上市概况 - 公司于11月7日在北京证券交易所成功举行上市仪式 [1] - 上市当天收盘价为38.54元，较发行价上涨170.08% [1] - 公司是今年北交所工程咨询服务领域首家首发上市企业 [1] 公司业务与定位 - 公司成立于2002年，总部位于江苏苏州高新区，是一家拥有超过20年经验的专业技术服务企业 [3] - 主营业务涵盖工程建设全生命周期咨询服务，包括工程造价、招标代理、工程监理及管理、BIM服务和工程设计等 [3] - 公司从工程造价咨询起步，逐步构建了覆盖工程建设全周期的“一站式”服务体系 [4] - 在区域市场占据龙头地位，2023年工程造价咨询营业收入达2.03亿元，位列江苏省第5名、苏州市第1名 [3] 财务表现与盈利能力 - 2024年公司实现营业收入3.96亿元，归母净利润1.05亿元 [3] - 2024年归母净利润同比增长30.02% [3] - 公司盈利能力显著高于行业平均水平 [3] 技术实力与资质荣誉 - 公司积极推进数字化转型，自主研发了造价咨询平台、监理系统、BIM数据平台等五大核心软件系统 [3] - 2023年获评江苏省创新型中小企业，同年被认定为高新技术企业 [4] - 2024年入选省级专精特新中小企业 [4] 市场布局与网络体系 - 公司在江苏省内设立8家控股子公司和33家分公司，覆盖全部13个地级市 [4] - 省外设立上海、新加坡2家子公司及安徽、江西、雄安等4家分公司 [4] - 形成“立足苏州、辐射长三角、面向全国”的网络体系 [4] 发展战略与未来规划 - 登陆北交所后，公司将借助资本平台持续推动业务模式创新 [4] - 重点发展全过程咨询和BIM服务，加强省外市场拓展，通过增设分支机构扩大服务网络 [4] - 公司计划将募投资金用于数字化平台建设、技术升级和市场拓展 [4] - 目标是从区域龙头迈向“技术领先、网络覆盖广泛、服务能力卓越”的全国性工程咨询企业 [4]

上市事件 - 公司于11月7日成功在北京证券交易所上市 [3] 公司业务与市场地位 - 公司提供工程造价、招标代理、工程监理及管理、BIM服务、工程设计等专业技术服务及全过程咨询服务 [4] - 公司是江苏省省级专精特新中小企业、苏州市服务业领军企业、全国文明单位，并获得AAAAA级企业信用等级 [4] - 根据江苏省建设工程造价管理总站数据，2021年至2024年公司工程造价咨询营业收入在江苏省分别位列第5名、第3名、第5名和第4名 [4] - 公司坚持"立足苏州、辐射长三角、面向全国"的发展战略 [4] 行业前景与公司订单 - 2020年至2024年，中国全社会固定资产投资完成额从49.32万亿元增至52.09万亿元，建筑业总产值从26.39万亿元增至32.65万亿元 [5] - 截至2025年8月末，公司在手订单金额（合同金额超过10万元以上尚未确认收入）为59,993.36万元 [5] - 公司计划通过工程咨询服务网络建设项目扩大业务覆盖范围，提升市场占有率 [5] 发展战略 - 公司将持续推动业务模式创新，积极开展全过程咨询服务和BIM服务，加强省外业务拓展，通过设立分支机构扩大网点布局 [7] - 公司将健全人才培养机制，优化人才结构，为可持续发展储备专业人才 [7] - 上市后公司资本实力将显著增强，有助于加快数字化转型步伐，提升综合竞争力 [7] - 公司将完善公司治理结构，通过现金分红等方式积极回报股东 [7]

公司战略定位与优势 - 公司一直致力于信息化顶层设计，处于产业价值链的上游[1] - 规划、设计是所有工程项目的起点，可将设计技术优势延伸至项目采购和施工阶段，具备先天的技术主动权[1] - 工程项目由设计主导，在设计过程中直接统筹项目各个环节，有利于缩短项目周期并降低成本[1] 业务发展转型 - 公司在向工程总承包和全过程咨询服务方面过渡具备先天优势[1]

