股价表现 - 新韩金融股价于2月11日收盘报68.31美元，当日上涨2.41%，盘中最高触及69.99美元，创下历史新高 [1] - 股价近期表现强劲，近5个交易日累计上涨12.82%，近20个交易日累计上涨28.40%，年初至今涨幅达27.37% [1] - 股价区间振幅较大，近一个月振幅达31.65%，成交活跃度较高 [3] 相对表现 - 同期美股银行板块下跌0.27%，道琼斯指数下跌0.19%，该股票表现显著优于行业和大盘 [3] 公司业务与财务 - 公司主营业务以银行业务为主，收入占比76.48%，其次是信用卡业务占比13.59%和保险业务占比10.96% [2] - 截至2024年12月31日，公司总资产达724.50万亿韩元 [2] - 公司2025年净利润预计同比增长15% [2] 融资活动 - 2025年7月，公司发行了5亿美元5年期高级无抵押债券，票面利率4.50% [2] 未来展望 - 股价持续创新高后可能面临技术性调整压力 [4] - 宏观环境如利率政策、全球经济波动等因素可能影响金融股表现 [4]

华尔街银行业绩与市场趋势 - 摩根士丹利首席执行官Ted Pick用“非常理想”总结华尔街过去一年的交易表现 [1][4] - 华尔街五大银行公布去年交易收入创下1340亿美元的历史新高 [1][5] - 美国六大银行（摩根大通、美国银行、花旗集团、富国银行、摩根士丹利、高盛）公布的合计年度利润创2021年以来最高 [4][7] 高管对业务前景的预期 - 摩根士丹利首席执行官Ted Pick认为交易热潮正处于“中局”，并表示“我们现在正处于最佳位置” [4][7] - 高盛集团首席执行官David Solomon认为2021年不是银行交易业务的天花板，并预测全球形势有利于2026年的并购和资本市场活动，2026年可能是“非常、非常好的一年” [1][5] - 高盛高管表示，其咨询、债券和股权承销的积压业务量达到了近几年来的最高水平，也是有史以来最强劲的水平之一 [4][7] 驱动市场活动的宏观与政策因素 - 特朗普变化无常的政策和贸易谈判令投资者不安，促使客户调整投资组合，为银行交易员带来丰厚回报 [3][7] - 美国政府的放松监管和美联储的降息政策正在重振低迷的并购市场，为交易撮合者提供了大量机会 [3][7] 银行业务表现分化 - 以市场为中心的摩根士丹利和高盛的强劲业绩，巩固了市场对华尔街业务又一个丰收年的预期 [3][7] - 交易业务的强劲表现与银行业其他领域形成鲜明对比，例如因特朗普要求限制利率而受到威胁的信用卡业务 [3][7] 股东回报 - 美国六大银行去年支付了超过1400亿美元的股息和股票回购，超过了2019年创下的纪录 [4][7]

核心财务表现 - 第四季度Non-GAAP营收为467.7亿美元，同比增长7%，超出市场预期5.2亿美元 [1] - 第四季度Non-GAAP每股盈利为5.23美元，超出市场预期0.37美元 [1] - 2025年全年实现净利润570亿美元，但未能超越2024年创下的美国银行业史上最高年度利润纪录 [2] 投行业务 - 第四季度投行业务收入为23.5亿美元，较去年同期下降5%，未达成此前预期的“低个位数百分比增长” [1] - 投行业绩疲软主要受债券承销收入意外下降2%的拖累，而此前市场普遍预期该项收入将增长19% [1][2] 交易业务 - 第四季度交易收入达到82.4亿美元，超出分析师预估区间上限 [2] - 股票与固定收益交易部门双双跑赢市场预期，推动该业务全年总收入创下历史新高 [2] 净利息收入与贷款 - 第四季度净利息收入同比攀升7%至251亿美元 [2] - 第四季度贷款余额较前一季度增长3%至1.5万亿美元 [2] - 去年前三季度，大型银行以金融危机以来最快速度扩张贷款规模，有力助推了净利息收入增长 [2] 支出与拨备 - 公司重申预计2026年全年支出将达到约1050亿美元，超出分析师预期，主要驱动因素为“与业务规模增长相关的开支” [2] - 第四季度为与苹果合作项目确认了22亿美元的信贷损失拨备 [3] - 第四季度为潜在不良贷款拨备金总额增加了21亿美元，符合市场普遍预期 [3] 管理层观点与行业背景 - 首席执行官认为美国经济保持韧性，劳动力市场虽有疲软但未恶化，消费者持续支出，企业整体运营健康，这种状态“可能将持续一段时间” [1] - 在特朗普政策调整推动下，预计银行业将录得有史以来第二高的年度利润 [1] - 摩根大通拉开本轮银行业绩季序幕，美国银行、富国银行、花旗集团、高盛集团和摩根士丹利等银行业巨头定于周三和周四陆续发布财报 [1] 市场表现 - 摩根大通股价在过去一年内已累计上涨33% [2]

