和另类投资策略具吸引力 建议构建多元化组合[15] - 长期投资者重新评估美元资产风险收益比 提升非美货币及避险资产配置[15] - 新兴市场若维持政策清晰与增长稳定 或获全球资金结构性利好[16]

全球金融市场展望 - 2025年上半年全球金融市场因美国关税战、地缘政治冲突和AI技术革命等因素剧烈震荡 [1] - 机构关注下半年市场前景及资产配置策略 [1] 中国股市投资策略 - A股和港股或维持高位震荡格局，基本面改善带动盈利预期增速上调 [9] - 南下资金放量可望带来A/H溢价收窄 [9] - 新消费板块凭借高质价比及产品创新获得资金青睐 [9] - 科技板块（5G产业链、机器人供应链、国内LLM替代、人工智能应用）有望获得超额收益 [9] - 资金对中国科技资产的热情叠加经济增长回升，可能形成由科技行业向更广泛行业传播的效应 [9] - 坚持"杠铃型"配置：国企高派息板块作为防御资产，同时逢低布局以科技为主的成长板块 [9] - 看好高质量成长和深度价值股，关注受政策支持的消费、中国科技创新及红利资产 [10] 人民币汇率展望 - 人民币汇率预计将呈现温和升值、双向波动走势 [12] - 美联储下半年可能降息，中美利差有望收窄，提升人民币资产吸引力 [12] - 2025年中国经常账户顺差占GDP比重约1%，为人民币汇率稳定提供基础 [12] - 全球投资者减少美元计价资产配置，人民币等亚洲货币将得到支撑 [12] 中国宏观经济政策 - 财政政策注重托底增长与结构优化，支出继续前置，聚焦民生保障、绿色低碳转型、新质生产力培育 [13] - 超长期特别国债投放持续推进，助力扩大有效投资、稳定市场预期 [13] - 货币政策维持适度宽松，年内或有一次降息、一次降准 [14] - 7天期逆回购利率可能再次下调10个基点 [15] - 上半年GDP增速有望超过5%，全年目标5%有望实现 [14] 美国经济与政策 - "大而美"法案促进短期经济增长但长期可能加大财政赤字和债务负担 [16] - 法案可能引发外国资本对美国财政可持续性的担忧 [16] - 美联储可能从防通胀转向保增长，下半年或2026年初采取降息措施 [17] - 预计2025年全年降息幅度75~100个基点 [17] - 中美"贸易休战"令美国经济软着陆可能性由50%提升至55% [18] 美元走势影响 - 美元指数下行可能缓解全球债务负担，尤其对发行美元计价债券的国家有利 [20] - 投资者可能减少持有美元资产，推动资本流向其他市场或货币 [20] - 弱美元情景增加非美经济体货币宽松空间 [20] - 资金回流欧洲及亚洲本地市场，边际上增强对本地资产估值的支撑 [20] 全球资产配置策略 - 超配全球股票，看好多元化全球股票配置，将亚洲（除日本）股票上调至超配 [21] - 美元走弱利好欧元、日元和英镑，有利于非美国股票表现 [21] - 看好5~7年期美元债券，将新兴市场本币债上调至超配 [21] - 黄金和另类投资策略具有吸引力 [21] - 构建具有韧性的多元化投资组合，看好黄金、优质债券和另类资产 [21] - 长期投资者重新评估美元资产风险收益比，非美货币与实物避险资产配置比重或提升 [21] - 新兴市场若能维持政策清晰性与增长稳定性，有望在全球资金再配置中获得结构性利好 [22]

数字化浪潮下的零售行业变革 - 全球零售行业正经历前所未有的数字化变革，传统零售企业面临转型升级的关键课题[1] - 超市商业模式自1930年诞生以来不断演进，从King Cullen的开放式货架到Makro的现购自运模式[4][5][6] - 东南亚市场线上销售占比已超过50%，疫情加速消费者行为转变[11] CP AXTRA的企业发展历程 - 公司从1989年引入Makro品牌起步，现已成为东南亚最大零售批发商之一[2][6] - 旗下拥有Makro和Lotus's两大品牌，覆盖10个国家2700家门店，年收入超150亿美元[2][6] - Lotus's已发展出5种业态组合，包括大卖场、量贩店、购物中心等多元化业务[6][8] 数字化转型战略与挑战 - 公司正推进全面数字化转型，目标将线上销售占比从当前18%提升至50%[11][29] - 数字化转型涵盖APP开发、门店运营流程和供应链条的全体系改造[11] - 2024年与EK-Chai合并后，需整合两条业务线运行10年以上的独立数据系统[14] 技术合作与实施 - 选择腾讯云作为数字化转型合作伙伴，利用其IaaS和AI解决方案提升2600家门店运营效率[18][25] - 腾讯云TKE容器服务可降低30%IT成本，实现弹性扩缩容和智能资源调度[27] - AI系统将用于预测2.6万家门店的10万SKU需求，优化库存管理和补货流程[27] 区域化运营策略 - 采用统一后台系统与本地化前端体验相结合的模式，适应东南亚10国市场差异[15] - 马来西亚等市场已实施针对性部署，满足当地用户体验需求[15] - 腾讯云通过本地数据中心(2018年起)和国际化团队支持区域化运营[24]

行业现状与数据 - 江苏省通信行业女性从业者比例达41%，在行业中发挥重要作用 [2] - 截至2024年末，全省累计建成5G基站29.4万个，全国排名第二，5G-A基站达2.6万座 [2] - 物联网终端用户达3.3亿，"物超人"比例达到3倍 [2] - 基础电信企业人工智能应用项目数达1万余个，环比增长43.2%，其中工业领域应用项目1800余个 [2] - 2024年"5G+工业互联网"融合应用试点城市入选数、5G工厂名录入选数、5G虚拟专网数、工业互联网标识解析二级节点主要指标均实现全国第一 [2] 基础设施与民生工程 - 近四年累计完成15098个地下空间4G/5G信号覆盖，改造860个老旧小区惠及22万户居民 [3] - 在全国率先实现行政村"村村有5G"基础上，进一步实现全省90%自然村5G覆盖 [3] - 开展适老助残志愿服务超2.1万人次，为7.33万残障人士让利超3000万元 [3] - 创新打造上千个户外劳动者驿站，为7万名骑手提供1.2亿次安全换电服务 [3] 网络安全与反诈工作 - 建成22类涉诈电话主题库和6大类涉诈APP专题库 [3] - 主动清理高风险电话卡382万余张，依法处置涉诈电话4168.8万次、短信106亿条、域名网址3.2亿个 [3] - 江苏涉案号卡数量同比下降48.8% [3] 技术创新与未来发展 - 主题论坛聚焦6G通感算智融合技术、AI使能6G数字孪生实时信道建模、移动云"1+4+1"云智算体系等技术革新 [4] - 江苏信息通信业下一步重点开展四方面工作：升级信息基础设施、推动"AI+"创新、深化"5G+AI"融合应用、加强网络数据安全治理 [4] 会议组织 - 大会由江苏省通信学会主办，中国通信学会物联网专业委员会等联合主办，中移（苏州）软件技术有限公司承办 [5] - 江苏电信、江苏移动、江苏联通等多家企业及协会协办 [6]