投资评级与核心观点 - 报告未明确给出投资评级 [1] - 报告核心观点：中诚咨询通过提供全过程咨询与BIM+服务形成差异化竞争优势，在江苏省内市场地位领先，并正积极拓展省外及海外市场 [2] 公司基本财务状况 - 公司2022-2024年营业收入持续增长，分别为3.03亿元、3.68亿元、3.96亿元，同比增长率依次为11.58%、21.41%、7.39% [2][4][8] - 公司2022-2024年归母净利润快速增长，分别为0.64亿元、0.81亿元、1.05亿元，同比增长率依次为37.60%、25.95%、30.02% [2][4][8] - 2025年上半年，公司营业收入为1.91亿元，同比减少4.08%；归母净利润为0.53亿元，同比减少2.66% [8] - 2024年公司主营业务构成：工程造价业务收入2.10亿元，占总营收53.26%；招标代理收入0.32亿元，占8.07%；工程监理及管理收入0.53亿元，占13.42%；全过程咨询收入0.45亿元，占11.38%；其他技术服务收入0.55亿元，占13.87% [8] 行业情况 - 工程咨询服务行业受益于国家政策支持及城镇化进程，2020年至2024年我国城镇化率由63.89%提升至67.00%，城镇人口由8.81亿人增至9.44亿人 [16] - 工程造价咨询领域：2020年至2024年，行业企业数量由10,489家增至16,536家，业务收入由1,002.69亿元增至1,112.35亿元 [17] - 工程招标代理领域：2016年至2020年，企业数量由6,495家增至9,106家，营业收入由2,544.08亿元增至4,275.33亿元 [20] - 工程监理领域：2020年至2024年，企业数量由9,900家增至21,891家，监理收入由1,590.76亿元增至1,630.20亿元 [23] - 工程勘察设计领域：2020年至2024年，企业数量由23,741家增至28,430家，2024年工程设计收入为5,368.90亿元 [27] 公司核心亮点与竞争优势 - 公司提供全过程"一体化"解决方案，业务范围涵盖工程造价、招标代理、工程监理及管理、BIM服务、工程设计等，区别于仅提供单项服务的竞争对手 [2][29] - 公司将BIM技术与全过程咨询业务深度融合，提升项目建设效率和质量，形成业务协同效应 [2][29] - 公司长期深耕江苏省，报告期内省内收入占比超过95%，据江苏省建设工程造价管理总站统计，2021年至2024年公司工程造价咨询营业收入始终位列江苏省前五名 [2][30] - 公司重要客户苏高新集团是公司2022-2024年第一大客户，并持有公司7.04%股权 [30] - 截至2025年8月末，公司在手订单金额约6亿元，显示良好经营状况 [30] 业务拓展与战略布局 - 公司积极拓展省外市场，截至2025年6月17日，共有2家子公司、4家分公司位于江苏省外，业务覆盖安徽、江西、广东及上海，2024年省外业务收入突破1000万元 [2][31] - 公司于2024年11月在新加坡设立分支机构，布局海外市场，开展工程造价及管理咨询业务 [2][31] 募投项目规划 - 公司IPO募投资金拟投入两个项目，总投资额19,989.52万元 [33] - 工程咨询服务网络建设项目：投资12,300.12万元，建设期3年，计划在全国拓展或升级11家分支网点，预计达产后年新增营业收入14,270万元，新增净利润3,016.92万元 [33][34] - 研发及信息化建设项目：投资7,689.40万元，建设期3年，旨在建立和完善智慧造价服务平台及基于BIM技术的全过程管理集成系统等 [33][34] 同行业对比 - 选取国义招标、招标股份、广咨国际、青矩技术作为可比公司，2024年可比公司平均营业收入为6.12亿元，平均市盈率（PE）为18.98倍，平均销售毛利率为42.22% [2][35][36] - 相较而言，中诚咨询2024年营业收入为3.96亿元，低于可比公司均值；发行市盈率为9.69倍；销售毛利率为46.39%，处于同业中高位区间；净资产收益率（ROE）为28.95%，高于可比公司平均的12.95% [2][35][36]