公司：花旗集团 (Citigroup) 一、 管理层变动与战略延续性 * 首席财务官马克即将离任，其离任决策基于两个关键点：确保财务职能状况优于其接手时，以及确保公司对投资者的承诺（包括2026年实现10%-11%的回报率）能保持持续势头[13] * 美国个人银行业务负责人冈萨洛将于明年3月接任首席财务官，预计将带来连续性和稳定性[18] * 冈萨洛强调结果交付、问责制、持久性（通过强大的资产负债表、流动性、风险与控制管理实现）以及以“初心”看待问题[19][20] 二、 业务重组与战略重点 * 美国个人银行业务进行结构调整：将零售银行并入财富管理业务，信用卡业务作为独立业务运营[22] * 调整依据： * 零售银行与财富管理的协同：公司网点偏向高净值客户，在六个城市中心的650家分支机构覆盖了美国约三分之一的高净值家庭，2024年年初至今已将约120亿美元客户存款升级至财富管理业务[22] * 信用卡业务整合：公司是全谱系信用卡服务提供商，拥有超过6000亿美元的消费额、超过1600亿美元的未偿贷款，服务7000万客户，业务规模超过180亿美元。市场趋势正向通用卡和联名卡汇聚，此次调整旨在加速业务整合以抓住市场机遇[23][24] * 公司持续简化组织架构，退出非核心业务：已宣布退出14个消费者业务，快速完成了其中9个，2024年宣布了波兰业务和墨西哥Banamex业务25%的股权出售（预计很快完成）[64][65] 三、 财务表现与未来指引 * **2024年业绩与第四季度展望**： * 年初至今总收入增长7%，所有五个业务部门均实现正运营杠杆[33] * 预计第四季度市场收入同比小幅下降（低至中个位数百分比）[33] * 预计第四季度投行业务收入同比增长中20%百分比左右[34] * 预计第四季度运营效率比率略优于63.5%（此前指引为63.5%），其中包括约2亿美元的额外遣散费[34][35] * **2025年指引**： * 预计除市场业务外的净利息收入同比增长约5.5%[36] * **2026年目标与驱动因素**： * 回报率目标：达到10%-11%，并作为迈向更高回报的途径[13][67] * 除市场业务外的净利息收入预计将继续增长（增速放缓），驱动因素包括：运营存款（特别是TTS业务）增长、贸易融资活动增长、信用卡（尤其是品牌卡）贷款增长，以及将到期投资组合重新配置到更高收益资产[36][37] * 运营效率比率目标：低于60%[39] * 实现效率目标的途径：收入增长（净利息收入与非利息收入）以及成本控制。成本控制包括：减少约10亿美元的滞留成本、降低转型支出（2024年略低于35亿美元）、获得技术投资带来的生产率节省，以及遣散费降至更正常水平[39][40][41] * **资本管理**： * 目标普通股权一级资本比率降至12.8%（过去两年的平均值），预计在未来两到三个季度内开始向该水平迈进[59] * 2024年宣布了200亿美元的股票回购计划，年初至今已完成90亿美元[60] * 未来资本部署将在投资于增值回报的增长机会和继续回馈股东之间取得平衡[60][61] 四、 运营转型与人工智能应用进展 * 公司整体转型进度：约三分之二的工作已处于或接近完成状态[40][43] * 已取得进展的领域：全球风险与合规控制标准化，在许多方面已达到同业水平[43] * 仍需重点推进的领域：数据管理，特别是监管报告方面。