| 序号 | 项目名称 | 项目投资总额 | 拟使用募集资金金额 | | --- | --- | --- | --- | | | | (万元) | (万元) | | 1 | 年产3.500 万米低介电纤维布项目 | 180,624.00 | 166,200.00 | | 2 | 年产 2,400 万米超低损耗低介电纤维布 | 175,089.00 | 147,500.00 | | | 项目 | | | | 3 | 偿还国拨资金专项应付款 | 82,014.92 | 82,014.92 | | 4 | 补充流动资金 | 52,400.00 | 52,400.00 | | | 合计 | 490,127.92 | 448,114.92 | 公司本次向特定对象发行的股票种类为境内上市人民币普通股(A股)，每股面值为人民币1.00元。 中国经济网北京9月30日讯中材科技（002080）(002080.SZ)昨晚发布2025年度向特定对象发行A股股票 预案。公司本次向特定对象发行股票募集资金总额预计不超过448,114.92万元(含本数)，扣除发行费用 后的募集资金净额拟投向以下项目：年产3,500万米低介电纤维布项目、 ...

投资评级 - 维持“买入”评级 [4] 核心观点 - 公司拟定增募资不超过44.8亿元，用于两个特种玻纤布项目及补充流动资金，保障项目资金落地 [2] - 下游AI应用场景高景气，公司作为特种玻纤“大满贯”，产品覆盖全品类并完成头部客户认证，扩产有望提升市占率 [3] - 公司特种玻纤竞争优势明显，预计2025-2027年归母净利润将持续增长 [4] 财务预测与估值 - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为20.02亿元、26.08亿元、30.60亿元 [4][9] - 当前股价对应2025-2027年动态市盈率（PE）分别为29倍、23倍、20倍 [4] - 预计营业收入将从2024年的239.84亿元增长至2027年的336.54亿元，2025年预计增长25.39% [9] - 预计净资产收益率（ROE）将从2024年的4.82%提升至2027年的13.28% [9] 募投项目详情 - 定增募资总额不超过44.8亿元，其中31.4亿元拟用于两个特种玻纤布项目建设 [2] - 项目一：在山东济宁投资18.06亿元建设年产3500万米低介电纤维布项目 [2] - 项目二：在山东泰安投资17.51亿元建设年产2400万米超低损耗低介电纤维布（Q布）项目，两大项目合计投资35.6亿元 [2] 业务与市场地位 - 2025年上半年特种纤维布实现销售895万米，产品覆盖低介电一代、二代、低膨胀布及超低损耗低介电布全品类 [3] - 低膨胀布产品打破国外垄断，成为国内唯一、全球第二家能够规模化生产的供应商 [3] - 超低损耗低介电布已率先完成行业头部覆铜板（CCL）厂商客户认证，实现市场导入及产业化供应 [3]

智通财经APP讯，中材科技(002080.SZ)发布2025年度向特定对象发行A股股票预案，本次向特定对象发 行股票的发行对象包括中联投资在内的不超过35名(含35名)符合法律法规规定的特定对象，中联投资拟 使用8.2亿元认购公司本次向特定对象发行的股票，其他股票由本次发行的其他发行对象认购。 此次募集资金总额不超过44.81亿元(含本数)，扣除发行费用后的募集资金净额将用于以下项目：年产 3,500万米低介电纤维布项目、年产2,400万米超低损耗低介电纤维布项目、偿还国拨资金专项应付款及 补充流动资金。 ...

此次募集资金总额不超过44.81亿元(含本数)，扣除发行费用后的募集资金净额将用于以下项目：年产 3,500万米低介电纤维布项目、年产2,400万米超低损耗低介电纤维布项目、偿还国拨资金专项应付款及 补充流动资金。 中材科技（002080）(002080.SZ)发布2025年度向特定对象发行A股股票预案，本次向特定对象发行股票 的发行对象包括中联投资在内的不超过35名(含35名)符合法律法规规定的特定对象，中联投资拟使用8.2 亿元认购公司本次向特定对象发行的股票，其他股票由本次发行的其他发行对象认购。 ...

融资计划 - 公司拟定增募资不超过44.81亿元 [1] 资金投向 - 募集资金将用于年产3,500万米低介电纤维布项目 [1] - 募集资金将用于年产2,400万米超低损耗低介电纤维布项目 [1] - 部分募集资金将用于偿还国拨资金专项应付款 [1] - 部分募集资金将用于补充流动资金 [1]

融资方案核心信息 - 公司通过向特定对象发行A股股票进行融资，发行对象包括中联投资在内的不超过35名特定对象，方案已获董事会审议通过 [1] - 本次发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [1] - 公司总股本约为16.78亿股，本次发行拟募集资金总额不超过约44.81亿元 [1] 募集资金用途 - 年产3500万米低介电纤维布项目总投资约18.06亿元，拟投入募集资金16.62亿元 [1] - 年产2400万米超低损耗低介电纤维布项目总投资约17.51亿元，拟投入募集资金14.75亿元 [1] - 偿还国拨资金专项应付款项目总投资约8.2亿元，拟投入募集资金约8.2亿元 [1] - 补充流动资金项目总投资5.24亿元，拟投入募集资金5.24亿元 [1] 公司基本情况 - 公司当前市值约为575亿元 [2] - 2025年1至6月份，公司营业收入全部来源于特种纤维复合材料业务，占比100.0% [1]