公司基本情况与发行信息 - 公司于10月28日开启申购，发行价格为14.27元/股，申购上限为63万股，发行市盈率为9.69倍，于北交所上市，保荐人为东吴证券[1] - 公司主营业务是为客户提供工程造价、招标代理、工程监理及管理、BIM服务、工程设计等专业技术服务及全过程咨询服务[1] 业务模式与竞争优势 - 公司模式创新主要体现在开展全过程咨询服务和BIM服务，BIM服务为其他业务提供三维数据库和技术支持，实现各环节无缝衔接，提升项目建设效率和质量[1] - 公司坚持“立足苏州、辐射长三角、面向全国”的发展战略，2021年至2024年工程造价咨询营业收入在江苏省内排名分别为第5、第3、第5和第4名[2] - 公司拥有强大的专业技术团队，截至2025年上半年末，拥有一级造价工程师130名、一级建造师97名、注册监理工程师190名、高级工程师148名等[2] - 公司项目经验丰富，覆盖超高层建筑、大型商业体、基础设施及新型城镇化建设等多个领域[2] 财务表现 - 公司营业收入持续增长，2022年至2024年分别约为3.03亿元、3.68亿元、3.96亿元，2025年上半年实现营业收入1.91亿元[3] - 公司净利润显著提升，2022年至2024年分别约为6435.81万元、8105.85万元、1.05亿元，2025年上半年净利润为5328.66万元[3] - 公司毛利率保持稳定且略有提升，2023年至2025年上半年分别为44%、46.39%、46.90%[4] - 公司资产负债率持续改善，从2023年末的42%下降至2025年上半年的30.43%[4] - 公司盈利能力强劲，2024年加权平均净资产收益率为33.87%，2025年上半年为13.64%[4] - 公司研发投入占营业收入比例稳定，2023年至2025年上半年分别为5%、4.75%、4.44%[4]

投资评级与核心观点 - 申购建议为“建议关注” [3][79] - 公司通过开展全过程咨询服务和BIM+服务实现模式创新，满足客户多样化需求，逐渐承接更多大型项目，项目平均体量和利润有所提升 [3][79] - 凭借良好的品牌形象和优质服务品质，公司与下游行业的上市公司、大型民营企业、国家机关及事业单位建立了良好合作关系，有利于业务持续稳定发展 [3][79] - 截至2025年10月24日，可比公司PE TTM中值达30X [3][79] 发行基本情况 - 发行价格14.27元/股，发行市盈率8.76X，申购日为2025年10月28日 [3][6] - 初始发行数量为1,400.00万股，发行后总股本为6,471.4286万股，本次发行数量占发行后总股本的21.63% [3][6] - 发行后预计可流通股本比例为22.74%，老股占可流通股本比例为4.86% [3][6] - 本次发行战略配售发行数量为140.00万股，占本次发行数量的10.00%，有8家机构参与战略配售 [3][9] - 募集资金总额扣除发行费用后，拟投资于“工程咨询服务网络建设项目”和“研发及信息化建设项目” [3][12] 公司业务与财务表现 - 公司是江苏省省级专精特新中小企业，2024年净利率为26.64% [14][46] - 工程造价服务是公司主要营收来源，2024年实现营收2.10亿元，占主营业务比重达53.10%，毛利率高达49.9% [3][36][37] - 2021-2024年归母净利润从4677.26万元上升至10538.85万元，年均复合增长率为31.1% [3][46] - 2024年公司总营收为3.96亿元，归母净利润为10538.85万元，毛利率为46.39%，加权ROE为33.87% [7] - 