过去12个月已取得显著进展，通过集中监督和运用人工智能工具提高了报告数据的准确性[43][44] * **人工智能战略与应用**： * 采用自上而下与自下而上相结合的方式[49] * 自下而上：向18万名员工推出内部AI工具“Stylus”，在财务、法律、人力资源、信贷报告撰写等具体用例中提升效率[50] * 自上而下：在能产生规模效应的领域进行重点投入，例如： * 技术开发：年初至今完成100万次自动化代码检查，每周释放约10万小时编码时间，带来9%的生产率提升[51] * 客户服务：在美国个人银行业务中，每月接听1700万通电话，利用生成式AI提高自助服务比例，并实时辅助人工坐席提升效率[51] * 转型与数据改进的具体成效：在贷款发起数据方面的改进，直接导致美联储DFAS压力测试结果中，次级住房抵押贷款和房屋净值信贷额度的压力资本损失从19%降至5.1%，第一抵押贷款从3.7%降至3.1%，从而减少了压力资本缓冲要求[48] 五、 宏观经济与信贷状况展望 * **宏观经济**：全球经济保持韧性，预计2024年第四季度GDP增长放缓，2026年增长将继续温和放缓。预计美联储将降息，2026年可能还有2-3次降息。不确定性包括关税、失业率以及人工智能相关投资的热潮[25][26][27] * **消费者状况**：美国消费者表现出持续韧性，消费有辨别力但增长稳定。 affluent客户推动增长，旅游、餐饮、 discretionary零售类别表现强劲。信贷方面保持稳定[29] * **信贷质量**： * 消费者信贷：第三季度品牌卡业务和零售服务业务的30天以上、90天以上逾期率和净信贷损失均同比下降，为几年来首次[30] * 公司信贷：风险偏好框架未变，专注于大型跨国公司和投资级客户。非银行金融机构风险敞口具有选择性，关注底层抵押品，该敞口在总敞口中不具重大性[53][54] * 目前未观察到公司信贷或早期拖欠方面有异常情况[55][57] 六、 监管环境 * 对华盛顿方面关于降低资本要求的提案和重新提案感到满意，认为方向对行业有利，期待在平均法、巴塞尔协议III终版和全球系统重要性银行规则上获得明确指引[59][60]

核心业绩表现 - 前三季度营业收入1565.98亿元，同比下降3.46% [1][2] - 归属于股东的净利润533.91亿元，同比增长3.02% [1][2] - 公司是上市以来极少数每年均实现利润正增长的股份制银行 [1][2] 收入结构 - 利息净收入1077.02亿元，同比下降2.06% [2] - 净息差1.63%，同比下降0.16个百分点，但第三季度环比提升0.02个百分点 [2] - 非利息净收入488.96亿元，同比下降6.40% [2] - 手续费及佣金净收入256.88亿元，同比增长5.75% [2] 财富管理与零售业务 - 财富管理业务中收同比增长13.59% [1][3] - 零售管理资产余额突破5万亿元大关，达5.26万亿元，较上年末增长12.12% [1][3] - 个人客户数达1.51亿户，较上年末增长3.63% [3] - 信用卡业务第三季度引入获客占新增客户量48.37%，较二季度环比提升8.37个百分点 [3] - 场景分期规模同比增长54.21% [3] 贷款业务与资产规模 - 资产总额98981.28亿元，较上年末增长3.83% [4] - 贷款及垫款总额57824.81亿元，较上年末增长1.09% [4] - 公司贷款余额较上年末增长10.45% [4] - 一般对公贷款余额29742.77亿元，较上年末增长10.99% [3] - 制造业中长期、战略性新兴产业、民营经济贷款余额分别较上年末增长15.44%、13.14%和6.01% [3] - 信用卡贷款余额较上年末下降4.87% [4] 资产质量 - 不良贷款余额669.39亿元，较上年末增加4.54亿元 [4] - 不良贷款率1.16%，与上年末持平 [4] - 拨备覆盖率204.16%，较上年末下降5.27个百分点 [4] - 贷款拨备率2.36%，较上年末下降0.07个百分点 [4]