融资计划 - 公司拟通过非公开发行股票募集资金总额不超过44.8亿元 [1] 资金投向 - 募集资金将用于建设年产3,500万米低介电纤维布项目 [1] - 募集资金将用于建设年产2,400万米超低损耗低介电纤维布项目 [1] - 部分募集资金将用于偿还国拨资金专项应付款 [1] - 部分募集资金将用于补充公司流动资金 [1]

中材科技公告，公司2025年度向特定对象发行A股股票预案已经董事会审议通过。本次发行的发行对象 包括中联投资在内的不超过35名特定对象，中联投资拟使用8.2亿元认购公司本次向特定对象发行的股 票。本次发行股票数量不超过发行前公司总股本的30%，募集资金总额不超过44.81亿元，扣除发行费 用后的募集资金净额将用于年产3500万米低介电纤维布项目、年产2400万米超低损耗低介电纤维布项 目、偿还国拨资金专项应付款以及补充流动资金。本次发行尚需国有资产监督管理部门或其授权单位的 审批、公司股东会审议通过、深交所审核通过并经中国证监会作出予以注册决定。 ...

行业投资评级 - 建筑材料行业评级为强于大市（维持评级）[5] 核心观点 - 水泥和玻璃纤维行业中报表现较优，水泥Q2盈利同比提升，玻纤因热塑和风电纱价格上涨推动毛利率环比提升[2] - 消费建材受地产新建端开竣工下滑影响收入同比下降，但防水和板材Q2收入降幅较Q1收窄[2] - 玻璃行业需求疲软，Q2价格及毛利环比下滑，全行业平均毛利陷入亏损，冷修节奏可能加快[2] - 供给端呈现改善趋势，防水和石膏板宣布8月提价，水泥在8月中旬大面积推涨价格[2] - 重点推荐高端电子布、出海高景气方向及传统建材基本面改善品种如水泥和涂料[2] 行情回顾 - 本周（20250825-20250829）沪深300指数上涨2.71%，建材（中信）指数上涨0.53%[1] - 玻璃纤维板块涨幅较优，个股涨幅前五包括中国巨石（+15.3%）、东鹏控股（+13.6%）、金刚光伏（+12.5%）、中复神鹰（+11.9%）和蒙娜丽莎（+11.5%）[1] - 玻璃纤维子行业过去五个交易日涨幅达9.72%，陶瓷上涨0.90%，水泥下跌1.03%，其他装饰材料下跌1.31%，玻璃下跌1.68%，其他专用材料下跌1.86%，其他结构材料下跌4.18%[12] - 30个大中城市商品房销售面积171.42万平米，同比增长0.34%[13] 电子布板块动态 - 中材科技宣布扩产，在山东济宁投资18.06亿元建设年产3500万米低介电纤维布项目，在山东泰安投资17.51亿元建设年产2400万米超低损耗低介电纤维布项目[3] - 两个项目合计新增产能5900万米，对应月产能近500万米，建设期均为18个月[3] 建材子行业跟踪 - 水泥：本周全国水泥市场价格环比上涨0.5%，宁夏价格上涨30元/吨，甘肃推动上调30元/吨[18] - 南方地区需求略有回升，京津冀和河南等地需求减弱，价格呈现震荡调整走势[18] - 光伏玻璃：2.0mm镀膜面板主流价格11元/平方米，3.2mm镀膜主流价格18.5-19元/平方米，库存天数环比下降17.99%至19.69天[18] - 浮法玻璃：均价1189.67元/吨，环比下跌1.34%，库存总量5554万重量箱，环比下降1.45%，产能利用率82.04%[18] - 玻纤：无碱粗纱市场主流成交价格3100-3700元/吨，均价3521.25元/吨，同比下跌4.25%[19] - 池窑在产产能841.1万吨/年，同比增长17.67%，电子纱高端产品货源紧俏，价格有上涨可能[19] 重点推荐组合 - 本周推荐组合包括宏和科技、中材科技、青松建化、西藏天路、华新水泥和三棵树[4] - 水泥推荐上峰水泥、塔牌集团、华新水泥、西部水泥和西藏天路[20] - 消费建材推荐三棵树、兔宝宝和坚朗五金[20] - 新材料推荐金晶科技、亚玛顿、中复神鹰、山东药玻、凯盛科技和时代新材[20] - 玻璃推荐旗滨集团、信义玻璃和福莱特[20] - 塑料管道推荐中国联塑、东宏股份和公元股份[20] - 玻纤推荐中国巨石、长海股份、中材科技和宏和科技[20] 盈利预测数据 - 宏和科技2025年预测EPS 0.17元，PE 239.71倍[9] - 中材科技2025年预测EPS 0.96元，PE 35.88倍[9] - 青松建化2025年预测EPS 0.27元，PE 17.19倍[9] - 西藏天路2025年预测EPS 0.11元，PE 132.09倍[9] - 华新水泥2025年预测EPS 1.51元，PE 10.78倍[9] - 三棵树2025年预测EPS 1.22元，PE 39.29倍[9]