公司预计2025年1-9月营业收入同比下降2.56%至6.17%；扣非归母净利润同比下降0.31%至3.28% [3][48] - 公司主要业务区域为江苏省，2024年前五大客户占比约为18% [3][43] 募投项目规划 - “工程咨询服务网络建设项目”投资总额为12,300.12万元，实施期为3年，达产后预计年新增营业收入14,270.00万元，新增净利润3,016.92万元 [12] - 募投项目总投资拟近2.0亿元，其中“工程咨询服务网络建设项目”拟投入募集资金12,300.12万元，“研发及信息化建设项目”拟投入募集资金7,689.40万元 [13] 行业背景与发展趋势 - 我国固定资产投资规模持续扩大，2020-2024年全社会固定资产投资额由49.32万亿元增至52.09万亿元，建筑业总产值达32.65万亿元，为工程咨询服务行业带来广阔市场空间 [3][70] - 2020年至2024年我国城镇化率由63.89%增加到67.00%，城镇人口由8.81亿人增加到9.44亿人，持续城镇化建设为工程咨询服务业带来发展机遇 [70] - 工程咨询服务业各细分领域规模整体增长，2023年全国工程造价咨询企业数量达15,284家，较2019年增长近一倍；行业业务收入从892亿元增长至1,122亿元 [3][55] - 2023年建设工程监理企业达19,717家，监理业务收入达1,676.4亿元，从业人员突破210万人 [3][60] - 2019-2023年我国工程勘察设计企业数量由23,739家增至29,352家，工程设计收入由5,094.90亿元增至5,640.5亿元 [3][62] - 工程建设方对于贯穿工程项目全过程、涵盖各专业的工程咨询服务形式的需求日益提升，同时工程咨询服务业呈电子化、信息化发展趋势 [3][73][76] 公司竞争优势 - 公司及子公司共拥有20项专利（其中发明专利5项）、55项软件著作权，并参与编制了2项团体标准 [3][43] - 公司自主研发了中诚造价咨询软件平台、中诚过程造价控制软件平台、中诚代理软件平台、中诚监理软件平台、中诚BIM软件平台等核心技术平台 [44][45] - 公司服务门类齐全，形成涵盖造价、设计、监理、BIM、全过程咨询的工程咨询全链条业务 [77] - 公司在江苏省工程造价收入中持续保持领先地位，2021年至2024年公司工程造价咨询营业收入分别位列江苏省第5名、第3名、第5名和第4名 [77]

上市进程与公司概况 - 北交所拟上市公司中诚智信工程咨询集团股份有限公司于2025年10月14日更新注册稿，有望在10月下旬启动股票发行 [1] - 公司上市注册已于2025年9月15日获得证监会批复同意，拟公开发行股票不超过1400万股（未考虑超额配售选择权），保荐人为东吴证券 [3] - 公司专注于工程造价、招标代理、工程监理及管理、BIM服务等专业技术服务，于2016年12月登陆新三板，2023年5月首次披露转战北交所计划，从披露计划到获得批文历时约两年半，远超常规的12-18个月流程 [3] - 上市进程延误的主要原因是公司先后经历了北交所三轮审核问询，并于2025年8月回复了上市委员会审议会议意见函 [3] 历史财务表现与行业对比 - 2022年至2024年，公司营收从3.03亿元增长至3.96亿元，复合增长率为14.19%，归母净利润从0.64亿元增长至1.05亿元，复合增长率达到27.97% [5] - 与可比同行相比，公司营收复合增长率处中下水平，但归母净利润复合增长率仅次于青矩技术 [5] - 2025年上半年公司业绩出现逆转，营收1.91亿元，同比下降4.08%，归母净利润0.53亿元，同比下降2.66% [7] - 公司预计2025年前三季度营收同比下降2.56%-6.17%，归母净利润同比下降1.14%-3.89% [8][9] - 