锦州银行被工商银行收购事件 - 工商银行获批收购承接锦州银行的相关资产、负债、业务、网点和人员，双方已签署《收购承接协议》[1] - 锦州银行依法合规开展的商业银行业务及相关资产负债由工行受让，存款人合法权益不受影响[1] - 业务迁移自通知发布日（10月26日）起15个工作日后实施，涉及IT系统准备[3] 业务迁移具体安排 - 迁移业务涵盖单位客户的单位银行结算账户、企业网上银行、支票、代发工资业务，以及个人客户的支付结算、代销基金、贵宾权益、信用卡、缴费、国际业务、结售汇、外汇买卖等[3] - 个人支付结算业务将进行介质更换：标准借记卡（卡BIN为623568的19位芯片卡）可在工行正常使用，存折、存单及非标准借记卡（17位磁条卡）将无法在工行办理业务（但资金汇入及工资社保发放入账不受影响）[3] - 系统迁移完成前约2个自然日，锦州银行借记卡签约的财付通（微信）、支付宝、京东、抖音等支付服务将暂停使用，其他支付机构服务将终止，影响消费、转账、还款等业务[4] 锦州银行风险处置与经营历史 - 该行于2015年12月7日在香港联交所上市，为东北三省第三家在香港挂牌的城商行[7] - 2019年爆发严重的同业挤兑危机，被中国人民银行和原银保监会判定为"情势较为紧急"，随后引入成方汇达、辽宁金控、工银投资等5家机构投资入股以提供增信[7] - 成方汇达公司以市场化价格收购锦州银行1500亿元不良资产，并会同辽宁省国资平台共同出资121亿元认购62亿股新发股份[7] - 财务重组后，截至2019年年报，锦州银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别达8.85%、10.38%、12.56%，不良贷款率下降至1.95%[7] - 2020年9月30日改革重组正式完成，银行基本恢复自我"造血"功能，风险得到化解，未对金融市场形成大的冲击，成为上市银行"在线修复"典型案例[8] - 截至2022年6月末，锦州银行资产总额为人民币8265.52亿元，发放贷款和垫款净额达人民币5747.87亿元，存款余额为人民币4846.32亿元，实现净利润1.42亿元，同比减少23.5%[8] - 2024年4月15日，锦州银行正式从港股退市[8] 中小金融机构改革化险行业趋势 - 金融监管总局连续两年（2024年、2025年）将"推进中小金融机构改革化险"作为年度重点任务目标首位[9] - 金融监管总局局长李云泽在2025金融街论坛年会上表示，将巩固风险处置成果，稳妥有序推进中小金融机构兼并重组、减量提质，加大不良资产处置和资本补充力度[11] - 根据金融监管总局数据，截至今年上半年末，中小银行数量为3505家，较去年末减少222家，较2018年末减少529家，显示中小银行数量呈明显减少趋势[9] - 此前，工行、交行、农行等国有大行已通过"村改支"（收购旗下村镇银行并改制为支行）、划归管理部分农村中小金融机构等方式参与改革化险[1]

行业与公司 * 纪要涉及中资银行（包括A股上市银行、国有大行、区域性银行）和香港银行（如汇丰控股、恒生银行、渣打集团）[1][18] 核心观点与论据 中资银行业绩与趋势 * 预计三季度A股上市银行营收同比持平（0%），净利润增速约为1%，增速较二季度回落主要因非息收入扰动[2] * 头部区域性银行（如城商行和区域经济发达的农商行）仍保持较快营收和净利润增速，而四大行三季度营收增速环比明显下降[3] * 截至9月末整体贷款增速放缓至6.8%（6月末为7.2%），信贷需求有限，金融资产和同业资产配置比例可能提升[5] * 大型银行新增贷款量领先，信贷需求集中在对公业务、基建及绿色相关领域，头部城商行如江苏、南京银行表现亮眼[6] * 四季度5000亿元新型政策性金融工具已投放超3000亿元，其中60%-80%投向经济大省，预计将推动大型商业银行及国有大行延续较快贷款增速[7] * 三季度息差同比降幅收窄至13个基点，未来趋势趋于改善，有望保持平稳或小幅上升，受益于负债成本下降和2025-2026年定期存款重定价[8][9] * 预计2026年息差同比降幅约为5个基点，较2025年和2024年降幅收窄[10] * 