公司概况与IPO信息 - 摩尔线程正式提交科创板IPO招股说明书，拟发行不低于4,444.7580万股普通股，发行后公开发行股数占比不低于10% [1] - 发行前公司总股本为40,002.8217万股 [1] - 消息公布后，寒武纪股价两日内从601.5元跌至545.1元 [1] 技术实力与产品表现 - 采用Fabless模式，专注全功能GPU芯片研发设计，2024年营收超4亿元，近三年复合增长率超200% [2] - MTT S80显卡FP32算力接近英伟达RTX 3060，MTT S5000千卡智算集群效率超过国外同代系GPU训练集群 [2] - 基于MUSA架构实现单芯片同时支持AI计算加速、图形渲染、物理仿真及超高清视频处理的突破 [2] - 产品兼容DirectX/OpenGL/Vulkan等主流图形技术，支持X86/ARM/LoongArch等CPU架构及多操作系统 [3] 业务结构与市场表现 - 收入主要来自AI智算(2024年增长显著)、专业图形加速(2023年快速增长)和桌面级图形加速(收入下降) [5] - 产品矩阵覆盖云计算/边缘计算/终端设备市场，适配政务/企业/个人消费等多层次需求 [3] - 2022-2024年累计研发投入超38亿元，研发人员占比78.69%，拥有450项专利(境内442项) [6] 行业格局与市场前景 - 全球GPU市场2024年达5,315.03亿元，预计2029年达36,119.74亿元 [6] - 中国GPU市场规模从2020年384.77亿元增至2024年1,638.17亿元，预计2029年达13,635.78亿元 [7] - 国际由英伟达/AMD主导，国内形成寒武纪/摩尔线程/海光信息/景嘉微等竞争格局 [7] 财务与经营状况 - 2022-2024年归母净利润分别为-18.40亿/-16.73亿/-14.92亿元，扣非净利润分别为-14.12亿/-16.91亿/-15.07亿元 [8] - 营收从2022年0.46亿元增至2024年4.38亿元，复合增长率208.44% [8] - 截至2024年末累计未弥补亏损12.07亿元，上市后短期内无法现金分红 [8] - 2023年10月被美国列入"实体清单"，采购受限 [8]

公司上市进展 - 沐曦集成电路完成上市辅导 辅导机构为华泰联合 [2] - 摩尔线程已完成上市辅导 辅导机构为中信证券 [3] - 两家公司即将递交A股招股书 [4] 摩尔线程业务与技术 - 专注于全功能GPU芯片研发 支持AI计算加速/3D渲染/视频编解码/科学计算等多元负载 [4] - 构建芯片-显卡-集群产品线 服务大模型训练/推理/AIGC/数字孪生/元宇宙等场景 [4] - 创始人张建中持股44.07% 强调未来算力需求将随AI应用场景扩展持续增长 [4] 沐曦集成业务与技术 - 提供异构计算全栈GPU解决方案 覆盖智算/智慧城市/云计算/自动驾驶等领域 [5] - 产品矩阵包括：曦思N系列（智算推理）、曦云C系列（通用计算）、曦彩G系列（图形渲染） [5] - 2020年9月成立后快速扩张 在7个城市设立研发中心 [4][5] 融资与研发里程碑 - 沐曦获多轮融资：2021年Pre-A轮（红杉/真格）、Pre-A+轮（经纬/光速）、A轮（国调/中网投）、2022年Pre-B轮（混沌/央视） [5] - 关键技术突破：2022年1月曦思N100完成流片交付 [5] 行业前景 - GPU芯片被视为AI技术发展基石 具有极高战略价值 [6] - 全功能GPU的多元计算能力将支撑大模型/科学计算/元宇宙等前沿应用 [4][5]

公司IPO进程 - 摩尔线程于2024年11月6日与中信证券签署辅导协议 正式启动A股IPO进程 [3] - 公司成为短期内第三家与券商签署辅导协议的AI芯片独角兽 前两家为燧原科技和壁仞科技 [3] 公司业务与技术 - 公司以全功能GPU为核心 提供加速计算基础设施和一站式解决方案 [3] - 全功能GPU芯片支持AI计算加速 3D图形渲染 超高清视频编解码 物理仿真与科学计算等多种工作负载 [3] - 构建了从芯片到显卡到集群的智算产品线 满足大模型训练和推理需求 [4] - 推动大模型 AIGC 科学计算 数字孪生 物理仿真 元宇宙等应用落地 [4] 公司技术突破 - 2023年末推出首个全国产千卡千亿模型训练平台 实现国产全功能GPU大规模算力集群落地 [4] - 2024年7月AI旗舰产品夸娥智算集群解决方案从千卡扩展至万卡规模 [4] 公司融资情况 - 获得红杉中国 五源资本 深创投 纪源资本等知名机构投资 [4] - 获得字节跳动 腾讯等大厂投资 [4]