公司预计2025年全年营收3.84亿元，归母净利润1.01亿元，同比分别下降3.04%和4.14%，这将是公司自2016年新三板挂牌以来首次年度收入下滑 [11][12] 业务结构与区域集中风险 - 公司工程造价收入占比稳定在53%以上，但招标代理业务在2024年出现同比下降，降幅达到34.67% [14] - 公司96%以上收入源自江苏省，其中2022年至2024年来自江苏省内的收入比重分别为98.36%、96.85%、96.88% [14] - 公司对苏州市存在高度依赖，2022年至2024年来自苏州的收入占比达75.99%、82.14%和81.69%，招股书中提及公司对江苏省内客户存在"重大依赖风险" [14] 关联交易与公司治理 - 2022年至2024年及2025年上半年，公司前五大客户销售额占比分别为16.13%、20.41%、18.20%及23.47% [15] - 公司实控人之一陆俊曾在苏高新集团旗下公司担任高管，2022年12月，另一实控人许学雷将公司7.04%的股份转让给苏高新集团旗下苏高新投资，形成"既是股东又是客户"的关系 [16] - 公司供应商苏州诚来智投资管理有限公司由许学雷持股90%，2022年至2024年，其连续三年超60%的主营收入来自于中诚咨询，分别达到68.10%、61.32%、63.60% [17][18] - 诚来智对中诚咨询收取的物业费为每月每平方米20元，较其他租户收取的10-15元溢价30%-100%，其公允性受到北交所问询 [18] 房地产行业风险与应收账款 - 2022年至2024年，公司来自房地产客户的收入分别为0.78亿元、0.72亿元、0.78亿元，收入占比为25.86%、19.50%、19.64% [19] - 公司应收账款周转率从2022年的1.94恶化至2024年的1.39，房地产客户的应收账款余额从2022年的0.47亿元增至2024年的0.60亿元 [19] - 截至2024年底，公司对房地产客户的坏账准备达到0.15亿元，对比2022年底和2023年底的671.50万元、984.90万元激增 [20] - 2024年底，公司对国有房企和民营房企的应收账款余额分别为0.35亿元和0.25亿元，并对它们分别计提单项坏账准备62.97万元和753.26万元 [20][21] 募投项目调整与融资计划 - 公司最初拟募集资金接近3.30亿元，后因北交所问询其持有理财产品余额从2022年末的0.79亿元增至2024年末的1.72亿元，以及2022年至2023年合计分红约5542万元，于2024年6月宣布取消补充流动资金项目，募集金额由3.30亿元调减至2.70亿元 [22][23][24] - 2025年5月，公司因无成功的工程总包项目经验，再次宣布取消EPC业务拓展项目，发行股份数量由1500万股调减至1400万股，募集资金由2.7亿元降至2亿元，较初始计划募资额已缩水40% [24]

上市进程与基本信息 - 北交所拟上市公司中诚咨询于10月14日更新注册稿，有望在10月下旬启动股票发行 [1] - 公司计划向不特定合格投资者公开发行股票不超过1400万股（未考虑超额配售选择权）并在北交所上市，保荐人为东吴证券 [3] - 公司专注于工程造价、招标代理、工程监理及管理、BIM服务等专业技术服务及全过程咨询服务 [3] - 公司于2016年12月登陆新三板，2023年5月披露北交所上市计划，从披露计划到获得批文历时约两年半，远超常规的12-18个月流程 [3] - 上市进程延误的主要原因是公司先后经历了北交所三轮审核问询，并于今年8月回复了上市委员会审议会议意见函 [3] 历史财务表现与行业对比 - 2022年至2024年，公司营收从3.03亿元增长至3.96亿元，复合增长率为14.19%，在可比同行中处中下水平 [5] - 同期，公司归母净利润从0.64亿元增长至1.05亿元，复合增长率达到27.97%，在可比同行中仅次于青矩技术 [5] - 