三季度其他非息收入（如投资收益）可能边际放缓，因市场利率区间震荡（一年期国债收益率在1.3%至1.4%波动），而去年同期单边下行[11][12] * 财富管理相关收入有望正增长，受益于沪深300指数改善及高净值客户通过私募产品入市，但信用卡收入因社零消费增速下降及不良生成上升难以显著改善[13] * 不良生成总体可控，主要集中在零售贷款领域，对公地产等领域基本平稳，资产质量保持基本稳健[14][15] * 中小金融机构兼并重组为头部上市银行提供拓展竞争格局的机会，而非增加系统性风险[16] * 部分中资银行股息率已回到5%以上，如北京银行股息率约5.7%，国有大行和头部区域行具有投资性价比[17] 香港银行业绩与趋势 * 预计2025年第三季度香港银行盈利增速放缓至3%，营收和利润同比增长约3%，全年综合回报率（ROT）预计在11%至17%之间，分红加回购综合回报率全年为6%至9%[18] * 全球降息及HIBOR波动拖累净利息收入，但非利息收入预计维持双位数增长，尽管增速可能低于前期[4][18] * 汇丰控股2025年指引：净利息收入预计420亿美元（同比下降4.4%），ROT目标约15%，财富管理收入保持双位数增速，CET1目标14%-14.5%[19] * 渣打集团2025年指引：营收增速可能接近5%（下轨），财富管理业务强劲，ROT预期到2026年接近13%[19][20] * 香港信贷需求乏力，7月和8月总贷款环比分别下降1.2%和0.4%，但存款环比增长0.2%和0.9%，财富管理需求是存款增长驱动力[21] * 美联储降息预期下，香港银行通过结构性对冲和CASA存款比例提升来抵消对净利差的影响[22] * 非利差收入预计保持快速增长，但对公非差收入增速因全球商品出口波动可能放缓，财富管理业务因跨境资金流入旺盛表现强劲[23][24] * 2025年第三季度财富管理收入同比增速预计约14%，全年增速预计在8%至20%之间[25] * 成本控制良好，预计三季度经营开支同比增速在2%至5%之间，与营收增速基本持平[26] * 商业地产风险需关注，香港写字楼售价较前期高点下跌超50%，空置率维持在13%以上，部分银行拨备计提同比增长[27] 汇丰收购恒生银行事件 * 汇丰控股以总价136亿美元私有化收购恒生银行，溢价约30%，旨在加强协同和简化运营，预计2026年中完成[28] * 短期财务影响包括暂停回购三个季度以补充资本，核心一级资本充足率减少1.25个百分点，但长期将提升每股收益和每股股息[28] * 收购后汇丰2026年分红加回购综合回报率约为7.9%，长期提升了整体吸引力[29] 其他重要内容 * 监管部门确保中小金融机构兼并重组不会引发系统性风险[15][16] * 高风险偏好的股票公募基金未显示明显增速改善，但私募基金增速改善表明高净值客户适度入市[13] * 香港本土银行因商业地产敞口占比较大面临较高风险，国际性银行如汇丰和渣打相对风险较小[27]

处罚事件概述 - 兴业银行宁波分行因贷款“三查”不到位、投资业务管理不尽职、信用卡业务管理不审慎等多项违法违规行为被国家金融监督管理总局宁波监管局处罚[1][2][3] - 工商银行贵州省分行及贵阳分行因违规办理信用卡汽车专项分期业务被国家金融监督管理总局贵州监管局处罚[5][6] 兴业银行处罚详情 - 兴业银行宁波分行被处以罚款110万元人民币[3] - 相关责任人毕楹和谢梦分别受到警告处分[3] - 信用卡业务管理不审慎主要表现为风险控制不足、内部管理机制缺失或执行不到位等问题[4] 工商银行处罚详情 - 工商银行贵州省分行被处以罚款45万元人民币，贵阳分行被处以罚款40万元人民币，总罚款金额90万元人民币[5][6][7] - 时任贵阳分行副行长赵雅琦被罚款5万元人民币[6][7] - 时任贵州省分行银行卡中心副总经理封帆被罚款5万元人民币，总经理陈欢被罚款5万元人民币[6][7] - 时任贵阳分行银行卡中心总经理林黎蕾和时任贵州省分行银行卡中心总经理周静分别受到警告处分[6][7] 行业监管重点 - 信用卡业务管理不审慎可能导致资金安全风险和违规使用风险[4] - 信用卡分期业务若操作不当，可能导致消费者陷入高额利息或不透明收费的困境，银行需严格遵守风险控制、透明收费及消费者保护的规定[8]