2025年上半年公司营收1.91亿元，同比下降4.08%，归母净利润0.53亿元，同比下降2.66% [6] - 公司预计2025年前三季度营收同比下降2.56%至6.17%，归母净利润同比下降1.14%至3.89% [7][8] - 公司预计2025年全年营收3.84亿元，归母净利润1.01亿元，同比分别下降3.04%和4.14%，这将是公司自2016年新三板挂牌以来首次年度收入下滑 [10][11] 业务运营与市场风险 - 公司工程造价收入占比稳定在53%以上，但招标代理业务在2024年同比下降34.67% [13] - 公司96%以上收入源自江苏省，其中苏州一地占比超81%，业务区域集中度风险突出 [13] - 2022年至2024年，公司来自江苏省内的收入比重分别为98.36%、96.85%、96.88% [13] - 2025年1-9月，公司新增订单（合同金额超过10万元）1.96亿元，同比减少13.85% [9] - 截至2025年8月底，公司在手订单（合同金额超过10万元，尚未确认收入的合同金额）近6亿元 [9] 关联交易与公司治理 - 2022年至2024年及2025年上半年，公司前五大客户销售额占比分别为16.13%、20.41%、18.20%及23.47% [14] - 公司实控人之一陆俊曾在苏高新集团旗下公司担任高管，另一实控人许学雷于2022年12月将公司7.04%的股份转让给苏高新集团旗下公司，形成“既是股东又是客户”的关系 [16] - 公司供应商诚来智由许学雷持股90%，2022年至2024年连续三年超60%的主营收入来自中诚咨询 [17][19] - 诚来智向中诚咨询收取的物业费为每月每平方米20元，较其他租户收取的10-15元溢价30%至100% [19] - 北交所审核问询重点提及关联方认定完整性及关联交易公允性等问题 [17] 资产质量与应收账款风险 - 2022年至2024年，公司来自房地产客户的收入占比分别为25.86%、19.50%、19.64%，有降低趋势但仍高于其他类客户 [21] - 公司应收账款周转率从2022年的1.94恶化至2024年的1.39，回款速度放缓 [21] - 公司对房地产客户的应收账款余额从2022年的0.47亿元增至2024年的0.60亿元 [21] - 截至2024年底，公司对房地产客户的坏账准备达到0.15亿元，对比2022年底和2023年底的671.50万元、984.90万元激增 [21] - 2024年底，公司对国有房企和民营房企的应收账款余额分别为0.35亿元和0.25亿元，期内分别计提单项坏账准备62.97万元和753.26万元 [21] 募资计划与监管审核 - 公司初始拟募集资金接近3.30亿元，后经调整，募集资金由2.7亿元降至2亿元，较初始计划缩水40% [23][25] - 募资计划调整包括取消补充流动资金项目以及取消EPC业务拓展项目 [23][25] - 北交所审核问询对公司在报告期内存在较大金额投资理财和现金分红的情况下仍募资补充流动性的合理性提出疑问 [23] - 公司2022年至2023年合计分红约5542万元，同时持有理财产品余额从2022年末的0.79亿元增至2024年末的1.72亿元 [23][24] - 北交所指出公司尚无成功的工程总包项目经验，对募资用于EPC业务拓展项目的合理性存疑 [25]