监管处罚总体情况 - 2025年前三季度银行业共收到997张罚单，合计罚没金额达9.81亿元 [1][3] - 从监管层级看，国家金融监督管理总局机关开出14张罚单但平均单张罚单金额逾千万元，合计处罚金额达3.15亿元，监管局本级罚没2.94亿元，监管分局本级罚没3.72亿元 [3] - 分季度看，三季度为处罚高峰季，罚单数量372张，罚没金额飙升至5.38亿元，而一季度和二季度罚没金额分别为2.99亿元和1.43亿元 [4] - 与2024年同期相比，2025年前三季度罚单数量和罚没金额呈现"量额双降"，2024年同期为1533张罚单和11.81亿元 [4] 信贷业务违规详情 - 信贷业务违规是处罚重灾区，相关罚单数量占总罚单量的比重接近六成 [6] - 多家银行因信贷违规收到千万级罚单，例如华夏银行被罚没8725万元，广发银行被罚6670万元，恒丰银行被罚6150万元 [8] - 具体违规案例包括浙商银行上海分行因多项信贷违规被罚1680万元，中国进出口银行因超授信发放贷款等问题被罚1810万元 [7] - 违规原因包括贷款审批权力寻租、不良资产真实性核查力度加大、以及市场竞争加剧导致风险管控放松 [9] 其他业务违规情况 - 理财业务存在违规问题，如工商银行私人银行部因理财资金违规投资于高风险金融产品及限制性领域等问题被罚款950万元 [11] - 信用卡业务存在审核不严和资金用途管控不力问题，中国银行云南省分行因信用卡透支资金用途管控不力被处罚金355万元 [12] 行业监管趋势与内控要求 - 监管态势持续"严"字当头，强调"长牙带刺"和"零容忍"，穿透式监管已全面常态化 [1] - 专家分析认为罚单数量与规模下降印证了监管成效显现，监管模式转向以高质量和精准为核心 [5] - 行业需完善内控机制，摒弃"重业务拓展、轻风控合规"的倾向，构建全员合规体系以应对强监管 [10][13]

监管处罚总体情况 - 2025年前三季度银行业共收到罚单997张，合计罚没金额达9.81亿元 [1][2] - 罚单数量与金额较2024年同期显著下降，2024年同期罚单1533张，罚没金额11.81亿元，呈现"量额双降"趋势 [3] - 三季度监管力度加码，罚单数量372张，罚没金额5.38亿元，成为年内处罚高峰季，而二季度为相对低点，罚单231张，罚没金额1.43亿元 [3] 监管处罚结构分析 - 国家金融监督管理总局机关开具罚单14张，但平均单张罚单金额逾千万元，合计处罚金额3.15亿元，释放强监管信号 [2] - 监管局本级开具罚单306张，罚没金额2.94亿元；监管分局本级开具罚单677张，处罚金额3.72亿元 [2] - 信贷业务违规是处罚重灾区，相关罚单数量占总罚单量的比重接近六成 [5] 信贷业务违规详情 - 违规情形多样化，包括贷前尽职调查不到位、贷中审查不审慎、贷后资金被挪用、违规发放流动资金贷款等 [1][5] - 千万级罚单频现，例如华夏银行因贷款等业务管理不审慎被罚没8725万元，广发银行和恒丰银行分别被罚6670万元和6150万元 [6] - 政策性银行亦未能幸免，中国进出口银行因超授信发放贷款等问题被处以1810万元罚款 [5] 其他业务违规情况 - 理财业务存在"重收益、轻风控"倾向，工商银行私人银行部因理财资金违规投资于高风险领域等问题被罚款950万元 [9] - 信用卡业务合规问题突出，部分银行审核不严导致"过度授信"，中国银行云南省分行因信用卡透支资金用途管控不力被罚355万元 [10] - 违规行为还涉及保险代销业务，如隐瞒与保险合同有关的重要情况 [1] 违规原因与行业影响 - 信贷业务因涉及大量资金流转成为利益输送高风险领域，部分员工利用贷款审批权力寻租 [7] - 地产、城投等行业风险暴露导致不良贷款压力上升，监管部门对掩盖不良资产的行为处罚严格 [7] - 行业竞争加剧导致部分银行为抢占市场份额放松风险管控，出现"重业务拓展、轻风控合规"的倾向 [7][8]