核心观点 - 公司收到深交所关于向特定对象发行股票的审核问询函 会计师事务所就相关事项进行核查并回复[1] - 公司扣非归母净利润连续三年为负 但持续经营能力不存在重大不确定性 主要受行业竞争加剧及宏观经济波动影响 同时政策支持及业务调整带来新机遇[2] - 毛利率呈下降趋势 主要由于行业竞争加剧导致成本上升及收入结构变化[3] - 资产负债率快速上升 主要因业务扩张及资金需求增加 但通过银行信贷及本次募资偿债压力将缓解[4] - 应收账款及合同资产账龄较长 但坏账准备计提充分且高于行业平均水平[5] - 其他应收款主要为业务保证金类款项 无关联方资金占用 坏账准备计提合理[6] - 与国资控股股东的关联交易具有商业合理性及公允性 但控制权转让可能影响交易持续性[7] - 对厦门正容等投资被认定为战略性产业投资 非财务性投资 且无重大类金融业务[8] - 收入与毛利率经核查确认真实有效 无重大异常[9] 财务表现 - 扣非归母净利润2022年-18,169.14万元 2023年-773.91万元 2024年-4,794.51万元[2] - 毛利率2022年27.45% 2023年21.47% 2024年16.97%[3] - 资产负债率2022年55.33% 2023年63.68% 2024年70.69% 2025年6月30日70.86%[4] 资产质量 - 应收账款余额23,132.61万元 一年以上账龄占比45.29%[5] - 合同资产余额78,802.21万元 一年以上账龄占比61.35%[5] - 应收账款前20名客户余额8,893.57万元 其中1年以上账龄3,733.26万元[5] - 合同资产减值准备计提比率30.34% 高于行业平均值[5] - 其他应收款账面余额4,757.40万元 一年以上账龄占比44.80%[6] 业务运营 - 工程监理业务收入下降主要因行业市场化竞争加剧及基建投资缩减[2] - 水利监理及通信监理业务2024年收入同比上升但毛利率下降[3] - 采取业务夯实、战略调整、组织优化及资金管控等措施应对经营压力[2] 关联交易与投资 - 向历城控股提供咨询服务同时采购设计等服务 交易通过招投标及供应商管理确保公允[7] - 对厦门正容投资以业务协同为目的 青羊基金及钛昕电气存在未实缴但无其他投资计划[8] - 自发行决议日前六个月无重大财务性投资及类金融业务[8] 核查结论 - 收入确认内部控制有效 原则符合规定 无重大异常变动[9] - 坏账准备计提充分合理 与同业对比无重大异常[5][6] - 关联交易具有必要性及商业合理性[7] - 投资认定符合战略性产业特征[8]

公司基本情况 - 中诚智信工程咨询集团股份有限公司（简称中诚咨询）于2025年8月4日通过北京证券交易所上市委员会审议，符合发行条件、上市条件和信息披露要求，成为2025年第38家过会企业（其中上交所和深交所共22家，北交所16家）[1] - 公司专注于提供工程造价、招标代理、工程监理及管理、BIM服务、工程设计等专业技术服务及全过程咨询服务[1] - 控股股东为许学雷，直接持股57.40%，并通过合伙平台间接控制29.58%股份，合计支配86.98%表决权；实际控制人为陆俊、许学雷夫妇，陆俊虽未持股但担任董事长兼总经理并参与经营决策[1] 发行计划与募资用途 - 拟向不特定合格投资者公开发行股票不超过1,400万股（不含超额配售选择权），若行使超额配售权可额外发行不超过210万股（15%），总发行量不超过1,610万股[2] - 计划募集资金19,989.52万元，用于工程咨询服务网络建设项目和研发及信息化建设项目[2] 上市审议关注事项 - 需说明房地产客户销售回款真实性及应收账款坏账准备计提的及时性、充分性和准确性，涉及客户经营情况、诉讼纠纷、回款进度及资金流水核查[3] - 需说明信息系统的采购开发合规性、创新性、核心竞争优势，以及信息化建设募投项目的必要性与合理性[4] - 需说明全过程咨询及EPC业务市场空间、盈利预测审慎性、业绩波动大于可比公司的原因及持续下滑风险[4] 保荐机构与市场数据 - 保荐机构为东吴证券，保荐代表人为陈昌兆、邓红军，此为东吴证券2025年首单保荐成功的IPO项目[1] - 2025年上交所和深交所过会企业共22家，保荐机构包括中信建投（3家）、华泰联合（3家）、国泰海通（4家）等；北交所过会企业共16家，保荐机构包括东吴证券、国投证券、平安证券等[5][6][7][8][9][10][11]